осталось 3.3. 1. Характеристика организационноправовой формы предприятия Акционерное непубличное общество Основные положения об акционерном обществе
 Скачать 95.68 Kb.
|
|
Вексель - это ценная бумага, которая предусматривает отсрочку платежа или безусловную оплату за приобретенные товары, работы или услуги в заранее оговоренный срок. Вексель – это ценная бумага, которая подтверждает обязанность должника (векселедателя) уплатить указанную сумму кредитору (векселедержателю) через оговоренный срок после предъявления векселя к оплате. Вексель применяется как платежное и расчетное средство, а также используется в качестве средства получения кредита, который предоставлялся продавцом покупателю в товарной форме в виде отсрочки платежа. Еще одна функция векселя – возможность его использования в качестве обеспечения сделок. Иными словами, держатель векселя имеет право получить деньги по векселю ранее установленного в нем срока двумя путями: посредством учета векселя в банке или путем получения кредита под залог имеющейся у него ценной бумаги. Вексель служит инструментом денежных расчетов. Кроме того, он способен ускорять расчеты, поскольку до момента оплаты вексель проходит нескольких держателей, гасит их обязательства и тем самым уменьшает потребность в реальных деньгах. Вексельные сделки — это выдача (получение) денежных кредитов. Предприятия и организации могут осуществлять подобные операции, минуя банковскую систему с ее условиями и обязательными комиссионными. Кроме этого, вексель мобилен в финансовом плане. Являясь ценной бумагой, он всегда может быть продан на фондовом рынке или заложен в банк. Использование векселя решает такие задачи: создает условия для безусловного получения денежных средств за поставленные товары, выполненные работы или оказанные услуги; дает возможность заключить сделку купли-продажи товаров, работ, услуг без условия предварительной оплаты; может использоваться как эффективное платежное средство между юридическими и физическими лицами, для зачета взаимных требований; может быть объектом купли-продажи или быть предметом залога. Таким образом, вексельные виды ценных бумаг подразделяются на простые векселя и переводные. Первый тип предусматривает выдачу кредита и подпись должника в том, что тот обязуется вернуть его кредитору в четко установленный срок в установленном месте. В такой сделке участвует всего два лица: векселедатель и векселедержатель. Переводной вексель (тратта) выписывается и подписывается исключительно кредитором. Текст такого документа содержит приказ должнику выплатить задолженность в обозначенный срок, но не ему, а третьему лицу (ремитенту). Кроме классификации векселей по видам дополнительно они могут быть разделены по формам: Коммерческие (товарные) — документы, предназначенные для обеспечения сделок продавцов и покупателей. Финансовые — позволяют предприятиям получать ссуды и кредиты от других предприятий. Бланковые — документы для торговых сделок, когда цена на товар или услуги еще не установлена или может измениться. В этом случае покупатель, полностью доверяя продавцу, заверяет своей подписью незаполненный бланк, который будет заполнен позже последним. Дружеские — векселя, которые выдаются только тем, кто заслуживает безусловного доверия. Бронзовые — документы без реального обеспечения, выписанные на вымышленные лица или предприятия. Такие векселя нередко используются просто для банковского учета или искусственного увеличения долгов у банкрота. Обеспечительные — векселя, выдаваемые для обеспечения ссуды или кредита заведомо ненадежного заемщика. Такой документ обычно хранится на депонированном счету у должника и не предназначен для оборота. По осуществлении расчета по кредиту вексель погашается. Краткие выводы: В настоящее время акции и облигации получили наиболее широкое обращение на рынке ценных бумаг. Акционер, покупая акцию, при создании предприятия тем самым вкладывает сумму денежных средств, чтобы сделать капиталовложения. В будущем стоимость акции будет зависеть от прибыли в области деятельности предприятия. Облигация представляет собой ссуду, предоставленную вкладчиком предприятию или государству. Облигация как ценная бумага приносит владельцу доход (%) может быть котируема на бирже, выплачивается в срок, за свою начальную или индексированную стоимость. 2.Оценка доходности портфеля ценных бумаг МП Портфельные инвестиции или портфель ценных бумаг (ПЦБ) может появиться в составе оборотного капитала либо в результате первого взноса одного из учредителей или участников МП, либо постепенно как форма финансового резерва, формирование которого требует в течении первых двух лет законодательство .Такой вид финансового резерва может быстро превратиться (в результате продажи ценных бумаг) в «наличные» деньги МП, если это требуется для срочного погашения обязательств и других нужд. Оценка портфельных инвестиций ведётся по трём параметрам: номинальная стоимость портфеля ЦБ ; курсовая стоимость портфеля ЦБ; доходность портфеля ЦБ. Учёт портфельных инвестиций – это, во-первых, оценка совокупности дохода (прибыли) по ценным бумагам из портфеля ; во-вторых, суммирование дохода с доходами (прибылью) от других видов хозяйственной деятельности при расчёте чистой; решение «Да» или «Нет» появлению портфеля ЦБ за счет полученной прибыли при её распределении, т.е «Да» или «Нет» увеличению финансовых резервов МП в виде портфеля ЦБ. Портфель ценных бумаг (ПЦБ) сформирован, диверсифицировано (из многих ценных бумаг) и является финансовым резервом предприятия(табл.3) Таблица 3
Характеристика портфеля ценных бумаг Расчёт доходности портфеля ценных бумаг оформляется в виде таблицы 4. Расчёт доходности портфеля ценных бумаг МП Таблица 4
Расчёт дохода (%) ПЦБ ведётся по выражению  , где (20)Д1, Д2, Д3 – доходность отдельных видов ценных бумаг, % годовых Р1, Р2, Р3 – удельный вес (в долях единицы) отдельных видов ценных бумаг по их номинальной стоимости, руб.  Расчет дохода по абсолютной сумме в денежном выражении (руб./год) ведётся по выражению  , где (21)Нст – номинальная стоимость портфеля, тыс.руб.  тыс.руб.Данный доход за вычетом налога на операции с ценными бумагами учитывается при определении абсолютных размеров чистой прибыли МП. Налога на операции с ценными бумагами по ставке 15% дохода: Доход * ставка налога на операции с ценными бумагами / 100 (22)  Курсовая стоимость отдельных видов ценных бумаг определяются по выражению  , где (23)Кi – курсовая стоимость i-го вида ценной бумаги, руб. Нi – номинальная стоимостьi-го вида ценной бумаги, руб. Дi – доходность i- го вида ценной бумаги (дивиденд, процент), % годовых Пс – ставка кредитных учреждений по депозитным счетам, % годовых Пс = 7%    Расчет курсовой стоимости ПЦБ оформляется в виде таблицы 5. Расчет курсовой стоимости ПЦБ МП Таблица 5
Вывод: Предприятие приобрело акции по номинальной стоимости, вложив при этом 73 тыс.руб. В результате это предприятие получило доход в размере 11,68 тыс.руб. 3.3 Организационная структура и формирование кадров предприятия 1.Организационная структура предприятия  3.Оплата труда на предприятия На предприятие , АНО «Гратис» применяется сдельная форма оплаты труда . При сдельной форме оплаты труда заработная плата работникам начисляется по заранее установленным расценкам за каждую единицу выполненной работы или изготовленной продукции .Сдельная форма оплата труда стимулирует улучшение объемных количественных показателей работы ; увеличивает материальную заинтересованность работника в результатах труда его производительности . Сдельная форма оплаты эффективности в следующих случаях: наличие количественных показателей работы , который не посредственно зависят от данного рабочего или бригады ; возможности у рабочих увеличить выработку или объем выполненных работ; Наличие организации обслуживание рабочих мест ; Качественная и своевременная техническая подготовка производства. Применяется на участках производства с преобладанием ручного или машинно–ручного труда : именно в этих условиях , возможно , учесть количество и качество производственной продукции , обеспечить увеличение объема производства и обоснованность установленных норм труда. При использовании сдельной оплаты труда сохраняется опасность снижения качества выпускаемой продукции , нарушения режимов технологических процессов , ухудшения обслуживания оборудования и его преждевременного выхода из строя , нарушения требований техники безопасности, перерасхода материальных ресурсов . В ряде промышленно развитых стран Запада многие профсоюзные организации отрицательно относятся к сдельной форме оплаты труда, поскольку с их точки зрения , она устанавливает зависимость заработка рабочего от его индивидуальных способностей и носит потогонный характер. Сдельная форма оплаты труда подразделяется на системы по способам: определения сдельной расценки (прямая, косвенная, прогрессивная, аккордная, подрядная); расчетов с работниками (индивидуальная или коллектив-ная); материального поощрения (с премиальными выплатами или без них). 3.4 Определение финансовой устойчивости предприятия Проверка финансовой устойчивости предприятия основывается на определении точки «нулевой рентабельности». Эта точка показывает тот объем работ, при котором предприятие не несет убытки и не получает прибыл. Эту точку называют точка безубыточности. Для одного вида продукции безубыточный объем продаж можно определить в натуральном выражении Тбез=Рпост/Цед-Кпер (24) К=Рпер/Vф , где (25) Рпост – постоянные расходы, тыс.руб. Кпер – переменные затраты в расчете на единицу продукции, тыс.руб. Рпер – переменные расходы, тыс.руб   Для определения безубыточного объема продаж в стоимостном выражении необходимо сумму постоянных затрат разделить на долю маржи покрытия выручки Вк.р=Рпост/Дмп (26) Дмп=МП/В (27) МП=В-Рпер , где (28) Дмп – доля маржи покрытия в выручке, тыс.руб. МП – маржи покрытия, тыс.руб.  тыс.руб. тыс.руб. Для одного вида продукции зону безубыточности можно найти по количественным показателям  (29) Краткий вывод: Расчет показывает, что снижение выручки от реализации продукции на 37% предприятие может выдержать без серьезной угрозы для своего финансового положения. 3.5 Планирование и распределение прибыли предприятия 1.Планирование прибыли Кроме прибыли, получаемой от реализации продукции и процессе планирования прибыли и расчета чистой прибыли необходимо учитывать и прочую прибыль, получаемую по результатам других не основных видов деятельности, а именно в виде % по срочным депозитам ,в виде дивидендов по ценным бумагам из портфеля предприятия ,по результатам сказанных услуг в виде прибыли от долевого участия в проектах ,совместных с другими предприятиями. Расчет чистой прибыли выполняется по форме таблицы 6. Расчет чистой прибыли предприятия Таблица 6
2.Распределение прибыли предприятия Расчет планового значения чистой прибыли позволяет решить вопрос с ее распределении, т.е определении сумм прибыли, направляемых по фондам, резервам и обязательным платежам. Процесс распределения прибыли реализован путем составления плановых смет по отдельным направлениям ее использование (таблица 7-11). Общий план распределения прибыли предоставлен в таблицы 12. Смета выплат на личное потребление владельцам предприятия Таблица 7
Смета формирования и пополнения финансовых резервов предприятия Таблица 8
Смета затрат на развитие производства Таблица 9
Смета затрат на материальное поощрение работников предприятия Таблица 10
Смета по формированию и пополнению фонда социальных сфер предприятия Таблица 11
Структура общего распределения чистой прибыли Таблица 12
3.6 Расчет лизинговых платежей Лизинг представляет собой особую форму финансирования в виде долгосрочной аренды машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения, предусматривающая возможность их последующего выкупа арендатором. Лизинг-это сложные имущественные отношения, имеющие следующую структуру: Лизингодатель Производитель Лизингополучатель Фирма заключила лизинговое соглашение на предоставление оборудования. Выполнить расчет общей суммы лизинговых платежей по оперативному лизингу с правом выкупа. Условия лизингового соглашения: - стоимость оборудования сданного по лизингу – 5550 тыс. руб. - срок лизингового соглашения – 5 лет - норма амортизации 10% - процентная ставка по привлекаемым финансовым ресурсами -10% - комиссионные -4% Дополнительные услуги изготовителя предмета лизинга: - командировочные расходы - 4,6 тыс. руб. - юридические расходы -5,5 тыс. руб. - расходы на консультации, опробование оборудования, обучение персонала -12,5 тыс. руб. В соглашении предусмотрено, что после окончания срока лизинга лизингополучатель (арендатор) приобретает объект в собственность по остаточной стоимости. Выплаты лизинговых взносов производятся ежегодно равными долями. Расчет величины общей суммы лизинговых платежей Платежи по лизинговому соглашению складываются из суммы амортизационных отчислений, платы за использование кредитных ресурсов, комиссионных выплат, платежей за дополнительные услуги лизингодателя. 1.Расчет среднегодовой стоимости оборудования Итоги расчета среднегодовой стоимости оборудования оформляются в виде таблицы 13 Расчет среднегодовой стоимости оборудования Таблица 13
2. Величина амортизационных отчислений А, тыс. руб. на используемое по лизингу оборудование рассчитывается по формуле:  (30)С – стоимость оборудования, сданного по лизингу, тыс. руб.; Нг – годовая норма амортизационных отчислений, %; Т – период действия лизингового соглашения, лет  3. Плата за использование кредитных ресурсов Пк, тыс. руб., определяется по выражению:  (31)К – величина кредитных ресурсов, привлекаемых для проведения лизинговой операции, тыс. руб.; Ск – ставка (% годовых) за использование кредитными ресурсами, %.      В свою очередь, величина кредитных ресурсов определяется по формуле:  (32)Снг – стоимость предмета лизинга на начало года, тыс. руб.; Скг – стоимость предмета лизинга на конец года, тыс. руб.      4. Размер комиссионного вознаграждения Пком, тыс. руб., лизингфирме (кредитору) определяется по выражению:  (33)Ском – ставка комиссионного вознаграждения, %.      5. Платежи за дополнительные услуги изготовителя предмета лизинга лизингодателю (арендатору) определяется по выражению:  (34)Рк – командировочные расходы, тыс. руб. Рю – юридические расходы, тыс. руб. Рд – расходы на консультации, опробования, обучение персонала, тыс. руб.  тыс. руб.6. Расчет размера налога на добавленную стоимость, вносимого в бюджет лизингодателем:  (35)В – выручка по лизинговой сделке, облегаемая налогом на добавленную стоимость 18%.  .    В свою очередь, сумма выручки в тыс. руб. равна:  (36)     Таким образом, общая сумма лизинговых платежей составит:  (37)     Итоги расчета общего размера лизинговых платежей оформляется в виде таблицы 14. Таблица 14
Величина лизинговых платежей рассчитывается согласно лизингового соглашения: При ежегодном платеже  (38)Лп – общая сумма лизинговых платежей, тыс. руб.  7. Расчет остаточной стоимости предмета лизинга ведется по формуле;  (39)С – стоимость оборудования, сданного по лизингу, тыс. руб.; А – сумма амортизационных отчислений за период действия лизингового соглашения, тыс. руб.  Итоги расчетов по лизинговым платежам оформляются в виде таблицы 15. Платежи предприятия по лизинговому контрасту Объект лизинга_____________________ Общая сумма платежей______________ Период погашения__________________ Таблица 15
3.7 Расчет кредита банка Предприятие получило кредит в размере (см. исходные данные) сроком на 5 лет под 15% годовых. Выполнить схему погашения кредита. Итоги расчетов выплаты платежей по кредиту оформляется в виде таблицы 16. Схема погашения кредита Таблица 16
В настоящее время долгосрочные кредиты предоставляются, как правило, с начислением простых процентов. Обеспечением кредита могут быть средства уставного фонда предприятия. В зависимости от степени ликвидности активов, относимых к уставному фонду, удельного веса абсолютно ликвидных и легко ликвидных активов кредит может составлять от 20 до 80% стоимости уставного фонда. В наиболее общем виде расчет вариантов кредита ведется по следующей методике: Обозначим: Но – сумма кредита. Тыс. руб.; Nк – срок кредита, лет (1,2,3,4,5); in – ссудный процент (% годовых); Bn–последовательные платежи погашения, млн. руб.; Hn – остаток суммы основного долга (кредита). На базе формулы простых процентов составим уравнение:  , откуда следует: (40)а) остаточная сумма первого периода погашения  (41)б) остаточная сумма второго периода погашения  (42)и. т.д. до окончания срока погашения кредита.  =120*(1+15/100*1)-50,4=87,6 млн.руб. =87,6*(1+15/100*2)-50,4=63,48 млн.руб. =63,48*(1+15/100*3)-50,4=41,65 млн.руб. =41,65*(1+15/100*4)-50,4=16,24 млн.руб. =16,24*(1+15/100*)-28,42=03.8 Оценка вариантов инвестирования методами чистой дисконтированной стоимости Дисконтирование – приведение затрат разных лет к сопоставимому (по времени) показателю средств, вложенных в разные годы в процессе возведения строительного объекта (к году начала или окончания работ). Дисконтирование позволяет подрядчику наиболее выгодный для него график выполнения работ Расчет чистой дисконтированной стоимости Таблица 17
Коэффициент дисконтирования определяется по выражению  (43)Д – расчётная ставка процента (в долях единицы): Т – порядковый номер года, от начала инвестирования (период дисконтирования)      Вывод: Построение таблицы 17 предполагает определенною временную динамику для значения дисконтирования. Если предполагается в будущем, что величина дисконтирования будет увеличиваться, то это означает проявление инфляционных ожиданий в будущем и этот вариант не рассматривается, т.к. в этом случае риск инвестирования повышается. 4. Анализ финансового состояния предприятия 4.1 Составление бухгалтерского баланса предприятия Бухгалтерский баланс представляет собой таблицу, состоящую из левой части – актива и правой части – пассива. В балансе отражены все имеющие у предприятия доходы, основные фонды и расходы, связанные с его деятельностью. Бухгалтерский баланс Таблица 18
4.2 Расчет показателей финансовой деятельности предприятия (44) 1. Возврат инвестиций = чистая прибыль/баланс * 100% 569,73/15445,056*100=2710,94 тыс.руб (45) 2.Рентабельность продаж = чистая прибыль/выручка от реализации продукции *100% Рентабельность продаж=569,73/21860,28*100%=2,61 тыс.руб. (46) 3.Коэффициент оплаты процентов = прибыль до выплаты налогов и процентов/сумма выплаты налогов и процентов Коэффициент оплаты процентов = (749,65+11,68/179,916)+1,752= 5,98 тыс.руб. (47) 4.Срок окупаемости = капитальные вложения/амортизации + чистая прибыль Срок окупаемости = 8300/(770+579,7) = 6 лет Заключительный лист Курсовая работа по дисциплине «Экономика организации» на тему «Анализ хозяйственно-финансового состояния предприятия» выполнена студенткой 407гк группы специальности 21.02.06 «Информационные системы обеспечения градостроительной деятельности» Ерина К.А., на листах формата А4 в объеме ___ листов. Дата: 29.11.18 г Роспись____________ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||