Обеспечение финансовой устойчивости. 1 Теоретические аспекты финансовой устойчивости и платежеспособности организации 6
 Скачать 115.81 Kb.
|
2.2 Анализ финансовой устойчивости организацииАнализ финансовой устойчивости позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате. Для проведения объективного и полного анализа финансовой устойчивости предприятия необходимо использовать систему показателей, которые можно разделить на абсолютные и относительные (коэффициенты). Абсолютные показатели финансовой устойчивости на АО «Башнефтегеофизика» представлены в таблице 2.4. Таблица 2.4 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости 2016-2018 гг.
Анализ таблицы 2.4 показал, что финансовая устойчивость АО «Башнефтегеофизика» в 2016 году - абсолютная устойчивость финансового состояния. При абсолютной финансовой устойчивости предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. В российской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. В 2018 году резко снизилась финансовая устойчивость, предприятию не хватало для покрытия запасов всех трех источников формирования запасов и затрат. Причиной недостатка источников формирования запасов и затрат является недостаток на предприятии собственных оборотных средств. По типу финансовой устойчивости предприятие в 2018 году находится в нормальном устойчивости – достаточная платежеспособность, эффективное использование заемных средств, но за минусом доходность производственной деятельности. Наряду с абсолютными показателями финансовая устойчивость организации характеризуется также относительными показателями, то есть финансовыми коэффициентами. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости АО «Башнефтегеофизика» можно провести на основе данных таблицы 2.5. Таблица 2.5 - Коэффициенты финансовой устойчивости АО «Башнефтегеофизика» за 2016-2018 гг.
В таблице видно, что в АО «Башнефтегеофизика» в 2018 году наблюдается тенденция ненормированного коэффициента автономии, доходит к норме к 2018 году. Коэффициент автономии выявляет зависимость организации от кредитных средств. Рост показателя в динамике говорит об укреплении финансовой независимости. Значение коэффициента во многом зависит от отрасли, поэтому для получения объективной информации нужно проводить сравнительный анализ коэффициентов аналогичных предприятий. Увеличение зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов подтверждает и рост значения коэффициента соотношения заемных и собственных средств, который при нормативе меньше 1, на конец 2018 года составил 0,42. Величина коэффициента соотношения заемного и собственного капитала, находящегося в коридоре от 0,5 до 0,7, считается оптимальной и говорит об устойчивости состояния, отсутствии зависимости в финансовом плане и нормальном функционировании. Значение менее 0,5, будучи показателем устойчивого финансового положения, одновременно указывает на неэффективность работы предприятия. Коэффициент имущества производственного назначения в 2018 году остался в норме. Нормальное значение показателя больше или равно 0,6. Если коэффициент ниже нормы, то предприятию целесообразно привлечь долгосрочные заемные средства для увеличения имущества производственного назначения. Снижение коэффициента маневренности собственного капитала на конец 2018 года показывает, что финансовое состояние АО «Башнефтегеофизика» за отчетный год ухудшилось. Коэффициент маневренности указывает на размер собственных оборотных средств фирмы, находящихся в движении, а в конечном итоге позволяет судить, насколько зависимо либо автономно предприятие от внешних займов. Если показатель менее 0,3, бизнес-модель фирмы можно охарактеризовать как не самую эффективную. Если он приближается к 0,6, это может свидетельствовать о высокой финансовой устойчивости компании. В 2018 году коэффициент обеспеченности всех оборотных средств собственными средствами показал результат - 1,65, что означает собственный капитал предприятия инвестируется не слишком эффективно, так как превысил норму значений. Коэффициент обеспеченности всех оборотных средств собственными средствами за 2016 и 2017 года получается отрицательным, тогда все оборотные, а также часть внеоборотных активов созданы за счет кредитов и различных займов. В таком случае устойчивость предприятия будет минимальной. В следующем разделе представлена отдельная формула расчета «долгового» коэффициента. А в 2018 году равен 0,37- можно говорить о вероятности признания структуры баланса неудовлетворительной, а самого предприятия — неплатежеспособным в текущем периоде. Коэффициент индекса постоянного актива превышает норму. Проведём оценку текущей производственной деятельности АО «Башнефтегеофизика» с помощью показателей оборачиваемости и определим уровень эффективности использования собственных и заёмных средств предприятием. В таблице 2.6 произведём расчёт коэффициентов общей оборачиваемости капитала, дающих общее представление о хозяйственной активности предприятия. Таблица 2.6 - Коэффициенты оборачиваемости капиталов 2016-2018 гг.
Проанализировав данные таблицы в таблице 2.6, можно было бы сделать вывод, что в 2018 году оборачиваемость активов 1,08. Коэффициент оборачиваемости активов если его величина составила 1,5. Это значит, что на каждый рубль запаса приходится 1,5 руб. выручки. При показателе меньше 1 оборачиваемость активов низкая, а полученные доходы не покрывают расходы на приобретение запасов. Следовательно, за 2018 - 1,08 руб. выручки. Оборачиваемость собственного капитала показывает, в малых (менее 10), в 2018 году показатель был 2 - свидетельствует, что имеют место возможные проблемы в бизнесе. Однако это довольно приближенные значения. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала - один из самых значимых индикаторов, но в то же время — это весьма неоднозначный показатель качества бизнес-модели компании. Дело в том, что для одних фирм определенные величины данного показателя могут быть оптимальными, а для других — совершенно неприемлемыми. Коэффициент устойчивости экономического роста является одним из показателей оборачиваемости или деловой активности. Это своего рода итоговый показатель. Он показывает темп изменения собственного капитала за счет реинвестирования нераспределенной прибыли, то есть за счет финансово-хозяйственной деятельности организации. Данный показатель анализируют в динамике. Рост коэффициента свидетельствует о повышении платежеспособности, ликвидности, расширении производственных мощностей за счет финансовых собственных источников, а снижение — об обратном. Анализ рассмотренных показателей рентабельности, рассчитанных для АО «Башнефтегеофизика», можно провести на основе данных таблицы 2.7. Таблица 2.7 - Показатели рентабельности АО «Башнефтегеофизика» за 2016-2018 гг.
Анализ таблицы 2.7 показал, что за анализируемый период показатели рентабельности увеличились и приняли значения выше среднеотраслевых, что говорит о том, что в 2018 году достаточно рентабельное производство. Таким образом, можно сделать общий вывод, что финансовое состояние АО «Башнефтегеофизика» за 2018 год значительно ухудшилось, показатели финансовой устойчивости показывают кризисное состояние предприятия. Однако АО «Башнефтегеофизика» платежеспособно и ликвидно, это достаточно прибыльное производство. |