Конспект урока. Конспект урока "Как делать инвестиции"
 Скачать 98.16 Kb.
|
|
Конспект урока "Как делать инвестиции" Приступая к любому делу, надо ответить для себя на четыре вопроса: что? где? когда? зачем мне это надо? Приступая к делу под названием «инвестирование», надо ответить на эти же вопросы, но в другой последовательности.  Главный вопрос — зачем? То есть необходимо чётко ответить на вопрос: какова цель инвестирования? Например, я хочу построить дом, или купить машину, или накопить на образование за границей. Чем конкретнее вы ответите себе на этот вопрос, тем точнее сможете выбрать финансовые инструменты, определить стратегию и тем самым уменьшить риски. Следующий вопрос, на который вам предстоит ответить, звучит так: «Какие суммы и с какой периодичностью я хочу инвестировать?» От ответа на этот вопрос во многом зависит набор инструментов, доступных для инвестирования. Некоторые активы (например, недвижимость) невозможно приобрести, имея для инвестиций небольшую сумму. А другие активы (например, пополняемый депозит) отлично подходят для регулярных, пускай и небольших, инвестиций. Далее ответьте себе на вопрос: «На какой срок я собираюсь инвестировать?» Отвечая на этот вопрос, вам необходимо будет определить ваш горизонт финансирования — это время, через которое вы рассчитываете получить прибыль, необходимую для достижения поставленной вами цели. От горизонта зависит и вид финансового инструмента. Если ваш горизонт короткий — до одного года, обратите внимание на депозиты, векселя и краткосрочные облигации. Если ваш горизонт выше года, то имеет смысл подступится к долгосрочным облигациям. Если же вы готовы ждать два года и более, то можно пополнить ваш портфель акциями. Всё зависит от ваших предпочтений. Помните, что чем меньше срок инвестиций, тем меньше риска вы можете себе позволить. Какой смысл размещать свои средства в рискованные активы, если уже через полгода они вам понадобятся для крупной покупки? В случае неуспеха вы рискуете не только лишиться прибыли, но и потерять часть вложенных средств. Один из самых важных вопросов, требующего ответа, — это ваше отношение к риску: «На какие потери я готов пойти?» Риск — это ваш допустимый уровень потерь. Согласитесь, что высокого дохода без высокого риска не бывает. Поэтому нужно чётко понимать, с какими потерями вы готовы смириться. Чтобы лучше понять своё отношение к риску, можно задать вопрос по-другому: сколько процентов от вложенной суммы я готов потерять без сожаления? Например, ожидая доход 20 % годовых, готовы ли вы потерять одну пятую вашего капитала? Чем меньше это число, тем более консервативной должна быть ваша стратегия. Тогда в ней будут преобладать депозиты и другие инструменты с низким риском. Ну и в заключении необходимо ответить на вопрос «Какой опыт инвестирования у меня есть?» Опытные инвесторы советуют начинать вложения с более простых и консервативных инструментов. Отточив на них свои навыки инвестирования и получив хотя бы первый положительный результат, можно переходить к более сложным и рискованным инструментам. Например, сперва можно освоить депозиты. Затем выходить на фондовый рынок через паевые инвестиционные фонды. И только после всего этого, вооружившись своим опытом и знаниями, можно попробовать напрямую инвестировать в акции и облигации. Ответив на эти вопросы и таким образом определив свои предпочтения, вы сможете сформировать собственную инвестиционную стратегию, то есть общий подход к выбору активов, в которые вы будете вкладывать деньги. Принцип формирования стратегии прост. Вы пытаетесь найти тот набор активов, который даст вам наибольшую доходность при ограничениях, заданных вашими предпочтениями. Первое из них — это допустимый уровень риска (например, потери не более 10 % от суммы вложений), второе — срок вложений (например, 3 года) и так далее. Многие люди инвестируют, не сформулировав чётко свои предпочтения, и выбирают одну из двух крайностей: сверхконсервативную стратегию (все деньги лежат на депозите) или сверхагрессивную стратегию (все деньги вложены в актив, обещающий самый высокий доход). В первом случае они могут не рассчитывать на приумножение капитала, ведь доходность по депозиту часто отстаёт от инфляции. Во втором случае риски будут слишком высоки, и обещанный доход может обернуться большим убытком. Между двумя этими крайностями лежит широкий спектр стратегий, предлагающих более сбалансированное соотношение риска и ожидаемого дохода.  У этих стратегий есть одна общая черта: они включают в себя несколько видов активов для диверсификации рисков. В зависимости от ваших предпочтений меняется лишь их соотношение, например 80 % на 20 %, или 30 % на 70 %, или 30 % на 30 % и на 40 %. В качестве примера рассмотрим комбинированное предложение, которое делают своим клиентам многие банки: депозит плюс паевой инвестиционный фонд. Если вы приемлете лишь умеренный риск, то существенная часть (например, 80 %) ваших накоплений останется на депозите, а оставшуюся сумму (20 %) вы вложите в фонд. Если же вы готовы брать на себя больше риска, то доля вложений в фонд возрастёт, скажем, до 70 %. Тогда на депозите останутся лишь 30 % средств. Более сложные стратегии включают больше разных видов активов. Например, депозиты — 20 %, акции — 30 %, недвижимость — 50 %. Но принцип выбора активов остаётся тем же: надо добиться наилучшего баланса риска и дохода. Теперь нужно определить конкретные инструменты, в которые вы будете вкладывать деньги в рамках выбранной инвестиционной стратегии. Например, в вашу стратегию входят вложения в банковский депозит. Вы должны выбрать подходящие условия депозита (срок, валюту, различные опции), а также банк, который предложит вам самую высокую ставку и удобство обслуживания. Если у вас достаточно большая сумма, то вы можете разделить свои вложения на несколько депозитов с разными условиями и в различных банках. Возможность для выбора конкретных инструментов есть практически у всех видов активов. Например, в фондовый рынок вы можете инвестировать напрямую (через брокера) или через паевой инвестиционный фонд. Вложиться в золото можно через обезличенные металлические счета, покупку слитков, монет и так далее. Разместив свои накопления в конкретные инструменты, вы тем самым сформируете свой инвестиционный портфель — это набор инвестиции в реальные и финансовые активы. Как правило, портфель формируется согласно определённой инвестиционной стратегии и снижает риск за счёт диверсификации.  Зная точную сумму, вложенную в каждый актив, вы можете рассчитать его долю в портфеле в процентах от общей суммы вложений. Например, из 50 000 рублей вы вкладываете 10 000 рублей в паевой инвестиционный фонд. Это означает, что его доля в портфеле составляет 20 %. Проведя такие расчёты для каждого инструмента, вы будете чётко знать структуру портфеля и сможете проверить его соответствие своей инвестиционной стратегии. В мире финансов постоянно что-то меняется: цены на золото, курсы валют, процентные ставки по депозитам то растут, то падают. Возможно, вы захотите пересмотреть свой портфель с учётом новой информации. Однако учтите, что слишком частая перебалансировка портфеля чревата дополнительными издержками за счёт спреда между ценами покупки и продажи, а также комиссии финансовым посредникам. Кроме того, вам придётся тратить больше времени на отслеживание новостей и анализ своего инвестиционного портфеля. Как часто стоит перебалансировать свой портфель — решать вам. Эксперты рекомендуют делать это не реже одного раза в год. За это время могут измениться ваши цели и предпочтения, отношение к риску, у вас появится новый опыт и, возможно, информация об интересных возможностях для вложений. Поэтому хотя бы один раз в год нужно заново проходить первые два шага и, если понадобится, пересматривать свою инвестиционную стратегию. Кроме того, по итогам года какие-то активы, входящие в ваш портфель, окажутся более доходными, чем другие. Это значит, что доля более успешных инструментов в портфеле автоматически вырастет, а доля менее успешных — упадёт. Вам нужно оценить, насколько изменившийся портфель соответствует вашей новой стратегии. Если нет, то надо вернуться к третьему шагу и добавить или убрать какие-то инструменты из своего портфеля. Многие упускают из виду тот факт, что с каждым годом срок, к которому вы решили накопить определённую сумму, становится меньше. При приближении «отчётной даты» имеет смысл постепенно снижать рискованность своего портфеля. Например, в 2020 году вы поставили цель накопить к 2026 году первоначальный взнос на покупку квартиры по ипотеке. Исходя из 6-летнего срока вложений, вы выбрали рискованную стратегию, инвестируя 80 % сбережений в акции. Даже если через год ваши инвестиции не оправдали ожиданий по доходности, то у вас есть ещё 5 лет, чтобы исправить положение. Но если же в 2025 году вы останетесь с прежней стратегией, то рискуете потерять весь доход, который удалось накопить к тому моменту. Как вы уже поняли, что инвестиции — это довольно хлопотное дельце, чтобы гонять во всю мощь, а не так трусцой. Поэтому давайте рассмотрим типичные ошибки начинающих инвесторов. · Ошибка первая. Инвестиции в сложные рискованные инструменты, не имея опыта. Сколько времени нужно, чтобы выучить новый язык? У полиглотов это занимает недели, у обычных людей — годы. В мире финансов и инвестиций существует свой профессиональный язык, который надо изучать и постоянно в нём практиковаться. Если вы начнёте сразу с продвинутого уровня, то рискуете наделать ошибок. А в инвестициях цена ошибки особенно высока: это потерянные деньги. · Ошибка вторая. Стремление повторить чужой успех. В том, чтобы учиться у других, ничего плохого нет. Но если вы хотите просто копировать чьи-то удачные инвестиции, вряд ли из этого получится что-то хорошее. Причина проста: чужой успех состоялся в прошлом, а вам нужно принимать решение об инвестициях, которые принесут доход в будущем. Если вы не знаете, как именно Уоррен Баффетт или другой инвестиционный гуру принимал то или иное решение, то ваши шансы на успех невысоки. · Ошибка третья. Использование заёмных средств для инвестирования. Безусловно, никто не запрещает использовать для инвестиций деньги, взятые в кредит. Однако это очень рискованно, ведь вам нужно заработать доходность выше ставки по кредиту. Если это не удастся, то небольшие потери по инвестициям обернутся огромными убытками с учётом необходимости возвращать кредит. Это игра по большим ставкам, и в ней часто терпят неудачу даже профессионалы. Что уж говорить об обычных инвесторах... · Ошибка четвёртая. Принятие спонтанных решений. В личных финансах как нигде особенно актуальна поговорка «Семь раз отмерь, один раз отрежь». Даже после долгого обдумывания важные решения принимать нелегко. Если же вы решаете приобрести актив или избавиться от него только на основе яркого впечатления, свежей новости или сильной эмоции, вряд ли потом вы сами одобрите свой выбор. Некоторые игроки на фондовом рынке используют знание человеческой психологии. Например, плохая новость о компании часто приводит к волне распродаж со стороны обычных инвесторов. Для менее впечатлительных профессионалов это может стать хорошим моментом для того, чтобы купить акции дешевле. · Ошибка пятая. Ожидание быстрого эффекта от инвестиций. В погоне за высоким доходом многие люди инвестируют в рискованные активы и быстро разочаровываются, когда видят первые убытки. Это не всегда означает, что активы выбраны неверно. Просто терпения и опыта часто не хватает. В такой ситуации важнее всего заранее определить своё отношение к риску и помнить, что инвестиции тем и отличаются, что делаются на длительный срок. · Ошибка шестая. Инвестиции в «модные» активы. Мы часто слышим истории про то, как кто-то заработал огромные деньги, вовремя инвестировав в золото, элитную недвижимость, акции новых компаний… Сразу возникает желание присоединиться к счастливчикам, купив «горячий» актив. К сожалению, чаще всего такой подход приводит к неудаче, поскольку ни один актив, даже самый «модный», не может постоянно приносить высокий доход. Более того, такой «модный актив» со временем может оказаться мильным пузырём и лопнуть.  Например, в начале XVII века в Нидерландах была мода на тюльпаны. Луковицы редких сортов пользовались огромным спросом, и их цена постоянно росла. Бум на рынке тюльпанов захватил всех: цветоводов, бизнесменом, чиновников, мелких лавочников и даже лакеев. Все покупали луковицы для перепродажи, дело дошло до того, что цена одной луковицы достигала стоимости целого дома. Но когда предложение превысило спрос, цены на луковицы упали во много раз, что привело к разорению многих незадачливых инвесторов. Как видите, вариантов вложения много, на любой вкус и на любую стартовую сумму. Главное — ничего не бояться, начать, не останавливаться в получении знаний и опыта, не пускать дела на самотёк. Перефразируя известные строки, не позволяйте деньгам лениться. Работайте на результат. В конце нашего урока давайте попробуем ответить на следующие вопросы. 1. Как определить свои инвестиционные предпочтения? 2. Как вы полагаете, почему инвесторам рекомендуют пересматривать свои вложения не реже одного раза в год? 3. Какие типичные ошибки допускают инвесторы? |