Отчет по практике. Мазова_А_А,_Практическое задание_Управление_Инвестициями. Практическая работа по дисциплине Управление инвестициями Выполнил (а) Мазова Анастасия Александровна
 Скачать 42.88 Kb.
|
|
МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ РФ ФГАОУ ВО «СЕВЕРО-КАВКАЗСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ» ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ КАФЕДРА МЕНЕДЖМЕНТА Практическая работа по дисциплине «Управление инвестициями»
Ставрополь, 2022 СОДЕРЖАНИЕ
     Антикризисная инвестиционная программаНаправления инвестиционной деятельности имеют различную природу, степень ответственности, а соответственно, характер последствий и уровень риска. Инвестиционная деятельность на предприятии проводится по следующим направлениям 1) обновление и развитие материально-технической базы предприятия или расширенное воспроизводство основных средств 2) наращивание объемов производственной деятельности освоение новых видов деятельности Процесс управления инвестиционной деятельностью предприятия включает: 1) выработку и реализацию долгосрочной инвестиционной стратегии; 2) среднесрочное тактическое управление инвестиционной деятельностью в рамках стратегических решений и текущих финансовых возможностей и потребностей предприятия, заключающееся в формировании, мониторинге и корректировке инвестиционного портфеля; 3) оперативное управление инвестиционной деятельностью в рамках инвестиционного портфеля предприятия, заключающееся в управлении реализацией конкретных инвестиционных программ и проектов, а также подготовке решений по выходу из убыточных или рискованных программ и проектов. Под инвестиционной стратегией предприятия следует понимать процесс формирования системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности и выбор наиболее эффективных путей их достижения на базе прогнозирования условий этой деятельности (инвестиционного климата), конъюнктуры инвестиционного рынка как в целом, так и в отдельных его сегментах. Быстро меняющиеся условия, несовершенство и изменчивость законодательной базы, инфляционные процессы, продолжающийся кризис неплатежей требуют гибкого подхода к инвестиционной стратегии. Основными направлениями формирования инвестиционной стратегии являются: 1) определение соотношения различных форм инвестирования на отдельных этапах перспективного периода; 2) определение отраслевой направленности инвестиционной деятельности; 3) определение региональной направленности инвестиционной деятельности; Одно из важнейших направлений инвестиционной стратегии – формирование инвестиционных ресурсов, которые представляют собой все виды денежных и иных активов, привлекаемых для вложений в объекты инвестиций. Цель формирования инвестиционных ресурсов – обеспечение финансово устойчивой, бесперебойной и эффективной инвестиционной деятельности в предусмотренных стратегией объемах.Схема управления инвестиционным портфелем предполагает следующие варианты: 1) каждому виду инвестиций отводится определенная фиксированная доля в инвестиционном портфеле, который остается постоянным в течении достаточно длительного периода; 2) при этом пересмотр отдельных составляющих портфеля, например в связи с колебаниями курсовой стоимости ценных бумаг и их доходности, происходит без изменения весовых соотношений в рамках портфеля; 3) инвестор придерживается гибкого соотношения весов составляющих инвестиционного портфеля. Весовые сочетания пересматриваются исходя из конъюнктуры рынка и ожидаемых изменений конъюнктуры спроса и предложения; 4) инвестор использует различные методы страхования себя от рисков. Управление инвестиционным портфелем разделяется на управление его составляющими, в том числе реальными проектами и финансовыми инвестициями. Каждая составляющая инвестиционного портфеля выступает как отдельный портфель и соответственно управляется. Сложный этап – поиск стратегического инвестора, который станет обладателем крупного пакета акций предприятия. Задача 9 (базовый уровень) Инвестор покупает фьючерсный контракт на кофе со сроком исполнения 6 месяцев, цена контракта составляет 50 тыс. долл. Инвестор вносит первоначальный взнос в размере 3 тыс. долл. Ожидается, что через 5 месяцев цена контракта возрастет до 52, 5 тыс. долл., но цена кофе за это время может упасть на 2,5 тыс. долл. Какая стратегия поведения выгодна для инвестора для получения прибыли? Операции с товарными фьючерсными контрактами. Цена кофе могла за это время упасть на 2 500 за контракт. В этом случае покупатель имел бы убытки в размере 2 500 долл. Но это падение цены было бы выгодно для продавца контракта. Он продал контракт за 50 тыс. долл., а спустя 5 месяцев купил такой же контракт за 47 500 и имел бы прибыль в размере 2 500 долл. Понятие инвестиционного климата и его элементы. Инвестиционный климат — это обобщенная характеристика совокупности социальных, экономических, организационных, правовых, политических, социокультурных предпосылок, предопределяющих инвестирование в региональную хозяйственную систему [2]. Понятие «инвестиционный климат» отражает степень благоприятности ситуации, складывающейся в той или иной стране (регионе, отрасли) по отношению к инвестициям, которые могут быть направлены в страну (регион, отрасль). Инвестиционный климат формируется под воздействием комплекса факторов, определяющих условия инвестиционной деятельности и степень риска вложения инвестиций. При этом можно выделить моменты, положительно и негативно влияющие на инвестиционный климат. К обстоятельствам, способствующим созданию благоприятного инвестиционного климата и повышению инвестиционной активности в стране, относятся: – высокий потенциал внутреннего рынка; – низкий уровень конкуренции; – высокая норма прибыли; – низкая стоимость ресурсов (сырьевых, трудовых, финансовых); – стабильная налоговая система; – эффективная поддержка государства. К факторам, препятствующим развитию инвестиционных процессов и тем самым ухудшающим инвестиционный климат в стране, относятся: – политическая нестабильность; – социальная напряженность (забастовки, войны мафиозных структур и т. д.); – высокие ставки рефинансирования; – высокий уровень инфляции; – высокий уровень внешнего и внутреннего долга; – дефицит бюджета; – неразвитость законодательства, в том числе неисполнение законов, регулирующих инвестиционную сферу; – пассивное сальдо платежного баланса; – высокие трансакционные издержки. Следовательно, инвестиционный климат можно рассматривать в разрезе совокупности политических, социально-экономических, организационно-правовых, финансовых, и географических факторов, привлекающих или отталкивающих потенциальных инвесторов. Задача 9 (задача к экзамену) Ожидая рост цены акции «RAO» с нынешнего уровня 25,00 руб., инвестор 15 марта купил опционный контракт Call на 100 акций «RAO». Премия (цена) опционного контракта С = 20,00 руб., цена исполнения, Е = 25,00 руб. Срок исполнения опционного контракта – 15 июня. Определить доход и доходность операции и сравнить их с результатами операции с базовым активом, если цена акций на рынке 15 июня составила 26,50 руб. Опцион: D0 = 130,00 руб., δ0 =2600 % годовых; Акции: Dа = 1,50 руб., δа =24 % годовых Список литературы 1. Воробьева, Т. В. Управление инвестиционным проектом / Т.В. Воробьева. - 2-е изд., испр. - Москва : Национальный Открытый Университет «ИНТУИТ», 2016. - 147 с. 2. Оценка и совершенствование инвестиционно-инновационной деятельности предприятия / И.А. Митрофанова. - М.|Берлин :Директ-Медиа, 2016. - 98 с. - ISBN 978-5-4475-6908-2, экземпляров неограничено 3. Роджер, Гибсон. Формирование инвестиционного портфеля : Управление финансовыми рисками / Роджер Гибсон. - Москва : Альпина Паблишер, 2016. 276 с. - Книга находится в базовой версии ЭБС IPRbooks. - ISBN 978-5-9614- 0775-4, экземпляров неограничено 4. Стёпочкина, Е. А. Экономическая оценка инвестиций : Учебное пособие / Стёпочкина Е. А. - Саратов : Вузовское образование, 2015. - 194 с. – Книга находится в базовой версии ЭБС IPRbooks., экземпляров неограничено |