Задачи Финансовые управлеенческие технологии. Финансовые управленческие технологии. цена акций возрастет до 190 дол
 Скачать 26.85 Kb.
|
|
ТИТУЛЬНЫЙ ЛИСТ 1. Текущая цена акций 180 дол. Инвестор приобретает 2 опциона (пут и колл) с ценой исполнения 190 дол.и сроком на 3 месяца. Премия по каждому из опционов 9 дол.Определите финансовые результаты инвестора, спустя 3 месяца, если: • цена акций возрастет до 190 дол.; • цена акций возрастет до 208 дол.; • цена акций возрастет до 220 дол. • цена акций снизится до 172 дол.; • цена акций снизится до 157 дол. Инвестор покупает опционы колл и пут на акцию с ценой исполнения 190 дол. и уплачивает за каждый из них премию 9 дол. Если к моменту истечения контрактов курс акции превысит 190 дол., он исполнит опцион колл, в случае падения курса ниже 190 дол. – опцион пут. Чистый выигрыш от стратегии (комбинации опционов пут и колл) получит только в том случае, если курс акции превысит 208 дол. (190+2х9) или упадет ниже 172 дол. (190-2х9). Если цена акций возрастает до 190 дол., т.е. на уровень цены исполнения опциона, то потери инвестора ограничатся премией по двум опционам (2х9), т.е. убыток инвестора составит 18 дол. Если цена акций возрастет до 208 дол., то инвестор исполнит опцион колл, в соответствии с которым купит акции по 190 дол., затем продаст их по 208 дол. Финансовый результат составляет: 208-190-2х9=0 дол. Если цена акций возрастет до 220 дол., то инвестор исполнит опцион колл, в соответствии с которым купит акции по 190 дол., затем продаст их по 220 дол. Финансовый результат составляет: 220-190-2х9=12 дол. Если цена акций снизился до 172 дол., то инвестор купит акции на спот-рынке по 172 дол. и предъявит опцион пут, воспользовавшись правом продать бумаги продавцу опциона за 190 дол. Финансовый результат составляет: 190-172-2х9=0 дол. Если цена акций снизился до 157 дол., то инвестор купит акции на спот-рынке по 157 дол. и предъявит опцион пут, воспользовавшись правом продать бумаги продавцу опциона за 190 дол. Финансовый результат составляет: 190-157-2х9=15 дол. 2. Текущая цена акций 140 дол. Инвестор приобретает 2 опциона (пут и колл) с ценой исполнения 160 дол. и сроком на 3 месяца. Премия по каждому из опционов 7 дол. Определите финансовые результаты инвестора, спустя 3 месяца, если: • цена акций возрастет до 160 дол.; • цена акций возрастет до 174 дол.; • цена акций возрастет до 183 дол. • цена акций снизится до 146 дол.; • цена акций снизится до 138 дол. Инвестор покупает опционы колл и пут на акцию с ценой исполнения 160 дол. и уплачивает за каждый из них премию 7 дол. Если к моменту истечения контрактов курс акции превысит 160 дол., он исполнит опцион колл, в случае падения курса ниже 160 дол. – опцион пут. Чистый выигрыш (комбинации опционов пут и колл) получит только в том случае, если курс акции превысит 174 дол. (160+2х7) или упадет ниже 146 дол. (160-2х7). Если цена акций возрастает до 160 дол., т.е. на уровень цены исполнения опциона, то потери инвестора ограничатся премией по двум опционам (2х7), т.е. убыток инвестора составит 14 дол. Если цена акций возрастет до 174 дол., то инвестор исполнит опцион колл, в соответствии с которым купит акции по 160 дол., затем продаст их по 174 дол. Финансовый результат составляет: 174-160-2х7=0 дол. Если цена акций возрастет до 183 дол., то инвестор исполнит опцион колл, в соответствии с которым купит акции по 160 дол., затем продаст их по 183 дол. Финансовый результат составляет: 183-160-2х7=9 дол. Если цена акций снизился до 146 дол., то инвестор купит акции на спот-рынке по 146 дол. и предъявит опцион пут, воспользовавшись правом продать бумаги продавцу опциона за 160 дол. Финансовый результат составляет: 160-146-2х7=0 дол. Если цена акций снизился до 138 дол., то инвестор купит акции на спот-рынке по 160 дол. и предъявит опцион пут, воспользовавшись правом продать бумаги продавцу опциона за 160 дол. Финансовый результат составляет: 160-138-2х7=8 дол. 3. Текущая цена акций 150 дол. Инвестор приобретает 2 опциона (пут и колл) с ценой исполнения 170 дол. и сроком на 3 месяца. Премия по каждому из опционов 8 дол. Определите финансовые результаты инвестора, спустя 3 месяца, если: • цена акций возрастет до 170 дол.; • цена акций возрастет до 186 дол.; • цена акций возрастет до 197 дол. • цена акций снизится до 154 дол.; • цена акций снизится до 144 дол. Инвестор покупает опционы колл и пут на акцию с ценой исполнения 170 дол. и уплачивает за каждый из них премию 8 дол. Если к моменту истечения контрактов курс акции превысит 170 дол., он исполнит опцион колл, в случае падения курса ниже 170 дол. – опцион пут. Чистый выигрыш (комбинации опционов пут и колл) получит только в том случае, если курс акции превысит 186 дол. (170+2х8) или упадет ниже 154 дол. (170-2х8). Если цена акций возрастает до 170 дол., т.е. на уровень цены исполнения опциона, то потери инвестора ограничатся премией по двум опционам (2х8), т.е. убыток инвестора составит 16 дол. Если цена акций возрастет до 186 дол., то инвестор исполнит опцион колл, в соответствии с которым купит акции по 170 дол., затем продаст их по 186 дол. Финансовый результат составляет: 186-170-2х8=0 дол. Если цена акций возрастет до 197 дол., то инвестор исполнит опцион колл, в соответствии с которым купит акции по 170 дол., затем продаст их по 197 дол. Финансовый результат составляет: 197-170-2х6=11 дол. Если цена акций снизился до 154 дол., то инвестор купит акции на спот-рынке по 154 дол. и предъявит опцион пут, воспользовавшись правом продать бумаги продавцу опциона за 170 дол. Финансовый результат составляет: 170-154-2х8=0 дол. Если цена акций снизился до 144 дол., то инвестор купит акции на спот-рынке по 170 дол. и предъявит опцион пут, воспользовавшись правом продать бумаги продавцу опциона за 170 дол. Финансовый результат составляет: 170-144-2х8=10 дол. 4. Укажите для каких опционов существует внутренняя стоимость I Опцион колл с ценой исполнения 500 руб. и текущей ценой базового актива 600 руб. II Опцион пут с ценой исполнения 400 руб. и текущей ценой базового актива 300 руб. III Опцион колл с ценой исполнения 270 руб. и текущей ценой базового актива 250 руб. IV Опцион пут с ценой исполнения 270 руб. и текущей ценой базового актива 100 руб. 5. Укажите для каких опционов существует внутренняя стоимость I Опцион колл с ценой исполнения 550 руб. и текущей ценой базового актива 500 руб. II Опцион пут с ценой исполнения 400 руб. и текущей ценой базового актива 330 руб. III Опцион колл с ценой исполнения 240 руб. и текущей ценой базового актива 250 руб. IV Опцион пут с ценой исполнения 200 руб. и текущей ценой базового актива 290 руб. 6. Укажите, для каких опционов существует внутренняя стоимость I Опцион колл с ценой исполнения 500 руб. и текущей ценой базового актива 460 руб. II Опцион пут с ценой исполнения 380 руб. и текущей ценой базового актива 310 руб. III Опцион колл с ценой исполнения 280 руб. и текущей ценой базового актива 250 руб. IV Опцион пут с ценой исполнения 250 руб. и текущей ценой базового актива 120 руб. |