Главная страница
Навигация по странице:

  • Операционная деятельность

  • Сальдо по операционной деятельности

  • Проект эффективность. Проект 2. 1. Определить схему финансирования проекта. Рассчитать проценты к уплате и проценты к получению


    Скачать 23.92 Kb.
    Название1. Определить схему финансирования проекта. Рассчитать проценты к уплате и проценты к получению
    АнкорПроект эффективность
    Дата28.03.2021
    Размер23.92 Kb.
    Формат файлаdocx
    Имя файлаПроект 2.docx
    ТипРешение
    #188841


    Необходимо:

    1. Определить схему финансирования проекта. Рассчитать проценты к уплате и проценты к получению.

    2. Оценить эффективность проектов на основе показателя финансовой реализуемости, методов расчета сроков окупаемости, чистого дохода, индекса доходности инвестиций.

    Принять решение о реализации одного из проектов и сделать вывод
    Проект 2.

    Предполагается реализовать проект по производству продукции а. Срок реализации проекта 9 лет. Срок полезного использования проекта 7 лет.

    Инвестиции осуществляются в два этапа (очереди). Срок строительства каждой очереди – 1 год.

    В первый год реализации на первом этапе инвестиции составляют:

    в проектные работы – 6021 тыс. руб.;

    приобретение оборудования – 15000 тыс.руб.;

    строительно-монтажные работы – 4000тыс.руб;

    Во второй год реализации на втором этапе инвестиции составляют:

    в проектные работы – 3020 тыс. руб.;

    приобретение оборудования – 8000 тыс.руб.;

    строительно-монтажные работы – 2500тыс.руб;
    Первая выручка по проекту начинает поступать после ввода в эксплуатацию второй очереди. Цена реализации единицы продукции составляет 3000 руб. без НДС. Объем производства и реализации продукции в штуках после ввода второй очереди в эксплуатацию составляет по годам реализации проекта соответственно:

    7500 8500 10000 10000 10000 10000 10000

    Затраты на производство продукции составляют:
    Материалы тыс.руб. 1400 1600 1900 1900 1900 1900 1900

    Комплектующие тыс.руб. 303 347 412 412 412 412 412

    Заработная плата тыс.руб. 1400 1400 1500 1500 1500 1500 1500
    Постоянные управленческие расходы 1450 тыс. руб. ежегодно. Амортизационные отчисления рассчитываются исходя из срока эксплуатации оборудования – 7 лет.


    Налог

    на имущество тыс.руб. 768 647 526 405 284 163 42
    Заемные средства на реализацию продукции выдаются в размере до 40 млн. руб. под 10% годовых. Проценты начисляются со дня получения заемных средств. Свободные денежные средства есть возможность размещать под 6% годовых от 8 млн. руб.
    Все расчеты производятся в таблице.
    Решение:

    Потребность в инвестициях составляет 25021 тыс. руб. в первом году и 13520 тыс. руб. на втором году реализации проекта. Проект предполагаем финансировать за счет кредитных средств, при этом проценты за кредит выплачиваются после ввода в эксплуатацию второй очереди.

    Денежные потоки проекта представлены в таблице.

    Таблица 1 – Денежные потоки проекта 2

    пп

    Наименование показателя

    Расчет

    1

    2

    3

    4

    5

    6

    7

    8

    9

    Итого




    Инвестиционная деятельность


































    1

     Инвестиции в основной капитал

    стр.1.1 + стр.1.2 + стр.1.3

    25021

    13520






















    38541

    1.1.

    проектные работы

     

    6021

    3020






















    9041

    1.2.

    приобретение оборудования

     

    15000

    8000






















    23000

    1.3.

    строительно-монтажные работы

     

    4000

    2500






















    6500

    2

    Сальдо по инвестиционной деятельности

     

    -25021

    -13520






















    -38541

     

    Операционная деятельность

     































    3

    Объем производства

     







    7500

    8500

    10000

    10000

    10000

    10000

    10000

    66000

    4

    Цена реализации










    3

    3

    3

    3

    3

    3

    3




    5

     Выручка

    стр.3 х стр.4







    22500

    25500

    30000

    30000

    30000

    30000

    30000

    198000

    6

     Себестоимость, в т.ч.

    сумма стр.6.1 - стр. 6.6







    8606.7

    8729.7

    9073.7

    8952.7

    8831.7

    8710.7

    8589.7

    61494.9

    6.1.

    материалы

     







    1400

    1600

    1900

    1900

    1900

    1900

    1900

    12500

    6.2.

    комплектующие

     







    303

    347

    412

    412

    412

    412

    412

    2710

    6.3.

    заработная плата

     







    1400

    1400

    1500

    1500

    1500

    1500

    1500

    10300

    6.4.

    управленческие расходы

     







    1450

    1450

    1450

    1450

    1450

    1450

    1450

    10150

    6.5.

    амортизация

     







    3285.7

    3285.7

    3285.7

    3285.7

    3285.7

    3285.7

    3285.7

    23000

    6.6.

    налог на имущество

     







    768

    647

    526

    405

    284

    163

    42

    2835

    7.1

    Проценты к уплате

     







    6356.2

    3447.9

    3001

    2509.4

    1968.7

    1373.9

    719.7

    19376.8

    7.2

    Проценты к получению

    стр.8.3t-1 х 0.06 + стр.7.2t-1







    0

    361.78

    1018.62

    1927.93

    2910.29

    3971.56

    5118.13

    15308.31

    8.1

    Прибыль

    стр.5 - стр.6 - стр.7.1 + стр.7.2







    7537.1

    13684.18

    18943.92

    20465.83

    22109.89

    23886.96

    25808.73

    132436.61

    8.2

    Налог на прибыль

    стр.8.1 х 0.2







    1507.42

    2736.84

    3788.78

    4093.17

    4421.98

    4777.39

    5161.75

    26487.33

    8.3

    Чистая прибыль

    стр.8.1-стр.8.2







    6029.68

    10947.34

    15155.14

    16372.66

    17687.91

    19109.57

    20646.98

    105949.28

    9

    Сальдо по операционной деятельности

    стр.6.5 + стр.8.3







    9315.38

    14233.04

    18440.84

    19658.36

    20973.61

    22395.27

    23932.68

    128949.18

     

    Финансовая деятельность

     































    10

    Кредит

     

    25021

    13520






















    38541

    11

    Погашение кредита

     







    4062.43

    4468.63

    4915.53

    5407.13

    5947.88

    6542.68

    7196.72

    38541

    12

     

     































    13

     

     






































































    15

    Сальдо по финансовой деятельности

    стр.10-стр.11

    25021

    13520

    -4062.43

    -4468.63

    -4915.53

    -5407.13

    -5947.88

    -6542.68

    -7196.72

    0

    16

    Налог на прибыль

    стр.8.1 х 0.2







    1507.42

    2736.84

    3788.78

    4093.17

    4421.98

    4777.39

    5161.75

    26487.33

    17

    Суммарное сальдо по шагам ИП

    стр.2 + стр.9 + стр.15

    0

    0

    5252.95

    9764.41

    13525.31

    14251.23

    15025.73

    15852.59

    16735.96

    90408.18

    18

    Накопленное суммарное сальдо по проекту

     

    0

    0

    5252.95

    15017.36

    28542.67

    42793.9

    57819.63

    73672.22

    90408.18




    19

    Инвестиционный доход на шаге/по проекту

     

    0

    0

    9315.38

    14233.04

    18440.84

    19658.36

    20973.61

    22395.27

    23932.68

    128949.18

    20

    Суммарное сальдо от инвестиционной и операционной деятельности по шагам ИП

    стр.2 + стр.9

    -25021

    -13520

    9315.38

    14233.04

    18440.84

    19658.36

    20973.61

    22395.27

    23932.68

    90408.18

    21

    Накопленное суммарное сальдо от инвестиционной и операционной деятельности по шагам ИП




    -25021

    -38541

    -29225.62

    -14992.58

    3448.26

    23106.62

    44080.23

    66475.5

    90408.18






    Данные таблицы 1 (стр.17) свидетельствуют, что проект финансово реализуем, суммарное сальдо по всем шагам ИП имеет положительное или равное нулю значение.

    Накопленное суммарное сальдо от инвестиционной и операционной деятельности (стр.21) свидетельствует, что проект окупается на пятом году реализации. Срок окупаемости составит:

    Т = 4 + 14992.58 / 18440.84 = 4.8 лет

    Чистый доход проекта составляет 90408.18 тыс. руб.

    Индекс доходности инвестиций (ИД) за весь срок использования инвестиционного проекта составит:



    Ди – инвестиционный доход за жизненный цикл инвестиционного проекта, состоящий из суммы чистой прибыли (Пч) и амортизации (А).

    ПКi - сумма процентов за кредит, полученный для реализации инвестиционного проекта, которая выплачена кредитору за весь период реализации, р.

    ДКi – доход от выбывающего имущества в i-том году реализации инвестиционного проекта, р.;



    ИД = (128949.18 – 19376.8) / 38541 = 2.84
    Заключение: расчеты показали, что проект финансово реализуем, чистый доход составит 90408.18 тыс. руб. при этом расчетный период окупаемости равен 4.8 лет. Индекс доходности свидетельствует, что на 1 руб. инвестиций проект принесет 2.84 руб. прибыли.


    написать администратору сайта