Контрольная экономика. 1. Стратегический потенциал, стратегический климат, стратегическая позиция. Их взаимосвязь
 Скачать 38.22 Kb.
|
|
Содержание
Стратегический потенциал, стратегический климат, стратегическая позиция. Их взаимосвязь. Основная опасность для организации возникает тогда, когда ее внутреннее устройство перестает соответствовать требованиям (вызовам) внешней среды. Нетрудно понять, что в подобной ситуации она станет просто неадекватной происходящим вокруг нее изменениям, а форма организации ее деятельности окажется устаревшей. В этом случае сама возможность достижения требуемой эффективности оказывается под сомнением. Анализ внутренней среды – это, по сути, самодиагностика, проводимая самими ее менеджерами. При этом основной целью является нахождение сильных и слабых сторон своей компании, а условие, определяющее ее полезность и результативность, - предельная правдивость и честность по отношению к оценке имеющейся ситуации. Без выполнения этого условия анализ теряет всякий смысл. Главный инструмент их работы – это стратегический анализ предприятия, целью которого является принятие эффективных стратегических решений на основе объективного анализа внешней и внутренней среды предприятия. Задачи стратегического анализа вытекают из этапности его проведения. Итак, стратегический анализ осуществляется в 3 этапа: 1 этап – Собственно анализ внешней и внутренней среды предприятия, включающий определение: Стратегического потенциала предприятия (анализ внутренней среды с определением сильных и слабых сторон предприятия). Стратегического климата (анализ внешней среды с определением возможностей и угроз среды). Стратегической позиции предприятия на рынке, где оно работает. 2 этап – Разработка миссии и стратегических целей предприятия. 3 этап – Собственно разработка эффективной стратегии и выбор наилучших вариантов стратегии. Какая стратегия нужна предприятию?Очевидно, что стратегия большей частью формулируется и разрабатывается высшим руководством, но и здесь могут быть сторонники и противники выбранной стратегической линии. Поэтому основные тезисы, относящиеся к стратегии, должны быть поняты и, что более важно, приняты всем высшим руководством. Договариваться надо на берегу, чтобы пустившись в плавание, не ломать копья каждый раз, когда возникает та или иная нештатная ситуация. Стратегия должна обосновываться анализом внешней и внутренней среды, обширными исследованиями и фактическими данными. Чтобы эффективно конкурировать в сегодняшнем мире бизнеса, предприятие должно постоянно заниматься сбором и анализом информации об отрасли, конкурентах и других факторах. Стратегия придает предприятию определенность и индивидуальность, что позволяет ему привлекать определенные типы работников для решения стратегических задач в рамках стратегии. Наконец, стратегические планы должны быть разработаны так, чтобы не только оставаться целостными в течение длительных периодов времени, но и быть достаточно гибкими, чтобы при необходимости можно было осуществить их модификацию и переориентацию. Конфликтная и постоянно меняющаяся деловая и социальная обстановка делает постоянные корректировки стратегии неизбежными. Все эти определения не могут существовать друг без друга, так как применяется инструмент матрицы во всех направлениях: - Определение стратегического потенциала предприятия получает результат Общий список (long-лист) сильных и слабых сторон предприятия - Определение стратегического климата. Анализ внешней среды так же получает результат Общий список (long-лист) возможностей и угроз внешней среды предприятия - Определение стратегической позиции предприятия на рынке. Выбор направления стратегии объединяет 1 и 2 определение и получает результат Позиция предприятия на рынке. Направление стратегии Управление денежными средствами и их эквивалентами. Согласно Международному стандарту финансовой отчётности представлены определения денежных средств и их эквивалентов. Денежные средства включают денежные средства в кассе и депозиты до востребования. Эквиваленты денежных средств представляют собой краткосрочные высоколиквидные инвестиции, легко обратимые в заранее известные суммы денежных средств и подверженные незначительному риску изменения их стоимости. Управление денежными средствами и их эквивалентами предполагает: 1) поддержание оптимального объема денежных средств на расчетном счете предприятия; 2) краткосрочное инвестирование образующейся избыточной наличности в ценные бумаги разных видов с различной рыночной стоимостью и доходностью [5, c. 11] Следует подчеркнуть, что не все потребности предприятия в денежных средствах обеспечиваются исключительно за счет средств на его счетах. Фактически часть этих потребностей может удовлетворяться приобретением ликвидных ценных бумаг - активов, почти эквивалентных деньгам. В большинстве случаев предприятия не хранят денежные средства для спекулятивных целей. Денежные средства и их эквиваленты – наиболее ликвидная часть оборотного капитала. К ним относят деньги в кассе, на расчетных и депозитных счетах. К эквивалентам денежных средств относят ликвидные краткосрочные финансовые вложения: 1. ценные бумаги других предприятий; 2. государственные казначейские билеты; 3. государственные облигации и др. Политика управления денежными средствами подразумевает работу в двух направлениях: 1. оптимизация размера остатка денежных средств с целью обеспечения постоянной платежеспособности и эффективного использования в процессе хранения; 2. эффективное управление потоками денежных средств. Денежный поток фирмы – совокупность распределенных во времени денежных средств фирмы Финансовые потоки – движение денежных средств в форме их получения (положительный поток, приток) или расходование (отрицательный поток, отток) в наличной или безналичной форме. Чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, следует выделить и проанализировать все направления поступления, а также их выбытие. Направления движения денежных средств принято рассматривать в разрезе основных видов деятельности - инвестиционной, операционной, финансовой: - o денежный поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия; - o денежный поток по операционной деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность: заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи; - o денежный поток по финансовой деятельности. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия. Этапы управления денежными активами На первом этапе исследуется динамика и структура денежных активов, их анализ по видам деятельности предприятия, рассчитываются коэффициенты оборачиваемости денежных средств и их доля в составе оборотных активов. Более подробно этот этап будет рассмотрен ниже. На втором этапе проводится оптимизация среднего остатка денежных активов предприятия. Такая оптимизация обеспечивается путем расчетов необходимого размера отдельных видов этого остатка в предстоящем периоде. Различают следующие виды остатков денежных средств. Операционный (или трансакционный) остаток денежных активов формируется с целью обеспечения текущих платежей, связанных с производственно-коммерческой деятельностью предприятия. На третьем этапе предприятие выбирает приемлемую для себя структуру денежных средств в зависимости от колебаний курсов валют и потребности в денежных средствах в иностранной валюте. На четвертом этапе осуществляется выбор эффективных форм регулирования среднего остатка денежных средств. Для этого в первую очередь изучается диапазон колебания остатка денежных активов. Он основывается на итоговых показателях плана поступления и расходования денежных средств в отдельных месяцах. Диапазон колебаний остатка денежных активов определяют относительно минимального и среднего показателей в предстоящем периоде. Пример расчёта представлен в таблице ниже. Обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов происходит на пятом этапе формирования политики управления денежными активами. Здесь разрабатывается система мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе хранения денежных средств и их противоинфляционной защиты. К числу основных мероприятий на этом этапе относятся согласование с банком, осуществляющим расчетное обслуживание, условий текущего хранения остатка денежных активов с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка. На шестом заключительном этапе выполняется построение эффективных систем контроля за денежными активами предприятия. Объектом контроля являются совокупный уровень остатка денежных активов, а также уровень эффективности сформированного портфеля краткосрочных финансовых вложений предприятия. Совокупный чистый денежный поток предприятия должен стремится к нулю. Это означает, что почти все заработанные денежные средства должны быть инвестированы (использованы). На практике возможны различные варианты: 1. нормальный вариант: чистый денежный поток от операционной деятельности инвестируется в основной капитал; 2. ненормальный вариант: чистый денежный поток от операционной деятельности отсутствует или даже отрицателен, а от инвестиционной деятельности положителен (например от продажи собственного имущества), это означает недостаток оборотного капитала и « проедание» основного. В основе операционной (производственной) деятельности так же лежат финансовые потоки. Здесь разницу между общими притоками и оттоками в определенный период времени называют кассовым остатком. Операционные притоки: 1. выручка от реализации; 2. авансы; 3. погашение дебиторской задолженности. Операционные оттоки: 1. оплата входящих счетов; 2. выплата заработной платы; 3. платежи в бюджет и внебюджетные фонды; 4. проценты по кредитам. Таким образом, к денежным средствам могут быть применены модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств. Речь идет о том, чтобы оценить: - общий объем денежных средств и их эквивалентов; - какую их долю следует держать на расчетном счете, а какую в виде быстрореализуемых ценных бумаг; - когда и в каком объеме осуществлять взаимную трансформацию денежных средств и быстрореализуемых финансовых активов. Задача Предприятие имеет возможность вложить в инвестиционный проект 900 тыс.руб. равными суммами в течение 3 лет. Прогнозируемое поступление средств: I-й год — 270 тыс. руб.; II-й год — 900 тыс. руб.; III-й год — 360 тыс. руб. Ставка дисконтирования — 10%. Требуется оцените эффективность инвестиционного проекта, определив: - чистый доход, - чистый дисконтированный доход - дисконт проекта приведением денежного потока к началу периода. Решение. Определим чистый доход. ЧД = (270 — 300) + (900 — 300) + (360 — 300) = - 30 + 600 + 60 = 630 тыс. руб. Определим чистый дисконтированный доход. ЧДД=  +  +  =  +  +  = -27,3+495,9+45,1=513,7 тыс. руб.Определим дисконт проекта. ДП = ЧД — ЧДД = 630,0 — 513,7 = 116,3 тыс. руб. Срок окупаемости – это промежуток времени от первого момента до момента окупаемости. Первый момент указывается заданием на проектирование (обычно это начало нулевых шагов или начало оперативной деятельности). Момент окупаемости — это самая ранняя точка расчетного периода, после которой текущая чистая прибыль черной дыры остается неотрицательной в будущем. Как правило, срок окупаемости служит лишь пределом при оценке эффективности. Сроком окупаемости с учетом дисконтирования называется продолжительность периода от начального момента до момента окупаемости с учетом дисконтирования, т.е. до того наиболее раннего момента времени в расчетном периоде, после которого текущий чистый дисконтированный доход ЧДД становится и в дальнейшем остается неотрицательным. Список использованных источников Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 7 "Отчет о движении денежных средств" (ред. от 01.06.2019) (введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 02.07.2010 N 160н) Антипатров, Ю.А. Обзор научных взглядов на разработку стратегии развития фирмы в рамках исследования экономической категории / Ю.А. Антипатров // Вопросы науки и образования. – 2018. – №19 (31). – С. 26-29. Воронин, Н.В. Специфика выбора стратегии развития предприятия / Н.В. Воронин // Вестник науки и образования. – 2019. – №12-2 (66). – С. 17-20. Губарева, Е.Г. Теоретико-методические основы стратегического управления предприятием / Е.Г. Губарева, А.С. Будагов, А.М. Колесников // Вестник Санкт-Петербургского государственного университета технологии и дизайна. Серия 3. Экономические, гуманитарные и общественные науки. – 2018. – №4. – С. 3-9. Коваленко, О. Г. Система управления денежными потоками предприятия // Молодой ученый. — 2019. — №20. — С. 295-297. Доронина, А. И. Методы анализа и оптимизации денежных потоков в современных условиях // Молодой ученый. — 2019. — №3. — С. 491-494. Алексейчева, Е. Ю. Экономика организации (предприятия) : Учебник для бакалавров / Е. Ю. Алексейчева, М. Д. Магомедов, И. Б. Костин. – 5е изд., стер.. – Москва : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2021. – 290 с. |