Шпоры МФР (60 вопросов). 1. Фин ресурсы как объективный фактор обеспечения уст развития экономики
 Скачать 456 Kb.
|
3. Понятие и модели финансовых рынков.Финансовый рынок (от лат. financia — наличность, доход) в экономической теории — система отношений, возникающая в процессе обмена экономических благ с использованием денег в качестве актива-посредника. На финансовом рынке происходит мобилизация капитала, предоставление кредита, осуществление обменных денежных операций и размещение финансовых средств в производстве. А совокупность спроса и предложения на капитал кредиторов и заёмщиков разных стран образует мировой финансовый рынок. Исторически сформировались две основные модели финансовых рынков: финансовая система, ориентированная на банковское финансирование — bank based financial system, так называемая континентальная модель, — и финансовая система, ориентированная на рынок ценных бумаг и систему институциональных инвесторов (страховые компании, инвестиционные и пенсионные фонды) — market based financial system, или англо-американская модель. Для англо-американской модели характерна ориентация на публичное размещение ценных бумаг и высокий уровень развития вторичного рынка, который по объему значительно больше вторичного рынка стран континентальной Европы. Для континентальной модели характерен высокий уровень концентрации акционерных капиталов при небольшом количестве акционеров и непубличности размещения ценных бумаг, а вторичный рынок не так развит. В конце ХХ — в начале ХХІ веков во многих европейских странах финансовые рынки начали приобретать черты англо-американской модели, и происходит постепенное сближение, конвергенция континентальной и англо-американской моделей финансовых рынков. 4. Факторы, способствовавшие фор МФР и расширению его геог-ких границ.Международные расчеты есть платежи по денежным требованиям и обязательствам, которые возникают в связи с мирохозяйственными (торговыми, кредитными, финансовыми, валютными) отношениями между юридическими и физическими лицами различных национально оформленных хозяйственных механизмов. Соотношение платежей, поступающих в данную страну из-за границы, с денежными платежами данной страны другим странам в течение определенного календарного промежутка времени (обычно года) образуют платежный баланс государства. Структурно он состоит из двух частей - из поступлений и платежей. Их сопоставление образует сальдо как по отдельным видам внешнеэкономической деятельности (статьям платежного баланса), так и по всему платежному балансу в целом. Платежный баланс представляет собой количественное и качественное выражение объема, структуры и характера внешнеэкономических операций государства. Он складывается под воздействием ряда факторов: углубления международного разделения труда и кооперации, тенденции к интернационализации производства и капитала и противодействующей ей тенденции к сохранению и укреплению национальной обособленности хозяйственных механизмов отдельных стран. Усилившаяся интернационализация хозяйственной деятельности и транснационализация предпринимательства привели к формированию в 70-е годы ХХ века единого рынка ссудных капиталов и созданию на этой основе мирового финансового рынка. Международный финансовый рынок есть вторичный рынок финансовых активов, и в этом плане он схож с национальными финансовыми рынками, которые создают первооснову, его фундамент. Различия заключаются в субъектах финансовых сделок, ибо ими выступают юридические и физические лица иностранных государств. А это ведет к тому, что сделки между заемщиками и кредиторами предполагают трансформацию денежно-кредитных ресурсов из одной валюты в другую. Переплетение национальных и международных активов приводит к формированию единого универсального рынка, доступного для всех предпринимателей. В связи с этим их прибыли и риски уравновешиваются не только в рамках национальной экономики, но и вне национальных границ. Существует целый ряд факторов, содействующий образованию международного финансового рынка:
5. Сущность и содержание мирового финансового рынка.В результате развития мирохозяйственных связей важная роль в мировой экономике отводится функционированию мирового финансового рынка. Становление последнего происходило в рамках развития мирового рынка ссудных капиталов с 20-х годов ХХ века, но вследствие мирового экономического кризиса и Второй мировой войны это развитие было приостановлено вплоть до конца 50-х годов ХХ века. Начало функционирования мирового рынка ссудных капиталов было связано с развитием краткосрочных ссудных операций. В 60-е годы участилась пролонгация краткосрочных ссуд в долгосрочные. Поэтому традиционно выделяли два основных сегмента мирового рынка ссудных капиталов: мировой кредитный рынок и мировой финансовый рынок. Под последним понимали часть мирового рынка ссудных капиталов, где преимущественно осуществлялась эмиссия и купля/продажа ценных бумаг. Но сегодня различия между мировым кредитным и мировым финансовым рынками стираются, так как переходит взаимный перелив капиталов. С одной стороны, ценные бумаги являются сферой вложения ссудного капитала, а с другой стороны, традиционный банковский кредит все чаще замещается выпуском ценных бумаг, что получило название секьюритизации. Поэтому на современном этапе развития мировой экономики мировой финансовый рынок включает в себя такие основные сегменты, как денежный, валютный и фондовый рынки. Таким образом, под финансовым рынком понимают совокупность отношений, которые происходят при движении финансовых потоков между субъектами рынка. Под финансовыми операциями понимают финансовые потоки, которые возникают по взаимному согласию субъектов рынка в результате создания, ликвидации или перехода прав собственности на финансовые активы. К последним относятся экономические объекты, от владения которыми или от использования которых в течение определенного периода времени их владельцы могут получать экономические выгоды. |