финансы. финансы организаций вариант 3. Контрольная работа по учебной дисциплине оп. 15 Финансы организаций
 Скачать 40 Kb.
|
|
Министерство образования и науки Республики Саха (Якутия) Государственное бюджетное профессиональное образовательное учреждение Республики Саха (Якутия) «Финансово-экономический колледж имени И.И. Фадеева» КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА по учебной дисциплине ОП.15 «Финансы организаций» ВАРИАНТ №3 Выполнила: Студентка ___ курса группы ________ ФИО Проверил: ФИО Якутск, 2021 Содержание: Задание №1 2 Задание №2 5 Задание №3 22 Задание №4 23 Список использованной литературы 24 Задание №11. Организация – это искусственно созданные системы, в рамках которых и посредством которых люди взаимодействуют друг с другом, реализуя индивидуальные и коллективные экономические цели. Экономическая система в целом представляет собой совокупность взаимосвязанных людей и организаций, причем организации менее высоких уровней связываются воедино через организации более высоких уровней. 2. Оборотный капитал – это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотных средств предприятия. 3. Расходы организации – это уменьшение или использование некоторого ресурса для достижения поставленных целей. В предпринимательской деятельности расходы могут рассматриваться в контексте либо физического движения ценностей, либо кругооборота капитала. 4. Функции финансов организаций – Под функциями любой экономической категории следует понимать форму выражения ее общественного назначения, т.е. они должны выражать специфику именно данной категории. Функции финансов предприятий (организаций) производны от сущности финансов предприятий. Они реализуются на микроэкономическом уровне, они непосредственно связаны с формированием и использованием капитала, денежных доходов и фондов предприятий в условиях их экономического обособления и удовлетворением частных благ на возмездной эквивалентной основе. 5. Основные принципы финансов организаций – в экономической литературе нет единства по поводу принципов организации финансов предприятий, однако, основываясь на приведенных признаках предпринимательской деятельности, можно сформулировать следующие принципы: o хозяйственной самостоятельности; o самофинансирования; o экономической заинтересованности; o материальной ответственности; o формирования финансовых резервов; o контроля за финансово-экономической деятельностью. Задание №21. Инвестиционный риск Инвестиционная деятельность во всех формах и видах сопряжена с риском. Инвестиционный риск - это вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь в ситуации неопределенности условий инвестирования. Инвестиционные риски можно классифицировать по следующим признакам: По сферам проявления. По формам проявления. По источникам возникновения. Инвестиционная деятельность характеризуется рядом инвестиционных рисков, классификация которых по видам может быть следующей: Инфляционный риск - вероятность потерь, которые может понести субъект экономики в результате обесценивания реальной стоимости инвестиций, утраты активами (в виде инвестиций) реальной первоначальной стоимости при сохранении или росте номинальной их стоимости, а также обесценивания ожидаемых доходов и прибыли субъекта экономики от осуществления инвестиций в условиях неконтролируемого опережения темпов роста инфляции над темпами роста доходов по инвестициям. Дефляционный риск - вероятность потерь, которые может понести субъект экономике в результате уменьшения денежной массы в обращении из-за изъятия части избыточных денежных средств, в т.ч. путем повышения налогов, учетной процентной ставки, сокращение бюджетных расходов, роста сбережения и т.д. Рыночный риск - вероятность изменения стоимости активов в результате колебания процентных ставок, курсов валют, котировок акций и облигаций, цен товаров, являющихся объектом инвестирования. Разновидностями рыночного риска являются, в частности валютный и процентный риск Операционный инвестиционный риск - вероятность инвестиционных потерь вследствие технических ошибок при проведении операций; вследствие умышленных и неумышленных действий персонала; аварийных ситуаций; сбоев в работе информационных систем, аппаратуры и компьютерной техники; нарушения безопасности и т.д. Функциональный инвестиционный риск - вероятность инвестиционных потерь вследствие ошибок, допущенных при формировании и управлении инвестиционным портфелем финансовых инструментов. Селективный инвестиционный риск - вероятность неправильного выбора объекта инвестирования в сравнении с др. вариантами. Риск ликвидности - вероятность потерь, вызванных невозможностью высвободить без потерь инвестиционные средства в нужном размере за достаточно короткий период времени в силу состояния рыночной конъюнктуры. Также под риском ликвидности понимают вероятность возникновения дефицита средств для выполнения обязательств перед контрагентами. Кредитный инвестиционный риск проявляет себя, если инвестиции осуществляются за счет заемных средств и представляет собой вероятность изменения стоимости активов или утраты активами первоначального качества в результате неспособности заемщика-инвестора исполнять свои договорные обязательства, как в целом, так и по отдельным позициям в соответствии с условиями кредитного договора. Страновый риск - вероятность потерь в связи с осуществлением инвестиций в объекты, находящиеся под юрисдикцией страны с неустойчивым социальным и экономическим положением. Риск упущенной выгоды - вероятность наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполучения или недополучения прибыли) в результате неосуществления какого-либо мероприятия, например, страхования. Необходимо отметить, что это классификация в некоторой степени условна, так как провести четкую границу между отдельными видами инвестиционных рисков достаточно сложно. Ряд инвестиционных рисков находится во взаимосвязи (коррелирован между собой), изменения в одном из них вызывают изменения в другом, что влияет на результаты инвестиционной деятельности. 2. Реальные инвестиции Реальные инвестиции - это вложение капитала в: воспроизводство основных фондов; инновационные нематериальные активы; прирост запасов товарно-материальных ценностей; другие объекты инвестирования, непосредственно связанные с производственно-коммерческой (операционной) деятельностью предприятия. В современных условиях реальные инвестиции осуществляют в следующих формах: 1. Приобретение целостных имущественных комплексов. Представляет собой инвестиционную операцию крупных предприятий, обеспечивающих товарную или региональную диверсификацию их производственной деятельности. В связи с приватизацией, а также банкротством отдельных предприятий, приобретение целостных имущественных комплексов получает все большее развитие. 2. Новое строительство. Представляет собой инвестиционную операцию, связанную со строительством нового объекта с законченным технологическим циклом по специально разработанному или типовому проекту на специально отводимых территориях. К новому строительству предприятие прибегает при: кардинальном увеличении объемовдеятельности в предстоящем периоде, освоении новых видов продукции, региональной диверсификации производства (создании филиалов, дочерних предприятий и т.п.). 3. Реконструкция. Представляет собой инвестиционную операцию, связанную с преобразованием производственно-технологических процессов на основе современных научно-технических достижений. Осуществляется по комплексному плану реконструкции предприятия для: увеличения производственного потенциала, повышения качества выпускаемой продукции, внедрения ресурсосберегающих технологий и т.п. В процессе реконструкции осуществляется: расширение отдельных производственных и непроизводственных помещений (если новое технологическое оборудование не может быть размещено в действующий помещениях); строительство новых зданий и сооружений того же назначения на смену ликвидируемых на территории действующего предприятия, дальнейшая эксплуатация которых по технологическим или экономическим причинам признана нецелесообразной. 4. Модернизация. Представляет собой инвестиционную операцию, связанную с совершенствованием и приведением активной части основных производственных фондов в состояние, соответствующее современному уровню производственно-технологических процессов, путем конструктивных изменений парка оборудования, машин и механизмов, используемых предприятием. 5. Приобретение отдельных видов материальных и инновационных нематериальных активов. Представляет собой инвестиционную операцию, связанную с: обновлением (в связи с физическим износом) или увеличением (в связи с ростом объема производственно-коммерческой деятельности) отдельных видов основных фондов; приростом запасов товарно-материальных ценностей (сырья, материалов, товаров); приобретением новой программной продукции, торговых знаков, патентов, ноу-хау и других аналогичных активов, обеспечивающих расширение объемов и рост эффективности производственной деятельности в предстоящем периоде. Управление реальными инвестициями. Этот процесс осуществляется в разрезе следующих этапов: 1. Анализ состояния реального инвестирования в предшествующем периоде. В процессе этого анализа оценивается уровень инвестиционной активности предприятия в предшествующем периоде и степень завершенности начатых ранее реальных инвестиционных проектов и программ: изучается динамика общего объема инвестирования капитала в прирост реальных активов, удельный вес реального инвестирования в общем объеме инвестиций предприятия в предплановом периоде; рассматривается степень реализации отдельных инвестиционных проектов и программ, уровень освоения инвестиционных ресурсов, предусмотренных на эти цели, в разрезе объектов реального инвестирования; определяется уровень завершенности начатых ранее реальных инвестиционных проектов и программ, уточняется необходимый объем инвестиционных ресурсов для полного их завершения; исследуется уровень эффективности завершенных реальных инвестиционных проектов на эксплуатационном этапе, его соответствие проектируемым показателям. 2. Определение объема реального инвестирования в предстоящем периоде. Основа определения этого показателя - планируемый объем прироста основных средств предприятия в разрезе отдельных их видов, а также нематериальных и оборотных активов обеспечивающий прирост объемов его производственно-коммерческой деятельности. Объем этого прироста уточняется с учетом динамики объема ранее неоконченного капитального строительства (незавершенных капитальных вложений). 3. Определение форм реального инвестирования. Эти формы определяются исходя из конкретных направлений инвестиционной деятельности предприятия, обеспечивающих воспроизводство его основных средств и нематериальных активов, а также расширение объема собственных оборотных активов. 4. Разработка (подбор) инвестиционных проектов, соответствующих целям и формам реального инвестирования. Все формы крупнообъемных реальных инвестиций (кроме обновления отдельных видов механизмов и оборудования в связи с их износом) рассматриваются как реальные инвестиционные проекты. Подготовка таких инвестиционных проектов требует разработки их бизнес-планов в рамках самого предприятия. Для небольших реальных инвестиционных проектов допускается разработка краткого варианта бизнес-плана (с изложением только тех разделов, которые прямо определяют целесообразность их осуществления). Кроме того, в процессе этого этапа управления: изучается текущее предложение на инвестиционном рынке; отбираются для изучения отдельные реальные инвестиционные объекты, наиболее полно соответствующие направлениям инвестиционной деятельности предприятия (ее отраслевой и региональной диверсификации); рассматриваются возможности и условия приобретения отдельных активов (техники, технологий и т.п.) для обновления состава действующих их видов; проводится тщательная экспертиза отобранных объектов инвестирования. 5. Оценка эффективности отдельных инвестиционных проектов с учетом фактора риска. Разработанные или подобранные на предварительном этапе инвестиционные проекты подвергаются подробному анализу и оценке с позиций их эффективности по критерию роста рыночной стоимости предприятия. Параллельно идентифицируются и оцениваются риски, присущие каждому конкретному инвестиционному проекту, проверяется соответствие общего их уровня ожидаемому уровню доходности проектов. В процессе этого этапа управления наряду с рисками отдельных инвестиционных проектов оцениваются риски, связанные с реальным инвестированием предприятия. Это направление инвестиционной деятельности связано с отвлечением собственного капитала в больших размерах и, как правило, на длительный период, что может привести к снижению уровня платежеспособности предприятия по текущим обязательствам. 6. формирование программы реальных инвестиций предприятия. На основе оценки отдельных инвестиционных проектов в процессе этого этапа управления проводится их ранжирование по критерию уровня доходности, риска и ликвидности, соответствия общим целям инвестиционной политики предприятия и т.п. Исходя из объективных ограничений – общего объема планируемого реального инвестирования и возможного объема формирования инвестиционных ресурсов, в инвестиционную программу предприятия включаются инвестиционные проекты, обеспечивающие наибольшие темпы его развития в стратегическом периоде и роста рыночной стоимости. 7. Реализация отдельных инвестиционных проектов и инвестиционной программы. Инструменты, обеспечивающие реализацию реального инвестиционного проекта: избранная схема его финансирования, капитальный бюджет, календарный график реализации инвестиционного проекта. Схема финансирования проекта определяет финансовую базу и является основой формирования необходимых инвестиционных ресурсов и разработки бюджетов выполнения отдельных работ. Капитальный бюджет разрабатывается на период до одного года и отражает расходы и поступления средств, связанные с реальным проектом. Календарный график реализации инвестиционного проекта (программы) определяет базовые периоды времени выполнения отдельных видов работ и возложение ответственности исполнения (а соответственно и рисков невыполнения отдельных этапов работ) на конкретных представителей заказчика (предприятия) или подрядчика в соответствии с их функциональными обязанностями, изложенными в контракте на выполнение работ. 8. Постоянный мониторинг и контроль реализации инвестиционных проектов и инвестиционной программы. Этот этап управления реальными инвестициями реализуется путем инвестиционного контроллинга по основным результативным показателям каждого инвестиционного проекта (до завершения его жизненного цикла) и инвестиционной программы в целом. 3. Страхование Страхование представляет собой отношения по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий). Правовой основой страхования является ГК РФ, закон РФ № 4015-I от 27 ноября 1992 г. «Об организации страхового дела в Российской Федерации» и другие нормативные документы. Страхование – система (способ) защиты материальных (имущественных) интересов субъектов страхового рынка (физических и юридических лиц), угроза которым существует всегда, но не носит обязательного характера. Страховой продукт – это действие страхования. Его свидетельством, удостоверяющим, что такое действие произошло, служит страховой полис. Страхование – система защиты материальных интересов. То, что материальные интересы требуют защиты, связано с вероятностью угрозы их существованию. Для каждого отдельного владельца она (угроза) невелика, но в целом по закону больших чисел достаточно реальна. Отсюда объективная необходимость страхования материальных рисков, в связи с чем возникает понятие – страховой продукт, который всегда должен присутствовать на финансовом рынке. Каждый страховой продукт соотносится с конкретным объектом страхования (что страхуется), определяет причины страхования (страховой риск), его стоимость (страховую сумму), цену (страховой тариф), условия денежных платежей (расчетов по страхованию) в предвидении тех событий, от которых производится страхование. Свидетельством (сертификатом) страхового продукта служит документ, называемый страховой полис. Полис подтверждает факт заключенного договора страхования (купли-продажи страхового продукта), который всегда предметен, адресован участникам страхования, содержит основные количественные параметры сделки, является юридическим документом. Договор страхования – это договор купли-продажи страхового продукта. Страховой взнос всегда меньше страховой суммы. Специфика страхового продукта в том, что страховой взнос всегда меньше страховой суммы. Такое соотношение обеспечивает рыночную привлекательность страховых продуктов и соответствующий спрос на них. Но на первый взгляд невыгодное соотношение для продавца не означает его потери, так как число полисов (следовательно, и покупателей) обычно больше, чем страховых случаев. Страховщик не несет потерь, так как количество полисов обычно больше, чем страховых случаев (кроме форс-мажора). Изначально, финансовые обязательства страхователей и страховщика приравниваются друг к другу. Но по закону больших чисел финансовые обязательства страховщика всегда оказываются ниже, чем сумма цен проданных страховых полисов. Решить это противоречие можно, установив определенные соотношения между платежами страхователей и страховщика, возникающие по поводу купли-продажи страхового продукта, т. е. определив цену страхового продукта (тариф). Динамика страховых событий неравномерна, что нарушает требование балансового равенства финансовых обязательств страхователей и страховщика. Для определения страхового тарифа первоначально определяется тариф нетто, при котором теоретически сохраняется равенство финансовых обязательств страхователей и страховщиков с нулевым результатом для участников. Затем рассчитывается тариф брутто, превышающий нетто-ставку на величину, достаточную для выполнения обязательств страховщика, не связанных прямо с выполнением обязательств по страховому возмещению. Уровень страхового тарифа должен быть достаточно низок, чтобы обеспечить сбыт страхового продукта, но и достаточно высок, чтобы покрывать расходы страховщика и обеспечить ему прибыль. Противоречие между неравномерностью наступления страховых событий и необходимостью расчета средней величины страхового тарифа решается путем дифференциации цен страхового продукта по категориям его покупателей, с учетом их индивидуальных рисков. Необходимость продать страховой продукт вынуждает страховщика к совершенствованию страховых продуктов, снижению цен на них. Необходимость же получать прибыль, напротив, требует повышения цен. Отсюда, страховой рынок регулируется спросом и предложением на страховые продукты. В процедуру купли-продажи страховых продуктов вводится система скидок и надбавок, при которой учитываются индивидуальные особенности страхователей. 4. Инвестиционная деятельность Инвестиции представляют собой вложения капитала в различные объекты предпринимательской деятельности с целью получения прибыли, а также сохранения и увеличения капитала, завоевания новых рынков, повышения конкурентоспособности. Инвестиции имеют большое значение в обеспечении эффективного функционирования предприятия, в решении как стратегических, так и текущих задач развития. Они выступают основой формирования производственного потенциала предприятия, условием развития и повышения эффективности производственной деятельности, главным инструментом реализации инновационной политики, важнейшим условием роста рыночной стоимости предприятия. Инвестиционная деятельность предприятия представляет собой процесс изыскания инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов инвестирования, формирования инвестиционной программы и обеспечения ее реализации. Особенностью инвестиционной деятельности является долговременный характер затрат. Между затратами инвестиционных ресурсов и получением инвестиционной прибыли обычно проходит длительный период. Кроме того, инвестиционной деятельности присущи высокие риски. Инвестиционная активность предприятий во многом зависит от «инвестиционного климата» страны, т. е. совокупности правовых, экономических, социальных и других условий осуществления инвестиционной деятельности, влияющих на доходность и риск инвестиций. Инвестиции, осуществляемые предприятиями, весьма разнообразны, поэтому в целях обеспечения эффективного целенаправленного управления инвестициями их принято классифицировать по различным признакам. 1. По объектам вложения капитала различают реальные и финансовые инвестиции. Реальные (капиталообразующие) инвестиции – это вложения капитала в воспроизводство основных фондов, инновационные нематериальные активы, в прирост запасов товарно-материальных ценностей и другие объекты, связанные с производственной (операционной) деятельностью предприятия или улучшением условий труда персонала. Финансовые инвестиции – это вложения капитала в различные финансовые инструменты (в основном в ценные бумаги). 2. По характеру участия в процессе инвестирования выделяют прямые и непрямые инвестиции. Прямые инвестиции – это прямое участие инвестора в выборе объекта инвестирования и вложение капитала. Непрямые инвестиции – вложения капитала через финансовых посредников. 3. По воспроизводственной направленности различают валовые, реновационные и чистые инвестиции. Валовые инвестиции – это общий объем капитала, инвестируемого в воспроизводство основных фондов и нематериальных активов в определенном периоде. Реновационные инвестиции – вложение капитала в простое воспроизводство основных фондов и амортизируемых нематериальных активов (объем этих инвестиций обычно соответствует сумме амортизационных отчислений в определенном периоде). Чистые инвестиции – вложение капитала в расширенное воспроизводство основных фондов и нематериальных активов. 4. В зависимости от периода осуществления различают краткосрочные (на период до одного года) и долгосрочные инвестиции (на период более года). Основной формой краткосрочных инвестиций являются краткосрочные финансовые вложения, а долгосрочных – капитальные вложения в воспроизводство основных фондов. 5. В зависимости от формы собственности выделяют частные, государственные, иностранные, смешанные инвестиции. 6. По уровню доходности выделяют: высокодоходные, среднедоходные, низкодоходные инвестиции. Кроме того, могут быть бездоходные инвестиции, осуществляемые с целью получения социального, экологического или другого внеэкономического эффекта. 7. По уровню риска различают следующие виды инвестиций: инвестиции с низким уровнем риска потери капитала или ожидаемого дохода, со средним уровнем риска, с высоким уровнем риска, например, венчурные (инвестиции в инновации), спекулятивные (инвестиции в проекты, инструменты, по которым ожидается очень высокий уровень инвестиционного дохода). Источниками формирования инвестиционных ресурсов предприятий выступают собственные и заемные средства. Собственные инвестиционные ресурсы могут формироваться за счет внутренних и внешних источников. Внутренние источники формирования инвестиционных ресурсов предприятия – это нераспределенная прибыль, амортизационные отчисления, а также средства от продажи выбывающих основных средств и других активов. Внешние источники формирования собственных инвестиционных ресурсов предприятия – это эмиссия акций (для акционерных обществ), ассигнования из бюджетов разных уровней на безвозмездной основе (используют государственные предприятия), безвозмездная финансовая помощь, целевые поступления из частных фондов и т. п. Источниками заемных инвестиционных ресурсов могут быть: долгосрочные кредиты банков, государственные целевые и льготные кредиты, долгосрочные займы, эмиссия облигаций. Инвестиционная деятельность осуществляется в соответствии с разработанной на предприятии инвестиционной политикой, которая формируется в рамках общей стратегии развития и выступает основной частью финансовой стратегии. Инвестиционная политика – это принципы, модель принятия решений и совокупность действий, обеспечивающих выбор и реализацию наиболее эффективных форм инвестиций для обеспечения высоких темпов развития, возрастания рыночной стоимости и достижения стратегических целей предприятия. Инвестиционная деятельность осуществляется на основе разработки инвестиционных проектов. Инвестиционный проект представляет собой план, программу мероприятий, направленных на осуществление капитальных вложений с целью получения конкретных результатов. Эффективность капитальных вложений оценивается на основе сопоставления объемов инвестиционных затрат, с одной стороны, и сумм и сроков возврата инвестированного капитала – с другой. 5. Лимитирование Любая организация сталкивается с большим числом финансовых рисков. Какие-то риски могут принести ей значительные потери, другие, наоборот, окажут незначительный ущерб. Основное внимание система риск-менеджмента должна уделять первой группе рисков, поскольку они оказывают существенное влияние на деятельность организации. Для снижения размера возможных потерь от проявления финансовых рисков организация может вводить ограничения (запрет) на проведение определенных операций, когда некоторые показатели достигли заданных значений. Это позволяет организации исключить вероятность большого ущерба от проявления финансовых рисков. Лимитирование представляет собой количественное ограничение величины принимаемых рисков и проведение контроля выполнения этих ограничений. Как метод управления финансовыми рисками лимитирование заключается не только в установлении максимального размера средств, которые могут быть потрачены на выполнение определенных операций, но и во введении ограничений при выполнении других операций. Например, устанавливается максимальный размер заемных средств, максимальный размер депозита в одном банке. Величина лимита должна иметь такое значение, чтобы возможные потери не отразились на финансовом состоянии организации. Размер лимитов отражает готовность принимать на себя конкретный риск в заданном интервале. Лимит должен пересматриваться на регулярной основе с учетом текущей конъюнктуры и задач, которые стоят перед руководством организации. Лимитирование предполагает разработку и внедрение специальных внутренних правил и инструкций, устанавливающих предельно допустимый уровень риска по каждому направлению деятельности организации. Особую роль при этом играет распределение функций и ответственности между сотрудниками организации. Данный метод наиболее эффективно применять в тех случаях, когда в момент проведения операции сотрудник организации не может полностью оценить уровень ее риска. Это может происходить, например, по следующим причинам: отсутствие технической возможности оценить риск при проведении операций, низкая заинтересованность сотрудников в соблюдении внутренних правил управления рисками. Однако не всегда лимитирование является эффективным методом управления финансовыми рисками. Например, в том случае, если для решения о проведении операции имеется вся необходимая информация и назначена группа (специальный комитет, руководство), имеющая право согласовывать операции без ограничений по их размеру. Каждый лимит должен иметь четкое экономическое обоснование. Недопустимо использование лимитов, которые создают необоснованное ограничение проводимых операций. Лимитирование применяется для исключения тех рисков, которые выходят за пределы максимально допустимого риска для данной организации. Принцип установления лимитов может быть самым разным. Их значение зависит от размера организации, текущей конъюнктуры рынка, особенностей риска, а также от выбранной стратегии организации в области риск-менеджмента. Например, в организации руководителем может быть принято решение избегать рисков, размер возможных потерь по которым превышает 100 тыс. долл. Исходя из этого, по каждому типу деятельности вычисляются лимиты, обеспечивающие выполнение этого условия. При расчете размера лимитов должны учитываться все виды потерь, которые может понести организация от определенного риска, в том числе в случае дефолта контрагента. Основные принципы применения лимитирования состоят в том, что: лимиты используются на все виды деятельности организации, связанные с финансовым риском (не допускаются ситуации, когда лимиты выборочно используются в одних операциях и не используются в других); размер лимитов не должен изменяться по требованию клиентов, он является фиксированным для всех клиентов одной группы. Основными сферами использования лимитирования являются рыночные, кредитные и фондовые риски. На практике широко применяются лимиты, которые получили наименование «stop-loss» и «take profit». Лимит «stop-loss» используется для ограничения фактически возникающих убытков в определенной позиции или портфеле. Возникает немедленное закрытие позиции или происходит изменение стратегии работы организации, когда полученный убыток достигает лимита. Данный вид лимитов является механизмом, который ограничивает риски. Лимит «take profit» применяется для определения максимального уровня доходности по какому-либо финансовому инструменту. Данный лимит позволяет избежать рисков того, что в ближайшее время уменьшится стоимость инструмента, в который были инвестированы денежные средства. Лимитирование широко применяется для управления кредитными рисками. В частности, лимиты играют большую роль при выдаче кредитов. Например, устанавливается максимальный размер лимита кредита на одного заемщика, отдельную отрасль или регионы. Если кредитная организация выбрала агрессивную стратегию, предполагающую резкое увеличение кредитного портфеля, то размер лимитов па одного заемщика увеличивается. Применение лимитирования эффективно в том случае, если подразделение банка обладает достаточными возможностями по определению уровней принятия рисков. Несмотря на простоту использования метода лимитирования, создание такой системы управления финансовыми рисками требует больших трудозатрат. Размер лимитов должен постоянно пересматриваться по установленному алгоритму. В случае, например, управления фондовыми рисками лимиты могут пересчитываться несколько раз в день. Для выполнения этих функций часто внутри организации создают специальные отделы. При использовании системы лимитов важно придерживаться выбранной единой стратегии. Задание №3Решите задачу Затраты организации составляют (тыс. руб): На сырье и материалы: 90000 На оплату труда: 40000 Амортизационные отчисления: 13000 Прочие затраты:3500 Норма прибыли: 18% Объем выпуска: 117000 Определить доходы от продажи, если на конец периода остатки продукции составили 21000 шт. Решение: 117000-21000=96000шт 90000+40000+13000+3500=146500 тыс. руб. 146500*18/100=26370 тыс. руб. 146500+26370=172870 тыс. руб. 146500/117000=1,252 тыс. руб. 172870/117000=1,478 тыс. руб. 1,252*96000=120192 тыс. руб. 1,478 *96000=141842 тыс. руб. 141842-120192=21650 тыс. руб. Ответ: 21650 тыс. руб. Задание №4Б А Б Б Б А Б Б А Б В В А А А Список использованной литературыБалдин, К.В. Антикризисное управление финансами предприятия. Учебное пособие / К.В. Балдин. - М.: Московский психолого-социальный университет (МПСУ), 2018. - 454 c. Гаврилова, А. Н. Финансы организаций (предприятий) / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. - М.: КноРус, 2018. - 608 c. Гончарук, О. В. Управление финансами предприятий / О.В. Гончарук, М.И. Кныш, Д.В. Шопенко. - Москва: ИЛ, 2018. - 264 c. Дерек, Л. Ньюман Предпринимательский анализ финансов малого предприятия / Дерек Л. Ньюман. - М.: Интернет-Трейдинг, 2017. - 314 c. Жилкина, А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия / А.Н. Жилкина. - М.: ИНФРА-М, 2018. - 336 c. Ивасенко, А. Г. Финансы организаций (предприятий) / А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова. - М.: КноРус, 2018. - 208 c. Ковалев, В. В. Финансы организаций (предприятий) / В.В. Ковалев, Вит.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2018. - 352 c. Моляков, Д. С. Теория финансов предприятий / Д.С. Моляков, Е.И. Шохин. - М.: Финансы и статистика, 2017. - 112 c. Наумов, В. В. Финансы организаций (предприятий) / В.В. Наумов, В.М. Ковальчук. - М.: Книга, 2016. - 112 c. Самсонов, Н.Ф. Управление финансами. Финансы предприятий. Учебник / Н.Ф. Самсонов. - М.: ИНФРА-М, 2017. - 825 c. Тихомиров, Е.Ф. Финансовый менеджмент: управление финансами предприятия. Учебник для студентов высших учебных заведений. Гриф УМО МО РФ / Е.Ф. Тихомиров. - М.: Академия (Academia), 2018. - 983 c. Тютюкина, Елена Финансы организаций (предприятий) / Елена Тютюкина. - М.: Дашков и К, 2017. - 486 c. Ярных, Э. А. Статистика финансов предприятия торговли / Э.А. Ярных. - М.: Финансы и статистика, 2017. - 416 c. |