контрольная финансовый менеджмент. КР Фин менеджмент. Задача (из Тема 2) Компания имеет 3 дочерних предприятия, которые характеризуются следующими показателями

• Название: Задача (из Тема 2) Компания имеет 3 дочерних предприятия, которые характеризуются следующими показателями
• Анкор: контрольная финансовый менеджмент
• Дата: 25.05.2021
• Размер: 70 Kb.
• Имя файла: КР Фин менеджмент.doc
• Тип: Задача; #209725

Задача 6. (из Тема 2)

Компания имеет 3 дочерних предприятия, которые характеризуются следующими показателями:

Показатели	Медицина	Тяжелое машиностроение	Электроника
Объем реализации, долл.	20 000 000	5 000 000	4 000 000
Чистая прибыль, долл.	1 200 000	190 000	320 000
Активы, долл.	8 000 000	8 000 000	3 000 000

Задание:

1. Какие из отделений имеют наибольшее и наименьшее значение рентабельности продаж?

2. Рассчитайте ROA для компании в целом.

3. Предположим, что активы филиала «Тяжелое машиностроение» будут распроданы, а вырученные 8 000 000 долл. Инвестированы в «Медицину». Если ROA медицинского отделения останется на текущем уровне, каково будет значение ROA для компании в целом?
Решение:

1. 
   Рентабельность продаж = Чистая прибыль / Объём реализации.
   

Показатели	Медицина	Тяжелое машиностроение	Электроника	Итого по компании
Объем реализации, долл.	20 000 000	5 000 000	4 000 000	29 000 000
Чистая прибыль, долл.	1 200 000	190 000	320 000	1 710 000
Активы, долл.	8 000 000	8 000 000	3 000 000	19 000 000
Рентабельность продаж	1 200 000/20 000 000 = 6%	=190 000/5 000 000 = 3,8%	=320 000/ 4 000 000 = 8%	= 1 710 000/ 29 000 000 = 5,9%
ROA	=1200 000/ 8 000 000 =15%	=190 000 / 8 000 000 =2,38%	=320 000 / 3 000 000 =10,67%	= 1 710 000 / 19 000 000 = 9.00%

Наибольшее значение рентабельности продаж = 8% подразделение Электроника

Наименьшее значение рентабельности продаж = 3,8% подразделение Тяжелое машиностроение.

2. 
   ROA = Чистая прибыль / Активы.
   

ROA (комп) = 1 710 000 / 19 000 000= 9.00%

3. 
   Отразим изменения в таблице
   

Показатели	Медицина	Медицина с измен	Электроника	Итого по компании
Объем реализации, долл.	20 000 000		4 000 000
Чистая прибыль, долл.	1 200 000	= 16 000 000 * 15% = 2400 000	320 000	= 2400 000 + 320 000 = 2720 000
Активы, долл.	8 000 000	=8 000 000+8 000 000= 16 000 000	3 000 000	= 16 000 000 + 3000 000 = 19 000 000
Рентабельность продаж	1 200 000/20 000 000 = 6%		=320 000/ 4 000 000 = 8%
ROA	=1 200 000 /8 000 000 =15%	15%	=320 000 / 3 000 000 =10,67%	=2 720 000 / 19 000 000 = 14,32%

Чистая прибыль (медицина с измен) = 16 000 000 * 15% = 2 400 000

ROA (компании с измен) = 2 720 000 / 19 000 000 = 14,32%

1. 
   (из Тема 3)
   

Годовая потребность в сырье составляет 2 000 единиц. Затраты на сырье 5 тыс. руб. Затраты на размещение и доставку заказа 60 тыс. руб.

Рассчитайте:

а. оптимальный размер заказа (EOQ);

б. если поставщик сырья отказывается завозить сырье чаще, чем 4 раза в год, то какую сумму можно ему заплатить, чтобы снять это ограничение?
Решение:

1. 
   Для решения задачи применим формулу Уилсона
   

EOQ = √(2*K*v/S),

где EOQ – оптимальный размер заказа;

K - затраты на осуществление заказа, включающие оформление и доставку заказа;

v – интенсивность потребления заказа (потребность)

S – затраты на сырьё.
EOQ= √(2*2000*60/5)=219.089

2. 
   Для того, чтобы снять ограничения, необходимо заплатить S*K
   

5*60=300

1. 
   (из Тема 4)
   

Руководство фирмы рассматривает возможность инвестирования 10 млн. руб. в трудосберегающее оборудование. Ожидается, что срок эксплуатации оборудования составляет четыре года и его использование позволит снизить затраты на оплату труда на 4 млн. руб. в год. Налог на прибыль составляет 20% и в ее учетной политике используется метод равномерного начисления амортизации. Каким будет денежный поток (после уплаты налогов) от реализации инвестиционного проекта с первого по четвертый год? Если минимально приемлемая для фирмы ставка доходности этого проекта (рыночная ставка капитализации) равна 15% годовых, стоящее ли это вложение капитала? Чему равны IRR и NPV проекта?
Решение:

Составим Таблицу:

Показатель	Год 0	Год 1	Год 2	Год 3	Год 4	Итого
Первоначальные инвестиции, млн .руб.	-10					-10
Доход от экономии на затратах, млн. руб.		4	4	4	4	16
Амортизационные отчисления, млн.руб.		2,5	2,5	2,5	2,5	10
Налог на прибыль, млн.руб.		0,3	0,3	0,3	0,3	1,2
Чистый ден.поток, млн.руб.	-10	3,7	3,7	3,7	3,7	4,8

1. Определим «Амортизационные отчисления»

Амортизация списывается равными частями, поэтому в год она составит: 10 / 4 = 2,5 млн. руб.

2. Определим «Налог на прибыль»

Налог на прибыль = (Доходы – Расходы) * 20% = (4 – 2,5) *20% = 0,3 млн. руб.

3. Определим «Чистый денежный поток»

Чистый денежный поток = Приток в виде экономии – отток в виде налога на прибыль = 4 – 0,3 = 3,7 млн. руб.

Амортизация на денежный поток не влияет.

4. Найдём NPV



Где С₀ – первоначальные вложения,

C – чистый денежный поток,

r – процентная ставка,

0, 1, 2, 3, 4 – количество периодов времени от сегодняшнего момента.
NPV = -10 +3,7 / (1+0,15)¹ + 3,7 / (1+0,15)² + 3,7 / (1+0,15)³ + 3,7 / (1+0,15)⁴ = 0,5634 млн. руб.
5. Найдём IRR

-10++3,7 / (1+IRR)¹ + 3,7 / (1+IRR)² + 3,7 / (1+IRR)³ + 3,7 / (1+IRR)⁴ =0

C помощью функции Excel Подбор параметра находим IRR=17,76%

IRR > 15%, вложение денег целесообразное для фирмы.