Практика 7-коммерциализация инновации (1). Тема Определение стоимости лицензии при коммерциализации инноваций
 Скачать 80 Kb.
|
Тема: Определение стоимости лицензиипри коммерциализации инноваций1. Определить ставку роялти при заключении договора о передаче ноу-хау. Рентабельность продукции 25%, коэффициент долевого участия 10%. 2. Определить разумный уровень коэффициента долевого участия, если изобретение относится к уникальному, рентабельность производства 44%, стандартная ставка роялти 5%. 3. Вычислим максимальное и минимальное значения «разумных» ставок роялти (R) для лицензионного соглашения в ситуации, когда лицензиат отчисляет правообладателю 5 - 15% своей ежемесячной дополнительной прибыли для предприятия с общей рентабельностью Рентобщ = 0,25 (25%) при базовой рентабельности Рентбаз = 0,15 (15%). 4. Вычислим долю отчислений (Д) в пользу лицензиара - фирмы «Колл - Квик Принтинг Лтд.» от дополнительной прибыли условного предприятия - с общей рентабельностью Рентобщ = 0,35 (35%) и базовой рентабельностью Рентбаз = 0,1 (10%), если известно, что стандартные условия лицензионного соглашения данной фирмы предусматривают размеры двух ставок роялти: R1 = 6% общего товарооборота и дополнительно R2 = 4% общего товарооборота в качестве возмещения расходов на рекламу, стимулирование сбыта и поддержку торговой марки. 5. Требуется определить единовременную оплату денежных отчислений роялти (стоимость лицензии), при следующих исходных данных: на освоение предмета лицензии требуется 1 год, продолжительность договора 6 лет, требования инвестора к доходности 30% годовых, выручка в конце 2-го года – 100д.ед., прогнозируемый прирост объемов выручки 15% в год. Ставка роялти 2% от выручки. Расчеты представить в таблице 1. Таблица 1 – Расчетная таблица
Тема: Определение стоимости лицензиипри коммерциализации инноваций6. Рассчитать величины роялти при заданных условиях реализации технологии для отдельных видов продукции, а также единовременную оплату денежных отчислений роялти. Срок действия договора о продаже (передаче) ноу - хау составляет 5 лет, а периодические платежи роялти выплачивают один раз в год в конце года. При промышленном использовании технологии планируется производство двух новых видов продукции. Основные исходные данные для оценки представлены в таблице 2 (цифры условные). Таблица 2 – Исходные данные
Учитывая, что возможно получить реальные преимущества перед конкурентами за счет более высокого качества продукции по технологии, а также наличие гарантированного спроса на продукцию по технологии и отсутствие альтернативных технологий, принимается величина доли владельца технологии (лицензиара) в прибыли лицензиата 0,20, или 20%. Вероятность доходности альтернативных валютных вложений капитала (10%), а также производственного риска (5%). 7. Предлагают купить лицензию за РVпредл = 20 000 долл. с условиями неограниченного во времени срока ее действия и постоянными по величине (фиксированными) отчислениями периодических платежей в пользу покупателя, по которой передано право на использование фирменной технологии с объемом товарооборота продукции Q = 100 000 долл/год, обеспечивающей увеличение рентабельности производства на Рентдоп = 0,25 (25%) при первоначальной (базовой) рентабельности производства Рентбаз = 0,10 (10%). Необходимо обосновать принятие решения о покупке (или отказе от покупки), если известно, что стандартная доля (Д) отчислений правообладателю в дополнительной прибыли пользователя для аналогичных условий обычно составляет 5 - 15%, а ставка капитализации альтернативных инвестиций (К) на дату предложения составляет 0,15 (15% годовых). Определить: расчетное значение минимальной (Rmin) и максимальной (Rmax) ставок роялти, величину минимального (min) и максимального (max) ежегодных денежных потоков отчислений роялти, минимальную и максимальную текущие стоимости денежных потоков периодических отчислений роялти, рассчитанные методом капитализации. 8. Для обоснования общей единовременной суммы платежей рассчитаем обоснованную текущую стоимость лицензии сроком на 3 года с первоначальным (вступительным) платежом РVвст = 3000 долл. для оказания услуг Q = 10000 долл/год при условиях: общая рентабельность использования фирменной технологии Рентобщ = 0,50 (50%); базовая рентабельность предприятия Рентбаз = 0,20 (20%); доля отчислений правообладателю в дополнительной прибыли пользователя в первый год действия Д1 = 0,30 (30%), во второй год Д2 = 0,25 (25%), в третий год действия Д3 = 0,15 (15%); ставка доходности альтернативных инвестиций I = 0,15 (15% годовых). Рассчитать: ежегодные ставки роялти, величину ежегодных денежных потоков отчислений роялти, текущую стоимость периодических денежных потоков роялти, текущую стоимость всех платежей по лицензии. |