|
|
история России. шпоры 4 вар. 1 вопрос производственные инструменты и ценные бумаги Ценная бумага
1 ВОПРОС: ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ И ЦЕННЫЕ БУМАГИ:
Ценная бумага – это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможна только при его предъявлении (ст. 142 ГК РФ). В случаях, предусмотренных законодательством для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре.
В статье 143 ГК РФ названы следующие виды ценных бумаг:
– государственная облигация;– облигация;– акция;– чек;– вексель;– депозитный и сберегательный сертификаты;– банковская сберегательная книжка на предъявителя;– коносамент;– приватизационная ценная бумага.
Данный перечень не является исчерпывающим и закрытым. Пункт 2 ст. 44 Закона РФ «О рынке ценных бумаг» предоставляет федеральному органу исполнительной власти по рынку ценных бумаг право квалифицировать ценные бумаги и определять их виды. Таким образом, к числу ценных бумаг отнесены следующие документы:– закладная;– инвестиционный пай;– жилищный сертификат;– ипотечный сертификат участия;– казначейское обязательство;– опционное свидетельство;– опцион эмитента;
– складское свидетельство;– двойное складское свидетельство (складское + залоговое свидетельство);
– российская депозитарная расписка.
1. По эмитентам:
– государственные ценные бумаги, выпускаемые органами исполнительной власти Российской Федерации или субъектов Федерации (государственные облигации, казначейские обязательства);
– муниципальные ценные бумаги, выпускаемые органами местного самоуправления (муниципальные облигации);
– частные ценные бумаги, выпускаемые негосударственными организациями (акции, облигации).Среди частных ценных бумаг существуют такие, которые могут выпускаться даже физическими лицами (векселя, закладные). Выпуск некоторых ценных бумаг разрешен только банкам (депозитные и сберегательные сертификаты, чеки) или специализированным организациям (инвестиционные паи, сертификаты ипотечного участия, российские депозитарные расписки).
2. По субъектам прав, удостоверенных ценной бумагой:
– ценная бумага на предъявителя, по которой права принадлежат ее предъявителю (приватизационные ценные бумаги);
– именная ценная бумага, по которой права принадлежат названному в ней лицу (акция, инвестиционный пай);
– ордерная ценная бумага, по которой права принадлежат названному в ней лицу, и оно может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением другое управомоченное лицо (вексель, закладная).Для некоторых ценных бумаг допускается существование в различных формах
|
3. По экономической природе:– долговые ценные бумаги выражают отношения займа, удостоверяют право на получение денежных средств или иного имущества в определенный срок (облигации, векселя);– долевые ценные бумаги выражают отношения совладения, удостоверяют долю их владельца в собственности и связанные с этим права (акции, инвестиционные паи);– товарораспорядительные ценные бумаги удостоверяют право распоряжения товарно-материальными ценностями (коносаменты, складские свидетельства).– производные ценные бумаги удостоверяют право на совершение операций с ценными бумагами (опционы эмитента).Известны также обратимые ценные бумаги, которые по желанию их владельца могут обмениваться на ценные бумаги другого типа (например, конвертируемые облигации обмениваются на акции).4. По способу выпуска:– эмиссионные ценные бумаги, которые размещаются выпусками и имеют равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги (акции, облигации);– неэмиссионные ценные бумаги – все прочие.Выпуск эмиссионных ценных бумаг требует прохождения определенной процедуры – эмиссии, которая включает государственную регистрацию. Государственная регистрация ценных бумаг, не являющихся эмиссионными, во многих случаях не требуется.5. По физической форме выпуска:– документарные ценные бумаги, существующие в материальной форме на специальных бланках;– бездокументарные ценные бумаги, существующие в виде записей в специальных учетных регистрах. Операции с бездокументарными ценными бумагами могут совершаться только при обращении к лицу, которое официально совершает записи в этих регистрах.Некоторые ценные бумаги могут выпускаться только в документарной форме (векселя, закладные), некоторые – только в бездокументарной (акции, инвестиционные паи), для других форма может быть любая (облигации, жилищные сертификаты).6. По характеру обращаемости:– рыночные ценные бумаги, которые могут свободно обращаться на вторичном рынке;– нерыночные ценные бумаги, обращение которых на вторичном рынке невозможно или существенно ограничено (акции закрытых акционерных обществ, облигации государственного нерыночного займа, чеки).7. По способу номинирования:– ценные бумаги с номиналом в валюте РФ (акции, чеки);– ценные бумаги с номиналом в иностранной валюте (облигации государственных валютных займов);– ценные бумаги с номиналом в драгоценных металлах (золотые сертификаты);– ценные бумаги с номиналом в условных единицах (целевые государственные облигации);– ценные бумаги с номиналом в имущественном выражении (складские свидетельства);– ценные бумаги без номинала (инвестиционные паи).
|
ВОПРОС 2. вопрос правила составления векселейВексель – это составленное в установленный законом форме безусловное письменное долговое денежное обязательство, выданное одной стороной (векселедателем) другой стороне (векселедержателю). Он является абстрактным денежным документом и в силу этого не обеспечивается залогом, осуществление платежа по векселю не оговаривается никакими условиями.Правила составления векселя жестко формализованы. Те элементы, указания, части вексельного содержания, которые вместе составляют вексельное обязательство, называются вексельными реквизитами.Отсутствие или неправильное написание одного из них на векселе приводит к дефекту формы, что лишает документ вексельной силы или не дает возможности получить по нему платеж. Иные юридически значимые, но не обязательные надписи называются вексельными оговорками.Вексель должен содержать следующие обязательные реквизиты:1) вексельную метку;2) вексельное обязательство (соло) или вексельный приказ (тратта);3) вексельную сумму;4) дату и место составления векселя;5) срок платежа;6) место платежа;7) наименование векселедержателя; 8) наименование плательщика (только тратта),9) подпись векселедателя.
|
Не подлежит сомнению, что существовали и существуют «векселедатели», которые хотели бы лишить выданные ими документы вексельной силы.Пользуясь неискушенностью некоторых потенциальных приобретателей, такие недобросовестные участники рынка ценных бумаг намеренно оставляют себе «позиции для отступления» в виде дефектов формы векселя. Такое поведение обычно не наносит им никакого ущерба, ибо даже при судебном разбирательстве эти дефекты могут остаться без внимания суда, если на них специально не указать. Срок платежа может быть обозначен одним из четырех способов:1) на определенный день (указывается точная дата или платеж назначается на начало, середину или конец месяца, что соответственно означает первое, пятнадцатое или последнее число этого месяца);2) во столько-то времени от составления (указывается точное число дней или месяцев. При указании срока в месяцах платеж наступает в соответствующий день этого месяца, а если он отсутствует, то в его последний день. Выражение «полмесяца» означает пятнадцать дней);3) по предъявлении (вексель может быть предъявлен к платежу в любой день в течение года со дня составления (этот срок можно сократить или продлить). Допускается оговорка о предъявлении векселя не ранее определенного срока);4) во столько-то времени от предъявления (указывается точное число дней или месяцев от предъявления).
|
ВОПРОС 3. депозитарная деятельность на рцб
Депозитарная деятельность - оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги. Лицо, которое занимается депозитарной деятельностью именуется депозитарий. Лицо, которое пользуется услугами депозитария называется депонентом.Объектом депозитарной деятельности могут являться ценные бумаги любых форм выпуска: бездокументарные, документарные с обязательным централизованным хранением и без такового.Отношения между депозитарием и депонентом регулируются депозитарным договором, который должен быть заключен в письменной форме. Заключение депозитарного договора не влечет за собой перехода к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента.Депозитарий не имеет права распоряжаться и управлять ими или осуществлять от имени депонента любые действия с ценными бумагами, кроме исполнения поручений, предусмотренных договором. Депозитарий обязан передать депоненту переданные ему на хранение ценные бумаги по первому требованию. Депозитарий так же не вправе:- приобретать права залога или удержания по отношению к ценным бумагам депонента, которые находятся на хранении;- определять, контролировать и ограничивать направления использования ценных бумаг депонентов;- обусловливать заключение депозитарного договора с депонентом отказом последнего от каких-либо прав, закрепленных ценными бумагами;- отвечать ценными бумагами депонента по собственным обязательствам, а также использовать их в качестве обеспечения исполнения собственных обязательств, обязательств других клиентов и иных третьих лиц.Депозитарий несет ответственность за сохранность депонированных ценных бумаг и за надлежащее исполнение обязанностей по учету прав на ценные бумаги. На них не может быть обращено взыскание по обязательствам самого депозитария. При банкротстве депозитария ценные бумаги его клиентов не включаются в конкурсную массу.
|
В частности, депозитарий обязан:- предпринимать все действия, необходимые для реализации прав владельца по ценным бумагам;- получать от эмитента или регистратора информацию и документы, касающиеся ценных бумаг депонентов, и передавать их депонентам;- передавать эмитенту или регистратору информацию и документы от депонентов;- при составлении эмитентом списков владельцев именных ценных бумаг передавать эмитенту или регистратору все сведения о депонентах и о ценных бумагах депонентов, необходимые для реализации прав владельцев:Выделяются следующие типы специализации депозитариев:- кастодиальный депозитарий,- расчетный депозитарий,- специализированный депозитарий.Кастодиальный депозитарий не имеет специализации ни по видам депонентов, ни по характеру проводимых операций. Деятельность кастодиального депозитария может совмещаться как с различными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, так и с банковской деятельностью.Расчетный депозитарий обслуживает финансовых посредников при совершении ими операций с ценными бумагами в организованных торговых системах.Специализированный депозитарий обслуживает определенные виды институциональных инвесторов на рынке ценных бумаг. К этому типу относятся специализированные депозитарии инвестиционных фондов разных типов и негосударственных пенсионных фондов. Особенности специализированных депозитариев будут отмечены при рассмотрении деятельности указанных фондов.Депозитарный учет – это учет ценных бумаг с целью получения полной и достоверной информации о ценных бумагах в разрезе их владельцев, мест хранения и применяемых к ним депозитарных операций.
|
|
|
ВОПРОС 5. Пенсионный фонд РФПенсионный фонд РФ является крупнейшим фондом, формируемым в составе государственных внебюджетных фондов. Пенсионная система обеспечивает конституционное право граждан на социальное обеспечение по возрасту, в случае болезни, потери кормильца, для воспитания детей и в других случаях, установленных законодательством.На Пенсионный фонд возложены следующие задачи:Ø целевой сбор и аккумуляция страховых взносов, а также Финансирование расходов, относящихся к предметам ведения фонда;Ø организация работы по взысканию с работодателей и граждан, виновных в причинении вреда здоровью работников и других граждан, сумм для выплат государственных пенсий по инвалидности вследствие трудового увечья, профессионального заболевания или по случаю потери кормильца;Ø капитализация средств ПФР, а также привлечение в него добровольных взносов (в том числе валютных ценностей) физических и юридических лиц;Ø организация и ведение индивидуального (персонифицированного) учета застрахованных лиц в соответствии с Федеральным законом "Об индивидуальном (персонифицированном) учете в системе государственного пенсионного страхования", а также организация и ведение государственного банка данных по всем категориям плательщиков страховых взносов в Пенсионный фонд Российской Федерации;Ø межгосударственное и международное сотрудничество Российской Федерации по вопросам, относящимся к компетенции фонда; участие в разработке и реализации в установленном порядке межгосударственных и международных договоров и соглашений по вопросам пенсий и пособий;Ø изучение и обобщение практики применения нормативных актов по вопросам уплаты в фонд страховых взносов и внесение предложений по ее совершенствованию;
|
Пенсионный фонд осуществляет расходование денежных средств по следующим направлениям:Ø выплату в соответствии с действующим на территории РФ законодательством, межгосударственными и международными договорами государственных пенсий, в том числе гражданам, выезжающим за пределы РФ;Ø выплату пособий по уходу за ребенком в возрасте старше полутора лет;Ø оказание органами социальной защиты населения материальной помощи престарелым и нетрудоспособным гражданам;Ø финансовое и материально-техническое обеспечение текущей деятельности фонда и его органов; Доходы Пенсионного фонда РФ формируются за счет:Ø страховых взносов работодателей;Ø страховых взносов граждан, занимающихся индивидуальной трудовой деятельностью, в том числе фермеров и адвокатов;Ø страховых взносов иных категорий работающих граждан;Бюджет Пенсионного фонда РФ формируется за счет:Ø страховых взносов;Ø средств федерального бюджета;Ø сумм пеней и иных финансовых санкций;Ø доходов от размещения (инвестирования) временно свободных средств обязательного пенсионного страхования;Ø добровольных взносов физических лиц и организаций, уплачиваемых ими не в качестве страхователей или застрахованных лиц;Ø иных источников, не запрещенных законодательством Российской Федерации.Средства федерального бюджета, выделяемые на выплату базовой части трудовых пенсий и пенсий по государственному пенсионному обеспечению, включаются в состав доходной и расходной частей бюджета Пенсионного фонда.
|
ВОПРОС 4.процедура эмиссии корпоративных цбВ общем виде эмиссия корпоративных ценных бумаг включает пять этапов:1) принятие и утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг;2) подготовка проспекта ценных бумаг;3) государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) и проспекта ценных бумаг;4) размещение ценных бумаг;5) государственная регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.Этап 1. Принятие и утверждение решения о выпуске ценных бумаг.Решение о выпуске эмиссионных ценных бумаг принимается руководителем или правлением хозяйственного общества и утверждается советом директоров.Оно может быть принято в следующих случаях:– при формировании и увеличении уставного капитала акционерного общества путем выпуска акций;– при привлечении заемного капитала путем выпуска облигаций;– при выпуске производных ценных бумаг;– при выпуске ценных бумаг, размещаемых путем конвертации.В решении о выпуске должны быть отражены:– полное наименование и юридический адрес эмитента;– дата принятия и утверждения решения;– вид, тип и количество выпускаемых ценных бумаг;– номинальная стоимость ценных бумаг;– права владельца, закрепленные ценной бумагой;– условия размещения бумаг;– условия обеспечивающего обязательства (при его наличии). Этап 2. Подготовка проспекта ценных бумаг.Подготовка проспекта ценных бумаг является обязательным этапом в том случае, если ценные бумаги размещаются путем открытой подписки (среди неопределенного круга лиц) или закрытой подписки среди определенного круга лиц, число которых превышает 500.Проспект ценных бумаг – это документ, составленный эмитентом, который содержит данные об эмитенте, его финансовом положении и предстоящем выпуске ценных бумаг. Его содержание определено ст. 22 Закона РФ «О рынке ценных бумаг».К данным об эмитенте относятся:– краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения о банковских счетах, об аудиторе, оценщике и о финансовом консультанте эмитента, а также об иных лицах, подписавших проспект;– подробная информация об эмитенте;– подробные сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, органов эмитента по контролю за его финансово-хозяйственной деятельностью, и краткие сведения о сотрудниках (работниках) эмитента; К данным о финансовом положении эмитента относятся:– основная информация о финансово-экономическом состоянии эмитента и факторах риска;– сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента;– бухгалтерская отчетность эмитента и иная финансовая информация.К сведениям о выпуске ценных бумаг относятся:– краткие сведения об объеме, сроках, порядке и условиях размещения эмиссионных ценных бумаг;– подробные сведения о порядке и условиях размещения эмиссионных ценных бумаг. Назначение проспекта ценных бумаг, прежде всего, в том, чтобы дать потенциальному инвестору полную и объективную информацию об эмитенте и его ценных бумагах. Без этого невозможно принятие эффективного инвестиционного решения.Проспект ценных бумаг утверждается советом директоров или лицом, осуществляющим функции исполнительного органа эмитента. В целях подтверждения достоверности и полноты содержащейся в нем информации проспект ценных бумаг должен быть подписан руководителем и главным бухгалтером эмитента, аудитором, независимым оценщиком (при необходимости), финансовым консультантом (при публичном размещении и/или обращении) и гарантом эмиссии (при его наличии).
|
Этап 3. Государственная регистрация выпуска и проспекта ценных бумаг.Государственную регистрацию выпусков эмиссионных ценных бумаг осуществляют Федеральная служба по финансовым рынкам, Центральный банк РФ (для кредитных организаций), Федеральная служба страхового надзора (для страховых организаций).Государственная регистрация осуществляется на основании заявления эмитента.Регистрирующий орган обязан осуществить государственную регистрацию выпуска ценных бумаг или принять мотивированное решение об отказе в его государственной регистрации в течение 30 дней со дня получения им документов и магнитных носителей.Основания для отказа в регистрации определены ст. 21 Закона РФ «О рынке ценных бумаг»:– нарушение эмитентом требований законодательства о ценных бумагах;– несоответствие представленных документов требованиям законодательства;– внесение в проспект ценных бумаг или в решение о выпуске ценных бумаг ложных либо недостоверных сведений;– непредставление в течение 30 дней по запросу регистрирующего органа необходимых документов;– несоответствие финансового консультанта, подписавшего проспект ценных бумаг, существующим требованиям.Эмитент обязан обеспечить доступ к информации, содержащейся в проспекте ценных бумаг (если он был зарегистрирован), любым заинтересованным в этом лицам независимо от целей получения этой информации. Кроме того, эмитент обязан опубликовать сообщение о государственной регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг с указанием на порядок получения информации, содержащейся в проспекте ценных бумаг, в печатном органе массовой информации с тиражом не менее:а) в случае открытой подписки – 10 тыс. экземпляров;б) в случае закрытой подписки – не менее 1 тыс. экземпляров. Этап 4. Размещение эмиссионных ценных бумаг.Эмитент имеет право начинать размещение эмиссионных ценных бумаг только после государственной регистрации их выпуска. Размещение эмиссионных ценных бумаг, не прошедших регистрацию в соответствии со ст. 185 УК РФ, является уголовным преступлением (при наличии крупного ущерба). Кроме того, публичное размещение, реклама или предложение в любой иной форме под видом ценных бумаг документов, удостоверяющих денежные и иные обязательства и не являющихся ценными, служат основанием для привлечения к административной ответственности по ст. 15.24 КоАП РФ. Количество размещаемых эмиссионных ценных бумаг не должно превышать количества, указанного в решении о выпуске ценных бумаг, но может быть меньше. Информация о цене размещения ценных бумаг может раскрываться в день начала размещения ценных бумаг.Статья 24 Закона РФ «О рынке ценных бумаг» запрещает при публичном размещении или обращении выпуска эмиссионных ценных бумаг закладывать преимущество при приобретении ценных бумаг одним потенциальным владельцам перед другими.Эмитент обязан закончить размещение выпускаемых эмиссионных ценных бумаг по истечении одного года с даты начала эмиссии. Эмиссионный агент вправе приобретать за свой счет не размещенные в срок ценные бумаги или их часть при соблюдении одновременно следующих условий:– размещение ценных бумаг является публичным;– размещено не менее 75% ценных бумаг выпуска;– приобретение ценных бумаг осуществляется по цене не ниже средневзвешенной цены, сформированной при их размещении.Этап 5. Государственная регистрация отчета об итогах выпуска ценных бумаг.Не позднее 30 дней после завершения размещения эмитент обязан представить отчет об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг в регистрирующий орган. Требования к его содержанию установлены ст. 25 Закона РФ «О
| |
|
|
Скачать 31.09 Kb.