Виды рисков и способы их оценки. 1 Виды рисков и способы оценки риска 5 1 Понятие риска как формы проявления неопределенности 5

Название	1 Виды рисков и способы оценки риска 5 1 Понятие риска как формы проявления неопределенности 5
Дата	02.06.2022
Размер	436.5 Kb.
Формат файла
Имя файла	Виды рисков и способы их оценки.doc
Тип	Задача #564149
страница	5 из 5

1 2 3 4 5

2.3 Задача

Частный инвестор решил вложить свои сбережения в ценные бумаги. Исходя из критерия риска необходимо сделать выбор между обыкновенными акциями компаний А и Б, имеющими одинаковую номинальную стоимость, если за предыдущие 10 лет деятельности компаний дивиденды на акцию составили:

Компания	Дивиденды на акцию за прошлые периоды, тыс. руб.
Компания	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
А	30	30	30	30	35	35	40	40	40	45
Б	30	30	30	32	32	35	35	40	40	45

Решение:

Критерием степени риска выберем среднее значение за 10 лет:

Компания А:

тыс. руб.,

компания Б:

тыс. руб.

Колеблемость (изменчивость) возможного результата:

тыс. руб.

тыс. руб.

Более высокие средние годовые дивиденды получены в компании А, но колеблемость значений вокруг своей средней по этой компании выше чем по компании Б.

Заключение

В заключении работы отметим, что для России на современном этапе развития экономики характерен высокий уровень неопределенности при осуществлении коммерческой и инвестиционной деятельности по сравнению с развитыми странами, который вызван следующими причинами:

1) высокими процентными ставками по инвестиционным кредитам, устойчивыми инфляционными ожиданиями, постоянными колебаниями ставки рефинансирования, дефицитом рублевых средств, слабой ресурсной базой и низкой капитализацией организаций, малочисленностью первоклассных заемщиков, плохим качеством предлагаемых инвестиционных проектов;

2) слабым развитием инфраструктуры, обеспечивающей плодотворный симбиоз венчурного капитала с малым и средним инновационным бизнесом;

3) отсутствием российских источников венчурного капитала;

4) низкой ликвидностью рисковых капиталовложений, отсутствием необходимого для этого рыночного механизма (специального фондового рынка);

5) слабыми экономическими стимулами для привлечения венчурного капитала к реализации наукоемких проектов;

6) низким престижем предпринимательской деятельности в сфере малого наукоемкого бизнеса;

7) слабой информационной поддержкой венчурного бизнеса в России;

8) недостатком квалифицированных менеджеров инновационных проектов, в том числе осуществляемых с привлечением венчурного капитала;

9) проблемами с регистрацией венчурных фондов. Необходимо помнить, что проявление сущности риска инвестиционной деятельности связано не только с ожидаемыми отрицательными результатами (убытками, издержками, дополнительными затратами), но и с повышенными положительными результатами, особенно с высокой прибылью как мощным стимулом осуществления рискованной инвестиционной деятельности, формирующей готовность предпринимателя к обоснованному риску.

Рискам коммерческой и инвестиционной деятельности присущи не только такие главные черты, как случайность одной из возможностей; вероятность распределения отрицательных, нейтральных и положительных результатов; нежелательность ожидаемых убытков; объективность из-за действия сил природы и общества по закону больших чисел, но и субъективность выбора человеком оцененных возможных альтернатив; недостаток определенной информации, приводящий к погрешностям в оценке степени вероятности в количестве альтернативных исходов; невозможность длительного избегания ожидаемых опасностей; необратимость последствий действий; возрастающий масштаб по мере социально-экономического прогресса из-за накопления регрессного потенциала; многовариантность и альтернативность ожидаемых убытков или доходов; противоречивость негативных и позитивных последствий действия.

Система управления инвестиционной деятельностью в условиях неопределенности на современном этапе воспринимается как необходимое условие стабильности работы в инвестиционной сфере, так как она оказывает управленческое воздействие не только на сами риски, но и формирует критерии модификации потенциала организации для целей повышения эффективности инвестиционной деятельности в целом и отдельных операций на основе предварительного анализа рисков. При этом потенциал субъекта инвестиционной деятельности должен восприниматься не как статическая данность, а как модифицируемый в соответствии с внешними изменениями. Происходит интеграция управления инвестиционной деятельностью в условиях неопределенности в таких сферах, как стратегический менеджмент, оперативный менеджмент, финансовый менеджмент, логистика.

Создание службы риск-менеджмента желательно проводить в таком составе: информационно-аналитический отдел, включающий в себя подотдел оценки риска, подотдел перспективного развития; отдел планирования и управления рисками с подотделами превентивных мероприятий, самострахования, страхования; отдел контроля и мониторинга с подотделами контроля и мониторинга интегрального и остаточного рисков организации.

Среди основных изменений, которые необходимо проводить в организации, можно отметить следующие:

1) создание механизмов внутреннего управления риском;

2) разработка сложных систем управления риском, включающих информационные потоки и линии отчетности, начиная от правления и заканчивая подразделениями предприятия;

3) слияние внутреннего аудита и риск-менеджмента;

4) попытка повысить осознание риска через корпоративную культуру;

5) попытка переориентировать отделы риск-менеджмента в направлении внутренних служб консалтинга;

6) возросшая представленность лиц, ответственных за управление риском, непосредственно в правлении: в некоторых компаниях появилась должность риск-директора;

7) попытка интегрировать процедуры оценки и контроля риска в корпоративные финансы, коммерческие стратегии и операции.

Увеличивается как давление, направленное на предотвращение потерь, так и давление, имеющее целью исправить существующую ситуацию — улучшить корпоративные показатели и повысить стоимость компании. Можно утверждать, что понятие «неопределенность» стало неотъемлемой частью мировоззрения старших руководителей во всем мире. Если эти утверждения кажутся абстрактными, возьмем в качестве примера управление риском репутации. Утрата репутации стала страхом, преследующим членов правления компаний.

Риск-менеджмент на современном этапе развития организаций представляет собой деятельность в рамках организации в целом. Осознание этого является очень важным фактором для построения корректной системы риск-менеджмента: риск-менеджмент должен восприниматься не только как деятельность, по управлению рисками, но и как активное управление операциями и организацией, его продуцирующими. Задача генерации параметров, внутрифирменной архитектуры субъекта инвестиционной деятельности также является задачей риск-менеджмента.

С этой точки зрения решение риск-менеджмента может быть только гарантированным результатом, т.е. будет не одно конкретное решение, а целая совокупность альтернатив, сжатая до некоего подмножества по принципу Паретто. Иначе говоря, результатом принятого решения будет генерирование некоего подмножества эффективных стратегий, так как невозможно получить окончательный критерий отбора одного оптимального решения, но можно выбрать группу наиболее перспективных решений, отделив тем самым неконкурентоспособные решения. А вот задача конкретного выбора пути развития из предложенных решений — это уже задача стратегического менеджмента, т.е. риск-менеджмент представляет стратегическому менеджменту на рассмотрение некое множество конкурентоспособных программ действия, представленное совокупностью решений с наибольшей областью пересечений нечеткой цели, выраженной нечетким множеством, и предложенного решения.

Список использованных источников

Балабанов И.Т. Риск-менеджмент [Текст] / И.Т. Балабанов. — М., 2009. – 528 с.
Балдин К.В. Управление рисками [Текст]: учеб. пособие / К.В. Балдин, С.Н. Воробьев. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 511 с.
Валдайцев С. Предпринимательство [Текст]: учебник. / С. Валдайцев. – М., 2007. – 485 с.
Вяткин В.Н., Вяткин И.В., Гамза В.А., Екатеринославский Ю.Ю. Риск-менеджмент: Учебник [Текст] / В.Н. Вяткин, И.В. Вяткин, В.А. Гамза, Ю.Ю. Екатеринославский.: Дашков и К, 2008. – 586 с.
Глущенко Е.В. и др. Основы предпринимательства [Текст]: учебное пособие / Е.В. Глущенко. – М.: Вестник, 2009. – 673 с.
Гранатуров В.М. Экономический риск [Текст] / В.М. Гранатуров. — М.: Дело и сервис, 2006. – 641 с.
Гробовой П.Г., Петрова С.Н., Полтавцев С.И. Риски в современном бизнесе [Текст] / П.Г. Гробовой, С.Н. Петрова, С.И. Полтавцев. М., 2007. – 348 с.
Ермасова Н.Б. Риск-менеджмент организации [Текст]: учебно-практическое пособие / Н.Б. Ермасова. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К^о», 2008. – 380 с.
Зозулюк А.В. Хозяйственный риск в предпринимательской деятельности. [Текст] / А.В. Зозулюк – М., 2010. – 468 с.
Качалов Р.М. Управление хозяйственным риском. Введение [Текст] / Р.М. Качалов – М.: Наука, 2009. – 536 с.
Лапуста М. Риски в предпринимательской деятельности [Текст] / М. Лапуста. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 553 с.
Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Основы предпринимательства [Текст]: учебное пособие / М.Г. Лапуста, Л.Г. Скамай – М.: Финстатинформ, 2006. – 723 с.
Лобанов А., Филин С, Чугунов А. Риск-менеджмент [Текст] / А. Лобанов, С. Филин, А. Чугунов //Ресурсы. Информация. Снабжение. Конкуренция. — 2001. — № 4 – C.12-19
Москвин В.А. Управление рисками [Текст] / В.А. Москвин. - М: ИНФРА-М, 2006. – 266 с.
Никитина Т.В. Страхование коммерческих и финансовых рисков [Текст] / Т.В. Никитина. СПб.: Питер, 2008. – 551 c.
Пикфорд Дж. Управление рисками [Текст] / Дж. Пикфорд. – М.: Вершина, 2007. – 348 с.
Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент. [Текст] / Г.Б. Поляк - М., 2007. – 299 с.
Порфирьев Б.Н. Управление в чрезвычайных ситуациях: проблемы теории и практики // ИНТ «Проблемы безопасности: чрезвычайные ситуации» [Текст] / Б.Н. Порфирьев. М.: Наука, 2006. – 246 с.
Райсберг Б.А. Предпринимательство и риск. [Текст] / Б.А. Райсберг. - М., 2009. – 624 с.
Риск-менеджмент: учебное пособие [Текст] / Под ред. д-ра тех. наук, проф., засл. Деятеля науки РФ Е.А. Олейникова; Л.П. Гончаренко, С.А. Филин. –М.: КНОРУС, 2007. – 545 c.
Рэдхэд К. Управление финансовыми рисками [Текст] / Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 2009. – 462 с.
Севрук В. Т. Риски финансового сектора РФ [Текст] / В.Т. Севрук. — М.: Финстатинформ, 2007. – 447 с.
Станиславчик Е.Н. Риск-менеджмент на предприятии [Текст] / Е.Н. Станиславчик. — М.: Ось-89, 2007. – 464 с.
Ступаков В.С., Токаренко Г.С. Риск-менеджмент [Текст]: учеб. пособие / В.С. Ступаков, Г.С. Токаренко. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 288 с.
Сумцова Н.В. Экономическая теория [Текст] / Н.В. Сумцова. – М., 2008. – 468 с.
Тронин Ю.Н., Юлдашев Р.Т. Системный анализ базовых понятий предметной области «российский страховой менеджмент» [Текст] / Ю.Н. Тронин, Р.Т. Юлдашев // Страховое дело. 1999. № 12. С. 30-37.
Тэпман Л.Н. Риски в экономике: Учебное пособие [Текст] / Под ред. В.А. Швадара. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 442 c.
Управление рисками: Учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности экономики и управления (060000) [Текст] / К.В. Балдин, С.Н. Воробьев. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 422 с.
Устенко О.Л. Теория экономического риска [Текст] / О.Л. Устенко. - Киев. 2007. – 366 с.
Хохлов Н.В. Управление риском [Текст]: учеб. пособ. / Н.В. Хохлов. – 2008. – 447 с.
Цветкова Е.В., Арлюкова И.О. Риски в экономической деятельности. [Текст] / Е.В. Цветкова - СПб., 2009. – 477 с.
Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения [Текст] / В.М. Гранатуров - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2008. – 463 с.
Юлдашев Р.Т., Троими Ю.Н. Российское страхование: системный анализ понятий и методология финансового менеджмента [Текст] / Р.Т. Юлдашев, Ю.Н. Троими. М.: Анкил, 2008. – 523 с.

1 Балдин К.В. Управление рисками [Текст]: учеб. пособие / К.В. Балдин, С.Н. Воробьев. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. С.112

1 Севрук В. Т. Риски финансового сектора РФ [Текст] / В.Т. Севрук. — М.: Финстатинформ, 2007. С. 7

2 Вяткин В.Н., Вяткин И.В., Гамза В.А., Екатеринославский Ю.Ю. Риск-менеджмент: Учебник. М.: Дашков и К, 2008. С. 3-4.

1 Порфирьев Б.Н. Управление в чрезвычайных ситуациях: проблемы теории и практики // ИНТ «Проблемы безопасности: чрезвычайные ситуации». М.: Наука, 2006. С. 8

1 Юлдашев Р.Т., Троими Ю.Н. Российское страхование: системный анализ понятий и методология финансового менеджмента. М.: Анкил, 2008. С. 7-8.

2 Хохлов Н.В. Управление риском. М.: ЮНИТИ, 2008. С. 11.

3 Тэпман Л.Н. Риски в экономике: Учебное пособие / Под ред. В.А. Швадара. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. С. 9-10.

4 Тронин Ю.Н., Юлдашев Р.Т. Системный анализ базовых понятий предметной области «российский страховой менеджмент» // Страховое дело. 1999. № 12. С. 32.

1 Никитина Т.В. Страхование коммерческих и финансовых рисков. СПб.: Питер, 2008. С. 84

1 Зозулюк А.В. Хозяйственный риск в предпринимательской деятельности. [Текст] / А.В. Зозулюк – М., 2010. С.163

1 Лобанов А., Филин С, Чугунов А. Риск-менеджмент//Ресурсы. Информация. Снабжение. Конкуренция. — 2001. — № 4

1 Валдайцев С. Предпринимательство [Текст]: учебник. / С. Валдайцев. – М., 2007. С.219

1 Зозулюк А.В. Хозяйственный риск в предпринимательской деятельности. [Текст] / А.В. Зозулюк – М., 2010. С.166

1 Зозулюк А.В. Хозяйственный риск в предпринимательской деятельности. [Текст] / А.В. Зозулюк – М., 2010. С.169

1 Балдин К.В. Управление рисками [Текст]: учеб. пособие / К.В. Балдин, С.Н. Воробьев. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. С.117

1 Ступаков В.С., Токаренко Г.С. Риск-менеджмент: Учеб. пособие.- М.: Финансы и статистика, 2007. С. 99

1 Ступаков В.С., Токаренко Г.С. Риск-менеджмент: Учеб. пособие.- М.: Финансы и статистика, 2007. С. 100

1 Ступаков В.С., Токаренко Г.С. Риск-менеджмент: Учеб. пособие.- М.: Финансы и статистика, 2007. С. 102

2 Риск-менеджмент: учебное пособие / Под ред. д-ра тех. наук, проф., засл. Деятеля науки РФ Е.А. Олейникова; Л.П. Гончаренко, С.А. Филин. –М.: КНОРУС, 2007. С. 154

1 Риск-менеджмент: учебное пособие / Под ред. д-ра тех. наук, проф., засл. Деятеля науки РФ Е.А. Олейникова; Л.П. Гончаренко, С.А. Филин. –М.: КНОРУС, 2007. С. 155

2 Риск-менеджмент: учебное пособие / Под ред. д-ра тех. наук, проф., засл. Деятеля науки РФ Е.А. Олейникова; Л.П. Гончаренко, С.А. Филин. –М.: КНОРУС, 2007. С. 156

1 Валдайцев С. Предпринимательство [Текст]: учебник. / С. Валдайцев. – М., 2007. С.222

1 Риск-менеджмент: учебное пособие / Под ред. д-ра тех. наук, проф., засл. Деятеля науки РФ Е.А. Олейникова; Л.П. Гончаренко, С.А. Филин. –М.: КНОРУС, 2007. С. 160

1 Риск-менеджмент: учебное пособие / Под ред. д-ра тех. наук, проф., засл. Деятеля науки РФ Е.А. Олейникова; Л.П. Гончаренко, С.А. Филин. –М.: КНОРУС, 2007. С 161

1 2 3 4 5