фондовый рынок. доклад фондовый рынок. Первичным рынком. Вкладчик желает иметь возможность быстро реализовать свои инвестиции. В этой связи рынок ценных бумаг использует посредников создает вторичный рынок
 Скачать 41.42 Kb.
|
|
Рынок ценных бумаг представляет собой механизм для привлечения в экономику инвестиций путем построения взаимоотношений между теми, кто испытывает потребность в средствах и теми, кто хочет инвестировать избыточный доход. Рынок ценных бумаг помогает позволяет правительствам и предприятиям расширить круг источников финансирования, не ограничиваясь самофинансированием и банковскими кредитами. В условиях рынка ценных бумаг для всех физических и юридических лиц открывается возможность владеть разными формами собственности. Любой обладатель денег может стать вкладчиком капитала и получить прямой доступ к предприятию. И точно также предприятие может обратиться непосредственно к вкладчику как источнику финансирования.Эти взаимоотношения называются первичным рынком.Вкладчик желает иметь возможность быстро реализовать свои инвестиции.В этой связи рынок ценных бумаг использует посредников создает вторичный рынок Продвижение ценных бумаг на первичном рынке может осуществляться различными методами: - прямое приглашение компанией; - предложение к продаже; - тендерное предложение; - частное размещение. Обращение ценных бумаг на вторичном рынке осуществляется путем: - допуска ценных бумаг к биржевой торговле; - организации купли-продажи ценных бумаг через посредников, роль которых выполняют компании, работающие с ценными бумагами. Для продвижения дополнительных выпусков ценных бумаг применяются такие специфические методы как: - бонусные или капитализационные выпуски; - открытое предложение; Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности. В случаях, предусмотренных законом или в установленном им порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном). К ценным бумагам относятся: - акция-долевая,бессрочная ценная бумага, дающая право на получение прибыли ввиде дивидентов; - облигация- ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство возместить ему номинальную стоимость ценной бумаги в предусмотренной в ней срок с уплатой фиксированного процента - вексель- документированное обязательство предоставления денежных ресурсов определенному лицу на определенный срок - чек; - депозитный и сберегательный сертификаты; - банковская сберегательная книжка на предъявителя; - коносамент- ценная бумага, содержащая условия договора морской перевозки - приватизационные ценные бумаги; - другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг. Основополагающими свойствами ценных бумаг являются следующие: - обращаемость; - доступность для гражданского оборота; - стандартность и серийность; - документальность; - регулируемость и признание государством; - рыночность; - ликвидность; - риск. Ценная бумага обладает рядом свойств, которые сближают ее с деньгами. Ее главное свойство - это возможность обмена на деньги в различных формах (путем погашения, купли-продажи, возврата эмитенту, переуступки и т.д.). Она может использоваться в расчетах, быть предметом залога, храниться в течение ряда лет или бессрочно, передаваться по наследству, служить подарком Ценные бумаги могут классифицироваться по различным признакам: - первичные и производные ценные бумаги; - документарные и бездокументарные; - долговые и долевые; - государственные и негосударственные; - именные, предъявительские, ордерные; - отзывные и безотзывные; - срочные и со сроком по предъявлению; - ценные бумаги с колеблющимся и фиксированным доходом; - эмиссионные и неэмиссионные. Первичными ценными бумагами являются акции, облигации, ноты, векселя, депозитные сертификаты. Особенность первичных ценных бумаг в том, что они являются правами на различные активы: имущество, денежные средства, землю, продукцию. Производные ценные бумаги - любые ценные бумаги, удостоверяющие право их владельца на покупку или продажу первичных ценных бумаг. К ним относятся: опционы, финансовые фьючерсы. Ценная бумага выполняет ряд общественно значимых функций: - перераспределяет денежные средства (капиталы) между: отраслями и сферами экономики; территориями и странами; группами и слоями населения; населением и сферами экономики; населением и государством и т.п.; - предоставляет определенные дополнительные права ее владельцам, помимо права на капитал. Например, право на участие в управлении, соответствующую информацию, первоочередность в определенных ситуациях и т.п.; - обеспечивает получение дохода на капитал и (или) возврат самого капитала и др. Субъектами РЦБ являются: - эмитенты, - частные и институциональные инвесторы, - профессиональные участники РЦБ, - саморегулируемые организации профессиональных участников РЦБ, - государственные органы, регулирующие РЦБ. Эмитент - юридическое лицо или государственный орган, выпускающий ЦБ и несущий от своего имени обязательство по ним перед держателями. Инвестор - юридическое или физическое лицо, приобретающее ценные бумаги от своего имени и за свой счет. Институциональный инвестор - организация, которая по характеру своей деятельности имеет значительный остаток временно свободных денежных ресурсов, которые инвестируются в ценные бумаги: банки; - страховые компании; - пенсионные фонды; - благотворительные фонды; - инвестиционные компании; - инвестиционные фонды. Профессиональными участниками РЦБ являются: финансовые брокеры, дилеры, депозитарии, регистраторы, расчетные (клиринговые) организации, доверительные управляющие, организаторы торговли Фондовая биржа - финансовый институт и юридическое лицо, обеспечивающее регулярное функционирование организованного рынка ценных бумаг. В каждой стране мира с рыночной экономикой есть национальная фондовая биржа. Это организованный рынок для торговли ценными бумагами: акциями, облигациями и другими финансовыми инструментами. В России торговля ценными бумагами осуществляется на Московской и Санкт-Петербургской бирже. Участниками биржи являются брокеры и дилеры. дилеры представляют собственные интересы и ведут торги от собственного имени и стремятся заработать на биржевых спекуляциях. А брокеры представляют интересы клиентов, в качестве которых могут быть как частные лица, так и организации, они ведут торговлю на средства клиента и занимаются покупкой и продажей ценных бумаг по поручению клиентов. Кроме этого на фондовой бирже могут участвовать быки и медведи. быки» скупают акции, надеясь на то, что их стоимость в будущем будет расти. Если ожидания «быка» оправдываются, он дожидается пика роста стоимости ценных бумаг и продаёт их, получая заработок в виде разницы между первоначальной и нынешней ценами. «Медведи», напротив, уповают на падение курса ценных бумаг. Как только акции достигают низшей отметки, такие трейдеры продают их. В чём выгода? «Медведи» заблаговременно прогнозируют падение бумаг определённых компаний по объективным причинам и берут акции таких корпораций на бирже под залог, в дальнейшем продавая их по бросовой цене и получая деньги на собственный счёт. В заключение хотелось бы отметить, что главным недостатком развития российского фондового рынка представляется отсутствие достаточного наполнения ценными бумагами, прежде всего акциями и облигациями компаний и предприятий. Поэтому рынок ценных бумаг, особенно фондовые биржи, выполняют несвойственные им функции, торгуя кредитными ресурсами и финансовыми инструментами. Реализация их на биржах носит исключительно спекулятивный характер. В связи с этим рынок ценных бумаг в России пока не дает мобилизационного эффекта для увеличения инвестиций в промышленность  |