АФХД. курсовая. 1 Методика проведения анализа финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия 4
 Скачать 53.09 Kb.
|
1.2 Методы анализа финансовых результатовХарактеристики и параметры, посредством которых оценивается финансовое состояние корпорации определяются с помощью специфических приемов и методов. Методология анализа финансового состояния корпорации содержит три блока, которые взаимосвязаны и позволяют подвести итоги о деятельности в корпорации:[20, c.156] - анализ финансовых результатов предприятия; - анализ финансового состояния предприятия; - анализ эффективности хозяйственно-финансовой деятельности предприятия. Ключевыми методами финансового анализа предприятия являются: предварительный анализ, горизонтальный и вертикальный анализы, трендовый анализ, факторный и сравнительный методы, метод коэффициентов. Предварительный анализ оценивает абсолютные величины бухгалтерской отчетности, анализирует источники финансирования и источники прибыли. Чтобы получить примерное представление о состоянии предприятия, дать оценку рискам банкротства данного анализа достаточно. Тем не менее, для принятия более серьезных решений данный метод недостаточен. Горизонтальный анализ сравнивает данные за несколько периодов. То есть отслеживается динамика изменений статей за последние 3 года. Как правило, используется либо поквартальный, либо годовой анализ бухгалтерской отчетности. При вертикальном анализе определяется вес каждой статьи баланса. Здесь дополнительно выделяют несколько форм: - структурный анализ активов – вес внеоборотных и оборотных активов, их состав и состав инвестиционного портфеля корпорации; - структурный анализ капитала – вес и состав заемного и собственного капитала по определенным характеристикам; - структурный анализ денежного потока. Трендовый анализ – используется, если сравниваются показатели за четыре и более лет. Каждая статья сравнивается с предыдущим периодом. Благодаря данному анализу определяют основные тенденции изменения той или иной статьи.[21, c. 235] Метод финансовых коэффициентов рассчитывает показатели на основании финансовой отчетности. В данном методе может использоваться более 100 разнообразных показателей. Выбираются эти показатели в зависимости от задач проводимого анализа в корпорации. Метод позволяет выявить проблемные точки и тенденцию развития корпорации, оценить финансовое состояние корпорации в сопоставлении с подобными корпорациями. Факторный анализ изучает влияние определенного фактора на размер показателя. Анализ бывает прямым (показатель делят на отдельные части) и обратным (отдельные части собирают в результативный показатель). Детерминированный факторный анализ исследует воздействие факторов, связанных с показателем функциональным способом (произведение, сумма или частное показателей). Стохастический факторный анализ исследует воздействие факторов, связь которых не очевидна с показателем. Сравнительный метод сравнивает значения аналогичных показателей. В процессе рассчитываются абсолютные и относительные показатели. Отклонение результатов от среднеотраслевых дает возможность оценить конкурентоспособность корпорации и определить резервы для повышения эффективности работы корпорации. Еще одна классификация методов анализа финансовых результатов предприятия выделяет качественные и количественные методы. Качественные методы – аналитические способы, которые разработаны на базе интуиции, мышления. Сюда входят: метод сравнения, метод экспертных оценок, метод разработки аналитических таблиц, метод создания систем аналитических показателей и прочие. Количественные методы – это методы, которые требуют проведения расчетов: статистические, бухгалтерские, экономико-экономические и иные.[18, c.103] 1.3 Использование финансовых коэффициентов в процессе анализа бухгалтерской отчетности.Рассмотрим 12 основных коэффициентов анализа бухгалтерской отчетности. В деятельности любой корпорации всегда есть два свойства: платежеспособность и эффективность. Если платежеспособность увеличивается, то эффективность снижается и наоборот. Все коэффициенты данного анализа делятся на четыре группы: 1) ликвидность или краткосрочная платежеспособность; 2) финансовая устойчивость или долгосрочная платежеспособность; 3) рентабельность или финансовая эффективность; 4) деловая активность или нефинансовая эффективность. В каждой группе, как правило, выделяется по три коэффициента, которые наиболее полно характеризуют деятельность корпорации. Это самые основные коэффициенты, остальные обычно являются следствием основных. В группу коэффициентов ликвидности входят: - коэффициент текущей ликвидности применяется в большей степени инвесторами; - коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность предприятия произвести расчеты с контрагентами; - коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается для оценки скорости платежеспособности предприятия при выдаче займов. В таблице 1.1 представлены формулы расчета и нормативные значения рассмотренных коэффициентов. Таблица 1.1 – Коэффициенты ликвидности
Далее рассмотрим коэффициенты финансовой устойчивости. Разница между этими показателями состоит в том, что ликвидность отражает краткосрочную платежеспособность, а финансовая устойчивость – долгосрочную. В группу коэффициентов финансовой устойчивости входят: - коэффициент автономии или финансовой независимости применяется для собственной оценки своей корпорации на финансовую устойчивость; - коэффициент капитализации анализируется инвесторами для оценки инвестиций; - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. В таблице 1.2 представлены формулы расчета и нормативные значения рассмотренных коэффициентов. Таблица 1.2 – Коэффициенты финансовой устойчивости
Рассмотрим коэффициенты рентабельности, которые рассматривают эффективность управления финансовыми ресурсами в корпорации: - коэффициент рентабельность активов (ROA) используется для оценки доходности; - коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE) показывает эффективность использования вложенных финансовых ресурсов; - коэффициент рентабельности продаж (ROS) показывает эффективность реализации продукции и позволяет определить долю себестоимости в продажах. В таблице 1.3 представлены формулы расчета и нормативные значения рассмотренных коэффициентов. Таблица 1.3 – Коэффициенты рентабельности
Далее рассмотрим коэффициенты деловой активности или оборачиваемости. Данные коэффициенты показывают нефинансовую активность деятельности предприятия: - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает эффективность построения взаимоотношений между предприятием и контрагентами; - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает количество платежей в отчетном периоде по своим кредитным обязательствам; - коэффициент оборачиваемости запасов показывает эффективность управления запасами. В таблице 1.4 представлены формулы расчета и нормативные значения рассмотренных коэффициентов. Таблица 1.4 – Коэффициенты деловой активности
К преимуществам данного метода относятся: - простота расчетов; - расчеты производятся в относительных величинах; - для большинства показателей существуют нормативные значения, что дает возможность говорить об их приемлемости. Недостатки метода коэффициентов: - сложность интерпретации, т.е. коэффициенты не несут никакой информации о предприятии; - зависят от отчетности; - отсутствует стандартизация – в разных источниках разные определения и методы расчета показателей; - относительность эталонных значений. |