Повышение инвестиционной активности. Теоретические основы инвестиций в экономику
 Скачать 70.48 Kb.
|
|
СОДЕРЖАНИЕ Введение……………………………………………………………………………...3 Глава 1. Теоретические основы инвестиций в экономику………………………..5 1.1 Понятие и сущность инвестиций……………………………………………….5 1.2 Классификация инвестиций.................................................................................7 1.3 Сущность инвестиционной деятельности…………………………………….13 1.4 Роль инвестиций в экономике…………………………………………………16 Глава 2. Современное состояние инвестиций в российскую экономику……….20 2.1 Анализ инвестиционной деятельности………………………………………..20 2.2 Проблемы инвестирования в российскую экономику……………………….24 Глава 3. Основные способы повышения инвестиционной деятельности………25 3.1 Способы привлечения инвестиций в российскую экономику………………25 Заключение………………………………………………………………………….29 Список литературы…………………………………………………………………32 Приложение…………………………………………………………………………34 ВВЕДЕНИЕ Вот уже больше 30 лет Российская Федерация существует в условиях рыночной экономики, основанной на предпринимательской деятельности граждан. Главная цель предпринимателя – это стабильное получение прибыли. Рыночная экономика зачастую существует в условиях конкуренции, в которой важную роль играет внедрение новых технологий и совершенствование производства. Современные технологии внедряются при наличии финансовых ресурсов. Когда у предпринимателя не хватает собственного капитала на внедрение новых технологий, он обращается к инвесторам, которым так же важно стабильное получение прибыли. Получение прибыли – это и есть движущий мотив инвестиционной деятельности. Инвестиции играют важную роль, как в макроэкономике, так и в микроэкономике. Государство заинтересовано в привлечении иностранного капитала и вовлечение своих граждан в инвестиционную деятельность. Ведь инвестиции являются важным фактором экономического роста страны. А значит, государством должны быть созданы условия, для развития экономики и заинтересованности людей в развитии этой самой экономики. Актуальность исследования обусловлена тем, что инвестиции являются одной из важнейших экономических категорий, определяющих путь экономического развития страны. Инвестиции играют важную роль, поскольку они позволяют накапливать капитал и расширять базу для производственных возможностей. Для достижения социально значимых целей необходимы активные инвестиции. Инвестиции определяют процесс расширенного воспроизводства. Создание новых предприятий, строительство домов, строительство дорог и, следовательно, создание новых рабочих мест зависит от процесса инвестирования или формирования реального капитала. Инвестиции - это "лакмусовая бумажка" для всей экономики. Это вложение финансовых, материальных и нематериальных ресурсов для развития, расширения и продолжения бизнеса. Концепция мультипликатора-акселератора помогает прояснить проблемы равновесия, связанные с несоответствием между инвестициями и сбережениями. Целью исследования является – изучение способов повышения инвестиционной активности в российской экономики. Для того чтобы достигнуть поставленной цели необходимо решить следующие задачи: - рассмотреть теоретические основы инвестиционной активности; - провести анализ инвестиционной активности в экономике РФ. Объектом исследования являются инвестиционная деятельность в Российской Федерации. Предметом исследования являются – совокупность социально-экономических отношений, способствующих становлению инвестиций как важного фактора экономического роста. Для решения поставленных задач были использованы следующие методы: синтез, анализ статистических данных, дедукция, системный и сравнительный анализ. В качестве информационной базы исследования были использованы учебники, учебные пособия, публикации, электронные ресурсы, научные статьи. Курсовая работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованных источников и приложения. Глава 1. Теоретические основы инвестиционной активности1.1 Понятие и сущность инвестицийИнвестирование (от латинского invest - вкладывать) - это реализация определенных экономических проектов в настоящем в надежде на получение дохода в будущем. Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" определяет инвестиции как "денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права и иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта" (http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_22142/). Инвестиции в широком смысле определяются как средства, активы, имущество и нематериальные активы, выделяемые государством, юридическими и физическими лицами для создания новых предприятий, расширения, реконструкции и технической модернизации существующих предприятий, приобретения недвижимости, активов, акций, облигаций и других ценных бумаг с целью получения прибыли и/или других положительных эффектов. Следует отметить, что в экономическом смысле инвестиции не включают так называемые "инвестиции потребления" (покупка автомобилей, телевизоров, квартир, вилл и т.д.), которые не ведут к росту капитала и прибыли. Эти средства обычно расходуются на немедленное, долгосрочное потребление, которое не приносит прибыли, и где их покупка не предназначена для последующей продажи или продуктивного использования. Инвестиции - это вложение капитала с целью его последующего увеличения. Увеличение капитала должно быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору то, что он не использовал имеющиеся средства на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск, компенсировать возможные потери из-за инфляции в предстоящем периоде. Капитал — то, что способно приносить доход; ресурсы, созданные людьми для производства товаров и услуг; вложенный в дело, функционирующий источник в виде средств производства. Источник прироста капитала, движущий мотив осуществления инвестиций — получение прибыли. Вложение капитала и получение прибыли могут происходить в различном временном порядке: последовательно, параллельно и интервально. При последовательном протекании этих процессов прибыль получается сразу же после завершения процесса инвестирования. При параллельности их протекания получение прибыли возможно еще до полного завершения инвестирования (например, после первого его этапа). При интервальном протекании рассматриваемых процессов между завершением инвестирования и получением прибыли проходит определенное время. Этот разрыв во времени принято называть лагом. Таким образом, лаг - временной показатель, отражающий отставание или опережение во времени одного явления по сравнению с другим (например, время от момента вложения средств до получения прибыли). Продолжительность лага зависит от форм инвестирования, особенностей конкретных инвестиционных проектов и других факторов. Таким образом, под инвестициями подразумевается вложение любых средств в материальные, нематериальные и финансовые активы с целью получения прибыли или иного полезного эффекта. 1.2 Классификация инвестиций. Экономическая сущность инвестиций может быть раскрыта при группировке их многочисленных видов по различным классификационным признакам (Таблица 1). Кроме того, существуют и другие классификационные признаки. По степени риска различают инвестиции: • безрисковые — характеризуют вложения средств в объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери ожидаемого дохода или капитала и практически гарантируется запланированный результат; • с уровнем допустимого риска — предполагают возможность потери ожидаемой чистой расчетной прибыли; • с уровнем критического риска — предполагают потери не только прибыли, но и всей ожидаемой суммы расчетного валового дохода; • с уровнем катастрофического риска — допускают возможность потери всех собственных активов, например, в результате банкротства. Таблица 1 Классификация инвестиций
Источник: Инвестиции и инвестиционная деятельность организаций (Учебное пособие под общей редакцией доктора экономических наук, профессора Т. К. Руткаускас). URL:https://elar.urfu.ru/bitstream/10995/77144/1/978-5-7996-2636-5_2019.pdf. Предельными значениями вероятности риска финансовых потерь при инвестировании по оценке специалистов являются: • для инвестиций с уровнем допустимого риска — 0,1; • инвестиций с уровнем критического риска — 0,01; • инвестиций с уровнем катастрофического риска — 0,001. Это означает, что рассматриваемый инвестиционный проект должен быть отклонен, если известно, что в одном случае из 10 подобных проектов была потеряна вся прибыль; в одном случае из 100 — потерян весь валовой доход; в одном случае из 1000 — потеряны все активы. Иногда инвестиции подразделяют по полноте охвата ими составляющих ресурсов на валовые и чистые: Валовые инвестиции (ВИ) характеризуют общий объем инвестируемых средств, направленных на новое строительство, приобретение средств производства, на прирост товароматериальных запасов и других физических активов. Чистые инвестиции (ЧИ) есть сумма валовых инвестиций, уменьшенная на сумму амортизационных отчислений (А) в определенном периоде:  (1)По источникам средств финансирования проекта выделяют инвестиции, осуществляемые на основе собственных финансовых ресурсов, заемных и прочих привлеченных средств. К собственным финансовым ресурсам относятся прибыль, амортизационные отчисления, фонды накопления и сбережения и другие внутрихозяйственные резервы инвестора, а также средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий и др. К заемным финансовым средствам инвесторов относятся банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и другие средства, полученные по долговым обязательствам. С переходом на рыночные условия хозяйствования относительно новыми источниками инвестиционных ресурсов являются налоговый инвестиционный кредит и инвестиционный лизинг. Инвестиционный налоговый кредит представляет собой сумму начисленных налогов, подлежащих внесению в государственный бюджет, но лишь после окончания льготного периода завершения инвестиционной деятельности, под которую такой налоговый кредит и предоставлен. Такие отсроченные органами власти налоговые платежи до времени остаются в обороте фирмы и выступают как дополнительный источник ее инвестиционных ресурсов. В соответствии со ст. 66 части 1 Налогового кодекса Российской Федерации (НК РФ) инвестиционный налоговый кредит может быть предоставлен по налогу на прибыль организации, а также по региональным местным налогам (в ред. Федерального закона от 27.07. 2006 г. № 137-ФЗ) на срок от одного года до пяти лет. Срок может быть установлен и до десяти лет по основанию, указанному в пп. 6 п. 1 ст. 67 НК РФ, где сказано, что, если организация-налогоплательщик включена в реестр резидентов зоны территориального развития в соответствии с Федеральным законом «О зонах территориального развития в Российской Федерации и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» (введен Федеральным законом от 03.12.2011 г. № 392-ФЗ). В каждом отчетном периоде суммы, на которые уменьшаются платежи по налогу, не могут превышать 50% размеров соответствующих платежей по налогу, определенных по общим правилам без учета наличия договоров об инвестиционном налоговом кредите. При этом накопленная в течение налогового периода сумма кредита не может превышать 50% суммы налога, подлежащего уплате организацией за этот налоговый период. Инвестиционный лизинг рассматривается как одна из разновидностей долгосрочного кредита, предоставляемого в натуральной форме и погашаемого в рассрочку. Лизинг — это вид предпринимательской деятельности, направленный на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество лизингополучателю за плату во временное пользование для предпринимательских целей. Классический лизинг предусматривает участие в нем трех сторон: лизингодателя, лизингополучателя и продавца (поставщика) имущества. Основой любой лизинговой сделки является финансовая операция, при которой собственник имущества (лизингодатель) сначала приобретает имущество за счет собственных или привлеченных им средств, а затем передает его для производственного использования физическому или юридическому лицу, выплачивающего стоимость имущества не единовременно, как при его покупке, а постепенно, в течение всего срока лизинга. Организация-лизингополучатель имеет возможность использовать предоставленное имущество без мобилизации крупных финансовых ресурсов и без привлечения кредитов, сохраняя при этом устойчивое финансовое положение, определяемое по соотношению заемных и собственных средств. Именно поэтому наибольшей популярностью инвестиционный лизинг пользуется у мелких и средних организаций. При организации новых производств лизинг дает возможность сформировать необходимый парк оборудования без больших начальных инвестиций. К привлеченным финансовым ресурсам относятся средства, получаемые от продажи акций, паевые и другие дополнительные взносы отечественных и зарубежных инвесторов; денежные средства, централизуемые объединениями (союзами) организаций в установленном порядке; средства различных уровней бюджетов и внебюджетных фондов (фондов поддержки предпринимательства и др.). Существующее в практике деление финансовых источников на собственные, заемные и привлеченные весьма условно. В зависимости от условий, на которых привлекаются финансы, они могут быть отнесены к собственным в случае привлечения их на безвозвратной основе и/или к заемным, если они взяты на возвратной основе. Классификация форм (видов) инвестиций и типов инвесторов позволяет организации (предприятию) более эффективно управлять инвестиционным портфелем. 1.3 Сущность инвестиционной деятельности. Совокупность практических действий по реализации инвестиций называется инвестиционной деятельностью, а лица, осуществляющие инвестиции — инвесторами. Другим словами инвестиционная деятельность — это деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения дохода, т. е. инвестиционная деятельность — единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем. Инвестиционный процесс предполагает наличие предмета и субъектов инвестиционной деятельности. Предмет инвестиционной деятельности — это те конкретные объекты, куда вкладываются инвестиции. Например, вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды, и оборотные средства во всех сферах экономики РФ (капитальные вложения); ценные бумаги; целевые денежные вклады; научно-техническая продукция; имущественные права и права на интеллектуальную собственность; ноу-хау и другие объекты собственности. Основными субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы и пользователи объектов инвестирования. Специфика инвесторов заключается в их отказе от немедленного потребления имеющихся средств в пользу удовлетворения собственных потребностей в будущем на новом, более высоком уровне. В рыночной экономике, как правило, пользователем инвестиций, потребителем капитала выступает сектор деловых фирм, в то время как функции сберегателя, поставщика капитала закрепляются за сектором домашних хозяйств, а инвестированием занимаются специальные учреждения. Участниками инвестиционной деятельности выступают: • инвесторы; • заказчики; • подрядчики; • пользователи объектов инвестиционной деятельности; • другие лица. По российскому законодательству ими могут быть хозяйствующие субъекты, банковские и небанковские финансово-кредитные институты, посреднические организации, инвестиционные биржи, граждане РФ, иностранные юридические и физические лица, государства и международные организации. Инвесторами могут быть вкладчики, покупатели, заказчики, кредиторы и другие участники инвестиционной деятельности. Пользователи объектов инвестиционной деятельности — это юридические, физические лица, государственные и муниципальные органы власти, иностранные государства, международные объединения и организации, использующие объекты инвестирования. Субъекты инвестиционной деятельности могут выступать одновременно и как инвесторы, и как пользователи объектов инвестирования, а также совмещать функции других участников этой деятельности. Отношения между различными субъектами инвестиционной деятельности оформляются договором (контрактом) об инвестировании. Инвесторы выполняют следующие функции: • осуществляют самостоятельный выбор объектов инвестирования; • определяют направления, объемы и эффективность инвестиций; • контролируют их целевое использование. Инвестиции, рассматриваемые со стороны объекта, носят двойственный характер: - во-первых, они выступают как инвестиционные ресурсы, которые отражают величину неиспользованного для потребления дохода; - во-вторых, инвестиции представляют собой вложения (затраты) в объекты предпринимательской или иной деятельности, определяющие прирост стоимости капитального имущества. В составе ресурсов, т. е. имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности, выделяют следующие группы инвестиций: • денежные средства и финансовые инструменты (целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги); • материальные ценности (здания, сооружения, оборудование и другое движимое и недвижимое имущество); • имущественные, интеллектуальные и иные права, имеющие денежную оценку (нематериальные активы). Таким образом, инвестиции, рассматриваемые в ресурсном аспекте, могут существовать в денежной, материальной формах, а также в форме имущественных прав и других ценностей. Однако независимо от формы, которую принимают инвестиционные ресурсы, они едины по своей экономической сущности и представляют собой аккумулированный доход с целью накопления. С точки зрения затрат инвестиции характеризуют направления вложений и выступают как объекты инвестиционной деятельности. Они включают основной и оборотный капиталы, ценные бумаги и целевые денежные вклады, нематериальные активы. |