Документ Microsoft Word (3). Анализ финансовых результатов и рентабельности Суть и задачи анализа финансовых результатов
 Скачать 36.69 Kb.
|
|
Анализ финансовых результатов и рентабельности Суть и задачи анализа финансовых результатов Анализ финансовых результатов и рентабельности организации — это оценка и прогноз финансового состояния компании на основе данных её бухгалтерской отчётности. В систему показателей финансовых результатов входят абсолютные (прибыль) и относительные (рентабельность) показатели эффективности деятельности предприятия. Процесс исследования и оценки финансовых результатов включает анализ динамики следующих показателей прибыли: Выручки. Прибыли от продаж. Внереализационного дохода. Прибыли до налогообложения. Чистой прибыли. Показатели прибыли не всегда способны обеспечить чёткое представление об эффективности деятельности организации, поэтому для её измерения дополнительно применяют коэффициенты рентабельности (доходности). Рентабельным считается предприятие, результаты от продажи продукции которого покрывают все издержки производства, образуя при этом сумму прибыли достаточную для нормального функционирования компании. В перечень основных задач анализа финансовых результатов входит: факторный анализ прибыли, полученной от основной деятельности предприятия; оценка финансовых результатов, полученных в результате прочей деятельности; анализ динамики прибыли и рентабельности; анализ распределения чистой прибыли; выявление и оценка потенциальных резервов роста доходности и прибыли. Анализ финансовых коэффициентов Анализ финансовых результатов использует финансовые коэффициенты в качестве отправной точки для интерпретации показателей бухгалтерской отчётности. Одной из его важных составляющих является расчёт и анализ таких показателей, как рентабельность и эффективность использования ресурсов. Для анализа эффективности использования ресурсов компании используют следующие финансовые показатели: коэффициент оборачиваемости активов. коэффициент текущей ликвидности. коэффициент срочной ликвидности. Коэффициент оборачиваемости активов = объем продаж / (внеоборотные активы + оборотные активы - краткосрочные обязательства). Он показывает объем продаж, который приходится на каждый вложенный в дело рубль. Коэффициент текущей ликвидности - это отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Данный коэффициент демонстрирует соотношение между стоимостью активов, которые можно обратить в наличные денежные средства в течение следующего финансового года, и задолженностью, подлежащей погашению в том же периоде. Коэффициент срочной ликвидности = (оборотные активы — запасы) /краткосрочные обязательства. Этот коэффициент показывает какую часть задолженности предприятия можно погасить за счёт его оборотных активов, если невозможно быстро перевести запасы компании в наличные денежные средства. Анализ рентабельности Для анализа рентабельности используют три группы показателей, которые рассчитываются на основе: производственных активов прибыли потоков наличных денежных средств Первая группа показателей рентабельности рассчитывается, как отношение чистой прибыли к авансированным средствам (производственным активам, инвестированному и акционерному капиталу и др.). Вторая группа показателей характеризует рентабельность реализованной продукции, товаров или услуг. Она позволяет определить влияние изменения цен и себестоимости товаров на изменение их доходности. Третья группа даёт представление о возможности компании выполнить свои обязательства наличными денежными средствами (например, отношение чистого потока денежных средств предприятия к его собственному капиталу). Рентабельность может быть представлена в виде коэффициента либо в процентном выражении. 9.Анализ эффективности использования внеоборотных активов и инвестиционной деятельности предприятия Аналитический баланс-нетто формируется путем несложных корректировок бухгалтерского баланса: объединением в аналитические группы однородных статей и перегруппировкой некоторых статей исходного баланса, а также устранения влияния на валюту баланса и его структуру регулирующих статей. Состав внеоборотных активов Согласно бухгалтерской отчетности, в состав ВА включается имущество предприятия со сроком эксплуатации более года. Такое имущество не теряет своих потребительских свойств в результате эксплуатации, поэтому используется длительное время. ВА можно разделить на три большие группы – финансовые, нематериальные и материальные. Схема ниже показывает, что относится к внеоборотным активам. По финансовому отчету в категорию ВА включаются: основные средства нематериальные активы инвестиции отложенные налоговые активы ценные бумаги прочие ВА Учет внеоборотных активов В целях бухгалтерского учета ВА отражаются отдельно по каждой позиции. Имущество принимается на баланс по первоначальной стоимости, которая включает в себя: цену объекта расходы по транспортировке затраты на доведение объекта до рабочего состояния Перед тем, как принять данные активы к учету, все затраты на их приобретение формируются на счете «вложения во внеоборотные активы», после чего расходы суммируются и получается первоначальная стоимость объекта. Эта стоимость и отражается в учете. Классификация внеоборотных активов В целях управления ВА и извлечения максимальной прибыли от их использования, организации классифицируют активы по ряду признаков. По характеру обслуживания деятельности компании выделяют следующие виды ВА: операционные или производственные: непосредственно используемые для изготовления продукции инвестиционные: направленные на вложения в развитие дочерних фирм или создание новых источников доходов непроизводственные: объекты социально-бытового назначения Анализ внеоборотных активов ВА являются производственной основой предприятия, поэтому важно анализировать изменение их структуры во времени. Можно выделить три вида анализа ВА: структуры динамики коэффициентов Анализ нематериальных активов Нематериальные активы (НМА) – особый вид имущества организации, который нельзя отнести к типовым для большинства организаций. Однако если у организации есть НМА, для нее становится важным и проведение анализа нематериальных активов предприятия. Как его можно проводить, расскажем в нашей консультации. Анализ вертикальный и горизонтальный Простейший пример анализа нематериальных активов – это их исследование по составу, структуре, а также в динамике. 10. Анализ эффективности испльзования оборотных активов и капитала организации Эффективность использования оборотных средств характеризуется: * ростом оборачиваемости оборотного капитала; * снижением потребности в оборотных средствах на 1 руб. объема выпуска продукции. Рост оборачиваемости оборотного капитала способствует: * экономии оборотного капитала (сокращению потребности в оборотном капитале); * приросту объемов продукции; * увеличению получаемой прибыли. В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и пр., а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете организации, в результате чего улучшается ее финансовое состояние, укрепляется платежеспособность. На основании этого, при анализе эффективности использования оборотных средств следует изучить: 1. Динамику (отклонение от плана) обобщающих показателей оборачиваемости оборотных активов. 2. Влияние на изменение обобщающих показателей изменения оборачиваемости отдельных видов оборотных активов 3. Влияние изменения оборачиваемости на изменение величины оборотных активов 4. Влияние изменения оборачиваемости оборотных активов на изменение выручки от продаж. 5. Влияние изменения оборачиваемости оборотных активов на изменение прибыли Кругооборот оборотного капитала связан с осуществлением всего комплекса хозяйственных операций по: * покупке сырья и материалов, комплектующих изделий, в процессе чего образуется кредиторская задолженность; * оплате труда, когда также образуется нормальная кредиторская задолженность; * оплате услуг сторонних организаций и кредитных платежей; * отгрузке и реализации продукции и услуг, при которых возникает дебиторская задолженность; * уплате налогов и расчетов с налоговыми органами. Таким образом, рентабельность оборотных средств прямопропорциональна рентабельности продаж и оборачиваемости оборотных средств. Этот вывод очень важен при выработке стратегии организации по повышению финансовой эффективности оборотных средств. Тема 11. Анализ финансового состояния предприятия Финансовым анализом называют комплекс методик по накоплению, переработке и анализу качественной и количественной информации, касающейся финансов предприятия. В успешных компаниях финансовый анализ идет рука об руку с управленческим, позволяя вовремя обнаружить и искоренить негативные тенденции и усилить позитивные. Цели и задачи финансового анализа предприятия Финансовый анализ выполняется для того, чтобы принять обоснованные управленческие решения. На предприятиях проводится как внешний, так и внутренний анализ: внутренним анализом занимаются сотрудники компании, используя более широкую базу (не только данные открытой отчетности, но и специфическую внутреннюю отчетность, вплоть до того, каков процент брака и рекламаций по тому или иному виду продукции) и большую степень детализации (то есть изучается не только общий результат предприятия, но и локальные показатели отдельных подразделений); внешний анализ выполняется сторонними специалистами, представляющими интересы как бизнеса (партнеров, кредиторов, инвесторов), так и контролирующих органов (например, Федеральная налоговая служба), СМИ, научных организаций; Также финансовый анализ предприятия может быть: полным, тематическим (зависит от объема); предварительный, текущий (или оперативный), ретроспективный (зависит от периода, за который проведен анализ). Источники данных для анализа В зависимости от заказчика, выбираются и источники информации. Могут использоваться как все перечисленные документы, так и часть. Бухгалтерский баланс (форма №1). В нем отражены активы и пассивы предприятия на начало и конец отчетного периода. Отчет о доходах или отчет о финансовых результатах (форма №2). В этом документе отражают как общие финансовые поступления (объем продаж), так и издержки, чистую прибыль и убыток. Отчет о движении капитала (форма №3). В структуру этого отчета включаются данные о величине и составляющих собственного капитала, а также динамика изменений (за счет вкладов, изъятий и прочих операций). Отчет о движении денежных средств или отчет о денежных потоках (форма №4). Документ отражает поступление и выплаты денежных средств и их эквивалентов за отчетный период. Не выплаченные или не полученные на момент составления отчета суммы в форме №4 не отражаются. Дополнительные финансовые документы. Они выбираются, исходя из конкретной ситуации. Важно понимать, что используемые данные имеют ограничения, на которые надо делать поправку при анализе: коэффициенты, рассчитанные на основе бухгалтерской отчетности, являются общими, их целесообразно применять для принятия узких управленческих решений; инфляция - фактор, способный исказить результаты анализа; прибыль - недостаточно информативный показатель, чтобы только на его основе оценивать эффективность управленческих решений. Есть программные продукты, которые позволяют получить нужные данные быстро и при минимальном влиянии человеческого фактора. Например, БИТ.ФИНАНС.Управленческий учет - Комплексное решение на базе 1С:Предприятие 8 для организации управленческого учета предприятия любого масштаба! Методики финансового анализа предприятия Чаще всего последовательно или параллельно применяют несколько методик. Это позволяет получить полную картину финансового состояния в разных разрезах. Вертикальный анализ В основе этого вида анализа - то, что итоговые показатели (на отчетную дату) принимаются равными 100%. Далее отдельные части (статьи) выражаются в виде процентов от целого. Иначе говоря, в процессе такого анализа выясняется удельный вес каждой составляющей в общем результате. Второе название этого вида анализа - структурный. В рамках этой процедуры проводятся такие виды анализа: анализ активов (оборотные, внеоборотные, их элементарный состав и уровень ликвидности) - это помогает в последующей оптимизации состава активов; анализ капитала (удельный вес собственного и заемного капитала, их элементарный состав, срочность обязательств) - это позволяет выявить средневзвешенную стоимость капитала; анализ денежного потока по видам деятельности (операционной, финансовой, инвестиционной). Этапы проведения финансового анализа предприятия 1. Описание цели анализа, его формата Уже на этом этапе необходимо понимать: кто будет использовать данные финансового анализа, в какой форме должны быть поданы результаты, какова часть конфиденциальной информации; промежуток времени, за который понадобятся данные; перечень документов, из которых черпают нужную информацию. 2. Предварительный обзор состояния предприятия Собираются данные о том, каковы ключевые показатели деятельности компании на момент проведения анализа. Обязательно надо зафиксировать такие данные: условия работы компании; результаты, которых добилось предприятие; имущественное положение на начало и конец отчетного периода; перспективы. 3. Проверка имущественного и финансового состояния организации На этом этапе проверяется рациональность вложения денежных средств в активы. Также оцениваются платежеспособность и ликвидность организации. 4. Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности На этом этапе оцениваются и интерпретируются данные таких параметров. Эффективность использования ресурсов предприятия Соответствие плановым показателям Рентабельность 5. Анализ структуры баланса |