Финансовый анализ. 1. Вопрос 38. Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей
 Скачать 69.55 Kb.
|
 (18) где ЧА – стоимость чистых активов предприятия; А – общая сумма всех активов предприятия по балансовой стоимости; ЗК – общая сумма используемого предприятием заемного капитала. Следовательно, чистые активы ООО «Торговый дом Родной» в 2016 году составят:  В таблице 4 представлены валовые и чистые активы организации. Таблица 4 – Валовые и чистые активы ООО «Торговый дом Родной» в 2016 году
Данные таблицы 4 позволяют нам сделать вывод, что в 2016 году в структуре активов ООО «Торговый дом Родной» основной удельный вес составляют валовые активы. Далее необходимо представить анализ собственных и арендуемых активов. Собственные активы – активы предприятия, находящиеся в постоянном его владении и отражаются в составе его баланса. Арендованные активы – это активы предприятия, находящиеся во временном его владении в соответствии с заключенными договорами аренды (лизинга). По данным имеющейся финансовой (бухгалтерской) отчетности в ООО «Торговый дом Родной» не прослеживается наличие арендованных активов (основных средств). Далее необходимо проанализировать активы по степени подверженности инфляционным процессам (монетарные и немонетарные). Монетарные активы – статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах. Немонетарные активы – основные средства, незаконченное капитальное строительство, запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары. В таблице 5 представлены монетарные и немонетарные активы ООО «Торговый дом Родной». Таблица 5 – Динамика монетарных и немонетарных активов ООО «Торговый дом Родной»
В ООО «Торговый дом Родной» в 2015 году увеличиваются и монетарные, и немонетарные активы. При этом монетарные активы увеличиваются более быстрыми темпами (в 401,3 раза), чем немонетарные активы (на 60,5%). В 2016 году в организации сокращаются и монетарные активы (на 1285 тыс. руб. или на 80,1%), и немонетарные активы (на 14221 тыс. руб. или на 33,3%). Далее проанализируем деление активов на финансовые и нефинансовые за отчетный год в соответствии принципов Системы национальных счетов (СНС) и требований Международных бухгалтерских стандартов (МБС). Финансовые активы – это часть активов предприятия, которая представляет собой финансовые ресурсы: денежные средства, ценные бумаги, долговые обязательства и право требования долга. К финансовым активам предприятия относятся: денежные активы в национальной валюте; денежные активы в иностранной валюте; дебиторская задолженность во всех ее формах; краткосрочные финансовые вложения; долгосрочные финансовые вложения. В таблице 6 представлены финансовые и нефинансовые активы ООО «Торговый дом Родной». Таблица 6 – Динамика финансовых и нефинансовых активов ООО «Торговый дом Родной»
Проанализировав данные таблицы 6, можно сделать следующий вывод. В 2015 году в составе активов ООО «Торговый дом Родной» увеличиваются финансовые (на 4250 тыс. руб. или на 88,7%) и нефинансовые (на 13479 тыс. руб. или на 61,7%) активы. В 2016 году, наоборот, наблюдается сокращение финансовых (на 1191 тыс. руб. или на 13,2%) и нефинансовых (на 14315 тыс. руб. или на 40,5%) активов. Далее проанализируем активы по степени участия в хозяйственном процессе скорости оборота (оборотные и внеоборотные). Основные средства подразделим на активную и пассивную части (условно, так как в имеющейся отчетности данная информация отсутствует). К активной части относятся средства, непосредственно задействованные в производственном процессе (машины и оборудование, транспортные средства, рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения, приборы, инвентарь). Пассивная часть основных средств используется, чтобы создать нормальные условия для осуществления производственного процесса здания, сооружения). Таблица 7 – Динамика оборотных и внеоборотных активов ООО «Торговый дом Родной»
Оборотные и внеоборотные активы ООО «Торговый дом Родной» в 2015 году увеличиваются, а в 2016 году сокращаются. Аналогично изменяются активные и пассивные части основных средств: в 2015 году наблюдается их увеличение, а в 2016 году – сокращение. Далее необходимо рассчитать коэффициенты маневренности активов предприятия и маневренности оборотных активов. Таблица 8 – Динамика коэффициентов маневренности активов и оборотных активов в ООО «Торговый дом Родной»
Коэффициент маневренности показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Мы видим, что в 2014 – 2015 гг. в организации коэффициент маневренности активов находится в пределах рекомендуемых значений. В 2016 году незначительно превышает рекомендуемые значения. Коэффициент маневренности оборотных активов в течение рассматриваемого периода имеет низкие значения и не достигает рекомендуемых значений. Вывод: В 2015 году активы организации увеличились на 17729 тыс. руб. (на 66,5%). Это произошло вследствие того, что в 2015 году увеличились все составляющие активов организации. В 2016 году активы организации сократились на 15506 тыс. руб. (на 34,9%), при этом внеоборотные активы, которые состоят из основных средств, сократились на 15755 тыс. руб. (на 58,0%), а оборотные активы увеличились на 249 тыс. руб. (на 1,4%). В 2014 – 2015 гг. основной удельный вес в структуре активов занимают внеоборотные активы (основные средства) – 80,3% и 61,2% соответственно. В 2016 году удельный вес оборотных активов в структуре активов организации составлял 60,6%. В ООО «Торговый дом Родной» в 2015 году увеличиваются и монетарные, и немонетарные активы. При этом монетарные активы увеличиваются более быстрыми темпами (в 401,3 раза), чем немонетарные активы (на 60,5%). В 2016 году в организации сокращаются и монетарные активы (на 1285 тыс. руб. или на 80,1%), и немонетарные активы (на 14221 тыс. руб. или на 33,3%). В 2015 году в составе активов ООО «Торговый дом Родной» увеличиваются финансовые (на 4250 тыс. руб. или на 88,7%) и нефинансовые (на 13479 тыс. руб. или на 61,7%) активы. В 2016 году, наоборот, наблюдается сокращение финансовых (на 1191 тыс. руб. или на 13,2%) и нефинансовых (на 14315 тыс. руб. или на 40,5%) активов. Оборотные и внеоборотные активы ООО «Торговый дом Родной» в 2015 году увеличиваются, а в 2016 году сокращаются. Аналогично изменяются активные и пассивные части основных средств: в 2015 году наблюдается их увеличение, а в 2016 году – сокращение. Мы видим, что в 2014 – 2015 гг. в организации коэффициент маневренности активов находится в пределах рекомендуемых значений. В 2016 году незначительно превышает рекомендуемые значения. Коэффициент маневренности оборотных активов в течение рассматриваемого периода имеет низкие значения и не достигает рекомендуемых значений. Задача 2. Проведите анализ состава и структуры доходов, расходов, прибылей по данным «Отчета о финансовых результатах». Решение: В таблице 9 представлен анализ состава доходов и расходов ООО «Торговый дом Родной». Таблица 9 – Анализ состава доходов и расходов ООО «Торговый дом Родной», тыс. руб.
Проанализируем доходы и расходы организации, используя данные таблицы 9. Выручка увеличилась на 20211 тыс. руб. (на 92,5%), а себестоимость продаж – на 7746 тыс. руб. (на 25,6%). Учитывая более высокие темпы роста выручки, чем себестоимости продаж, наблюдается рост валовой прибыли на 12465 тыс. руб. (на 93,0%). В 2015 году коммерческие расходы организации увеличились в 2 раза (на 12112 тыс. руб.). Поэтому, несмотря на высокие показатели роста валовой прибыль, прибыль от продаж увеличилась только на 353 тыс. руб. или на 27,0%. Прочие расходы организации сократились на 388 тыс. руб. или на 74,9%. Поэтому, несмотря на незначительный рост валовой прибыли, прибыль до налогообложения увеличилась на 741 тыс. руб. или на 93,9%. Текущий налог на прибыль в 2015 году увеличился на 81 тыс. руб. или на 33,5%. Все выше перечисленные изменения доходов и расходов ООО «Торговый дом Родной» привели к росту чистой прибыли в 2,2 раза (на 660 тыс. руб.). В таблице 10 представлена структура доходов и расходов ООО «Торговый дом Родной». Таблица 10 – Структура доходов и расходов ООО «Торговый дом Родной», процент
Проанализировав структуру доходов и расходов ООО «Торговый дом Родной», можно сделать следующие выводы. Удельный вес себестоимости продаж сократился, а удельный вес валовой выручки увеличился. За счет увеличения удельного веса коммерческих расходов, сокращается удельный вес прибыли от продаж. При этом за счет сокращения удельного веса прочих расходов, увеличивается удельный вес прибыли до налогообложения. Незначительно сократился удельный вес текущего налога на прибыль. В результате этих изменений удельный вес чистой прибыли в выручке увеличился на 0,7%. Задача 3. Дайте оценку эффективности использования активов на основе следующих показателей: коэффициент оборачиваемости активов; коэффициент закрепления активов; период оборота или оборачиваемость активов в днях, относительного отклонения активов. Определите экономический результат изменения оборачиваемости активов (Экономия или дополнительное привлечение финансовых ресурсов в финансовый оборот предприятия). Рассчитайте изменение выручки за счет изменения: коэффициента оборачиваемости активов; коэффициента закрепления активов. Решение: Коэффициент оборачиваемости активов – финансовый коэффициент, равный отношению выручки от продаж к стоимости активов. Определяется по формуле: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||