Теоретико-методологические основы валютных отношений и валютной интеграции в Европе. В конце века экономическая интеграция, являющаяся одной из самых важных тенденций социальноэкономического развития, достигла более высокого уровня сотрудничества между различными странами
 Скачать 211.19 Kb.
|
|
Введение В конце века экономическая интеграция, являющаяся одной из самых важных тенденций социально-экономического развития, достигла более высокого уровня сотрудничества между различными странами. Особую роль в сохранении суверенитета стран и наличии между ними торговых отношений играет совместное развитие разных сфер взаимодействия, прежде всего валютного, декоммунизационного характера. Трансформация экономических отношений идет по своим путям и этапам и направлена на выделение одной валюты, как окончательный процесс создания единой экономической среды, на которую направлена интеграция. Однако для экономической интеграции не требуется абсолютная валютная интеграция: существуют интеграционные схемы, не включающие отказ от национальной валюты. Вполне очевидно, что они должны быть улучшены и, в первую очередь, заинтересованы в исследованиях. Таким образом, важен вопрос создания научных механизмов регулятора отношений в сфере денежных отношений в условиях международной интеграции. Процессы валютной трансформации, прошедшие революционные трансформации, связаны с несколькими интеграционными тенденциями: экономическим отношением со странами Западной Европы, долларизация экономики, интеграцией в Еврозону и т.д. Для России это стало актуально, чьи влияния оказались целью его. Наконец, возникает еще один вопрос, который ставит перед собой вопрос о том, что современные российские условия требуют научно обоснованных механизмов регулирования монетарной политики. В результате, тщательный анализ сферы денежного обращения с использованием экономических и математико-математических моделей приобретает особую важность, позволяя существенно снизить риск эксперимента. Целью исследования является анализ процессов трансформации валютного отношения в условиях неблагоприятного развития мировой экономики, а также рост стремления суверенных государств к достижениям преимуществ национальных экономических достижений. Для того чтобы достичь этой цели, определяются следующие задачи: Анализ закономерности интеграции международной экономики и влияние их на функционирование валютных систем национальной валюты; Оценка исторического опыта интеграции валют во второй половине века, определение преимуществ и недостатков различных валютных процессов интеграции. Исследование и раскрытие роли и возможностей рыночных и центральных корректировок показателей единой валютной среды; Обоснование принципов и методологии структурного управления единым валютным пространством; Выявление основных направлений влияния евро в финансовой системе России; Анализ ключевых трендов формирования валютных рынков Российской Федерации, принципы организации их и структуры. Объект исследования - валютные связи и их особенности влияния на происходящие интеграционные объединения. В качестве объекта исследования являются новые тенденции развития интеграции валют в условиях глобализации. Основой теоретической и методологической основы работы являются фундаментальные позиции теории экономики, в частности, в сфере исследования качественного функционирования приватных и открытых народнохозяйственных систем. Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы. В курсовой работе используются законодательные базисные аспекты и деловая литература. В основе лежат такие источники как: Соглашения Международного валютного фонда 1944 г., Соглашение о сотрудничестве в области организации интегрированного валютного рынка государств — членов Евразийского экономического сообщества от 25.01.2006 и Доклад Стиглица «О реформе международной валютно-финансовой системы. Уроки глобального кризиса». Глава 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВАЛЮТНЫХ ОТНОШЕНИЙ И ВАЛЮТНОЙ ИНТЕГРАЦИИ ЕВРОПЕ Общее понятие и сущность валютных отношений и валютной интеграции В ходе международных расчётов, кредитно-валютных операций частных лиц, фирм, банков, правительств, международных организаций возникают отношения валюты - совокупность отношений между экономическими отношениями, связанные с оборотом денег на международном рынке (рис. 1).  Рисунок 1 - схема валютных отношений. Валютное отношение является совокупностью экономических взаимоотношений, связанные с реализацией валютных операций в различных валютах в экономике отдельных государств, регионов. Международные валютные отношения развиваются в результате разделения труда, создания мировых капиталовых рынков и различного финансового инструмента. На одной стороне, международные валютные отношения зависят от экономического развития, политического и военнополитического развития в мире и на другой - от экономического и военнополитического состояния отдельных государств, а на противоположной - от народнохозяйственной структуры и отдельных экономики государств. [5с. 19]. В современных равных условиях глобализации мировых народнохозяйственных отношений потоки национальных и заграничных капиталов разных государств все чаще переплетаются. Экономические и денежные кризисы и негативные тенденции негативно влияют на динамику мировых валютных рынков, экспортно-импортную ситуацию стран, участвующих в международном процессе разделения трудовой деятельности, инвестиционная погода и рыночное развитие ценных бумаг. Благоприятные и позитивные тенденции развития на мировой валютной арене способствует стабилизации торговли, эффективному развитию ветвей экономики, привлечению инвестиций в некоторые страны, а также обеспечению благоприятного платежных весов. Система валютного регулирования является формой регулирования валютного взаимодействия на национальном, региональном, мировом уровне и входит в народнохозяйственную систему державы. Валютная система национального государства - неотъемлемая часть денежно-кредитных и платежных систем любой страны, но обладает некоторыми особенностями. Кроме системы национальной валюты создаются внутригосударственные экономические связи и взаимодействие других держав, и, следовательно, взаимозависят от внутреннего состояния народнохозяственности страны, по типу как денежно-кредитная политика, валютные самоограничения, международные платежи, международные кредиты, ВЭД факторы. Валютная система делится на международные и национальные категории, они в свою очередь, также в совокупности формируют валютные отношения (рис. 2)  Рисунок 2 - Схема валютных отношений. Национальные ВС (НВС) – совокупность способов, инструментов и национальных органов, с помощью которых реализуется определенный порядок денежных расчетов конкретного государства с другими странами. Исторически, вначале возникли НВС. Режим этих НВС закрепляется в национальных законодательствах с учетом норм, обычаев международного права. НВС является составной частью кредитно-денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна, а ее деятельность выходит за национальные границы. Особенность НВС определяется степенью развития товарно-денежных отношений в стране, открытостью экономики и состоянием внешне-экономических связей отдельно взятой страны. Открытость экономики определяется удельным весом экспорта и импорта в национальном продукте; удельным весом иностранных инвестиций в общем объеме национальных инвестиций; наличием конвертируемости национальной валюты. Региональные ВС (РВС) – обслуживает региональные интеграционные группировки государств. Сейчас существует 2 РВС: европейский валютно-экономический союз – зона евро зона французского франка – охватывает франкоговорящие страны (зап. Африка) была образована в 39-40гг МВС – механизм, который связывает, отдельны национальные экономики в единое мировое хозяйство. Правовая основа – международные соглашения. Главная задача МВС – эффективное обслуживание межстранового движения товаров, капитала, услуг с помощью организации международных расчетов, создания благоприятных условий в отношении между отдельными странами для развития МРТ. МВС выступает одним из мощных звеньев, которое в значительной мере может содействовать расширению или ограничению интенсивности международно-экономических отношений. Посредством МВС осуществляется перелив финансовых и экономических ресурсов из одной страны в другую или наоборот, блокируется этот процесс, расширяется или ограничивается степень национальной самостоятельности, или перемещаются экономические трудности (безработица, инфляция). Развитие международно-экономических отношений в значительной степени предопределено характером развития МВС + эффективностью функционирования ее институтов. Хотя МВС преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизм регулирования, она тесно связана с НВС и РВС. Эта связь осуществляется через национальные банки, которые обслуживают ВЭД, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран. МВС – совокупность способов, инструментов, межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется взаимно платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. МВС – исторически сложившаяся форма организации мировых экономических отношений. В 20-м веке наблюдалось тенденция отдельных государств для деконструирования валютных самосистем и создания валютных союзов. Поэтому Европейское экономическое сообщество (ЕЭС) и Европейская валютная система (ЕВС) теперь не только содержит и поддерживает единую экономическую политику, которую проводит Европейский центральный банк (ЕЦБ), но также и одну валюту в 19 государствах Европы - евро. В рамках своей деятельности Центральный европейский банк обладает исключительным правом на эмиссию евро. Впрочем, увеличивать денежную массу через выпуск валюты способен не только ЕЦБ, но и национальные ЦБ. В этом случае отметим, что создано региональное валютное законодательство, которое включает валютные связи между группами государств в рамках взаимных соглашений и является набором национальных актов, каждый из которых - неотъемлемая часть регионального валютного законодательства. Мировая валютная система является формой организации международного валютного взаимодействия, обусловленной историческими изменениями мировой экономики, закрепленной международными соглашениями [5с. 19]. Валютные участники делятся по двум категориям по их влиянию на рынок валюты. Первая категория: активный участник или маркетолог, центральные банковские банки и транснациональные корпорации, которые регулярно торгуют на рынке валюты, зависит от спроса на иностранную валюту в текущем и будущем периодах. К примеру, Центральный Банк России проводит интервенции валют на внутреннем рынке, чтобы поддерживать и обеспечивать устойчивость рубля, например. Но при этом, Центральный банк Европы выполняет такой же функционал, как и европейский ЦБ. Вторая категория: участники, так называемые, пассивные - это банки, в большинстве коммерческие, юр. лица и лица, осуществляющие операции по валюте и не оказывающие влияния на валютный рынок. Регулирующими органами являются регуляторы и валютные контролирующие органы в полагающихся валютных системах ЦБ или так называемых, национальных банках, правительств, международных валютных организациях и денежных кредитных организаций, а также международных валютных и финансовых кредитных организаций [45с. 6]. Конечные цели управления валютным само отношением в валютной системе приводится к ее стабильности и благоприятным влиянии на макроэкономический показатель, то есть, рост валовых внутренних продуктов стран, резервов золота, привлечение инвестиций иностранных государств, увеличение экспортных и импортных операций, и т.п. Таким образом, как ранее было отмечено, участники денежновалютного отношения подразделяются на участников и регулирующих органов. Участниками могут быть Правительства держав мира, национальные банки, кредитные организации, юр. лица и граждане мирового общества. [2]. В заключении можно сделать вывод, что валютная система является формой организации валютного взаимодействия на национальном, региональном и мировом уровнях. [1]. Особенности валютных отношений и валютной интеграции на сегодняшний день Прежде чем давать разъяснения международному валютному рынку, рассмотрим краткий обзор мировой финансовой системы в целом на 2021 год. В 2021 году экономический рост, как в предыдущих годах, не оправдывает надежды и надежды ведущих международных институтов прогнозирования экономических процессов. Октябрь 2016 года, если по аналогии с 2021 годом МВФ постепенно понизил прогноз мирового экономического роста на уровне 5,6%, то в октябре 2021 года этот показатель составил всего 3,1%. Еще одним полным сюрпризом для рынков и аналитиков стало действительно «судьбоносное» решение Банка Японии, который впервые в истории ЦБ начал ориентироваться на доходность гособлигаций. Очень сильное влияние на рыночную ситуацию в течение всего года оказали, как обычно, действия и риторика двух ведущих центральных банков мира - Европейский центральный банк и Федеральная резервная система. Украинский вопрос и санкции, привычные для россиян, против России остались актуальными, но явно отодвинулись на вторичный план. На фондовом рынке год начался с заметного снижения цен, но, как и ожидалось в нашем сценарии 2022 года, это была коррекция, которая заменила рост, который позволил почти каждому отслеживаемым индексам закрыть год в положительную динамику, в плюс [65с. 12]. Будучи одним из лидеров падения в 2015 году, рубль стал одним из лидеров роста по отношению к доллару на фоне сильного роста цен на нефть в 2022 году. Больше - на 21,7% вырос бразильский "реал", самый сильный только в 2015 году. Доллар показал выгодный рост по отношению к ведущим развитым мировым валютам. Одной из основных причин роста стоимости валют является доллар США, который является основной резервной валютой для большого числа стран. В результате, если доллар обесценивается, экономическая ситуация в этих странах будет неизбежной. Известно, что глобальные расчеты между государствами и крупнейшими предприятиями производятся в основном в долларах, что способствует укреплению мирового финансового рынка. Декретные расчеты между государствами и крупнейшими предприятиями производятся в основном в долларах, что способствует укреплению мирового финансового рынка [35с. 18]. МВФ предоставлял финансирование для стран, пострадавших от падения стоимости биржевых товаров и чрезвычайных ситуаций. Расширились данные по макроэкономическим последствиям возникновения проблем, например, миграции, замедления мирового роста, неравенства в доходах, гендерного неравенства. Поскольку влияние снижения цен на нефть проявляется в ужесточении налоговой политики, ожидается, что экономический рост в нефтедобывающих странах региона значительно замедлится в 2021 году и в ближайшие годы сохранится в упадке. В этих условиях необходимость снижения зависимости от нефти стала еще более критической [5с. 9]. Достаточно дальновидно к этому вопросу подошел Владимир Путин, снизив уровень нефтегазовых доходов России до трети доходов бюджета. Поэтому представлять Россию как бензоколонку уже неактуально. По данным Минфина, который ведет подобную статистику с 2006 года, самая высокая доля нефтегазовых доходов была в докризисном 2014 году (51,2%), а самая низкая – в тяжелом 2016 году (36%). Коэффициент зависимости бюджета от нефтяной ренты до 2009 года был на уровне 44%, до 2015 года – 47%, а последние пять лет доходы бюджета зависели от нефти и газа в среднем на 41%. Что же помогло России так заметно диверсифицировать экономику? С одной стороны, упали цены на нефть и газ, что привело в целом к снижению доходов от экспорта этих товаров. Так, средняя цена на нефть Urals в январе – сентябре 2020 года сложилась на уровне 40,84 доллара за баррель, снизившись на 36% относительно аналогичного периода 2019 года, что и привело к значимому снижению нефтегазовых доходов в бюджете страны. С другой стороны, упал спрос на нефть и газ в Европе, Китае и других рынках сбыта сначала из-за теплой зимы, а потом из-за пандемии. Добыча нефти в России снизится в этом году на 8-9% от уровня 2020 года, газа – на 7-8%, что также сокращает налогооблагаемую базу нефтегазовой отрасли. Согласно прогнозу правительства до 2023 года, нефтегазовые доходы действительно будут потихоньку расти после падения в 2020 году до 5127 млрд рублей. Но до уровня 2019 года, когда они составляли 8240 млрд рублей, они не вернутся: в 2023 году они составят лишь 7490 млрд рублей. При этом доля нефтегазовых доходов все эти годы не будет сильно увеличиваться. Если в 2021 году она составит 31,9%, то в 2022 году, согласно прогнозу –33,4%, в 2023 году – 33,6%. Незначительное снижение доли ненефтегазовых доходов имеет место быть, но в целом в ближайшие три года зависимость России от нефти и газа будет варьироваться в районе трети от всех доходов страны. Это говорит не о сиюминутном достижении, а о явной тенденции диверсификации российской экономики. Таким образом, директивные органы должны активизировать политику, направленную на увеличение роли частных секторов в создании таких необходимых мест и сохранение долгосрочных темпов роста, чтобы обеспечить возможности для быстрого роста рабочих сил. В реальное время международный денежный базар считается наикрупнейшим и более ликвидным. Оценки его оборотов различны, но основная масса создателей (касаются данной темы немногие) имеет гигантские размеры операций. Виток денежных рынков ориентируется следующим образом. Один раз в три года (начиная с 1989 г.) национальные ЦБ по методологии Банка интернациональных расчетов (БМР) собирают в течение календарного месяца информацию об операциях на денежном рынке. Предоставленная информация обрабатывается и ведется в обзор БМР. Не считая такого, обзоры по торговле денежной единицей и положению на денежных рынках готовят отдельно центральные банки Австралии, Канады, Англии, США, Сингапура и Стране восходящего солнца. [16-21с. 13]. В интернациональных финансовых отношениях, а значит, в торговле денежной единицей принимают участие все государства мира, впрочем, размеры операций распределены очень неравномерно. Увеличивается сосредоточение размеров в маленьком количестве денежных центров. Необходимо отметить определенные успехи Российской Федерации. В случае если в 1989 г. удельный авторитет РФ - 0,3 %, а размер торговли - 7 миллиардов. долл., то в 2021 г. удельный авторитет - 1,9 % , размер операций - 61 миллиардов. долл. В РФ с 1992 г. функционирует ММВБ - Столичная межбанковская денежная биржа, позже сделаны денежные биржи в некоторых городах. Впрочем, не обращая внимания на заметные удачи, размер операций продолжает оставаться в высшей степени малозначительным. Ведущей значение платной торговли денежной единицей на крупном рынке заключается в арбитраже. В предоставленном случае арбитраж - это обыденный процесс приобретения и реализации денежных единиц с получением выгоды за счет различия тарифов на рынках. В заключение можно сделать вывод: В достаточной степени продолжаются процессы интернационализации и глобализации валютных рынков. Продолжается дальнейший рост уже достигнутого гигантского количества операций. характерно определенное непрозрачное структурирование и отдельные аспекты рынка; заметное увеличение концентрации валютной сделки, жесткая конкуренция и т.д. [56с. 7] 2. ИСТОРИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ТРАНСФОРМАЦИИ ВАЛЮТНЫХ ОТНОШЕНИЙ И ВАЛЮТНОЙ ИНТЕГРАЦИИ В ЕВРОПЕ Становление и трансформация валютных отношений в Европе Международный фонд валюты МВФ был учрежден вместе с Всемирным Банком на встрече экономистов Центральных банков, а также других чиновников правительства крупнейших торговых держав Бреттона-Вудса, США. Правительства 29 государств подписали 27 декабря 1944 года Соглашение о МВФ. Фонд начал свою деятельность 1 марта 1946 года. Имеет статус специального учреждения Организации Объединенных Наций. Организация создана с целью восстановления мировой торговли, создания стабильного мирового валютного рынка. Первой страной, которая получила помощь от ММВФ 8 мая 1947 года, стала Франция - она выделяла 25 млн. долларов на стабилизацию финансовой системы, пострадавшей в результате оккупации Германии. На данный момент основными задачами фонда являются координация валютной политики государств-членов и предоставление им короткосрочных кредитов по урегулированию платежного баланса и поддержанию курсов валют. Вся деятельность МВФ опирается на монетарное отношение к регулируемой экономике. Это осуществляется посредством выполнения следующих основных функций. Чтобы получить желаемый результат, МВФ должен дать программу реформы МВФ, в которой будут представлены планы Правительства о преодолении существующих проблем, то есть определяется финансовая поддержка, направленная на преодоление недостатка равновесия платежей. [15-36с. 18]. МВФ сыграла важное значение в поддержании действий Бреттон - Вудского соглашения, Это фиксированный курс на золото и твердый валютный курс на доллар, свободно обмениваемый на доллар. В первые десятилетия МВФ чаще всего выдавал кредиты европейским странам, чтобы они поддержали торговый баланс США: Великобритании, Франции, Германии и другим странам приходилось покупать доллар по очень высоким ценам, так как они связаны с золото, сократилась с 55 до 22. В 1966 г. Великобритания получила 4,3 млрд. фунтов для того, чтобы предотвратить девальвацию фунта, но 18 Ноября 1967 г. валюта Великобритании все равно опустилась на 14,3, с 2,8 до 2,4 фунтов. В 1971 г. США в связи с растущими военными расходами отменили свободные обмены доллара и золота иностранным правительствам: система Бреттона-Вуд прекратила свою жизнь. На его смену пришла новая система, основанная на свободной валютной торговле Ямайской валютной системой. После чего Западная Европа уже не должна была покупать доллар, переоцененный по отношению к золоту, и обратиться к МВФ, чтобы исправить торговый баланс. В этом случае МВФ стал выдавать кредиты развивающимся странам. Причиной кризиса импорта нефти в 1973-1979 годах стали последующие кризисы мировой экономики и переход к рыночной экономике бывших социалистических стран. В 1952 году в МВФ были введены в силу возможности выдвижения требований государствам заемщикам для структурной реформы экономики, в 1952 году введены в силу возможности выдвижения требований. Среди традиционных условий для предоставления кредитов были снижение государственных финансирования сельских и промышленных предприятий, снижение импортных барьеров, приватизация предприятия. Эксперты ММВФ заявили, что эти реформы помогут государствам строить эффективную экономику рынка. По мнению многих экспертов, действие Фонда только ухудшило положение государств, включая, в частности, значительное снижение потребления продукции. На протяжении долгого времени модель эффективного внесения рекомендаций ММВФ была считана Аргентиной, которая в 1985 году начала принимать деньги в фонд, но в 2001 году экономику государства ждал дефолт и длительный кризис. В середине 1990-х годов XX века произошел ряд крупнейших экономических кризисных ситуаций, затронутых различными регионами мира: Латинской Америки, Африки, Восточной Азии, России. В международных финансовых организациях, прежде всего МВФ с одной из главных целей - поддерживать финансовую стабильность в мире посредством реализации антикризисных программ, не всегда были достигнуты желаемые результаты [19с. 16]. При анализе политики МФО в различных странах мира нельзя не помнить и Азиатского кризиса 1997 г. Как и кризис в Мексике, он стал причиной дефицита платежных балансов. Финансовый кризис в Азиатском регионе стал наглядным примером экономической фиаско МВФ - организации, созданной именно для преодоления таких кризисных ситуаций, но не смогла стабилизировать положение, а наоборот, стала одной из причин углубления кризисного процесса. Россия активно привлекала международные финансовые ресурсы, и в результате быстрым темпом увеличилась внешняя долговая задолженность. В связи с тем, что Правительство Российской Федерации не смогло реализовать программу структурного реформирования вместе с ММВФ и одновременно реструктуризировать внутренний долг МВФ отказался от выплаты, но пообещал вернуть Правительству России реформу экономики в соответствии с требованиями МВФ. Членами МВФ являются 188 государств (Россия присоединилась к организации 1 июня 1992 года) [36,41,48с.16].  Рисунок 3 - Схема организационной структуры МВФ. Основные источники финансовых ресурсов ММВФ - квоты государств- членов ООН. С 1967 г. МВФ осуществляет имитацию международной резервной платежной единицы, которую называют специальными правами, заимства специальных расчетов, СДР. У него есть безналичная форма, используется при регулировании платежных балансов, может обменяться на валюту на территории организации. На начало 2019 г. крупнейшие заемщики МВФ - Греция, Украина и Португалия. Также одобрены кредиты, направленные на поддержку стабильности национальных экономик, Мексика, Польша, Колумбия, Марокко, а также Мексика. При этом крупнейший долг перед ММВФ является Ирландия, примерно 30 млрд долларов. В последний раз Россия получала деньги от ММВФ, в 1999 г. Всего в 1992-1999 годах МВФ выделял России 26,992 млрд рублей. Объявлено полное погашение долга России в МВФ 1 января 2005 г. В заключении важно отметить, ММВФ является специализированным учреждением по финансам Организации Объединенных Наций, целью деятельности которого является, прежде всего, оформление кредитов государствам - членам Организации Объединенных Наций, а также регулирование валютного обмена между государствами. В современных валютных системах нет строгих правил работы. В своем смысле это девизный механизм, фиксирующий и плавающий валютный курс, регулируемый как двусторонним путем договоров между странами, так и двусторонним путем механизмов МВФ [3,5,9,25,48с. 13]. Исторический опыт валютных интеграций в Европе Поиск новых форм интеграции валют привел к созданию новой валютной системы Европейского союза, который начал действовать в марте 1979 г. Решение создания Европейского валютного союза было принято в 1978 г. на встрече с канцлером Германии Гельмутом Шмидтом и президентом Франции Валентином Жискаром д Эстентом. Создание европейского валютного единства Европейский союз по чрезвычайным ситуациям - ЕКУ - ЭКУ. Экю являлась международной расчётной единицей, определяемой на основе валютной корзины государств- членов ЕАЭС. Международный валютный фонд был создан благодаря вкладам стран- членов. Накопления Фонда были предоставлены временными финансовыми средствами, направленными на финансирование дефицита платежного баланса, а также осуществление валютных интервенций, осуществляемых Центральными Банками в целях поддержания курсов валют в установленном порядке. Первоначально в ЕВС участвовали 8 государств: Германия, Франция, Нидерланды, Бельгия, Дания, Ирландия, Люксембург. Позднее к ЕВС были присоединены такие государства, как Испания, Великобритания, Португалия и Австрия, Италия, 1995, Финляндия 1996, Греция и Испания. Центральный элемент системы был европейской валютной единицы ЭКЮ, которая становилась базой для расчетов между членами ЕЭС и использовалась в расчётах Центрального Банка и как счетная единица в специальных учреждениях ЕЭС и фондах. Стоимость ЭКУ определена в валютной корзине, в которой в тот момент была включена валюта всех 12 государств ЕЭС. Валютные механизмы Европы были направлены на поддержку стабильных, корректных отношений с учетом опыта «валютного змея». Для семи французских франков (французских, голландских, бельгийского, бельгийского франка, датского крона, британского фунта и люксембургского), предел падения устанавливается на 2-25 их центральных курсов, а 6 - для итальянского франка, в связи с нестабильной валютной ситуацией. Позднее в испанском песете установлен режим колебаний (Испания присоединилась к ЕВС в 1989 г.). Валютный Фонд Европы - это составная часть системы и предназначена для того, чтобы центральные банки стран ЕВС получили кредиты на покрытие дефицита платежей и осуществление валютных интервентов для сохранения курсов валют по заданному пределу [5с. 19]. (рис. 4).  Рисунок 4 - План Европейской системы Центрального Банка. В целом, механизм формирования курсов валют действовал, но в 198083 годах снизился курс ряда лири, франка, фунт Великобритании и фунт датский крон, а снизился курс сильной евровалюты, голландский гульден. В 1992 г. британские, испанские и итальянские правительства не могли поддерживать валютный курс ниже минимальных совместных колебаний и переходили на плавающие курсы. В августе 1993 г. до 15 пределов допустимых взаимных колебаний валют ЕВС были расширены. Таким образом, можно заключить, что валютная система - это совокупность разных форм валютной организации различных государств. Основными элементами являются национальный валютный рынок, национальный валютный орган, валютный курс, валютная конвертируемость, валютный рынок в определенной стране [85с. 4]. Заключение Трансформация экономических отношений идет по своим путям и этапам и направлена на выделение одной валюты, как окончательный процесс создания единой экономической среды, на которую направлена интеграция. Однако для экономической интеграции не требуется абсолютная валютная интеграция: существуют интеграционные схемы, не включающие отказ от национальной валюты. Вполне очевидно, что они должны быть улучшены и, в первую очередь, заинтересованы в исследованиях. Валютное отношение является совокупностью экономических взаимоотношений, связанные с реализацией валютных операций в различных валютах в экономике отдельных государств, регионов. Международные валютные отношения развиваются в результате разделения труда, создания мировых капиталовых рынков и различного финансового инструмента. В итоге работы по поставленным задачам можно сделать следующие выводы. В настоящее время валютная система представляет собой совокупность разных форм валютной организации определенных государств. Основными элементами являются национальные валюты, органы национального регулирования валюты, валютный курс, валютный конвертируемость, валютный рынок в определенной стране. В современных валютных системах нет строгих правил работы. В своём характере это механизм девизного механизма с фиксированной и плавающей валютой, регулируемый как двусторонним путем договоренностей между странами, так и двусторонним путем механизмов МВФ. В последнее время мировой валютный рынок подвергается значительным регулятивным и технологическим изменениям, которые сказываются на составе участников и структуре рынка. Одна из основных тенденций заключается в снижении долей традиционной междилерской межбанковской операции, а также опережающем темпе роста банковских операций и иных финансовых учреждений: управляющих, хедж-фондов, институционального и частного инвестора. Таким образом, вопрос о реформе МВФ в кризисах и кризисных условиях развития довольно остро стоит, и меры проводятся в данном направлении. Однако для дальнейшего реформирования необходимо учитывать исторический опыт валютной реформы, сложности и длительности процедуры суверенных договоров и различных интересов стран мира. Список литературы Статьи Соглашения Международного валютного фонда 1944 г. (в ред.15.12.2010). Рекомендации ФАТФ (в ред. от 15.02.2012). Соглашение о сотрудничестве в области организации интегрированного валютного рынка государств — членов Евразийского экономического сообщества от 25.01.2006. Федеральный закон от 08.12.2003 No 164-ФЗ «Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности» // СЗ РФ. 2003. No 50. Ст. 4850. Доклад Стиглица. О реформе международной валютнофинансовой системы. Уроки глобального кризиса. - М.: Международные отношения, 2010. - 328 c Доклад «О взглядах экспертов БРИКС на реформирование Международного валютного фонда» Ефремов, К. И. Механизм валютного регулирования в условиях формирования общего валютного рынка// Социальная политика и социология. -2013.- №3-2(95). -С. 315-322 Мазурова, Е. К. Антикризисное регулирование международного валютного фонда// Вестник Московского университета. Серия 6: Экономика. -2012.- № 3. -С. 12-20. Авагян, Г.Л. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник / Г.Л. Авагян. - М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2012. - 704 c. Авдокушин, Е.Ф. Международные финансовые отношения (основы финансомики): Учебное пособие / Е.Ф. Авдокушин. - М.: Дашков и К, 2015. - 132 c. Алексеева, Т.А. Современная политическая мысль (XX-XXI вв.): Политическая теория и международные отношения / Т.А. Алексеева. - М.: Аспект-Пресс, 2016. - 623 c. Антонов, В.А. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник для бакалавров / В.А. Антонов. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 548 c. Дугин, А.Г. Международные отношения. Парадигмы, теории, социология / А.Г. Дугин. - М.: Академический проект, 2014. - 431 c. Зубенко, В.В. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник и практикум / В.В. Зубенко, О.В. Игнатова, Н.Л. Орлова. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 409 c. Лебедев, Д.С. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: в схемах и таблицах / Д.С. Лебедев. - М.: Проспект, 2016. - 208 c. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник для бакалавров / Под ред. В.Б. Мантусова. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 447 c.  |