решение практической. Тема 6. Практическая работа. Задача 1 гко была приобретена юридическим лицом по цене 80% от номинала за 60 дней до дня погашения
 Скачать 20.45 Kb.
|
|
Тема 6. Практическая работа Задача 1 ГКО была приобретена юридическим лицом по цене 80% от номинала за 60 дней до дня погашения. Без учета налогообложения рассчитайте доходность облигации к погашению в этот момент. Задача 2 ОФЗ с переменным купоном была приобретена юридическим лицом за 77 дней до своего погашения по цене 103% (с учетом накопленного купонного дохода). Доходность облигации к погашению в этот момент составляла 76% годовых. Определите размер последнего купона по облигации, если длительность последнего купонного периода составляет 94 дня. Налогообложение не учитывать. Решение. Определим цену облигации в момент погашения: P0’ = 100 + 76∙(77/365) = 116% С учетом цены покупки получим: P0 = 116+ 3 = 119 %. Определим доходность последнего купона в годовых процентах: R0 = (119– 100)∙(365/94) = 38,8 %. Задача 3 Инвестор приобретает опцион пут на акцию компании «А» с ценой исполнения 70 руб. Цена опциона (премия), уплаченная при этом инвестором продавцу опциона, составила 5 руб. На момент исполнения опциона курс акции составил 60 руб. Определите, прибыль или убыток получил инвестор, и рассчитайте количественное значение этого показателя. Решение: К моменту истечения контракта цена пут акции больше цены исполнения. Поэтому инвестор исполнил опцион. Согласно ( 11.1) финансовый результат по операции равен: 60-70-5 = -15руб. т.е. убыток составил 15 руб. Задача 4 Инвестор приобретает опцион колл на акцию компании «В» с ценой исполнения 120 руб. Цена опциона (премия), уплаченная при этом инвестором продавцу опциона, составила 10 руб. На момент исполнения опциона курс акции составил 140 руб. Определите, прибыль или убыток получил продавец опциона, и рассчитайте количественное значение этого показателя. Решение: Решение. Опцион колл · исполняется, если к моменту истечения контракта цена спот акции больше цены исполнения. Финансовый результат покупателя опциона определяется по формуле: финансовый результат = Sт - Х - с , где Sт - цена спот акции к моменту истечения контракта; Х - цена исполнения опциона; с - премия опциона колл. Цена спот акции больше цены исполнения, поэтому инвестор исполнил опцион. Прибьmь равна: ST - х - с = 140 -120 - 10 = 10 руб. |