Оценка денежного капитала. оценка денежного потока для капитальных вложений. Формирование денежного потока

• Название: Формирование денежного потока
• Анкор: Оценка денежного капитала
• Дата: 17.12.2021
• Размер: 18.3 Kb.
• Имя файла: оценка денежного потока для капитальных вложений.docx
• Тип: Документы; #306903

Формирование денежного потока

Денежный поток для инвестирования в основной капитал (основные средства производства) формируется из суммы начисленной амортизации и прибыли (валовой, чистой), при этом на данном этапе производства он только формируется, но не дисконтируется.

Пример: Предприятие осваивает инвестиционный проект- приобретает новую технологическую линию. Стоимость линии (цена приобретения+ доставка+ монтаж+ наладка оборудования)- 12 млн руб. Срок эксплуатации-5 лет. Амортизационные отчисления на оборудование производятся прямолинейным (пропорциональным методом).

Выручка от реализации продукции, произведенной на данной линии, прогнозируется по годам в следующих объемах: 8500; 9200; 10100;9500; 8600 тыс. руб. Текущие эксплуатационные расходы по годам оцениваются следующим образом:

- в первый год эксплуатации -4250 тыс. руб;

-ежегодные расходы увеличиваются на 5%;

-ставка налога на прибыль составляет 20%

Требуется рассчитать чистые денежные поступления от реализации инвестиционного проекта:

Табл.1 Расчет потока денежных поступлений от реализации инвестиционного проекта, тыс. руб.

Номер п/п	Показатели	Годы
		1-й	2-й	3-й	4-й	5-й
1	Объем реализации (выручка)	8500	9200	10100	9500	8600
2	Текущие расходы	4250	4462,5	4685,5	4920	5166
3	Амортизация	2400	2400	2400	2400	2400
4	Налогооблагаемая прибыль	1850	2337,5	3014,5	2180	1034
5	Налог на прибыль	370	467,5	603	436	207
6	Чистая прибыль	1480	1870	2411	1844	827
7	Чистые денежные поступления (стр.3+ стр.6)	3880	4270	4811	4244	3227

Задача 1.

Предприятие осваивает инвестиционный проект- приобретает

новую технологическую линию. Стоимость линии(цена приобретения+доставка+монтаж+наладка оборудования) – 10млн. руб. Срок эксплуатации-5 лет. Амортизационные отчисления на оборудование производятся прямолинейным (пропорциональным методом), т.е. исходя из 20% годовых. Выручка от реализации продукции, произведенной на данной линии, прогнозируется по годам в следующих объемах: 8000; 9000;10000; 9500;8500 тыс.руб. Текущие эксплуатационные расходы по годам оцениваются следующим образом:

-в первый год эксплуатации- 4000 тыс. руб.(ежегодно расходы увеличиваются на 5%)

-ставка налога на прибыль составляет 20%.

Требуется рассчитать чистые денежные поступления от реализации инвестиционного проекта и оформить данные в таблицу

Табл. 1

Расчет потока денежных поступлений от реализации инвестиционного проекта, тыс.руб.

Номер	Показатели	Годы
		1-й	2-й	3-й	4-й	5-й
1	Объем реализации(выручка)	8000	9000	10000	9500	8500
2	Текущие расходы	4000	4200	4410	4630,5	4862,725
3	Амортизация	2000	2000	2000	2000	2000
4	Налогооблагаемая прибыль	2000	2200	2410	2630,5	2862,229
5	Налог на прибыль	400	440	482	526,1	572,406
6	Чистая прибыль	1600	1760	1928	2104,4	2289,62
7	Чистые денежные поступления (стр.3+стр.6)	3600	3760	3928	4104,4	4289,6