Фінансування стартапів. 1 Поняття стартапів і бізнес моделі стартапу. 2 Форми фінансування стартапів
 Скачать 38.32 Kb.
|
|
Зміст Введення .1 Поняття стартапів і бізнес моделі стартапу .2 Форми фінансування стартапів .2.1 Державне фінансування .2.2 Банківське фінансування .2.3 Венчурне фінансування Висновок Список літературних джерел Введення Стартап - це компанія зі скороченим циклом виходу на ринок, створена максимально швидко за мінімальні кошти і, як правило, є інноваційною. Стартап - це справжній сучасний тренд. Ще 30 років тому мало хто уявляв собі можливість створення швидкого, але дуже прибуткового бізнесу, цикл життя якого не перевищує й року. Створення власного стартапу - це відмінний спосіб заробити ім'я та гроші в світі, який не любить і не вміє чекати. За якими ж основними ознаками можна відрізнити «скоростиглий» стартап від звичайної компанії. Основа розвитку стартапу - початкові інвестиції. На відміну від більшості інших компаній, початковими інвестиціями стартапу є готівкові гроші його засновників. Швидкість розвитку. Середній термін створення динамічної компанії - 3-4 місяці, у випадку, високотехнологічних компаній - до року. У засновників швидкого бізнесу немає часу на підготовку до запуску, вони створюють свій бізнес буквально на бігу. Інноваційність. Зазвичай стартап є першопрохідцем на власному ринку, виростаючи з ідеї. Прикладами подібних видів бізнесу є Facebook або YouTube. Невисокі шанси на успіх. За статистикою, до 70% швидких компаній гинуть в перший рік свого існування, ще 40% не доживають до свого другого дня народження. Стартапи легко починаються, і так само легко припиняють своє існування. 1.1 Поняття стартапів і бізнес моделі стартапу В останні кілька років така річ, як IT-стартапи, стала досить популярною і часто обговорюваної. Однак не завжди і не всіма пояснюється суть цього поняття. У даній статті ми розбираємося, що таке стартапи, в чому їх відмінність від інших типів бізнесу, а також в якій формі і ким вони створюються. У загальному розумінні, стартапом є будь-яка молода бізнес, і в англомовних країнах таке слово використовується вже давно. Однак починаючи з кінця дев'яностих цей термін набув айтішной відтінок - почали в масовому порядку з'являтися IT-стартапи. На даний момент в російськомовних країнах словом «стартап» іменують нові інформаційні проекти, створені з розрахунком на швидкий їх ріст і високу, внаслідок цього, капіталізацію. Загальновизнане визначення розглянутого терміна дав верховний священнослужитель всіх стартаперів Стів Бланк: Стартап - це компанія, створена для пошуку воспроизводимой і масштабованої бізнес-моделі. Відтворюваність - це можливість багаторазово продати отримане рішення; Масштабованість - можливість істотного зростання проекту. Крім цього, важливою відмітною особливістю стартапів є технологічність. В основі більшості з них лежать якісь технологічні ноу-хау. Стартапи покликані вирішувати проблеми і завдання, які з часом стає можливим вирішити завдяки використанню результатів технічного прогресу. Або, як казав засновник Twitter a Ісаак Біз Стоун, сучасні високотехнологічні проект и повинні служити одній меті: спрощувати користувачам будь-які дії в їх повсякденному житті. Рухати технічний прогрес вперед - не завдання стартапера. Дійсно, коли ми говоримо про стартапи, навряд чи буде згадано нова перспективна компанія, що розробляє свою революційну архітектуру мікропроцесорів або фільтруючі наноматеріали. Однак цілком можливо в рамках однієї невеликої команди створити унікальний програмний продукт, який надає його користувачам інноваційні послуги, і який може виявитися різко популярним і затребуваним в найближчому майбутньому. Так само, не критично складно створити і унікальну комбінацію «заліза» разом з забезпечують його роботу програмним комплексом. Відповідно визначенням, стартапом може бути тільки створення продукту: програмного або поставленого на конвеєр фізичного. Адже тільки продукт, на відміну від послуги, можна відтворювати багаторазово, при цьому не збільшуючи штат співробітників пропорційно кількості продажів. Рітейл в чистому вигляді також не може бути стартапом, через складність його масштабування. Початком роботи над будь-яким стартапом є створення його прототипу. Далі прототип перетворюється на повноцінний продукт, трансформується і розвивається, багаторазово масштабуючи. Протягом усього цього часу стартап кілька разів залучає інвестиції Бізнес-модель повинна пояснювати, для задоволення яких саме споживчих потреб створюється стартап. У ній потрібно вказати, чому ваше рішення цих проблем краще, ніж у конкурентів, і наскільки окупляться витрати на бізнес. Ось шість найцікавіших бізнес-моделей. . Зворотний аукціон. Ідея полягає в тому, що клієнти, для яких велике значення має низька ціна, пропонують власну ціну за послугу. Якщо продавець послуги приймає цю ціну, то покупці приймають умови продавця. Таку послугу надає, наприклад, туристична компанія Priceline. До їхніх послуг часто звертаються туристи, готові пожертвувати комфортом заради дуже низьких цін на готель, оренду автомобіля і авіапереліт. Компанія Priceline отримує від цього вигоду, так як клієнти відчувають задоволеність: вони економлять на послугах, заплативши всього лише трохи більше мінімуму. Фінансова статистика Priceline підтверджує, що така бізнес-модель прекрасно працює: за минулі десять років компанія отримала в середньому 22% зростання доходу, 50% зростання прибутку і 46% приросту на ціни акцій. Дохід на одного співробітника (у Priceline їх 9500) становить близько 716 000 доларів США, приблизно в шість разів більше середніх показників в туристичній сфері. . Створіть штучний приплив попиту. Можна зібрати і продавців, і покупців певного товару в одному віртуальному локації. Таким чином продавці відразу отримають попит, а клієнти - пропозиція. Один з найяскравіших прикладів такої бізнес-моделі - eBay. Ідея працює, так як і продавці, і покупці нараховують один одному рейтинг, а використання PayPal допомагає проводити фінансові операції безпечно. Фінансові результати компанії eBay показують, що ця модель добре працює, але не дає приголомшливихрезультатів. В середньому за останні десять років дохід компанії виріс на 17%, прибуток - на 14%, а ціна акцій - всього на 5%. Дохід на одного співробітника (у компанії їх 33500) становить приблизно 479 000, приблизно на 40% більше середнього показника у сфері роздрібних продажів. . Знижуйте ціни для залучення клієнтів і збільшуйте дохід згодом. Можна направити свої зусилля на широкий ринок і продавати свій продукт за найнижчою ціною, додавши до цього швидку доставку і високу якість обслуговування. У міру зростання компанії можна розширити лінію продукції, домовитися з постачальниками про знижки, вкладати кошти в технології, щоб прискорити зв'язок між клієнтом і продавцем і оптимізувати фінансові операції. Заощаджений відіб'ється зниженням цін, що приверне клієнтів. Так працює Amazon, і завдяки цій бізнес-моделі доходи компанії за останні 10 років збільшувалися на 27% на рік, досягнувши 74-х мільярдів. Ціни на акції піднімалися в середньому на 22% на рік. У той час як дохід на одного співробітника в Amazon становить близько 634000 доларів США (всього співробітників 117300), коефіцієнт прибутковості компанії невисокий: всього 0,37%. . Створіть сучасну франшизу. Отримайте досвід управління точкою роздрібної торгівлі та вживете свої знання для створення системи, яку можна продавати підприємцям у всьому світі. Знайдіть однодумців, забезпечите їх вказівками, навчіть, і нехай вони самі створюють нові точки продажів і платять ренту за приміщення. Ця проста ідея стала «золотою жилою» для Рея Крока. Його компанія McDonald s, яка зараз володіє філіями в 100 країнах, за останні десять років отримала всього 4% зростання прибутку, зате ціна на її акції росте на 13% на рік. На продажах компанія отримує 26000000000 доларів, і чимала частина цих грошей залишається в руках учасників франшизи (20%). Компанія приділяє велику увагу кількості співробітників - дохід на кожного з 440 000 співробітників складає майже 64000 доларів. . Пропонуйте продукт за найвищою ціною. Знайдіть клієнтів, яким життєво необхідний продукт, який не вироблений ніким іншим. І можна буде отримувати з них по півмільйона доларів на рік. На такою моделлю працює фармацевтична компанія Alexion Pharmaceuticals. У США є близько 8000 чоловік, які страждають захворюванням, із-за якого їх імунна система кожну добу позбавляється від еритроцитів. Деякі з них, щоб вижити, отримують страховку або допомогу від уряду у розмірі 569 000 доларів на рік. На ці гроші вони купують медикамент під назвою Soliris. Це дуже вигідна бізнес-модель. За останні десять років ціна на акції Alexion росла на 2250% на рік, а доходи щороку зростали на 106% (зараз вони становлять 1,6 мільярда доларів США). 16% з цих грошей іде на зарплати співробітників. Дохід на одного співробітника (у компанії їх 1774) в середньому складає понад 874 000 доларів. 6. Створіть умови для ділових відносин «клієнт-клієнт». Уявіть собі таку ситуацію. Компанія володіє декількома машинами, які практично ніколи не виводять з гаража, використовуючи їх приблизно три дні на місяць. Деяким молодим співробітникам, що живуть у місті, машина необхідна щодня. Можна знайти тих, хто буде платити за оренду машин, в результаті чого обидві сторони отримають вигоду. Така ідея бізнес-моделі «клієнт-клієнт». Компанія Airbnb успішно її використовує. Вона обслуговує 600000 точок у 34000 містах і бере плату в 3% за користуванням послугами з наймачів і 6-12% з орендодавців. Дохід компанії становить чверть мільярда доларів, а оціночна вартість бізнесу - 10000000000. Бізнес-модель є важливим елементом майбутнього бізнесу, особливо майбутнього стартапу, який, за великим рахунком, створюється на страх і ризик засновників та інвесторів. За цю плату покупець може відвідувати магазин кожні два тижні і забирати до п'яти безкоштовних продуктів, а також отримувати інформацію про новинки магазина. Метою магазину є не отримання прибутку від продажу товарів, а просування серед своїх клієнтів нових продуктів і брендів. Ні готівкові, ні кредитні картки в магазині не діють, єдиним способом отримати за півроку 60 найменувань нових товарів - зареєструватися і заплатити п'ять євро. Як в цьому списку не згадати Google. Компанія виробляє продукцію (пошук, Android), яку вона віддає безкоштовно (іншій стороні - партнерам), з тим, щоб спонукати користувачів (третя особа) користуватися цими продуктами. У свою чергу, Google збирає інформацію, отриману від використання своїх продуктів, і перетворює її на продукт для ще однієї особи (четвертий боку - рекламодавця), який купує рекламну площу, таргетовану на конкретну частину аудиторії користувачів. Проекти «Антікафе» стали популярними, насамперед, в України та деяких країнах СНД. Цей формат закладу передбачає, що користувачі платять не за їжу та напої, а за час, проведений у закладі. По суті, цей заклад «нового типу», як його називають засновники, є протилежним традиційним кафе ще й тому, що часто в антікафе можна приносити їжу з собою. 1.2.1 Державне фінансування У зарубіжних країнах участь держави в інноваційних процесах часто концентрується лише на окремих напрямках і великих проектах, які вимагають довгих інвестицій. У України державним інститутам розвитку доводиться брати на себе більш широкі функції - від формування інноваційно-венчурної ланцюжка в цілому до зміцнення окремих її ланок . Україна донедавна замикала топ - 100 національних економік за рівнем інноваційності (дані World Economic Forum, The Global Competitive Report 2009-2010, 2010-2011). Разом з тим держава вже майже 10 років сфокусовано на системній модернізації економіки. Починаючи з 2006 року були зверстані реалізовані в даний час багаторічні федеральні цільові програми (ФЦП), чотири з яких мають безпосереднє відношення до розвитку інноваційної економіки. Їх загальний бюджет перевищив 260 млрд грн. У рамках постанови кабінету міністрів Україна від 9 квітня 2010 року № 218 Про спільну діяльність вузів і промислових підприємств здійснюється державна підтримка розвитку кооперації російських вузів і організацій, що реалізують комплексні проекти по створенню високотехнологічного виробництва. Плановий обсяг нової і вдосконаленою високотехнологічної продукції досягне 751800000000 грн до 2017 року, йдеться в довідці про реалізацію цієї постанови. В даний час ведеться робота з 96 укладеними договорами на загальну суму майже 16 млрд грн з 92 організаціями - переможцями конкурсу. Обсяг співфінансування з боку останніх становить 17900000000 грн. Прогнозований термін окупності держпідтримки в рамках цієї постанови - 4,5 року смомента закінчення державного фінансування в 2018 році. На тлі зростаючого ринку венчурних інвестицій (у 2013 році загальна сума інвестицій в ІКТ-стартапи за даними PwC і РВК склала більше $ 1 млрд) багато представників експертного співтовариства, включаючи керівників венчурних фондів, інвест-аналітиків і керівників інноваційних бізнесів, виступають з критикою інноваційної політики держави. Зусилля зі створення високотехнологічних галузей, на думку аналітиків ЄБРР, дають поки незначний результат. В огляді стану ДПП в України, підготовленому експертами наголошується, що єдиної держполітики в галузі ДПП в України поки немає. У рамках дослідження було проведено опитування російських чиновників, російських та іноземних інвесторів, банкірів і представників інститутів розвитку. Представники держави висловилися, що ДПП - в першу чергу джерело позабюджетних коштів. Але приватні гроші завжди дорожче державних, зауважує співавтор огляду, партнер Олександр Єрофєєв, а платити в результаті все одно доведеться бюджету - дешевше взяти кредит або випустити облігації. У ДПП є цінніші переваги, вказує Єрофєєв: держава може отримати вигоди від більш високої ефективності і дисципліни приватників, залучити кращі технології, знизити рівень корупції і в кінцевому підсумку - заощадити. Якість проектів респонденти в середньому оцінили на 0,9 бали з 3 можливих. Інвесторам потрібна зрозуміла структура проекту і повна інформація, а це вимагає серйозної роботи. Навіть в конкурсній документації федеральних проектів буває недостатньо даних, розповідає співробітник однієї з компаній, що брали участь в інвестиційних конкурсах. Регіони скаржаться, що не можуть знайти інвестора, але часто у них просто немає належним чином підготовлених проектів. 1.2.2 Банківське фінансування Зараз досить популярним варіантом розпочати власну справу стали стартапи. В основному, це молоді люди віком від двадцяти п'яти до тридцяти років і їх можна назвати представниками нового виду бізнесу. Вони бачать організацію підприємства по-своєму і мають дуже багато перспективних ідей і цікавих думок. У цій справі є один важливий момент - зацікавити інвесторів, які будуть здійснювати фінансування стартапів. Гарна ідея завжди є найціннішим ресурсом при створенні нового Інтернет-проекту. Найчастіше саме за ними і женуться, і купують їх за великі гроші. Це фінансування ділиться на дві категорії: відкладене до стабільності і «віялове». Перший вид інвестицій представляє собою класичні вклади з прогнозованою віддачею. Спонсор домовляється з розробниками, що спонсорування буде вироблятися на певній стадії розвитку стартапу, якщо він, звичайно, до неї доживе. Власники ж його дотягують до необхідного рівня й отримують кошти. Якщо глянути з боку, то все це виглядає, як покупка акцій починає компанії з конкретними прогнозами продажів і з конкретним продуктом. «Віяловий» тип інвестування має відмінність в тому, що фінанси видаються на ранніх стадіях проекту, іноді відразу ж після формулювання ідеї. Інвестор береться за ті проекти, які можуть окупити інвестиції в багато разів. Виходить, якщо на десять стартапів, які прогоріли, доведеться один «вистрілив», то у компанії все одно буде хороша прибуток. Однак і людина, яка запускає стартапу, може допускати помилки. Перша з них полягає в тому, що людині в голову приходить думка, як можна заробити. І він заражається цією ідеєю і починає терміново шукати спонсора для її втілення. Але ідею спочатку слід перевірити. Подивитися по Інтернету, раптом уже хтось таке пробував. Якщо це вже пробували запустити, то ідея живучою не буде, і ніхто її не стане фінансувати. Друга помилка полягає в тому, що ідею починають ховати навіть від інвестора. Людина думає, що у спонсора є гроші Найбільший досвід підтримки стартапів у приватних інвесторів - венчурних фондів і великих компаній. Євген Барулин зазначає, що останнім часом великі корпорації та венчурні фонди стали активніше фінансувати проекти саме на ранніх стадіях. Айдар Калиев, керівник венчурного бізнесу ВТБ Капітал розповідає, що за минулий рік з моменту проведення Петербурзького міжнародного інноваційного форуму в 2010 році компанія розглянула понад 30 проектів, і один з них - проект в області створення виробництва оптичних елементів - був проінвестувати. Обсяг інвестицій склав кілька мільйонів доларів. Компанія направить їх на створення нового високотехнологічного виробництва оптоелектронних виробів на території Петербурга. Перша продукція буде проведена вже в першій половині 2012 року - ділиться Айдар Калиев. За його словами, однією з найбільш динамічних галузей і привабливою для будь-якого інвестора залишається сектор інформаційних технологій. Також можуть бути цікаві напрямки енергоефективності та медицини, які відрізняються різноманітністю інноваційних розробок. У компанії Microsoft в України працює відразу кілька програм підтримки стартапів. Фонд посівного фінансування MS надає безоплатну пряму фінансову підтримку російським стартапам, надаючи їм гранти на розвиток бізнесу (працює в партнерстві з такими організаціями, як Фонд Сколково Главстарт РВК). Microsoft BizSpark - глобальна програма підтримки початківець IT-компаній.- Говорить Сергій Мальгін, директор макрорегіону Північно-Захід Microsoft в України.- У програмі BizSpark на Північно-Заході бере участь більше 350 стартапів, з яких 270 - у Ужгороді . Учасники програми на безкоштовній основі отримують доступ до технологій і професійну технічну підтримку MS, а також підтримку в просуванні своїх розробок на ринку і залученні інвесторів. Аналогічні програми для студентів - DreamSpark і web-студій - WebsiteSpark надають учням і веб-розробникам у безоплатне користування широкий набір програмного забезпечення для створення власних розробок. Сергій Мальгін каже, що фонд посівного фінансування, що почав працювати з кінця 2010 року, протягом 10 років планує підтримати близько 100 російських стартапів. Всього за перші півроку було отримано близько 150 заявок, що відповідають базовим критеріям якості. У першу чергу нам цікаві бізнесмени з новими ідеями, які реалізуються вперше, це мають бути інноваційний задум чи технологія, які можна було б швидко перетворити в продукт або рішення, - говорить Сергій Мальгін.- По-друге, для нас важливі перспективи цього бізнесу - продукт або сервіс повинні бути масштабованими . І, нарешті, важлива команда, здатна реалізувати ідею. П'ять російських стартапів вже отримали гранти в MS на суми від $ 30 до $ 100 тис., Середній розмір гранту склав близько $ 70 тис. За словами пана Мальгін, судячи з міжнародного досвіду, інвестиції в проекти ранніх стадій можуть становити від $ 30 до $ 500 тис. Однак кредитні установи не настільки активно співфінансують молоді проекти. За словами Тетяни Сахаренковой, керуючого директора департаменту обслуговування клієнтів малого бізнесу ВТБ24 по Північно-Заходу, ВТБ24 не кредитує стартапи. Ми фінансуємо проекти, спрямовані на розвиток бізнесу, а не на його відкриття. Самі підприємці вважають, що буде більше стартапів, буде більше і інвесторів . Дмитро Філатов впевнений, що успішність проекту залежить від якості команди і цивілізованості умов інвестування. Для того щоб успішних проектів було більше, необхідно виховати культуру роботи в стартап-командах, з одного боку, і культуру інвестування - з іншого. Це завдання лягає як на державу в цілому, так і на кожного учасника венчурного ринку зокрема - вважає він. Сергій Несмачний вважає, що якщо активно говорити про можливості стартапів, то окремі люди і компанії з новаторськими ідеями зможуть поглянути на себе по-новому і звернутися до професійних інкубаторам, оформити свою ідею і, отримавши фінансування, її реалізувати. 1.2.3 Венчурне фінансування Венчурне фінансування - специфічний вид фінансування, з особливими умовами та правилами, його головна відмінність від традиційних джерел - високий ступінь ризику. Це довгострокові, тобто від 3 до 7 років, високоризикові інвестіціічастного капіталу в акціонерний капітал початківців малих високотехнологічних і перспективних підприємств (стартапів), з метою отримання прибутку від приросту вартості вкладених коштів у майбутньому. Зазвичай такі початківці підприємства орієнтовані на розробку і виробництво наукоємних продуктів. Згодом ці підприємства розвиваються і розширюються. Венчурні інвестиції зазвичай здійснюються у сфері інновацій, оскільки саме інновації забезпечують високу швидкість розвитку стартапу і, відповідно, високу прибутковість. Таким чином, якщо ваше підприємство є старт апом, то, можливо Вам, варто звернутися за інвестиціями в венчурні фонди. Венчурне фінансування - нове віяння фінансування для України, але воно має чималу важливість. Виходячи з досвіду зарубіжних країн та з численних досліджень, створення інноваційного бізнесу в перспективі сприяє створенню сучасних робочих місць, які можна буде обчислювати мільйонами. Справжні прориви в економіки на сьогоднішній день найчастіше забезпечуються малими підприємствами і стартапаміОптімальнее всього знаходити проекти і допомагати їм розвиватися можуть венчурні інвестори. Венчурне фінансування дуже відрізняється від традиційних видів фінансування. Розглянемо найважливіші відмінності від «традиційного» кредитування: · венчурні інвестори не вимагають виплат за відсотками; · терміни, на які зазвичай видаються кредити За якими ж основними ознаками можна відрізнити «скоростиглий» стартап від звичайної компанії. Основа розвитку стартапу - початкові інвестіціі. В відміну від більшості інших компаній, початковими інвестиціями стартапу є готівкові гроші його основателей.Скорость развітія.Средній термін створення динамічної компанії - 3-4 місяці, у випадку, високотехнологічних компаній- до року. У засновників швидкого бізнесу немає часу на підготовку до запуску, вони створюють свій бізнес буквально на бегу.Інноваціонность.Обично стартап є першопрохідцем на власному ринку, виростаючи з ідеї. Прикладами подібних видів бізнесу є Facebook або YouTube. Невисокіе шанси на успех. По статистикою, до 70% швидких компаній гинуть в перший рік свого існування, ще 40% не доживають до свого другого дня народження. Стартапи легко починаються, і так само легко припиняють своє існування. Зрозуміло, при аналізі кредитоспроможності стартапу венчурний фінансист розгляне і ті фактори, які розглянув би кредитор, але в той же час більшу увагу буде приділено аналізу проекту, професіоналізму керівництва, характеристиці товарів і послуг, стану та перспективам ринку. Для того, щоб залучити капітал венчурного інвестора, треба розуміти фактори, на які буде дивитися інвестор. Перший етап - бізнес-план і перевірка його положень. Бізнес-план повинен бути супроводжений вичерпними матеріалами і доказами наведених у ньому тверджень. Матеріали бізнес-плану повинні показувати цілі і завдання підприємства. Також повинно бути зазначено потрібне фінансування, аналіз ринку та опис виробів/послуг, попиту на них. Особливо ретельно венчурний інвестор оцінює компетентність управлінської команди, так як компетентність і досвід керівництва - одна з основних гарантій успішності стартапа. Ринок венчурного капіталу переважно складається і двох секторів: венчурні фонди і неформальний сектор. До неформального сектора відносять неформальних інвесторів, або, як їх прийнято називати, «бізнес - ангелів». «Бізнес-ангел» - індивідуальний інвестор, який інвестує свої особисті фінансові ресурси безпосередньо в нові і зростаючі малі підприємства. Розмір інвестицій складає від 50 тис.доларів до 1 млн. доларів США, хоча нерідкі і більші інвестиції. Венчурні інвестори здатні знаходити стоять проекти, так як вони систематично проводять оцінку нових бізнесів по 6 категоріям ризику. Вони розглядають ризик конкуренції, ризик неможливості врятувати вкладені кошти у разі необхідності, ризик втратити весь вклад, ризик провалу менеджменту, ризик провалу бізнес-ідеї і ризик провалу лідерства. Венчурний фонд - інвестиційний фонд, орієнтований на роботу з інноваційними підприємствами та проектами. Особливістю цих фондів є законодавче дозвіл вести високоризикову діяльність, відповідно у них знижена потреба диверсифікувати свої ризики. Венчурні фонди мають право купувати корпоративні права і кредитувати компанії, але не мають права фінансувати компанії банківській, страховій та інвестиційній галузей. Одна з основних відмінностей венчурних фондів та індивідуальних інвесторів з неформального сектора полягає в тому, що перші керують чужими грошима, в той час як останні фінансують новий бізнес зі своїх особистих коштів. Щоб розраховувати на інвестиції від «бізнес-ангела» малий бізнес повинен бути готовий до можливості втрати значної частки самостійності в управлінні компанії. Як правило, бізнес ангелами стають колишні успішні підприємці, з хорошим бізнес-досвідом. Тому найголовніше перевага отримання інвестицій отбізнес-ангела - самі інвестиції, але поряд з ними є й такі вигоди, як присутність нового грамотного, зацікавленого в розвитку підприємства члена команди і об'єктивна точка зору на бізнес · наявність якісного, аргументованого і докладного бізнес - плану; · розуміння ринку; · вміння організації якісного фінансового обліку; · усвідомлення якостей і навичок, які будуть потрібні для зростання; · вміння вести переговори з потенційним інвестором. Правляча венчурні інвестиції можна як через капітал, так і через позики. Форма інвестицій залежить від уподобань і бажань інвестора і предпонімателя, а також від того, як пройдуть переговори. Венчурні капіталісти фінансують компанії на різних стадіях життєвого циклу. Зазвичай на передпосівної стадії компанії потрібно мала кількість грошових коштів. Дані кошти надаються винахіднику для обгрунтування концепції потенційної прибутковості бізнесу, який знаходиться в стадії розробки. На посівної стадії надається фінансування новоствореним компаніям для завершення розробки продукту та проведення початкового маркетингового дослідження. На даній стадії у компанії є певний бізнес-план і команда керівників. На першій або ранній стадії компанія має потребу в другому раунді фінансування для комерціалізації продукту. На другій і третій стадії компанії надається фінансування для розширення. Зазвичай на третій стадії компанія починає приносити прибуток, це той момент, коли венчурний капіталіст починає отримувати дохід від інвестованих раніше коштів. Первинне публічне розміщення акцій венчурної компанії (IPO) - остання стадія розвитку успішної компанії, де інвестори отримують прибуток від інвестицій, вкладених раніше в проект. Венчурні інвестори можуть отримувати дохід від проекту різними способами, самі традиційні з них представлені нижче: · вихід інвестора з проекту згідно заздалегідь встановленим графіком, тобто інвестор має право продати свої акції за ринковою ціною первинного власника підприємства, за умови що у компанії залишиться достатню кількість коштів для підтримки життєдіяльності; · викуп контрольного пакету акцій підприємства у інвесторів, тобто інвестор має право продати свої акції за заздалегідь обумовленою ціною. Викуп акцій здійснюється за заздалегідь затвердженим і обумовленому графіку; · дохід від злиття/поглинання/IPO, тобто інвестор отримає дохід, який неможливо передбачити. Спочатку передбачається, що менеджери підприємства діють в інтересах акціонерів. В залежності від форми зроблених спочатку інвестицій, дохід від проекту для венчурного інвестора може бути представлений: · Дивідендами, тобто інвестор отримує дохід від дивідендів, які визначаються Радою директорів компанії; · Позичкові відсотки, тобто інвестор спочатку здійснити не прямі інвестиції в мале підприємства, а видав позику. Інвестору регулярно виплачується позичковий відсоток, також, у разі конвертованій позички, інвестор має право протягом певного і обумовленого заздалегідь часу конвертувати позику в акції підприємства. В даному випадку він позбавляється відсотка за позикою. Висновок Стартап - це щойно створена компанія (можливо навіть не є ще юр. особою) знаходиться на стадії розвитку і будує свій бізнес або на основі нових інноваційних ідей, або на основі щойно з'явилися технологій. Найчастіше, характерні особливості стартапу це брак фінансів і нетривке, майже «партизанський» становище фірми на ринку. А через те, що в США стартапи найчастіше створюються студентами, такі компанії часто називають «гаражними». Не можна не відзначити, що стартап відноситься до будь-якій області ринку, а не тільки до IT-сфері. Найбільш сучасне значення і поняття стартапу - той чи інший венчурний проект. Вперше термін «стартап» з'явився в США в 1939 році. Тоді поблизу міста Сан-Франциско, в долині Санта-Кларі (Каліфорнія), сконцентрувалися майже всі підприємства і фірми, що займаються розробками в сфері високих технологій. У ті часи студенти Стенфордського університету Девід Паккард і Вільям Хьюлетт, створюючи тут свій невеликий проект, назвали цю справу стартапом (від англ. Start-up - стартувати, запускати). З часом цей стартап переріс у таку величезну і успішну компанію, як Хьюлетт-Паккард. Сьогодні стартапами помилково характеризують всі інтернет проекти (сайти), що відрізняються від інших якоїсь «родзинкою». Ця думка з'явилася за підсумками спостереження за найбільш вдалими, як зарубіжними, так і вітчизняними стартапами всесвітньої павутини. Такими як: Соціальні мережі Facebook, «ВКонтакте», «Одноклассники.ру». Однак якщо ґрунтуватися на класичному понятті стартапу (де основними характерними рисами є наявність оригінальної ідеї і вільна ні ким не зайнята ніша), то тільки перший (Facebook) може вважатися таким. Два інших сайту - це вдалі копії, що мають успіх лише в Рунеті. Список літературних джерел Аверченко В.І., Ваінмаер Е.Е. Інноваційний менеджмент: навчальний посібник для вузів. Видавництво: ФЛІНТА, 2011 р Валінурова Л.С., Казакова О.Б. Інвестування: підручник для вузів. Видавництво: Волтерс Клувер, 2010 г. Воробйова Т.В. Управління інвестиційним проектом. Видавництво: Інтернет-Університет Інформаційних Технологій, 2012 Виварец А.Д. Економіка підприємства: підручник. Видавництво: Юніті-Дана, 2012 Грекул В.І., Коровкина Н.Л., Купріянов Ю.В. Методичні основи управління проектами: підручник. Видавництво: Інтернет-Університет Інформаційних Технологій; БИНОМ. Лабораторія знань, 2010 г. Ігошин Н.В. Інвестиції. Організація, управління, фінансування: Підручник. Видавництво: Юніті-Дана, 2012 Орлова Є.Р. Інвестиції: навчальний посібник. Видавництво: Омега-Л, 2012 Ризик-менеджмент інвестиційного проекту: підручник. Под ред. М.В. Грачової, А.Б. Секерин. Видавництво: Юніті-Дана, 2009 г. Сироткін С.А., Кельчевская Н.Р. Фінансовий менеджмент на підприємстві: підручник. Видавництво: Юніті-Дана, 2009 г. Сироткін С.А., Кельчевская Н.Р. Економічна оцінка інвестиційних проектів: підручник. Видавництво: Юніті-Дана, 2011 р Сухорукова М.В., Тябін І.В. Введення в підприємництво для ІТ-проектів. Видавництво: Інтернет-Університет Інформаційних Технологій, 2014 Троцький М., гручом Б., Вогник К. Управління проектами. Видавництво: Фінанси і статистика, 2011 р Управління проектами: фундаментальний курс: підручник. Под ред. В.М. Аньшіна, О.Н. Ільїної. Видавництво: Видавничий дім Вищої школи економіки, 2013 Чернов В.А. Інвестиційний аналіз: навчальний посібник. Видавництво: Юніті-Дана, 2012 |