ЛЕКЦИЯ 4 ( Бюджетно-налоговая и денежно-кредитная политики госу. Лекция тема 8 бюджетноналоговая (фискальная) и денежнокредитная (монетарная) и политики государства
 Скачать 50.49 Kb.
|
|
ЛЕКЦИЯ 4. ТЕМА 8: БЮДЖЕТНО-НАЛОГОВАЯ (ФИСКАЛЬНАЯ) И ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ (МОНЕТАРНАЯ) И ПОЛИТИКИ ГОСУДАРСТВА В современном мире экономика большинства стран – это смешанная экономика, которая регулируется как рынком, так и государством, или, как говорят, "невидимая рука" рынка дополняется "видимой рукой" государства. Среди разных методов государственного регулирования экономики важнейшее место принадлежит проводимой государством денежно-кредитной (монетарной) и бюджетно-налоговой (фискальной) политикам. Основные вопросы: Государственный бюджет: доходы и расходы Бюджетный дефицит и государственный долг . Бюджетно-налоговая (фискальная) политика государства 4.Современная денежно-кредитная система 5. Денежно-кредитная (монетарная) политика государства 1. Государственный бюджет: доходы и расходы Одним из инструментов государственного воздействия на экономику является государственный бюджет. Изменяя размеры и правила налогообложения, объемы и направления государственных расходов, правительства могут влиять на уровень цен и занятость, на темпы экономического роста и эффективность производства. Для выполнения своих функций государство нуждается в денежных средствах. Источником финансирования государственных расходов является государственный бюджет. Государственный бюджет – это форма образования и расходования централизованного фонда денежных средств, предназначенных для финансирования деятельности органов государственной власти. Это основной финансовый план страны, имеющий силу закона. Он представляет собой баланс доходов и расходов государства и, как всякий баланс, состоит из двух взаимосвязанных частей: доходной, которая содержит перечень поступлений, и расходной, объединяющей все виды государственных расходов. Говоря о бюджете федеративного государства, надо иметь в виду, что он представляет собой систему бюджетов, включающую общефедеральный бюджет и бюджеты субъектов Федерации (штатов, земель, краев, областей и т.п.). Помимо государственного бюджета, в бюджетную систему страны входят и бюджеты органов местного самоуправления. Соответственно, бюджетная система Российской Федерации включает: федеральный бюджет Российской Федерации; бюджеты субъектов Федерации - бюджеты национально-государственных и административно-территориальных образований (республики, края, области, автономные области и округа); местные бюджеты (районные, городские, сельские, поселковые). Совокупность всех бюджетов страны образует консолидированный бюджет страны. Консолидированный бюджет законодательно не утверждается, а составляется для аналитических целей. В основе взаимоотношений бюджетов разных уровней лежит принцип бюджетного федерализма, согласно которому: все бюджеты функционируют автономно; за каждым бюджетом закрепляются свои источники доходов и определяются расходы, которые финансируются за счет средств соответствующих бюджетов; бюджеты принимаются (утверждаются) органами законодательной власти или местного самоуправления. При этом принцип бюджетного федерализма не исключает возможности перераспределения денежных средств между бюджетами. Доходы государственного бюджета включают: налоговые поступления (80–90% всех доходов); неналоговые доходы (доходы от сдачи в аренду, продажи, использования государственного имущества, целевые перечисления государству и т.п.); Содержание и характер государственных расходов органически связаны с функциями государства. Они могут быть сгруппированы: по направлениям: расходы на военные и социально-экономические цели, расходы, связанные с хозяйственной деятельностью государства, в частности внешнеэкономической, расходы на управление и т.п.; по экономическому содержанию: государственные закупки, трансфертные платежи, расходы по обслуживанию государственного долга. Государственные закупки – это спрос правительства на товары и услуги военного и гражданского назначения. Последние могут предназначаться как для собственных нужд государственных предприятий и учреждений, так и носить регулирующий характер (закупки сельскохозяйственной продукции для поддержания рыночной цены, покупки иностранной валюты на валютном рынке в целях недопущения резких колебаний курса национальной валюты). Государственные закупки создают гарантированный рынок сбыта, который характеризуется отсутствием риска неплатежа, стабильностью цен, возможностью реализовать продукцию крупными партиями по заранее заключенным контрактам (государственные заказы), возможностью получения налоговых и кредитных льгот и т.п. Следующий вид государственных расходов – это трансфертныеплатежи – пенсии, пособия по безработице, стипендии, пособия многодетным семьям и т.п. Доля трансфертных платежей в государственных расходах зависит от социально-политической ориентации государства, границ государственного вмешательства в экономику, от проводимой социальной политики. Так, доля трансфертных платежей колеблется от 12% ВНП в США до, почти 32% в Швеции. Наконец, государство несет расходы по обслуживанию своего внутреннего и внешнего долга, которые включают затраты на выпуск и размещение государственных ценных бумаг (ГЦБ), выплату процентов. Систематическое увеличение государственного долга имеет своим следствием рост этого вида расходов государства. Увеличение роли государства в экономике привело к возрастанию государственных расходов увеличению их доли в ВВП. В России доля государственных расходов составляет примерно17-18% ВВП. Как уже отмечалось, основным источником доходов государственного бюджета являются налоги. Налог (Т) – это часть денежных доходов физических и юридических лиц, отчуждаемых и присваиваемых государством. Принудительное, обязательное изъятие средств в пользу государства предполагает непременное законодательное установление налоговых платежей. Принцип законодательного оформления налогов содержится в конституциях всех стран. Налоги многофункциональны. Они выполняют: - фискальную функцию – формирование денежных фондов, необходимых для функционирования государства, т.е. посредством этой функции налогов создаются материальные условия для функционирования государства. Налоги мобилизуют от 30% (Япония, США) до 45% (Германия) и 60% (Швеция) ВНП. Налоговая нагрузка в России в 2011 г. составляла 35,6% ВВП. - регулирующую функцию. Налоги оказывают воздействие на все экономические процессы , происходящие в стране. В этом своем качестве налоги могут играть как поощрительную, стимулирующую, так и ограничительную, сдерживающую роль. Например, налоговые льготы, предоставляемые вновь создаваемым предприятиям, стимулирует их развитие, расширение. Наоборот, повышение таможенных пошлин на ввоз товаров из-за границы будет сдерживать импорт. Изменяя доходы экономических субъектов, налоги отражаются на спросе и предложении, на рыночном равновесии и ценах, что опосредованно влияет на объемы производства и занятость, а, следовательно, и на распределение ресурсов; - распределительную (социальную) функцию. Через налоги происходит перераспределение доходов (происходит передача средств в пользу более слабых и незащищённых категорий граждан за счёт возложения налогового бремени на более сильные категории населения). - контрольную функцию. Обязательность налоговых платежей в соответствии с величиной получаемых доходов, необходимость декларирования доходов создает для государства возможность проверки законности, эффективности деятельности субъектов налогообложения. Необходимо обратить внимание на то, что поскольку всякий налог – это вычет из дохода, то налоги могут негативно влиять на стимулы к труду и занятость, экономический рост и инвестирование, приводить к нарушению рыночного равновесия и неоптимальному распределению ресурсов. Негативные последствия взимания налогов делают необходимым при построении налоговой системы соблюдение принципа эффективности налогообложения, который предполагает, что взимание налогов не должно иметь негативных последствий для экономики, или эти последствия должны быть минимальны. Налоговая система – это совокупность налогов, устанавливаемых государственной властью, а также методы и принципы построения налогов. Принципы построения налоговой системы: всеобщность — охват налогами всех экономических субъектов, получающих доходы; стабильность, устойчивость видов налогов и налоговых ставок во времени; равнонапряженность — взимание одинаковых налогов по одинаковым для соответствующих налогоплательщиков ставкам; обязательность, принудительность налога; неизбежность его уплаты; самостоятельность субъекта в исчислении и уплате налога; социальная справедливость — установление налоговых ставок и налоговых льгот, ставящих всех, примерно, в равные условия. Налоговая система любой страны включает различные виды налогов. В зависимости от объекта налогообложения, взаимоотношений плательщика на лога и государства различают: прямые налоги – взимаются непосредственно с доходов или имущества хозяйственных субъектов и не могут быть легко переложены теми, кто по закону выплачивает налог государству, на другие лица (подоходный налог, налог на прибыль, налог на недвижимость и т.п.). косвенные налоги – устанавливаются в виде надбавок к цене товаров или тарифов на услуги. Они взимаются фактически с потребителя, хотя плательщиком налога государству выступает торговое или производственное предприятие – налог на добавленную стоимость, акцизы, таможенные пошлины. В зависимости от органа, который взимает налоги и ими распоряжается, различают: федеральные (общегосударственные), региональные и местные налоги. По целям использования налоги делятся на общие и специальные. Общие предназначены для финансирования расходов государственных или местных бюджетов без закрепления за каким-либо определенным видом расходов. Специальные налоги имеют целевое назначение. Каждый налог содержит характеристику следующих основных элементов: субъект, объект налогообложения, ставки налога, источник налога, налоговые льготы, порядок изъятия, налоговые санкции. Важнейшим элементом всякого налога является ставка налога (t) – величина налога на единицу обложения. Через налоговые ставки реализуются на практике функции налогов. Ставка может быть твердая (устанавливается в абсолютной сумме на единицу обложения) или долевая (устанавливается в виде процента к единице налогообложения). Существуют различные методы построения налоговой ставки. В зависимости от того, как меняется ставка налога при изменении величины дохода, налог может быть: прогрессивный, пропорциональный, регрессивный. Прогрессивный налог – налог, при котором ставка обложения растет по мере увеличения дохода; соответственно доля налога в доходе по мере роста дохода возрастает. Пропорциональный налог предполагает, что используется одна и та же ставка безотносительно к величине дохода, подлежащего налогообложению. В этом случае доля налога в доходе остается постоянной, независимой от величины дохода. Регрессивный налог – налог, при котором ставка или доля налога в доходе уменьшается по мере возрастания дохода. 2. Бюджетный дефицит и государственный долг Хотя государственный бюджет предполагает равенство доходов и расходов, однако планируемые поступления и расходы государства не совпадают. Превышение доходов над расходами образует профицит, превышение расходов над доходами означает бюджетный дефицит. Если раньше бюджетный дефицит возникал редко и был связан с чрезвычайными обстоятельствами, прежде всего с войнами, то сегодня бюджетный дефицит стал достаточно типичным явлением для многих стран рыночной экономики. Бюджетный дефицит возникает вследствие многих причин объективного и субъективного характера. Наиболее часто из-за невозможности мобилизовать необходимые доходы в результате спада производства или падения темпов его роста, высокого уровня затрат, низкой производительности труда и других причин, вызывающих снижение эффективности производства. Однако сам по себе бюджетный дефицит не может служить показателем, характеризующим состояние экономики страны, и бездефицитный бюджет еще не означает экономического благополучия. Поскольку макроэкономическое равновесие может достигаться при разном состоянии бюджета, то бюджетный дефицит (до определенных пределов) не опасен. Сегодня большинство экономистов исходят из того, что в период спадов вполне правомерен весьма значительный бюджетный дефицит, а небольшой бюджетный дефицит может существовать и длительное время. Проблемой становится продолжительный и значительный бюджетный дефицит, следствием которого может стать инфляция. Международный Валютный Фонд признает допустимым дефицит в пределах 3–3,5% ВНП. Бюджетная несбалансированность может быть полезной с точки зрения стабилизации экономики. Планируемое расхождение между доходами и расходами государственного бюджета может использоваться как средство борьбы с инфляцией и спадом производства. Характер бюджетного сальдо (дефицит или излишек) зависит от состояния экономики в целом. При данном объеме государственных расходов и данной ставке налогообложения бюджетное сальдо определяется уровнем объема производства (доходов). Чем больше объем производства и уровень доходов, тем выше налоговые поступления. Правительственные расходы (G) не зависят от уровня ВНП, тогда как налоги (Т) пропорциональны ВНП. Таким образом, при низком ВНП будет наблюдаться дефицит, при высоком ВНП – бюджетный излишек (см. рис.1.). Однако государственные расходы и налоги сами могут влиять на совокупный спрос и на объем ВНП.  Рис. 1. Дефицит и избыток (профицит) государственного бюджета Рост государственных расходов повлечет за собой расширение совокупного спроса, объема производства, доходов, что увеличит поступление налогов, в результате чего бюджетный дефицит может сократиться. Аналогично, состояние бюджета может улучшиться и при снижении налогов, поскольку такое снижение вызовет рост совокупного спроса, объема производства, доходов, а, следовательно, и налоговых поступлений. При данной величине бюджетного дефицита его воздействие на экономику зависит от методов финансирования. Государственные расходы, не имеющие под собой доходной базы, могут финансироваться за счет: эмиссии, увеличения количества денег в обращении; займов в Центральном банке; займов в частном секторе, осуществляемых путем выпуска и продажи государственных ценных бумаг. Первые два способа финансирования бюджетного дефицита носят инфляционный характер, т.е. ведут к росту цен, третий способ считается безинфляционным, но он порождает "эффект вытеснения". Суть последнего состоит в том, что, увеличивая займы в частном секторе, правительство содействует повышению процентных ставок, что ведет к последующему снижению инвестиционного спроса. Таким образом, правительственные расходы, как правило, носящие непроизводительный характер, "вытесняют" частные инвестиции в производство, что отрицательно сказывается на темпах экономического роста. Государственное заимствование осуществляется путем выпуска и продажи государственных ценных бумаг (ГЦБ). ГЦБ выпускаются на определенный срок и предусматривают выплату дохода по ним (процента). Государственный заем существенно отличается от частного кредита. Частный кредит используется, как правило, для целей производственного назначения, и выплата процентов по такому кредиту производится за счет прироста дохода. Государственный кредит, используемый для покрытия бюджетного дефицита, не связан в преобладающей своей части с производственной деятельностью. Государство погашает свою задолженность и выплачивает проценты по обязательствам за счет налогов. Устойчивый бюджетный дефицит, финансируемый за счет займов, приводит к возникновению государственного долга. Государственный долг – это сумма задолженности государства внешним и внутренним кредиторам; он представляет собой сумму бюджетных дефицитов прошлых лет за вычетом бюджетных излишков. Поскольку для большинства стран рыночной экономики типичен бюджетный дефицит, постольку и государственный долг существует практически во всех странах. С учетом сферы размещения государственный долг подразделяют на внутренний и внешний. Внутренний государственный долг – это долг государства резидентам страны. Государственный внешний долг – это общая задолженность страны по внешним займам и невыплаченным по ним процентам. Внешний долг возникает при заимствовании денежных средств за рубежом. Держателями внешнего долга выступают компании, банки, государственные учреждения различных стран, а также международные экономические организации (Мировой банк, МВФ и др.). Бремя внешнего долга отличается от бремени внутреннего долга. Внутренний долг – это отношение между гражданами данной страны, при его возврате нет прямой потери товаров и услуг. Внешний же долг погашается фактически путем передачи товаров другой стране. Для того чтобы рассчитаться по внешнему долгу, страна должна экспортировать товары и получаемую экспортную выручку направлять не на цели развития, а на погашение долга, что замедляет темпы роста, снижает уровень жизни. 3. Бюджетно-налоговая (фискальная) политика государства Маневрирование налогами и правительственными расходами в целях воздействия на экономику называется фискальной или бюджетно-налоговой политикой. После Второй мировой войны фискальная политика, опирающаяся на использование государственного бюджета, стала основным средством регулирования экономики в целях обеспечения экономического роста, достижения полной занятости, сдерживания инфляции и др. Фискальная политика оказывает воздействие на национальную экономику через товарные рынки. Изменение правительственных расходов и налогов отражается на совокупном спросе и через него влияет на всю экономику. Сокращение расходов правительства уменьшает совокупный спрос, что в условиях рынка ведет к падению производства, доходов и занятости. Рост правительственных расходов вызывает обратную реакцию: совокупный спрос растет, производство расширяется, доходы увеличиваются, безработица сокращается. При этом государственные закупки, непосредственно присоединяясь к потребительским и инвестиционным расходам, оказывают и по величине, и по направленности такое же влияние на экономику, что и инвестиции. Что касается трансфертных платежей, то они, участвуя в формировании личных доходов, отражаются на потребительских расходах. Что касается налогов, то направленность их воздействия на величину национального производства и дохода прямо противоположна воздействию государственных расходов. Снижение налогов увеличивает располагаемый доход и потребление, являющееся элементом совокупного спроса. Расширение совокупного спроса в результате увеличения потребления стимулирует рост объема производства, доходов, снижает уровень безработицы. Со временем, однако, когда безработица достигает своего естественного уровня, рост совокупного спроса в результате снижения налогов приведет к повышению цен. Рост налогов оказывает обратное действие: сокращение располагаемого дохода, потребления, совокупного спроса и соответственно уменьшение ВНП, доходов и рост безработицы . Изменения в налогах и государственных расходах, следовательно и состояние бюджета, могут происходить либо автоматически (без специальных законодательных решений) на основе изменения экономической ситуации в стране, либо в результате целенаправленных мероприятийзаконодательной или исполнительной власти. В зависимости от состояния экономики и стоящих перед правительством целей фискальная политика может носить стимулирующий или сдерживающийхарактер. Стимулирующая фискальная политика проводится в период спада.Она предполагает снижение налогов и увеличение государственных расходов, что ведет к возникновению или увеличению бюджетного дефицита. Сдерживающая фискальная политика проводится в период инфляции и предполагает увеличение налогов и сокращение правительственных расходов. Следствием проведения сдерживающей фискальной политики становится появление бюджетного излишка. Бюджетный излишек, как правило, направляется на погашение государственного долга или/и создания резервных фондов. В заключение, оценивая действенность, эффективность фискальной политики, необходимо отметить ограниченность ее возможностей, обусловленную следующими обстоятельствами: изменение (рост или сокращение) государственных расходов, необходимое для проведения стимулирующей или сдерживающей политики, может приходить в противоречие с другими целями расходования государственных средств, например, такими как укрепление обороноспособности страны, охрана окружающей среды, финансирование научных исследований и т.п.; положительные результаты фискальной политики дает в краткосрочном периоде, в долгосрочном плане фискальная политика может приводить к отрицательным результатам; фискальной политике характерен так называемый эффект запаздывания. Требуется определенное время, прежде чем фискальная политика окажет ожидаемое воздействие на экономику. К тому моменту, когда налогово-бюджетные меры начнут оказывать воздействие на экономику, экономическая ситуация может измениться и меры по расширению экономики начнут давать эффект в период подъема, а сдерживающие меры придутся на период спада. В таком случае фискальная политика будет играть дестабилизирующую роль. Эффективность фискальной политики значительно возрастает, если она сочетается с проведением соответствующей денежно-кредитной политики. 4.Современная денежно-кредитная система Рыночная экономика – это денежная экономика, все рыночные сделки опосредуются деньгами. Движение товарных потоков сопровождается встречным денежным потоком. При этом деньги – это не просто техническое средство обмена, а активный элемент рыночной экономики, оказывающий влияние на все экономические процессы. От налаженности денежного обо- рота, количества денег в обращении зависит состояние экономики страны. Совокупность всех денежных средств, находящихся в хозяйстве в наличной и безналичной формах и выполняющих функции средства обращения и накопления, образует денежную массу. Представление о количестве денег в РФ дают данные таблицы 1. (М2- это совокупность наличных и безналичных денег в обращении; М0 – масса наличных денег в обращении) Таблица 1 Динамика денежных агрегатов в России 2004–2019 гг. (на начало года; млрд. руб.)
Как видно из приведенных данных, за почти 19 лет масса денег в России возросла более чем в 14 раз. Доля наличных денег в общей массе денег – сократилась с 35,7 до 19,6%. Отметим, что соотношение безналичных и наличных денег в экономически развитых странах 9 к 1. Денежные агрегаты позволяют определить количество денег, находящихся в обращении. Но от чего оно зависит? Сколько денег должно быть в экономике? Ответ на этот вопрос дает формула количества денег в обращении М = (Р Q) : V, где М – количество денег (или денежная масса) в обращении; V – скорость обращения денег (среднегодовое количество раз, которое денежная единица расходуется на приобретение товаров и услуг); Р – уровень цен (индекс средневзвешенных цен товаров и услуг); Q – реальный объем национального производства. Из этой формулы ясно, что чем больше созданный в стране национальный продукт, тем больше денег должно находиться в обращении и что уровень цен и количество денег в обращении находятся в прямой зависимости: рост цен вызывает необходимость увеличения денежной массы и, наоборот, увеличение денежной массы приводит к росту цен. Однако роста цен не будет, если одновременно с ростом денежной массы будет происходить расширение объема выпуска товаров и услуг в той же или большей степени. Количество денег в обращении непосредственно влияет на стоимость современных денег. Стоимость денег – это их реальная покупательная способность, т.е. то количество товаров и услуг, которое можно купить на денежную единицу. Этот показатель выражает фактическую стоимость (реальную стоимость) в отличие от нарицательной (номинальной) стоимости денег. Стоимость денег находится в обратной зависимости от массы денег в обращении. Чем больше денег находится в обращении, тем меньше их стоимость, и наоборот. Контроль за количеством денег в экономике – это функция государства (центрального государственного банка). Современные деньги создаются банками, в процессе кредитования хозяйственной деятельности. В процессе экономической деятельности у одних хозяйствующих субъектов образуются временно свободные денежные средства: высвобождаемые в процессе производственной деятельности предприятий (амортизационный фонд, фонд заработной платы; накапливаемая прибыль и т.д.); доходы и сбережения всех слоев населения; денежные накопления государства в виде доходов от производственной, коммерческой и финансовой деятельности государственных предприятий, а также неиспользованные средства бюджета. В то же время у других субъектов возникает потребность в дополнительных денежных средствах (для оплаты товаров, услуг, работ и т.п.). Посредством кредита временно свободные денежные средства предоставляются во временное пользование, в долг нуждающимся в них. Передача временно свободных денежных средств осуществляется на определенных условиях, называемых принципами кредитования. К ним относятся: возвратность – полученная ссуда должна быть возвращена; срочность – ссуда выдается на определенный срок. По срокам банковские ссуды делятся на: краткосрочные (до одного года), среднесрочные (до 3-х лет), долгосрочные (свыше 3-х лет); платность – за право пользование чужими деньгами необходимо платить. Плата за пользование деньгами (цена кредита) называется процентом, который измеряется нормой (ставкой) процента. Уровень процентной ставки дифференцируется в зависимости от характера ссуд и определяется на денежном рынке, где сталкиваются предложение денег и спрос на деньги. обеспеченность - ссуды выдаются под залог товаров, имущества, ценных бумаг или под гарантию банка или другого юридического лица. Совокупность кредитно-финансовых учреждений, аккумулирующих и предоставляющих в долг денежные средства, образует банковско-кредитную систему страны. В рыночной экономике принята двухуровневая банковская система. Верхний уровень представлен государственным центральным банком, который непосредственно не кредитует предприятия и население, но регулирует денежное обращение страны и руководит всей существующей в стране банковской системой. Второй уровень занимает множество самостоятельных коммерческих банков и небанковских финансово-кредитных учреждений (инвестиционные, пенсионные фонды, страховые компании), на которые и падает основная тяжесть работы по аккумулированию сбережений и размещению кредитов. Банки концентрируют основную часть кредитных ресурсов страны, осуществляют в широком диапазоне банковские операции и оказывают финансовые услуги физическим и юридическим лицам. Банки выполняют следующие основные функции: мобилизация временно свободных денежных средств и сбережений и превращение их в капитал. Аккумулируя денежные средства и сбережения в виде вкладов (депозитов), банки превращают их в ссудный капитал и используют для предоставления кредита. Таким образом, с помощью банков сбережения превращаются в капитал (приносят доход); перераспределение денежных средств. Банки, получая денежные средства у конечных кредиторов и давая их в долг конечным заемщикам, перераспределяют денежные средства между предприятиями, отраслями, территориями; проведение денежных расчетов и кассовое обслуживание клиентов. Выступая в качестве посредников в платежах, банки выполняют для своих клиентов операции, связанные с проведением расчетов и платежей; создание кредитных денег – выдавая ссуду, банки осуществляют безналичную ссудно-депозитную эмиссию. Современная банковская система России – это двухуровневая система, во главе которой стоит государственный банк РФ – Банк России и множество (в 2019г.– 414 действующих банков) коммерческих банков. Важнейшим принципом функционирования центральных банков является их независимость от правительства. Банк России подчиняется высшему законодательному органу страны - Государственной Думе. Центральный банк не ставит перед собой присущей коммерческим банкам цели максимизации прибыли и не конкурирует с последними. Основное назначение центрального банка в рыночной экономике – обеспечение устойчивости национальной валюты, стабильности банковской и финансовой систем, контроль за денежным обращением страны, проведение денежной политики, которая обеспечивала бы достижение макроэкономических целей, прежде всего безинфляционное развитие экономики. Традиционно центральный банк выполняет следующие основные функции: монопольно осуществляет эмиссию банкнот (наличных денег). Разность между номинальной стоимостью денег и затратами на их производство называется "сеньораж" и образует доход центрального банка; является банком банков. Центральный банк не имеет дела непосредственно с предпринимателями и населением. Клиенты центрального банка – коммерческие банки. Центральный банк хранит кассовые резервы банков; через счета, открываемые коммерческими банками в центральном банке, осуществляет расчеты между ними; в случае необходимости оказывает коммерческим банкам кредитную поддержку. Центральный банк предоставляет коммерческим банкам ссуды под залог коммерческих векселей и других ценных бумаг, а также осуществляет учетные операции – покупку векселей банков; выступает в качестве банкира правительства. Хотя центральный банк и не подчиняется правительству, он тесно с ним связан. В центральном банке открыты счета правительства и правительственных учреждений. Центральный банк осуществляет кассовое, расчетное, кредитное обслуживание Правительства, управляет государственным долгом, регулирует резервы иностранной валюты и золота, осуществляет международные расчеты и т.п.; осуществляет банковское регулирование и банковский надзор. Центральный банк постоянно контролирует соблюдение банками законодательства и других нормативных актов. Главными целями банковского регулирования и банковского надзора являются поддержание стабильности банковской системы, защита интересов вкладчиков и кредиторов. Устанавливая разного рода экономические нормативы, центральный банк влияет на деятельность коммерческих банков; осуществляет валютное регулирование. Проводя операции по покупке и продаже иностранной валюты, определяя порядок обращения иностранной валюты на территории страны, осуществляя расчеты с иностранными государствами и т.п., центральный банк оказывает воздействие на устойчивость, покупательную способность национальной валюты; регулирует безналичную эмиссию, осуществляемую коммерческими банками. Воздействуя на масштабы и характер операций коммерческих банков (прежде всего, на объем предоставляемых кредитов), центральный банк в соответствии с принятыми ориентирами единой государственной денежно-кредитной политики регулирует массу денег, находящихся в обращении и др. 5. Денежно-кредитная (монетарная) политика государства Тесная взаимосвязь денежных и товарных рынков создает возможность проведения целенаправленной денежно-кредитной (монетарной) политики, в ходе которой государство, изменяя предложение денег, может воздействовать на объем национального производства, цены и занятость. Монетарная политика — это действия правительства, влияющие на количество денег в обращении, т.е. на денежное предложение. Ключевое звено монетарной политики — деятельность центрального банка — организатора и контролера денежного обращения. Основой монетарной политики являются следующие положения: в краткосрочном периоде рост денежной массы приводит к росту объема реального ВНП; в долгосрочном периоде рост денежной массы влечет за собой рост цен, не оказывая влияния на объем ВНП. Механизм воздействия монетарной политики на объем национального производства и занятость таков: - исходя из задач, стоящих перед экономикой, центральный банк увеличивает (сокращает) денежное предложение. Реакцией на эти действия становится падение (рост) процентной ставки; - изменение уровня процентной ставки увеличивает (сокращает) инвестиционный спрос. Таким образом, центральный банк воздействует на величину инвестиций — наиболее гибкий элемент совокупного спроса; - изменение инвестиций отражается на объеме ВНП и, соответственно, на уровне занятости и ценах. Основными инструментами в руках центрального банка, с помощью которых он воздействует на денежное предложение, являются операции на открытом рынке; изменение учетной ставки и норматива обязательных резервов. Операции на открытом рынке — это купля-продажа центральным банком государственных ценных бумаг. Предположим, что в экономике наблюдается излишний рост денежной массы и центральный банк решает его ограничить. С этой целью он начинает активно продавать государственные обязательства. Предложение ГЦБ увеличивается, их рыночная цена падает, доходность для покупателя растет — спрос на ценные бумаги правительства увеличивается. Клиенты коммерческих банков снимают деньги со своих счетов, происходит замещение денег ценными бумагами. Центральный банк может также влиять на денежную массу, изменяя учетную ставку (ставку рефинансирования). Ставка рефинансирования – это процентная ставка, под которую Банк России предоставляет кредиты коммерческим банкам. Если центральный банк повышает учетную ставку, то для коммерческих банков кредит в центральном банке обойдется дороже, соответственно, они повысят цену своих кредитов, кредитов будут брать меньше – количество денег в экономике уменьшится Изменение норматива обязательных резервов. В современных условиях любой коммерческий банк, получив депозит (вклад), не имеет права выдать всю эту сумму в ссуду. Он обязан часть полученного вклада перечислить в центральный банк, а кредит он может предоставить лишь в пределах избыточных резервов – разницы между полученными средствами и отчислениями на счет центрального банка. Величина необходимых отчислений определяется на основе устанавливаемого центральным банком норматива (процента) обязательных резервов. Снижение или увеличение нормы обязательных резервов оказывает воздействие на размер избыточных резервов коммерческих банков. Если центральный банк намерен увеличить денежную массу, ему следует снизить норму обязательных резервов. Уменьшение нормы переведет часть обязательных резервов в избыточные и, следовательно, расширит возможность кредитования. Если норма обязательных резервов будет увеличена, то произойдет прямо противоположное: денежная масса сократится. В зависимости от стоящих общеэкономических задач центральный банк может проводить разную кредитно-денежную политику. С точки зрения направления изменения массы денег монетарная политика подразделяется на политику «дорогих » и политику «дешевых» денег. Во время инфляции центральный банк проводит политику «дорогих» денег, т.е. снижает их предложение, что способствует росту процентной ставки и, следовательно, сдерживанию инвестиций и совокупного спроса. Если в экономике наблюдается спад, безработица и целью государства является расширение производства, то центральный банк увеличивает предложение денег, что ведет к их удешевлению - снижению нормы процента, а на этой основе к расширению совокупного спроса и объема производства. Вопросы для самопроверки Что такое государственный бюджет? Охарактеризуйте бюджетное устройство России. Охарактеризуйте основные виды государственных расходов. Что такое налоги, и какие функции они выполняют? Какие элементы включает в себя налоговая система страны? В чем отличия прямых налогов от косвенных? Каковы основные характеристики любого налога? Как могут меняться налоговые ставки? Что такое бюджетный дефицит и бюджетный профицит? Каковы основные причины возникновения бюджетного дефицита? Какие методы финансирования бюджетного дефицита Вы знаете? Что такое государственный долг? Как он возникает? В чем отличия государственного кредита от частного? К каким последствиям приводит накопление государственного долга? В чем суть фискальной политики государства? Как изменение налогов и государственных расходов воздействует на экономику? Какие существуют виды фискальной политики? Что снижает эффективность фискальной политики? От чего зависит количество денег в обращении? Какова зависимость между количеством денег в обращении их стоимостью? В чем сущность кредита, каковы основные принципы кредитования? Охарактеризуйте современную банковскую систему. Что собой представляет и каковы функции коммерческих банков? Что представляет собой центральный банк страны? В чём его отличия от коммерческих банков? Каков статус центральных банков?Охарактеризуйте основные функции центральных банков. Каков механизм монетарной политики? Как изменение предложения денег отражается на объеме ВНП? Какими методами центральный банк может воздействовать на де нежное предложение? В чем суть политики «дорогих денег» и политики « дешевых денег», и при каких условиях следует проводить ту или иную политику? |