задачи по финансовому менеджменту. Задания. Задания 1
 Скачать 29.45 Kb.
|
|
Задания 1. Известны следующие данные о результативности финансово-хозяйственной деятельности компании: - прибыль до уплаты процентов по кредитам и налога на прибыль 260 у.е.; - величина собственного капитала 1200 у.е.; - сумма начисленных процентов 40 у.е.; - коэффициент финансовой независимости 0,6. Компания уплачивает налог по ставке 20%. Определить величины показателей ROA и ROE для компании. Активы=1200/0,6=2000 ЧП=260-40*(1-0,2)=176 ROA=176/200*100%=8,8% ROE = 176/1200*100%=14,67% 2. Какова должна быть рыночная стоимость финансового инструмента, генерирующего следующий поток доходов в ближайшие 6 лет:
Если %я ставка = 10%, то NFC=1001,1+1001,12+1501,13+1501,14+2001,15=625,78, таким образом при ставке в 10% рыночная стоимость должна быть не более 625,78 у.е 3. Компания планирует осуществить дополнительную эмиссию обыкновенных акций на следующих условиях. Цена размещения акции 1500 у.е., дивиденд в первый год составит 150 у.е., за второй год 160 у.е., далее запланированный рост сохранится. Расходы на эмиссию 4 % от стоимости акции. Определить стоимость данного источника средств для компании. Стоимость эмиссии=1500*0,04=60 G=(160-150)/150*100=6,7% Стоимость источника = Ce=1501500-60+0,067*100= 17,12% 4. Капитал компании состоит из следующих составляющих: - 2 млн. обыкновенных акции, рыночной стоимостью 1200 у.е.; - банковский кредит в объеме 800 тыс. у.е., характеризуемого эффективной ставкой 14,5%; - 1,5 млн. купонных облигаций, номиналом 900 у.е., оцениваемых на рынке в 960 у.е., с купонной ставкой 12%. Требуемая доходность инвесторов по обыкновенным акциям компании оценивается в 22%. Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала компании. 5. Рассчитать основные показатели эффективности двух инвестиционных проектов А и В, генерирующих следующие денежные потоки в течение 4-х лет:
Сравнить проекты с точки зрения инвестиционной привлекательности. Для каких компаний мог бы быть целесообразным проект А, и для каких В? Обоснуйте свой ответ. Используется ставка дисконтирования 12%. NPVA=-10000+8000/1,12+5000/1,122+5000/1,123+2000/1,124=5958,76 NPVB=-14000+4000/1,12+6000/1,122+8000/1,123+12000/1,124=7675,05 PIA=5958,76/10000+1=1,596 PIB=7675,05/14000+1=1,548 Проект В более привлекателен 6. В таблице приведены данные по реализации двух товаров А и Б, производимых компанией. Постоянные затраты относятся на каждый вид товара пропорционально его доле в общей выручке от реализации. Определить значение критической выручки и запас финансовой прочности по каждому виду товара. Заполнить пустые ячейки в таблице.
Сделать вывод о целесообразности дальнейшего производства каждого товара при условии сохранения всех показателей на прежнем уровне. Товары не являются взаимозависимыми. Постоянные затраты А = 3500*6500/13700=1660,6 Постоянные затраты Б = 3500*7200/13700=1349,4 В крит. А = 6500*1660,6 /(6500-1600)=2202,84 Критическая выручка А = 1600+1660,6=3260,6 Критическая выручка Б = 2400+1349,4=3749,4 Целесообразно производить товары А и Б, так как по ним наблюдается прибыль. 7. Компания планирует приобретение технологического оборудования стоимостью 790 тыс. рублей. за счет чистой прибыли. Ежегодно компания выплачивает по 250 тыс. рублей дивидендов, однако планирует увеличить эти выплаты на 100 тыс. рублей. Среднегодовой объем реализации продукции составляет 3 750 тыс. рублей. При этом переменные издержки равны 2 250 тыс. рублей, а постоянные - 750 тыс. рублей. Определите объем реализации, который обеспечит компании реализацию выбранной дивидендной и инвестиционной политики. МП = 3750-2250=1500 ВП= 1500-750=750 Уровень МП = 1500/3750*100%=40% Для выплаты дивидендов необходима ЧП = 1140 т.р. = 250+100 + 790 , для этого ВП должна быть равна 1500 (1500-360=1140) СР ЧП = ((1140+750+360)/40)*100=5625 - необходимый объем продаж для обеспечения реализации инвестиционной и дивидендной политики, необходимо увеличить выпуск на 50%. 8. Выручка ООО «Метелица» за прошлый год (в том числе НДС) составила 4 602 000 руб., в том числе: в I квартале – 590 000 руб.; во II квартале – 1 416 000 руб.; в III квартале – 1 298 000 руб.; в IV квартале – 1 298 000 руб. За первое полугодие текущего года компания получила выручку (в том числе НДС) в сумме 2 242 000 руб., в том числе: в I квартале – 708 000 руб.; во II квартале – 1 534 000 руб.; ООО «Метелица» уплачивает НДС по ставке 20%. Определите, может ли ООО «Метелица» использовать кассовый метод по налогу на прибыль в текущем году. - Организация может применять кассовый метод, т.к средняя выручка составила 958750 руб. в прошлом году. 9. Оцените эффективность использования оборотных средств, при следующих условиях: - годовой объем реализации продукции – 1 250 тыс. рублей, - себестоимость реализованной продукции- 1 075 тыс. рублей, - среднегодовой остаток оборотных средств – 150 тыс. рублей. К обор. оборот.ср. = 1250/150=8,3 Продолжительность оборота = 360/8,3 = 43,4 К загрузки= 150/1250=0,12 К эффективности= (1250-1075)/150=1,17, Т.О. предприятие получает 1,17 руб. прибыли в расчете на 1 руб. оборотных средств 10. Компания продает 26000 единиц товара в год, закупая его ежемесячно равными партиями. Стоимость хранения единицы запаса на складе в год составляет 1,23 у.е., стоимость оформления партии заказа 1000 у.е. Предполагая, что модель EOQ применима для данного вида запаса, рассчитать возможную экономию от ее применения (выразить результат в денежных единицах и в процентах). Размер заказа =26000/12=2167 в месяц Хранение = 1,23*21672=1332,7 Доставка=26000*1000/2167=12000 Затраты=12000+1332,7=13332,7 EOQ=2*26000*10001,23=6502 Стоимость хранения запасов =1,23*6502/2=3998,7 Затрат на доставку = 26000*1000/6502=3998,8 Затраты=3998,7+3998,8=7996,5 |