Финансовый анализ. 1. Вопрос 38. Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей

• Название: 1. Вопрос 38. Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей
• Дата: 26.09.2022
• Размер: 69.55 Kb.
• Имя файла: Финансовый анализ.docx
• Тип: Анализ; #696842
• страница: 3 из 3

, (19)
где К_обА – коэффициент оборачиваемости активов;

В – выручка;

А – стоимость активов.

Коэффициент закрепления (обратный коэффициент оборачиваемости активов) показывает, сколько рублей средней за период стоимости активов приходится на рубль выручки; позитивной тенденцией является снижение коэффициента закрепления. Определяется по формуле:
(20)
где К_зА – коэффициент закрепления активов.

Оборачиваемость активов в днях определяется по формуле:
(21)
где Т_А – период оборачиваемости активов в днях.

В таблице 11 представлен расчет показателей.
Таблица 11 – Оценка эффективности использования активов ООО «Торговый дом Родной»

Показатель	2014 год	2015 год	Изменение 2015/2014 (+; -)
Выручка, тыс. руб.	43722	63933	20211
Активы, тыс. руб.	26645	44374	17729
Коэффициент оборачиваемости активов	1,6	1,4	-0,2
Коэффициент закрепления активов	0,6	0,7	0,1
Оборачиваемость активов, дн.	228,1	260,7	32,6

Проанализировав оценку эффективности использования активов организации, можно сделать следующий вывод.

Выручка и активы ООО «Торговый дом Родной» ежегодно увеличиваются: на 20211 тыс. руб. и на 17729 тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости активов сократился на 0,2 оборота, а коэффициент закрепления активов увеличился на 0,1. Это негативно характеризует использование активов в организации. Все это привело к увеличению периода оборачиваемости активов с 228,1 дней в 2014 году до 260,7 дн. в 2015 году. Низкая оборачиваемость активов свидетельствует о недостаточно эффективном использовании активов в ООО «Торговый дом Родной».

В таблице 12 представлено относительное отклонение активов.

Таблица 12 – Динамика относительного отклонения активов в ООО «Торговый дом Родной»

Показатель	2014 год	2015 год	2016 год	Темп роста 2015/2014, %	Темп прироста 2015/2014, %	Темп роста 2016/2015, %	Темп прироста 2016/2015, %
Активы	26645	44374	28868	166,5	66,5	65,1	-34,9

В 2015 году наблюдается рост относительного отклонения активов. Так, темп роста активов составил 166,5%, темп прироста активов – 66,5%.

В 2016 году, наоборот, показатели сокращаются. Темп роста активов составляет 65,1%, темп прироста – минус 34,9%.

Таким образом, оценив эффективность использования активов ООО «Торговый дом Родной», можно сделать вывод, что организации требуется дополнительное привлечение финансовых ресурсов в финансовый оборот, так как сокращается оборачиваемость активов, увеличиваются коэффициент закрепления и продолжительность оборачиваемости активов.

Далее рассчитаем изменение выручки за свет изменения коэффициентов оборачиваемости активов и закрепления активов.
Таблица 13 – Данные для проведения анализа

Показатель	2014 год	2015 год	Абсолютное отклонение 2015/2014	Темп роста 2015/2014, %
Выручка, тыс. руб.	43722	63933	20211	146,2
Активы, тыс. руб.	26645	44374	17729	166,5
Коэффициент оборачиваемости активов	1,64091	1,444078	-0,20013	87,8
Коэффициент закрепления активов	0,60942	0,69407	0,08465	113,9

На основании данных таблицы 13 можно сделать вывод о том, что на снижение оборачиваемости активов рост коэффициента закрепления активов в большей степени повлияло увеличение активов с 26645 тыс. руб. в 2014 году до 44374 тыс. руб. в 2015 году, темп роста составил 166,5%. Также оказало влияние увеличение выручки с 43722 тыс. руб. в 2014 году до 63933 тыс. руб. в 2015 году, темп роста составил 146,2%.

Используя данные таблицы 13, определим расчетным путем значение выручки, используя следующие обозначения:

‒ В_б – выручка в базисный период;

‒ В_А – выручка в отчетный период, рассчитанная с учетом коэффициента обращения активов в базисный период;

‒ В_Коб – выручка в отчетный период;

‒ В_Кз – выручка в отчетный период.







Изменение выручки за счет изменения стоимости активов:



Изменение выручки за счет изменения коэффициента оборачиваемости активов:



Общее изменение выручки:



Аналогично определим изменение выручки за счет роста коэффициента закрепления активов:







Изменение выручки за счет изменения стоимости активов:



Изменение выручки за счет изменения коэффициента закрепления активов:



Общее изменение выручки:



Таким образом, в ООО «Торговый дом Родной» произошло замедление коэффициента оборачиваемости активов и рост коэффициента закрепления активов, что повлекло за собой сокращение выручки на 8881 тыс. руб.


Задача 4. Определите влияние факторов на изменение затрат на один рубль продукции:

‒ ассортимента;

‒ себестоимости;

‒ цен на готовую продукцию.
(тыс. руб.)

Показатели	Себестоимость	Выпуск продукции
По плану	9 583	10 780
При фактическом объеме продукции	10 312	11 600
По плановым нормам на фактический выпуск продукции	10 382	11 600
При фактическом объеме и затратах в плановых ценах на материалы	10 057	11 600

Решение:
Проанализируем как и на какую сумму изменилась величина затрат под воздействием каждого фактора. Анализ проводится способом цепных подстановок.

1. Затраты на один рубль продукции при всех плановых показателях:



2. Затраты на 1 рубль продукции, пересчитанные на фактический выпуск и ассортимент:



3. Затраты на 1 рубль продукции пересчитанные на фактическую себестоимость, то есть фактический выпуск в ценах, принятых в плане:



4. Фактические затраты в действующих ценах:



Влияние ассортимента на изменение затрат на один рубль продукции:



Влияние себестоимости на изменение затрат на один рубль продукции:



Влияние цен на готовую продукцию на изменение затрат на один рубль продукции:



Таким образом, исследуемые факторы оказали следующее влияние изменение затрат на один рубль продукции:

‒ изменение ассортимента увеличило затраты на один рубль продукции на 0,006 руб.;

‒ изменение себестоимости сократило затраты на один рубль продукции на 0,028 руб.;

‒ изменение цен на готовую продукцию увеличило затраты на один рубль продукции на 0,022 руб.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1 Гарина Л. Л. Вопросы финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий // Вестник ОрелГИЭТ. 2015. № 3. С.133 – 136. URL. http://www.cyberleninka.ru. (дата обращения: 15.01.2021).

2 Грачев А. В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия : учебное пособ. М. : Финпресс, 2015. 208 с.

3 Лукаш Ю. А. Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации и пути ее повышения : учебное пособ. М. : Флинта, 2014. 282 с.

4 Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск : ООО «Новое знание», 2017. 534 с.

5 Фатхутдинов Р. А. Производственный менеджмент : учебник. М. : ИТК Дашков и К, 2018. 473 с.

6 Черняк В. Э. Финансовый анализ. М. : Экзамен, 2018. 416 с.

7 Чудновская С. Н. Управленческие решения : учебник. М. : Эксмо, 2017. 368 с.

8 Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих предприятий. М. : ИНФРА–М, 2018. 237 с.

9 Шуляк П. Н. Финансы предприятия : учебник. М. : ИД «Дашков и К°», 2018. 752 с.

ПРИЛОЖЕНИЕ А
Таблица А.1 – Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показа-тели	Услов-ное обозначение	Рекомен-дуемый критерий	Формула расчета	Характеристика
1	2	3	4	5
Коэффи-циент автоно-мии	Ка	>0,5	Ка=СК/ВБ, где СК - собственный капитал, ВБ - валюта баланса	Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие.
Коэффи-циент финансо-вого Леверид-жа	Кфл	<1	Кфл=ЗК/СК, где ЗК – заемный капитал, СК – собственный капитал	Показывает во сколько раз заемный капитал превышает собственный.
Коэффи-циент обеспеченности собствен-ными оборотными средства-ми	Ко	≥0,1	Ко=Ес/ОА, где Ес - наличие собственных основных средств, ОА - оборотные активы	Показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.
Коэффи-циент покрытия инвести-ций (финансовой устойчи-вости)	Кфу	≥0,7	Кфу=(СК+ДФО)/ВБ, гдеСК – собственный капитал, ДФО – долгосрочные финансовые обязательства, ВБ-валюта баланса	Определяет степень эффективности использования капитала, вложенного в активы предприятия.
Коэффи-циент маневренности собствен-ного капитала	Км	0,2 – 0,5	Км=Ес/СК, где Ес – наличие собственных основных средств, СК – собственный капитал	Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. Резкий рост данного коэффициента не может

Продолжение таблицы А.1

1	2	3	4	5
				свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования.
Коэффициент мобильности имущества	Кми	-	Кми=ОА/Им, где ОА - стоимость оборотных активов, Им – стоимость имущества предприятия	Характеризует отраслевую специфику организации.
Коэффициент мобильности оборотных средств	Кмоа	-	Кмоа=(ДС+ФВ)/ОА, где ДС - денежные средства, ФВ –финансовые вложения, ОА –стоимость оборотных активов	Показывает долю абсолютно готовых к платежу средств в общей сумме средств направляемых на погашение краткосрочных долгов.
Коэффициент обеспеченности запасов	Коз	≥0,5	Коз=СОК/З, где СОК – собственный оборотный капитал, 3 - запасы	Характеризует, в какой степени запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных.
Коэффициент краткосрочной задолженности	Ккз	-	Ккз=КЗ/З, где КЗ – краткосрочная задолженность, З–общая задолженность	Показывает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме внешних обязательств (какая доля в общей сумме задолженности требует краткосрочного погашения).
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Кз/с	<0,7	Кз/с=КЗ+ДЗ/СК, где ДЗ - долгосрочные обязательства (кредиты и займы), КЗ –краткосрочные займы, СК - собственный капитал	Дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Коэффициент прогноза банкротст-ва	Кп/б	<0,5	Кп/б=ОА-КЗ/ВБ, где ВБ – валюта баланса, ОА – оборотные активы, КЗ – краткосрочные займы	Показывает долю чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия. При снижении показателя, организация испытывает финансовые затруднения.