Инвестиционный анализ. 1. Фирма рассматривает инвестиционный проект, связанный с выпуском продукта А. Полученные в результате опроса экспертов данные по проекту приведены в таблице. Провести анализ чувствительности npv к изменениям объемов выпуска продукции. Ответ

• Название: 1. Фирма рассматривает инвестиционный проект, связанный с выпуском продукта А. Полученные в результате опроса экспертов данные по проекту приведены в таблице. Провести анализ чувствительности npv к изменениям объемов выпуска продукции. Ответ
• Анкор: Инвестиционный анализ
• Дата: 25.04.2022
• Размер: 32.37 Kb.
• Имя файла: Инвестиционный анализ.docx
• Тип: Анализ; #494812

Автономная некоммерческая организация высшего образования «МОСКОВСКИЙ МЕЖДУНАРОДНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра экономики и управления Форма обучения: заочная/очно-заочная

ВЫПОЛНЕНИЕ

ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАДАНИЙ

ПО ДИСЦИПЛИНЕ

Инвестиционный анализ

Группа Во18М511
Студент
А.А. Прахов


МОСКВА 2021
Задания

1. Фирма рассматривает инвестиционный проект, связанный с выпуском продукта А. Полученные в результате опроса экспертов данные по проекту приведены в таблице. Провести анализ чувствительности NPV к изменениям объемов выпуска продукции.

Ответ:

Величина чистых денежных поступлений

(ЧДП) = (Количество* (Цена – Переменные_расходы) – Постоянные_расходы - Амортизация) * (1 - Налог) + Амортизация.

Для определения NPV используем формулу расчета современной величины обычной ренты:

NPV = ЧДП*[1-(1+r)-n/r] + Sn/(1+ r)n - Io , (примечание: -n, это возведение в степень)

ЧДП(130) = (250*(130-75) – 2000 – 130) * (1-0,2) + 130 = 11620*0,8+130 = 9426 руб.

NPV(130) = 9426 * [1-(1+0,1)-5/0,1] + 200/(1+0,1)5 – 5000 = 9426*[1-0,62092/0,1] + 200/1,61051 - 5000= 9426*3,7908+124,2-5000 = 30856,3 руб.

Анализ чувствительности NPV к изменению цены

Значения показателя Р 140 130 120

Значения NPV 38437,9 30856,3 23274,7

Из результатов анализа следует, что при условии постоянства значений остальных показателей падение цены менее чем на 10% НЕ приведет к отрицательной величине чистой приведенной стоимости проекта (NPV).
2. Инвестиционный проект предусматривает капитальные вложения в сумме 25000 ден. ед. Ожидаемые годовые чистые денежные поступления - 6000 ден. ед. в течение шести лет. Процент на капитал (ставка дисконтирования) - 12%. Выгоден ли данный проект исходя из критерия NPV?

Ответ:



NPV = 6000 / (1+0,12) + 6000 / (1+0,12) в кв + 6000 / (1+0,12) в кубе + 6000 / (1+0,12) в 4 ст + 6000 / (1+0,12) в 5 ст + 6000 / (1+0,12) в 6 ст - 25000 = 6000 / 1,12 + 6000/1,2544 + 6000 / 1,4049 + 6000/1,5735 + 6000/1,7623 + 6000 / 1,9738 - 25000 = 5357 + 4783 + 4270 + 3813 + 3404 + 3039 - 25000 = -334 ден ед

Проект не выгоден
Задание 3

3. Инвестиционный проект предусматривает капитальные вложения в сумме 55 000 ден. ед., ожидаемые годовые чистые поступления 12 000 ден. ед.. Проценты на капитал – 10%, Выгоден ли данный проект исходя из критерия NPV, если его длительность а) 5 лет; б) 7 лет?

Ответ:



NPV = 12000/(1+0,1)+12000/(1+0,1) в кв + 12000/(1+0,1) в кубе +12000/(1+0,1) в 4 ст + 12000/(1+0,1) в 5 ст - 55000 = 12000/1,1 + 12000/1,21 + 12000/1,331 + 12000 / 1,4641 + 12000/1,61051 - 55000 = 10909 + 9917 + 9015+8196+7451 - 55000 = -9512 ден ед

Проект не выгоден на 5 лет

NPV = 12000/(1+0,1)+12000/(1+0,1) в кв + 12000/(1+0,1) в кубе +12000/(1+0,1) в 4 ст + 12000/(1+0,1) в 5 ст + 12000 / (1+0,1) в 6 ст + 12000/(1+0,1) в 7 ст - 55000 = 12000/1,1 + 12000/1,21 + 12000/1,331 + 12000 / 1,4641 + 12000/1,61051 + 12000 / 1,771561 + 12000/1,9487171 - 55000 =10909 + 9917 + 9015+8196+7451 + 6773 + 6157 - 55000 = 3418 ден ед

Проект выгоден на 7 лет