Контрольная работа по Международным финансам. Контрольная работа №3. 1. Валюта, обладающая полной конвертируемостью, расчеты по которой могут осуществляться через международную платежную систему cls, называется
 Скачать 258.02 Kb.
|
|
Министерство науки и высшего образования Российской Федерации Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования «Южно-Уральский государственный университет (Национальный исследовательский университет)» Институт открытого и дистанционного образования Кафедра «Современные образовательные технологии» МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСЫ КОтрольная работа №3 юурГУ – 38.04.01.2023.45. РГР
Челябинск 2023 1. Валюта, обладающая полной конвертируемостью, расчеты по которой могут осуществляться через международную платежную систему CLS, называется: а) резервной; б) свободно используемой; в) свободно конвертируемой; г) твердой. Ответ: в) свободно конвертируемой 2. Курс, по которому обмениваются валюты в течении не более чем двух дней с момента заключения сделки, называется: а) форвардным; б) фьючерсным; в) спот-курсом; г) FOREX-курсом. Ответ: в) спот-курсом 3. Валютный курс, выражающий количество национальной валюты за единицу иностранной, рассчитан по методу: а) прямой котировки; б) обратной котировки; в) косвенной котировки; г) спот-курса. Ответ: б) обратной котировки 4. Спрос на иностранную валюту определяется: а) объемом экспорта и импорта; б) притоком и оттоком капитала; в) объемом экспорта и притоком капитала; г) объемом импорта и оттоком капитала. Ответ: г) объемом импорта и оттоком капитала 5. Согласно классификации МВФ США придерживаются курса: а) независимого плавания; б) официальной долларизации; в) жестко управляемого плавания; г) традиционной фиксации. Ответ: а) независимого плавания 6. Используя модель спроса и предложения иностранной валюты, объясните и проиллюстрируйте на графике, что произойдет с курсом национальной валюты в следующих ситуациях: а) уменьшение импортных пошлин; Ответ: Уменьшение импортных пошлин → увеличению торгового оборота с другими странами→ увеличение количества валютных операций → увеличение как спроса, так и предложения иностранной валюты  б) повышение национальных процентных ставок. Ответ: Повышение национальных процентных ставок приведет к увеличению спроса и предложения иностранной валюты, т.к. увеличивается спрос и предложение валюты той страны, где процентные ставки выше. 7. Теория паритета покупательной способности и паритета темпов инфляции: содержание и основные выводы. Ответ: Паритет покупательной способности — это количество одной валюты, выраженное в единицах другой валюты, необходимое для приобретения одинакового товара или услуги на рынках обеих стран. Абсолютный паритет покупательской способности является обобщением закона единой цены и гласит, что цены репрезентативной корзины товаров и услуг в различных странах должны быть одинаковыми, если они выражены в одной валюте. Если Рd - уровень внутренних цен, Рf -уровень цен за рубежом, Е d/f — валютный курс, то валютный курс на основе теории абсолютного ППС выражается следующей формулой:  Закон одной цены — в условиях совершенной конкуренции один и тот же товар в различных странах имеет одинаковую цену, если она выражена в одной и той же валюте. Если  - цена товара внутри страны,  - цена того же товара за рубежом,  - валютный курс, то закон одной цены выражается следующей формулой:  Откуда валютный курс выражается как:  Закон одной цены относится к цене одного конкретного торгуемого товара, который продается в нескольких странах. Из-за несовершенства конкуренции, и прежде всего наличия транспортных расходов и межстрановых торговых барьеров, закон одной цены в чистом виде не соблюдается. Но если транспортные расходы и торговые барьеры остаются постоянными, товары абсолютно одинаковы и существует торговля между странами, то их цены должны двигаться в тандеме. Закон одной цены может не соблюдаться по причине различий в качестве товаров: автомобили могут быть различных моделей, цемент — различных марок, пшеница — различных сортов и т.п. Кроме того, многие товары для международной торговли являются не-торгуемыми (услуги химчисток, песок, аренда помещений и пр.), поэтому межстрановая разница цен на них может существовать длительное время. Покупательная способность национальной валюты каждой страны зависит от уровня ее внутренних цен. Отталкиваясь от идей Д. Рикардо о сравнительных преимуществах, можно с известной степенью условности утверждать, что в результате роста внутренних цен покупательная способность национальной валюты должна сократиться, что приведет к пропорциональному обесценению ее валютного курса. Если уровень внут-ренних цен снижается, то покупательная способность национальной валюты растет, что приводит к пропорциональному росту ее валютного курса. Относительный паритет покупательной способности означает, что обесценение национальной валюты составляет разность между уровнем инфляции внутри страны и в другой стране. Если уровень внутренней инфляции выше, чем уровень за рубежом, т.е. инфляционный дифференциал является положительным, то национальная валюта обесценивается (девальвируется). Когда уровень инфляции внутри страны ниже, чем в другой стране, т.е. инфляционный дифференциал - отрицательный, то относительное изменение валютного курса отрицательное и национальная валюта ревальвируется. Если P°d — уровень внутренних цен в базовом году, Р°f — уровень цен за рубежом в базовом году,  —валютный курс в базовом годуPld — уровень внутренних цен в текущем году, Р1f — уровень цен за рубежом в текущем году,  —валютный курс в текущем году, то валютный курс на основе теорииотносительного ППС выражается следующей формулой:  ВЫВОД: Таким образом, в отличии от абсолютного ППС относительный ППС может быть определен только во временном интервале, в течение которого изменяется как уровень цен, так и валютный курс. Если факторы, вызывающие отклонение абсолютного ППС, постоянны на протяжении определенного периода времени, процентные изменения в уровне валютного курса отражают изменения в относительном уровне цен в сравниваемых странах. Инфляция - повышение общего уровня цен. Уровень инфляции, или обесценения национальной денежной единицы, измеряется в темпах роста цен. Различают два показателя изменения уровня цен: PPI — индекс изменения производственных цен (на оптовые партии промышленных товаров). Данный показатель, исчисляемый в процентах к предыдущему периоду, является первичным признаком инфляции, так как производственные цены включаются в потребительские цены. CPI — индекс потребительских цен. Он является непосредственным показателем уровня инфляции. Причины инфляции: Первая — рост денежной массы в экономике — может быть следствием ошибочной денежно-кредитной политики Центрального банка (ЦБ), а также бюджетного дефицита, толкающего государство на выпуск дополнительных денег. Второй важнейшей причиной, определяющей темп инфляции, выступает скорость денежного обращения V. На коротких промежутках времени при быстром росте денежной массы влияние других факторов оказывается мало-заметным, и она становится решающим фактором. Третьей причиной инфляции является сокращение реального объема национального производства. Оно может быть обусловлено ростом зара-ботной платы, ведущим к повышению издержек производства, циклическим спадом в экономике, структурной перестройкой промышленности, разрывом хозяйственных связей. Инфляция измеряется с помощью индекса потребительских цен, который рассчитывается по отношению к базовому периоду. Темп инфляции можно определить следующим образом:  Влияние инфляции на валютный курс Инфляция — это обесценение денежных средств вследствие диспропорций в финансовой системе. Соотношение валют по их покупательной способности (паритет покупательной способности), отражая действие закона стоимости, служит своеобразной осью валютного курса. Поэтому на валютный курс влияет темп инфляции. Чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс ее валюты, если не противодействуют иные факторы. Инфляционное обесценение денег в стране вызывает снижение покупательной способности и тенденцию к падению их курса к валютам стран, где темп инфляции ниже. Данная тенденция обычно прослеживается в средне- и долгосрочном плане. Выравнивание валютного курса, приведение его в соответствие с паритетом покупательной способности происходят в среднем в течение двух лет. Это объясняется тем, что ежедневная котировка курса валют не корректируется по их покупательной способности, а также действуют иные курсообразующие факторы. 8. «При вложении капитала в ценные бумаги, выраженные в иностранной валюте, часть прибыли извлекается непосредственно из ценных бумаг, а часть – из иностранной валюты». Согласны ли вы с данным утверждением? Обоснуйте ответ. Ответ: Да, с точки зрения того, что при вложении капитала в ценные бумаги, выраженные в иностранной валюте есть возможность получения дополнительного дохода при росте курса иностранной валюты, но и с другой стороны, можно получить убыток при его падении. Стоимость валют изменяется в зависимости от соотношения мирового спроса и предложения по конкретной валюте. Спрос на ценные бумаги в иностранной валюте, по сути, — это тот же спрос на иностранную валюту, который способствует росту цены. 9. Предположим, что инвестор располагает 100 тыс. USD для инвестирования на 1 год. Известны годовые процентные ставки в США и Швейцарии, составляющие соответственно 6 и 12 %. Сейчас обменный курс USD/CHF равен 0,4257, а курс валюты через год составит 0,3987. Определите, где инвестору выгоднее осуществлять инвестирование – в США или Швейцарии, какова разница в доходах по рассматриваемым вариантам инвестирования. Ответ: Рассчитаем доходность при инвестировании на 1й год в долларах США (при 6 %, по условию): Доходность ($) = 100 000$ * 1,06 = 106 000 $ Рассчитаем доходность при инвестировании в швейцарских франках, для этого сначала переведем по курсу USD/CHF равен 0,4257: Доходность (CHF) = 100 000$ * 0,4257 = 42 570 CHF Рассчитаем доход при 12% (по условию): Доход = 42 570 CHF * 1,12 = 47 678,4 CHF Сопоставим доход на конец года в швейцарских франках, для этого переведем долларовый доход USD/CHF равен 0,3987: Доход = 106 000$ * 0.3987 = 42 262,2 CHF Найдем разницу в доходе: 47 678,4 – 42 262,2 = 5 416,2 CHF Таким образом, инвестиции лучше осуществлять в Швейцарии. 10. Дайте характеристику режимам валютного курса «валютное правление» и «горизонтальный коридор». Ответ:
| ||||||||||||||||||||||||||