Виды рисков и способы их оценки. 1 Виды рисков и способы оценки риска 5 1 Понятие риска как формы проявления неопределенности 5

• Название: 1 Виды рисков и способы оценки риска 5 1 Понятие риска как формы проявления неопределенности 5
• Дата: 02.06.2022
• Размер: 436.5 Kb.
• Имя файла: Виды рисков и способы их оценки.doc
• Тип: Задача; #564149
• страница: 4 из 5

2. Практическая часть

2.1 Задача

Предпринимателю необходимо выбрать лучший из двух альтерна­тивных финансовых активов, если имеются следующие их характеристики:

Показатель	Вариант А	Вариант В
Цена ценной бумаги, руб.	12	18
Доходность (экспертная оценка), %:
пессимистическая	14	13
наиболее вероятная	16	17
оптимистическая	18	21
Размах вариации доходности, %	4	8

Решение:

Из представленных расчетов видно, что оба финансовых актива имеют примерно одинаковую наиболее вероятную доходность, однако второй из них может считаться в два раза более рисковым. Отметим, что, если бы был выбран какой-то другой критерий оценки риска, его степень могла бы быть другой.

В условиях предыдущей задачи оценить риск каждого из альтер­нативных финансовых инструментов, если в обоих случаях вероятность наиболее вероятной доходности составляет 60%, а вероятности пессимистической и оптимистической оценок равны и составляют 20%.

Вариант А:

k_ml = 14 * 0.2 + 16 * 0.6 + 18 * 0.2 = 16%

σ =

CV = 1,26 : 16 = 0,079, или 7,9%
Вариант В:

k_ml = 13 * 0.2 + 17 * 0.6 + 21 * 0.2 = 17%

σ =

CV = 2,53 : 17 = 0,149, или 14,9%

Таким образом, вариант В является более рискованным по сравнению с вариантом А. Вместе с тем уже нельзя сказать, что он более рискован в два раза.

2.2 Задача

Предприятие готовится к переходу на новые виды продукции, при этом возможны четыре решения А, Б, В и Г, каждому из которых соответствует определенный вид выпуска или их сочетание. Результаты принятых решений существенно зависят от хозяйственной ситуации. Варианты хозяйственной ситуации характеризуют структуру спроса на новую продукцию, которая может быть пяти типов: С1, С2, С3, С4, С5.

Эффективность выпуска новых видов продукции

Варианты решений	Варианты хозяйственной ситуации
	С1	С2	С3	С4	С5
А	0,15	0,24	0,50	0,47	0,65
Б	0,55	0,70	0,18	0,10	0,80
В	0,35	0,43	0,85	0,40	0,63
Г	0,70	0,55	0,30	0,28	0,12

Вероятность наступления хозяйственных ситуаций: С1 = 0,3; С2 = 0,15; С3 = 0,2; С4 = 0,25; С5 = 0,1. Определить, какой из вариантов решений является наименее рискованным.

Решение.

Средневзвешенный риск:

Вариант А:

0,15 ∙ 0,3 + 0,24 ∙ 0,15 + 0,50 ∙ 0,2 + 0,47 ∙ 0,25 + 0,65 ∙ 0,1 = 0,3635, или 36,35%.

Вариант Б:

0,55 ∙ 0,3 + 0,70 ∙ 0,15 + 0,18 ∙ 0,2 + 0,10 ∙ 0,25 + 0,80 ∙ 0,1 = 0,411, или 41,1%.

Вариант В:

0,35 ∙ 0,3 + 0,43 ∙ 0,15 + 0,85 ∙ 0,2 + 0,4 ∙ 0,25 + 0,63 ∙ 0,1 = 0,5025, или 50,25%.

Вариант Г:

0,7 ∙ 0,3 + 0,55 ∙ 0,15 + 0,3 ∙ 0,2 + 0,28 ∙ 0,25 + 0,12 ∙ 0,1 = 0,4345, или 43,45%.

Наименее рискованным по расчетам является вариант решения А.