афхд Жанна. 1. Анализ финансового состояния предприятия
 Скачать 474.21 Kb.
|
|
Содержание 1.Анализ финансового состояния предприятия 3 Практическая часть 11 Список литературы 15 1.Анализ финансового состояния предприятияОдним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Под финансовым состоянием предприятия понимается совокупность индикаторов и финансовой отчетности, отражающих ту или иную сторону его финансового состояния. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.1 Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем (устойчивом) финансовом состоянии. Главная цель анализа финансового состояния предприятия - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Анализ бухгалтерской отчетности предполагает использование конкретных приемов или методов. К ним относятся горизонтальный, вертикальный, трендовый, факторный анализ и расчет коэффициентов. Горизонтальный анализпредполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку. В условиях инфляции ценность горизонтального анализа несколько снижается, так как производимые с его помощью расчеты не отражают объективного изменения показателей, связанных с инфляционными процессами. Горизонтальный анализ дополняется вертикальным анализом изучения финансовых показателей. Под вертикальным анализомпонимается представление данных отчетности в виде относительных показателей через удельный вес каждой статьи в общем итоге отчетности и оценка их изменения в динамике. Данные вертикального анализа позволяют оценить структурные изменения в составе активов, пассивов, других показателей отчетности, динамику удельного веса основных элементов доходов организации, коэффициентов рентабельности продукции и т.п. Трендовый анализ(анализ тенденций развития) является разновидностью горизонтального анализа, ориентированного на перспективу. Трендовый анализ предполагает изучение показателей за максимально возможный период времени, при этом каждая позиция отчетности сравнивается со значениями анализируемых показателей за ряд предшествующих периодов и определяется тренд. Для проведения факторного анализаизучаемый показатель выражается через формирующие его факторы, проводятся расчет и оценка влияния этих факторов на изменение показателя. Факторный анализ может быть прямым, т.е. показатель изучается и раскладывается на составные части, и обратным (синтез) - отдельные элементы (составные части) соединяются в общий изучаемый (результативный) показатель. Сравнительный (пространственный) анализ - это сравнение и оценка показателей деятельности предприятия с показателями организаций-конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными, с нормативами и т.п. Анализ коэффициентов (относительных показателей) предполагает расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов предприятия, видов рентабельности. Анализ относительных показателей позволяет оценить взаимосвязь показателей и используется при изучении финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия, ликвидности ее баланса.2 Одновременное использование всех приемов (методов) дает возможность наиболее объективно оценить финансовое положение предприятия, ее надежность как делового партнера, перспективу развития. Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой показателей - финансовых коэффициентов. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений со стандартными значениями и в изучении их динамики за несколько лет. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Поэтому, одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсам своевременно погашать свой платежные обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе расчета относительных показателей ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточного покрытия и коэффициент абсолютной ликвидности). Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение стоимости абсолютно и наиболее ликвидных активов к величине краткосрочных обязательств. Ка. л. =  (1)Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Его оптимальный уровень 0,2-0,25. Коэффициент промежуточного покрытия - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Кп. п. =  (2)Данный коэффициент показывает прогнозируемые платежные возможности в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами. Удовлетворяет обычно соотношение от 0,7 до 1. Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) - показывает достаточно ли у предприятия средств для погашения краткосрочных обязательств в течение определенного времени. Кт. л. =  (3)Рекомендуемое значение от 1 до 2-3. В отдельных случаях требуется рассчитать коэффициент срочной (быстрой) ликвидности. Он рассчитывается по состоянию на сегодняшний день как отношение имеющейся в наличии суммы денежных средств (остатки по счетам 50 и 51) к сумме возникшего обязательства. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создание условий для самопроизводства.3 Финансовая устойчивость анализируется на основе расчета абсолютных и относительных показателей по данным формы № 1 и формы № 5. С помощью абсолютных показателей определяется тип финансовой устойчивости. В ходе производственного процесса постоянно пополняются материальные запасы. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники. Достаточность источников для формирования материальных оборотных средств может характеризовать различные условия финансовой устойчивости. Выделяют четыре типа финансовой устойчивости: 1. Абсолютная финансовая устойчивость. Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов, отсутствием неплатежей и причин их возникновения, отсутствием нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством: З < СОС , (4) где З - сумма запасов и затрат; СОС - собственные оборотные средства, определяемые как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами. Такая ситуация встречается крайне редко. 2. Нормальная финансовая устойчивость. В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством: СОС< З<СОС+ДП, (5) где ДП - долгосрочные пассивы. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость наиболее желательна для предприятия. 3. Неустойчивое финансовое положение, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет: пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется неравенством: СОС+ДП< З< СОС+ДП+КП, (6) где КП – краткосрочные кредиты и займы. Неустойчивое финансовое положение проявляется в виде: нарушений финансовой дисциплины (задержек в оплате труда, использования временно свободных собственных средств резервного фонда и фондов экономического стимулирования и пр.), перебоев в поступлении денег на расчетные счета и платежах, неустойчивой рентабельности, невыполнения финансового плана, в том числе по прибыли. 4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Кризисное финансовое состояние характеризуется неравенством: СОС+ДП+КП< З (7) Для анализа финансовой устойчивости используются также относительные показатели. Они характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. 1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) - рассчитывается как отношение собственных источников к итогу баланса и показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет собственных средств:  (8)2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - рассчитывается как отношение величины обязательств к собственному капиталу:  (9)3. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (платежеспособности) - рассчитывается как отношение собственного капитала к общей величине обязательств:  (10)4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств - рассчитывается как соотношение стоимости мобильных средств к стоимости иммобилизованных:  (11)5. Коэффициент маневренности - рассчитывается путем деления собственных оборотных средств на общую сумму собственного капитала:  (12)6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования - рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей сумме оборотного капитала:  (13)7. Коэффициент имущества производственного назначения - рассчитывается как отношение суммы стоимостей (взятых по балансу) основных средств, капитальных вложений, нематериальных активов, запасов к итогу баланса:  (14)8. Коэффициент текущей задолженности - рассчитывается как отношение краткосрочных обязательств к итогу баланса:  (15)9. Коэффициент постоянного капитала - рассчитывается как отношение суммы собственного капитала и долгосрочного заемного капитала к итогу баланса:  (16)Эти коэффициенты находятся в прямой зависимости от изменения финансовой устойчивости, т.е. рост каждого из них (кроме коэффициента соотношения заемных и собственных средств) подтверждает укрепление финансовой устойчивости. Но одновременный рост всех показателей невозможен, так как некоторые из них могут повышаться только за счет снижения других.4 Для общей оценки изменения финансовой устойчивости предприятия необходимо осуществить сопоставление расчетных значений показателей со стандартными. Практическая частьЗадача 0. С помощью рейтинговой оценки определите, к какому классу финансовой устойчивости относится анализируемое предприятие. Расчеты оформите в таблице. Сделайте выводы. Таблица 3 - Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия
Вывод: На начало периода и на конец периода: 4 класс финансовой устойчивости. Предприятие имеет неудовлетворительное финансовое состояние. Риск взаимоотношений партнеров с данным предприятием очень значителен. Стоит так же отметить, что по сравнению с предыдущим годом, финансовое состояние в 2018 году ухудшилось, не достигло финансовой устойчивости. В кризисном финансовом состоянии предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации оборотные активы не покрывают даже его кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы. Основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний являются пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов. Наименее рисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли при условии роста части прибыли и резервного капитала, не вложенной во внеоборотные активы. Снижение уровня запасов происходит путем постановки системы планирования остатков запасов, а также в результате реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Можно выделить следующие основные варианты повышения финансовой устойчивости в организации: - увеличение собственного капитала; - уменьшение внеоборотных активов (за счет продажи или сдачи в аренду неиспользуемых основных средств); - снижение величины запасов до оптимального уровня; - факторинговые операции; -спонтанное финансирование; - создание резерва по сомнительным долгам; - выбор оптимального режима налогообложения. Для улучшения и стабилизации финансового состояния организации необходимо контролировать дебиторскую задолженность и сократить продолжительность ее оборота. Своевременный возврат покупателями денежных средств увеличит быстрореализуемые активы, что, в результате, приведет к стабилизации текущей ликвидности (т.е. ее значение будет находится в рекомендуемом диапазоне), а соответственно это позволит своевременно погашать кредиторскую задолженность организации и уменьшить расходы на пени за просрочку платежей в бюджет. Контроль, как над дебиторской, так и над кредиторской задолженностью важен для сохранения деловой репутации предприятия, так как это позволит предотвратить нарушения своих договорных обязательств с поставщиками и подрядчиками. Для сокращение дебиторской задолженности, но и на уменьшение срока ее оборачиваемости, которые впоследствии помогают улучшить финансовую устойчивость организации: 1. Первоначально необходимо наладить своевременную проверку и мониторинг дебиторской задолженности. Для этого необходимо: - назначить ответственное лицо; - разработать внутреннюю отчетность для мониторинга дебиторской задолженности; - своевременно выявлять просроченную дебиторскую задолженность. 2. Организация работы с должниками. В данном случае вводятся в действие следующие мероприятия: - ведение телефонных переговоров; - рассылка письменных уведомлений; - прекращение обслуживания клиента; - разработка индивидуальных графиков погашения задолженности; - обращение в суд. 3. Оптимизация договорных отношений включает в себя реализацию следующих положений - указание в договоре фиксированной суммы предоплаты, которая не возвращается в случае желания покупателя расторгнуть договор; - разработка системы санкций за несвоевременную уплату. 4. Одним из основных мероприятий является предупреждение возникновения потерь, соответственно, в организации необходимо создать резерв по сомнительным долгам. В рамках данного случая можно выделить следующие основные направления работы по повышению и поддержанию стабильного уровня финансовой устойчивости: - сокращение дебиторской задолженности, увеличение ее оборачиваемости и контроля; - увеличение показателей рентабельности за счет расширения деятельности, сокращения себестоимости, повышения цен, расширения рынка сбыта; - улучшения управления запасами, сокращение их объема. Таким образом, использование данных способов по повышению финансовой устойчивости позволит увеличить выручку в предприятии и, соответственно, получаемую прибыль. Список литературыАстахов В.П. Бухгалтерский (финансовый) учет: учебное пособие - М.: ЮРАЙТ, 2019. - 992 с. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта: учебник /И.Т. Балабанов. -М.: Финансы и статистика, 2020. - 340 с. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Москва: ИНФРА-М, 2022 год.280 стр. Бородина Е. И. Финансы предприятий - Москва, изд-во «ЮНИТИ», 2019, 228 с. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс: учебное пособие- 2-е изд. - СПб.: Питер, 2018. - 240 с. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. «Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений» - СПб.: «Издательский дом Герда», 2018. - 543 с. Васильeва Л.С., Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская., М.: КНОРУС, 2019. - 544 с. Вахрушкина М.А, Пластонова Н.С. Анализ финансовой отчетности - М.: Вузовский учебник, 2019. - 367 с. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности - М.: Дело и Сервис, 2020. - 390 c. Ефимова О.В.Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений : учебник для вузов - 3-е изд., испр. и доп. - М. : Изд-во «Омега-Л»,2022. - 351 с. 1 Чечевицына, Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебное пособие. - 2-е изд., доп., перераб. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2013. – С. 75. 2 Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности - М.: Дело и Сервис, 2016. - 210 c. 3 Кирьянова З.В., Седова Е.И. Анализ финансовой отчетности: учебник. - М.: Юрайт, 2013. - 217 с. 4 Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2017. - 75 с. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||