ВКР Васильева. Повышение финансовой устойчивости предприятия с учетом реализации инвестиционного проекта ооо ДотКом
 Скачать 417.01 Kb.
|
|
Тема: Повышение финансовой устойчивости предприятия с учетом реализации инвестиционного проекта ООО «ДотКом» Введение 1. Теоретические и методические основы анализа финансовой устойчивости предприятия 1.1 Сущность и значение финансовой устойчивости в деятельности предприятия 1.2 Основные подходы к оценке финансовой устойчивости предприятия 1.3 Методы и показатели оценки финансово-экономической эффективности реализации инвестиционного проекта 2. Анализ показателей и факторов финансовой устойчивости предприятия ООО «ДотКом» 2.1 Анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «ДотКом» 2.2 Выявление и анализ основных факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия ООО «ДотКом» 2.3 Анализ показателей, отражающих финансовую устойчивость предприятия ООО «ДотКом» 3. Разработка рекомендаций по повышению уровня финансовой устойчивости предприятия ООО «ДотКом» 3.1 Комплекс мероприятий, направленных на расширение бизнес среды предприятия и повышение его финансовой устойчивости 3.2 Оценка инвестиционного проекта и его влияния на финансовую устойчивость предприятия ООО «ДотКом» Заключение Список использованных источников Приложения Введение В настоящее время проблема качественного управления затратами промышленных предприятий стоит весьма остро. Достаточно сказать, что, пройдя эволюционный этап развития от простейших ручных форм учета запасов и производственных мощностей до современных автоматизированных методов на основе использования компьютеров, современная система управления затрат продолжает нуждаться в постоянной модернизации. Современная экономика диктует совершенно иное представление о менеджменте промышленных предприятий, в связи с чем возникает необходимость научного и практического переосмысления стратегических проблем связанных с совершенствованием методов управления финансовой устойчивостью. Залогом выживаемости и финансовой стабильности промышленного предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: положение предприятия на товарном рынке; производство и выпуск продукции, пользующейся спросом; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатежеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. п. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения прибыли над затратами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу промышленного производства и реализации продукции. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия, увеличению затрат и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная -препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, отсутствие или избыточность финансовой устойчивости предприятия оказывает прямое влияние на затраты и как следствие ведет к корректировке всего финансового результата деятельности предприятия. Вместе с тем, на сегодняшний день ощущается недостаточность методологической базы, на основе которой было бы возможно оценить финансовую устойчивость с учетом влияния текущих затрат. Существующие западные методики, не могут быть применены на практике отечественными предприятиями, поскольку нуждаются в последующей адаптации. Кроме того, отечественные методы оценки позволяют выявлять влияние затрат на устойчивость только на основе данных финансовой отчетности (формализованных данных), в то время как неформализованные данные (качество менеджмента, организационной структуры, уровень управленческого и производственного персонала предприятия, а также влияние величины затрат на ремонт и как следствие на финансово-экономический результат деятельности организации) не учитываются, и, соответственно, не оказывают влияния как на оптимизацию затрат предприятия, так и на общую оценку устойчивости предприятия. Оптимизация затрат - это сложный процесс, охватывающий все стороны происходящих процессов, то есть он затрагивает управление всей деятельностью предприятия. Управление затратами на производство и реализацию продукции поможет достигнуть высоких результатов работы предприятия. Управление себестоимостью продукции - это планомерный процесс формирования затрат на производство продукции и себестоимости отдельных изделий, выявление методов по снижению себестоимости и контроль за выполнением рекомендаций по ее снижению. За последние десятилетия отчетливо видна тенденция к росту экономической самостоятельности предприятий на рынке товаров и услуг. Под влиянием различных внутренних и внешних факторов и затраты предприятия будут постоянно возрастать. Для того, чтобы не допустить излишнего повышения затрат, необходимо своевременно организовать их грамотное управление, контроль и порядок в структуре; выявить факторы, препятствующие и способствующие оптимизации затрат. Степень разработанности проблемы. Исследование вопросов финансовой устойчивости предприятий проводилось автором на основе обобщения результатов научных исследований таких зарубежных ученых, как: Альтман Е., Бетге Й., Дракер П., Кистнер К., Сигел Д., Спрингейт Г., Фостер Дж., Хорнген Ч., Шим Д. и ряда других. Актуальные вопросы, связанные с оптимизацией и планированием затрат, оказывающих влияние на устойчивость предприятия нашли свое отражение в трудах отечественных ученых, таких как: Адамов H.A., Андреева JI.B., Балабанов И.Т., Бердников В.В., Владимиров В.Б., Власова В.М., Володин A.A., Врублевский Н.Д., Грачев A.B., Гусева A.B., Дик В.В., Дроздова Т.Г., Дыбаль C.B., Жарковская Е. П., Жилкина А.Н., Журавкова И.В., Индукаев В.П., Карпова Т.П., Ковалев В.В., Коробкова З.В., Котляров С.А., Краюхин Г.А., Крутик А.Б., Крылов Э.И., Кустарев В.П., Ланцова О.Г., Ластовецкий В.Е., Лебедев В.Г., Левин B.C., Лысенко Д.В., Любушин Н.П., Макаренко М.В., Макарьева В.И., Маркарьян Э.А., Махалина О.М., Мельник М.В., Пермкин Б.В., Попова Т.Д., Романовский М.В., Савицкая Г.В., Сергеев И.В., Соколовская Г.А., Стоянова Е.С., Титов В.В., Хайкин М.М., Чечевицына Л.Н., Шеремет А.Д., Шохин В.И. и др. В то же время практика оптимизации затрат на отечественных предприятиях требует дополнительного теоретического анализа. Теоретический методологической базой исследования служат положения и выводы, содержащиеся в работах отечественных и зарубежных ученых, труды передовых исследователей и практиков в области управления затратами в мукомольной организации. В процессе работы использовались прикладные исследования по данной проблеме, нормативные правовые акты Российской Федерации, а также статистические данные, материалы научных конференций по проблемам управления материальными запасами на предприятиях, оптимизации движения материального потока и минимизации возникающих при этом затрат. Эмпирической базой обеспечения доказательности выводов и рекомендаций явились официальные статистические данные Российской Федерации и Самарской области, данные ООО «ДотКом». Методология исследования построена на основе системного, аналитического подходов, а также экономико-статистического, логического, экспертного и других общих и специальных научных методов исследования. В работе использованы законодательные и нормативно-правовые акты РФ, методические и справочные материалы, пособия, материалы периодической печати и другая информация, собранная и обобщенная непосредственно автором. Объектом исследования выступает Общество с ограниченной ответственностью ООО «ДотКом». Основным видом деятельности является производство крупы и гранул из зерновых культур. Предметом исследования являются организационно-экономические процессы оптимизации производственных затрат, оказывающих влияние на финансово-экономический результат деятельности организации. Цель выпускной квалификационной работы заключается в анализе факторов, влияющих на себестоимость продукции, а также определении возможных путей оптимизации затрат для повышения финансовых показателей деятельности предприятия. Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач: - исследовать оптимизацию затрат как фактор финансовой устойчивости предприятия; - выявить принципы и способы оптимизации затрат, используемые в системе управления финансовой устойчивостью предприятий; - проанализировать проблемы оптимизации затрат и финансовой устойчивости предприятия ООО «ДотКом»; - провести факторный анализ затрат предприятия ООО «ДотКом»; - обосновать оптимизацию затрат предприятия ООО «ДотКом» с учётом финансового прогноза. Новизна исследования: 1.Уточнено содержание понятия «затраты», которое, по мнению автора, в отличие от общеизвестных определений, следует рассматривать как выраженные в денежной форме ресурсы предприятия. При этом установлено, что оптимизация затрат предприятия связана непосредственно затратами на ремонт, с качеством управления и оказывает влияние на финансово-экономический результат деятельности организации. 2. Систематизирована классификация видов затрат мукомольного предприятия, позволяющая оценить величину затрат на предприятии по стадиям производственного цикла (закупки, производство, сбыт) и по способу включения в себестоимость (прямые, косвенные); 3.Предложенны решения проблемных мест при организации производства мукомольной продукции совместно с применением каждой системы оптимизации затрат; разработанны направления развития ООО «ДотКом» и рекомендации по их реализации на основе проведенного SWOT-анализа и оптимизация затрат предприятия ООО «ДотКом» с учётом финансового прогноза. Теоретическая значимость результатов исследования состоит в том, что выполненное исследование развивает актуальное на данный момент научное направление, связанное с вопросами организации затрат мукомольного предприятия, расширяет научные знания в области снижения себестоимости, совершенствует методический аппарат, углубляет теоретическое исследование проблемы оптимизации затрат на всех этапах создания дополнительной ценности продукции мукомольного предприятия. Практическая значимость ВКР состоит в том, что исследование доведено до конкретных практических рекомендаций по снижению себестоимости предприятия. Апробация результатов исследования. По теме исследования опубликовано …. работ: 1)…; 2)… Логика и структура работы обусловлены целью и задачами магистерской работы. Она состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений. 1. Теоретические и методические основы анализа финансовой устойчивости предприятия 1.1 Сущность и значение финансовой устойчивости в деятельности предприятия В условиях финансово-экономического кризиса коммерческие организации вынуждены пересматривать условия договоров с поставщиками, заказчиками; все внимание руководства организации направлено главным образом на поиск резервов снижения затрат. Финансово-экономический кризис является своеобразным «экзаменом» для коммерческих организаций; в условиях кризиса смогут функционировать только те хозяйствующие субъекты, руководство которых сумело адаптироваться к изменяющимся макро- и микроэкономическим показателям. В условиях кризиса увеличивается количество неплатежей, применения процедур банкротства. В связи с этим многие организации теряют постоянных заказчиков, поставщиков. Для того чтобы функционировать, организации вынуждены устанавливать корреспондентские отношения с другими, незнакомыми контрагентами. Прежде чем устанавливать деловые взаимоотношения с потенциальными партнерами по бизнесу, необходимо оценить степень их финансовой устойчивости. Любая организация относится к открытой социально-экономической системе, в которой можно выделить следующие свойства: -социально-экономическая система функционирует во времени, взаимодействует с внешней средой и в каждый момент может находиться в одном из возможных состояний, предопределяемых кривой жизненного цикла; -на «вход системы» поступают ресурсы, а на «выходе» образуются результаты (продукция, работы, услуги); -внутри системы на основе используемых технологий происходит преобразование поступающих ресурсов в результаты; -под воздействием внешней среды внутри системы возникают отклонения заданных показателей развития, которые являются фактором, предопределяющим переход системы из одного состояния в другое, и приводят к адаптации входных и выходных параметров системы; -после адаптации система способна сохранить устойчивое развитие; -устойчивым следует считать развитие социально-экономической системы, при котором достигается минимальный разрыв между ее заданными и фактическими характеристиками при условии минимальных затрат на обеспечение такого устойчивого состояния. (10,45,57) Таким образом, организация развивается при условии обеспечения устойчивости, в противном случае она может не выйти из очередного отклонения от устойчивого развития (кризиса). Устойчивость выступает фактором развития системы. Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик финансового состояния организации. В работах как отечественных, так и зарубежных авторов показано, что понятие «финансовая устойчивость» базируется на оптимальном соотношении между видами активов организации (оборотными и внеоборотными с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными и привлеченными средствами). Устойчивость организации, функционирующей в рыночной экономике, является одним из важнейших факторов оценки ее конкурентоспособности. Факторы, определяющие финансовую устойчивость организации, отобразим на рисунке 1. (18,26,68) Прежде чем дать определение финансовой устойчивости, необходимо обратиться к терминологической стороне этого вопроса. Так, В. Даль дает определение исходного понятия «устойчивость» от слова «устаивать, устоять против кого, чего – стоять твердо, выстоять, успешно противиться силе, выдержать, не уступить. Устойчивый, стойкий, крепкий, твердый, не шаткий». Другими словами, можно сказать, что устойчивость – это стойкость, неподверженность риску потерь и убытков, постоянность.
Рисунок 1. - Составляющие финансовой устойчивости организации Ожегов С.И. в словаре русского языка дает сходное толкование понятию – «устойчивый» и «финансы». Устойчивый - стоящий твердо, не колеблясь, не падая, не подверженный колебаниям, постоянный, стойкий, твердый. Слово «финансы» раскрывается как денежные средства, элемент народнохозяйственного оборота, деньги, денежные дела. Рассмотрим мнения различных авторов о сущности и содержании финансовой устойчивости. С точки зрения М.В. Мельник, финансовое состояние считается устойчивым, если организация располагает достаточным объемом капитала для того, чтобы обеспечивать непрерывность своей деятельности, связанную с производством и реализацией продукции в заданном объеме, а также полностью и своевременно погашать свои обязательства перед персоналом по выплате заработной платы, бюджетом по уплате налогов и поставщиками за полученные от них поставки и услуги, формировать средства для обновления и роста внеоборотных средств. (22,28,47,55) Л.И. Кравченко также не дает прямого определения финансовой устойчивости предприятия, а указывает на то, что устойчивое финансовое положение предприятия характеризуется прежде всего постоянным наличием в необходимых размерах денежных средств на счетах в банках, отсутствием просроченной задолженности, оптимальным объемом и структурой оборотных активов, их оборачиваемостью, ритмичным развитием выпуска продукции, товарооборота, ростом прибыли и т.д. В свою очередь, Л.А. Богдановская, Г.Г. Виноградов утверждают, что понятие финансовой устойчивости предприятия связано тесно с перспективной платежеспособностью. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (особенно инвесторам) определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу. Поскольку в условиях рыночной экономики осуществление процесса производства, его расширение, удовлетворение различных нужд предприятия производятся за счет самофинансирования, а при их недостаточности – заемных, то большое значение имеет финансовая независимость от внешних заемных источников, хотя обойтись без них сложно. Поэтому изучаются соотношения заемного, собственного и общего капитала с различных позиций. В.В. Бочаров один из немногих, который не представляет финансовую устойчивость как группу характерных показателей, а дает формулировку определения финансовой устойчивости: финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта – это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска. (10,45,57) Финансовая устойчивость - это целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск целеполагающих возможностей, средств и способов ее укрепления представляет глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и содержания, утверждает Л.Т. Гиляровская ([7,12). Наиболее подробно, на наш взгляд, раскрывает проблему финансовой устойчивости предприятия Г.В. Савицкая: «Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска» (31,40,60). Разница реального собственного капитала и уставного капитала является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния предприятия. Многие зарубежные авторы подчеркивают, что финансовая устойчивость организации определяется правилами, направленными одновременно на поддержание равновесия финансовых структур и на избежание рисков для инвесторов и кредиторов. По их мнению, финансовую устойчивость целесообразно измерять показателями, характеризующими различные виды соотношения между собственными и заемными источниками средств, используемыми для формирования имущества, отраженного в активе баланса (7,12,57,61). Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Финансовая устойчивость предприятия связана с общей финансовой структурой предприятия и степенью его зависимости от кредиторов и дебиторов. Например, предприятие, которое финансируется в основном за счет денежных средств, взятых в долг, в ситуации, когда несколько кредиторов одновременно потребуют свои кредиты обратно, может обанкротиться. В данном случае структура предприятия «собственный капитал - заемный капитал» имеет значительный перевес в сторону последнего. Сущностью оценки финансовой устойчивости является оценка обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. Степень финансовой устойчивости есть причина определенной степени платежеспособности организации. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников формирования запасов и затрат. (10,45,50) Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа определить финансовые возможности организации на длительные перспективы. Цель анализа финансовой устойчивости - оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе. При этом необходимо решить следующие задачи: -объективная оценка финансовой устойчивости; -определение факторов, воздействующих на финансовую устойчивость; -разработка вариантов конкретных управленческих решений, направленных на укрепление финансовой устойчивости (3,28). Значение финансовой устойчивости отдельных хозяйствующих субъектов для экономики и общества в целом слагается из его значения для каждого отдельного элемента этой системы: - для государства в лице налоговых и других органов аналогичного назначения - своевременная и полная уплата всех налогов и сборов в бюджеты различных уровней. От этого зависит использование доходной части бюджета, а также возможность в полной мере реализовать свои функции и выполнить обязательства, что в конечном счете может привести к разным негативным последствиям на государственном и региональном уровнях; - для внебюджетных фондов, образующихся под эгидой государства, - своевременное и полное погашение задолженности по отчислениям в данные фонды. Невыполнение предприятиями своих обязательств влечет нарушения в их работе, в частности в области выплат пенсий, пособий по уходу за детьми, пособий по безработице и т.д.; - для работников предприятия и прочих заинтересованных лиц - своевременная выплата заработной платы, обеспечение дополнительных рабочих мест. Кроме того, увеличение доходов предприятия приводит к увеличению фондов потребления, а значит, и к улучшению материального благополучия работников данного предприятия; - для поставщиков и подрядчиков - своевременное и полное выполнение обязательств. Для них эти моменты чрезвычайно важны, так как их доход от основной деятельности формируется из поступлений со стороны покупателей и заказчиков. Изъятие финансовых ресурсов из оборота из-за несвоевременности расчетов ослабляет их финансовое состояние, заставляет для обеспечения нормального функционирования привлекать дополнительные заемные средства, что связано с дополнительными расходами; - для обслуживающих коммерческих банков - своевременное и полное выполнение обязательств согласно условиям кредитного договора. Невыполнение его условий, неплатежи по выданным ссудам могут привести к сбоям в функционировании банков; - для собственников - доходность, величина прибыли, направляемой на выплату дивидендов. Для владельцев предприятия значение финансовой устойчивости проявляется как фактор, определяющий его прибыльность и стабильность в будущем; - для инвесторов (в том числе и потенциальных) - выгодность и степень риска вложений в предприятие. Чем оно устойчивее в финансовом отношении, тем менее рискованны и более выгодны инвестиции в него. (24,39,57,59) Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным. Анализ российской практики хозяйствования показывает, что неустойчивое финансовое положение наблюдается как у предприятий, переживающих спад производства и имеющих признаки неплатежеспособности, так и у предприятий, которые, наоборот, отличаются высоким ростом и оборачиваемостью капитала, но имеют высокий уровень условно-постоянных затрат и постепенно теряют прибыль [36, с. 18]. Рассмотрев сущность и значение финансовой устойчивости в деятельности предприятия, перейдем к изучению основных подходов финансовой устойчивости предприятия. |
