доклад экономика. 2. Банковская система и ее роль в создании денег 8 Список использованной литературы 12
 Скачать 49.89 Kb.
|
|
Тит Содержание 1. Денежный, или банковский, мультипликатор 3 1.1 Виды 3 1.2 Числовой пример 32. Банковская система и ее роль в создании денег 8Список использованной литературы 121. Денежный, или банковский, мультипликатор (от лат. multiplicare — множить, приумножать, увеличивать) — коэффициент, равный отношению денежной массы (M2) к денежной базе (M0) и характеризующий рост денег в обороте за счёт кредитных операций[1]. Теоретическое максимально значение этого показателя считается как обратная величина нормы резервирования (1/R)[2]. Центральные банки в системе с частичным банковским резервированием могут контролировать наличную часть денежной массы, но не могут полностью контролировать количество безналичных денег, создаваемых банковской системой при кредитовании даже при отсутствии каких-либо дополнительных действий со стороны центрального банка. Простые модели денежного мультипликатора часто подвергаются критике как недостаточно реалистичные. В современной экономике норма резервирования не является единственным фактором, ограничивающим выдачу кредитов. Во-первых, в некоторых странах нет обязательного резервирования для коммерческих банков. Например, подобные требования отсутствуют в Великобритании[3]. Во-вторых, возможность банковской системы мультиплицировать денежную базу зависит от отношения объёма депозитов к суммарной наличности (какую долю из общей массы разместили на депозитах). Чем меньше денег направлено в банковскую систему в виде депозитов, тем меньше оказывается реальный мультипликатор для общей денежной массы. В-третьих, на размер денежной массы влияют другие инструменты денежно-кредитной политики. Центральные банки для управления кредитованием активно используют ставку рефинансирования и различные нормативы для оценки платёжеспособности заёмщика. 1.1 Виды Денежный мультипликатор проявляет себя двояко — как кредитный мультипликатор и как депозитный мультипликатор. Сущность кредитного мультипликатора заключается в том, что мультипликация может осуществляться только в результате кредитования экономики, то есть кредитный мультипликатор представляет собой двигатель мультипликации. Банки, выдавая кредиты, получают прибыль. Процесс получения прибыли за счёт вложенных клиентами средств называется кредитным расширением или кредитной мультипликацией. Если клиент снимает деньги со своего счёта и величина депозитов уменьшается, то произойдёт противоположный процесс — кредитное сжатие. В свою очередь, депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации — деньги на депозитных счетах коммерческих банков. 1.2 Числовой примерДопустим, что в стране есть только один банк и только 100 рублей находятся в обращении и все владельцы этих денег положили свои средства на счета в этом банке. Полученные от вкладчиков и положенные в сейф наличные деньги в сумме 100 рублей являются денежной базой, средства на открытых банком счетах равные 100 рублей являются депозитными деньгами, а сумма денег, находящихся в обращении, и остатков на счетах в стране, также равная 100 рублей, является денежной массой. Допустим, что некий клиент обратился за ссудой в 10 рублей и банк открыл ему счёт на эту сумму. Что изменилось? Денежная база по-прежнему равна 100 рублей, а у заёмщика появилось дополнительно 10 рублей на его счёте. То есть сначала на 10 рублей вырос объём депозитных денег, а затем и совокупная денежная масса увеличилась и стала равняться (100+10)=110 рублям. Если в банк обратятся другие люди, то общая сумма выданных кредитов может увеличиться, что приведёт к росту денежной массы. До тех пор, пока деньги находятся на счетах в банке денежная база не меняется, а денежная масса может бесконечно возрастать. Но как только вкладчики или заёмщики попросят выдать им деньги наличными, то окажется, что выдать суммарно можно только 100 рублей вне зависимости от общей суммы кредитов. Чем более развита система безналичных платежей тем большая часть полученных кредитов в масштабах экономики всегда будут оставаться в безналичном виде, переходя со счёта на счёт разных клиентов. Чтобы не нарушать денежное обращение, достаточно за каждым счётом зарезервировать право на получение некоторой суммы наличными. При введении резервирования сумма возможных кредитов изменится, так как кредитовать можно будет только в размере, обратном к доле резерва. Это можно проиллюстрировать следующей таблицей, соответствующей норме резервирования 20 % и полному размещению полученного кредита на новых счетах в банке:
Теоретически, процесс предоставления новых кредитов может не останавливаться на шаге K, а продолжаться[6]. Если выразить это математически, то можно определить максимально возможное расширение денежной базы. Как видно из таблицы, на каждом шаге банк оставляет в резервах 20 % предыдущей суммы и выдает 80 % в виде кредита. Если кредитование будет продолжаться, то денежную массу в итоге можно выразить в виде суммы бесконечно убывающей геометрической прогрессии. Пользуясь формулой для суммы прогрессии, можно получить следующий результат {\displaystyle 100+100\cdot 0.8+100\cdot 0.8^{2}+...={\dfrac {100}{1-0.8}}=100\cdot {\dfrac {1}{0.2}}=100\cdot 5=500}  Простая модель без наличных денег[править | править код] Полученный выше результат можно записать в общем виде. Пусть {\displaystyle B} — первоначальная сумма, а {\displaystyle rr} — норма обязательных резервов. Предположим также, что наличные деньги в свободном обороте отсутствуют и денежная база просто равна сумме депозитов: {\displaystyle B=D} . Имеем{\displaystyle B+B(1-rr)+B(1-rr)^{2}+...={\dfrac {1}{rr}}\cdot B=m\cdot B} Легко также убедиться, что сумма всех резервов в этом случае в точности равна сумме депозитов, которая равна денежной базе: {\displaystyle Drr+D(1-rr)rr+D(1-rr)^{2}rr+...={\frac {Drr}{rr}}=D=B} Современная банковская система состоит из центрального банка, который контролирует и регулирует процесс денежной мультипликации и коммерческих банков, посредством которых и работает механизм мультипликации. Величина коэффициента мультипликации, представляющая собой отношение образовавшейся денежной массы на депозитных счетах к величине первоначального депозита, обратно пропорциональна норме отчислений банков в централизованный резерв. Величина, обратная норме резервирования, и есть теоретическое значение денежного мультипликатора. Оно показывает, во сколько раз банки могут увеличить денежную базу. Таким образом, Центральный банк, увеличивая или уменьшая норму резервирования, расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков, тем самым выполняя одну из основных своих функций — функцию денежно-кредитного регулирования. Предположим теперь, что экономические агенты могут держать часть денег в виде наличности, а не только на депозитах[7]. Тогда по определению денежная база равна сумме наличных денег и резервов {\displaystyle B=C+R} , а денежная масса сумме наличных денег и депозитов {\displaystyle M=C+D} . Обозначим через {\displaystyle r_{rd}=rr=R/D} норматив обязательных резервов (отношение суммы резервов к депозитам), через {\displaystyle r_{cd}=C/D} отношение величины наличных денег к депозитам. Тогда{\displaystyle {\frac {M}{B}}={\frac {C+D}{C+R}}={\frac {C/D+1}{C/D+R/D}}={\frac {1+r_{cd}}{r_{rd}+r_{cd}}}=m} Отсюда можно рассчитать величину денежной массы через мультипликатор: {\displaystyle M=m\cdot B} . Видно, что мультипликатор оказался меньше по сравнению с максимально возможным мультипликатором в условиях отсутствия наличных денег. Если положить {\displaystyle r_{cd}=0} , то получится предыдущий результат. Это означает, что наличный оборот изолирует часть денег от банковской системы, что приводит к снижению мультипликатора.В реальности денежный мультипликатор намного ниже своего максимально возможного значения. Так, в России нормативы обязательных резервов в 2012 году составляли[8]: 5,5 % — по обязательствам кредитных организаций перед юридическими лицами-нерезидентами; 4,0 % — по обязательствам кредитных организаций перед физическими лицами и по иным обязательствам. Это означает, что максимально возможный мультипликатор находился в пределах от 18.2 до 25. По данным же статистики мультипликатор (отношение агрегата М2 к денежной базе) равнялся 2,86[9]. Дело в том, что кроме норм обязательного резервирования существуют нормы резервирования на возможные потери по ссудам (заемщиков перед банками), которые достаточно высоки — до 75 % от размера просроченной задолженности, которая на апрель 2019 года составляет примерно 5 % по кредитам физ.лиц и 7 % по кредитам юр.лиц[10]. 2. Банковская система и ее роль в создании денегРоль банков в зарабатывании денег Если бы банки занимались только организацией денежных расчетов, сохранением сбережений и предоставлением кредитов, банки не играли бы в них важной роли в современной экономике. Это было достигнуто благодаря тому, что они научились увеличивать предложение денег со временем, не ставя под угрозу экономику страны. Для наглядности рассмотрим следующий пример: Предположим, что в стране есть только один банк и 10 миллионов рублей. Собственный (утвержденный) капитал и даже 100 миллионов рублей. Срочные и текущие (неограниченные) депозиты для гражданских и коммерческих компаний. Хозяин не обанкротится. Текущие (неограниченные) депозиты — средства, переведенные владельцем на временное хранение в банки, которые имеют право использовать эти деньги для кредитования, и вывести эти деньги из банка в любое время без предварительного уведомления Владелец средств, владеющих правами Иными словами, 100 миллионов рублей находятся в банковском сейфе. В виде наличных денег у вкладчика банка есть сертификат, выданный им для хранения этих денег. Эти сертификаты дают гражданам право получать депозиты, когда они являются текущими или после определенного периода времени (в принципе, срочные вклады могут быть изъяты из банка в любое время После этого владелец будет оштрафован — он теряет обещание (банковский доход от его вклада). Вопрос в том, сколько кредитов может дать этот банк. На первый взгляд это менее 10 миллионов рублей, то есть сумма, которую учредитель пожертвовал в фонд фонда. В конце концов, все остальные деньги — это депозит клиента, и банк всегда должен быть готов вернуть его вкладчику. В этой ситуации банк превращается в нечто вроде коллективного «денежного сейфа», и его задача сводится только к тому, чтобы обеспечить надежную защиту депонированной ценности от воров, пожаров и наводнений. Конечно, в таких ситуациях выгодно быть владельцем банка. В конце концов, вкладчики могут взимать плату за хранение своих активов. И такие банки — их называют безопасными банками — существуют. Кроме того, многие банки, в том числе российские банки, предоставляют клиентам услуги, предоставляющие сейфы для хранения ценностей. Это довольно прибыльный бизнес. Более того, его нельзя сравнивать с доходом, который банк получает для выполнения самой важной работы: кредитования или предоставления средств для временных платежей. Поэтому каждый банк всегда заинтересован в том, чтобы иметь как можно больше кредитных ресурсов. Тем не менее, сумма, по-видимому, ограничена количеством банковских средств. Но возможно ли привлечь кредиты за счет депозитов клиентов? Это возможно — если клиент соглашается с этим и хочет получать доход от использования своего депозита в качестве основы для выдачи кредита. Но банкиры думали, что этого недостаточно, они думали: можно ли дать кредит на сумму, превышающую собранные депозиты? На первый взгляд это означает, что банки выдают кредиты за счет несуществующих денег. Это кажется неправильным. Но не спешите оценивать. На самом деле банкиры замечают, когда занимаются повседневной деятельностью. Большая часть денег, депонированных на депозитах, долгое время не перемещается (даже текущие депозиты). Конечно, клиенты приходят в банк, который вкладывает деньги на свои счета каждый день. Но многие клиенты, с другой стороны, приносят деньги в банк. И если общая ситуация в стране спокойная, как правило, люди приносят в день больше денег, чем берут. В конце концов, никто редко вкладывает деньги в банк, чтобы забрать его на следующее утро. Сейфы полны наличными, и оказывается, что так много предпринимателей нуждаются в деньгах для развития своей торговли, и они готовы платить кредит. Эта странная ситуация заставляет банкиров сидеть в математических расчетах. Сколько ему действительно нужно хранить наличные в своем хранилище в среднем, чтобы все клиенты, пришедшие снимать деньги со счета, были удовлетворены? Банк обнаружил, что вкладчик имеет небольшую часть денежных средств (в качестве резервов), внесенных в сейф, и может избежать конфликтов с вкладчиком (т. Е. Имеет возможность заплатить). Оставшиеся деньги можно безопасно распределить, предоставив кредит. Так что сама жизнь подсказала идею частичных резервов. Частичные резервы — депозиты, которые нужны банкам и всегда доступны для выполнения их обязательств перед вкладчиками при нормальных условиях работы. Предположим, что банк получает от вкладчика 100 миллионов рублей. И даже в самые большие дни снятия денег (например, перед праздниками и праздниками) необходимо было добавить в кассу менее 20 миллионов рублей из подземного сейфа. Остальные платежи обычно управляются для покрытия стоимости денег, полученных от клиентов в тот же день. Из этого следует вывод: именно эту сумму — 20 миллионов рублей или 20% от общей суммы депозитов — следует ежедневно хранить в сейфе в качестве резерва. Оставшиеся 80 миллионов рублей, то есть 80% вкладов, можно распределить, чтобы заработать деньги как для банков, так и для вкладчиков. Поэтому менеджер банка делает это один раз. И в настоящее время наблюдается увеличение денежной массы, которая называется выдачей кредитов. Кредитные вопросы — увеличение денежной массы в банке Создавая новые депозиты для этих клиентов Человек, который получил кредит от него. Суть кредитной проблемы заключается в том, что банк занимает деньги у будущего, потому что банк берет на себя риск и дает клиенту право расплачиваться деньгами, которые еще не были «приобретены» страной. Другими словами, поскольку нет никакой реальной стоимости в виде драгоценных металлов или продуктов по выпуску кредитов, покупательная способность кредитной валюты гарантируется только репутацией банковской системы страны или способностью выполнять свои обязательства перед клиентами. Но если банк правильно оценивает кредитоспособность нового должника, такие риски не вызовут проблем у банка. Банки всегда выдают кредиты по определенным причинам, но для конкретных нужд и проектов, то есть ожидая, что «кредитные деньги» будут возвращены из доходов от продажи реальных товаров и услуг. Поэтому современные банки имеют два вида вкладов. 1) Пожертвования от вкладчиков, 2) Созданный (т.е. выданный) банком при предоставлении кредита и основанный на его избыточном резерве. Очевидно, что механизм кредитной эмиссии в принципе очень опасен, но неожиданно многие или все вкладчики банка хотят вернуть депозит наличными одновременно, а сумма денег остается в частичном резерве. Приходится платить больше, чем Поэтому система частичного резервирования довольно опасна, если банк использует ее один. 1) Выдача кредита на основе частичных резервов выгодна для экономики и должна использоваться. 2) Эта банковская организация требует, чтобы все местные банковские союзы присоединились к системе частичных резервов, которая должна управляться национальным (центральным) банком-эмитентом. Таким образом, была создана система частичных банковских резервов. Теперь это основа для банковского дела во многих странах мира, в том числе в таких крупных странах, как Россия и США. Эта система основана на двух принципах. 1) Банк должен сохранить часть средств, внесенных на депозит, в качестве резерва для расчетов с вкладчиком (создать частичный резерв). 2) Резерв, созданный банком, передается в распоряжение национального (центрального) банка страны и интегрируется в резерв. Эти резервы могут в любое время использоваться местными банками для ликвидации чрезвычайных ситуаций в национальной банковской системе. В этом случае центральный банк страны даст деньги коммерческому банку для ликвидации чрезвычайных ситуаций из резерва и в качестве займа. Так выглядит банк банков. В Японии банковская система стала резервной с 1990 года. После принятия законов «О центральном банке» и «О банковском деле и банковской деятельности» банки предоставили коммерческим банкам право устанавливать общие резервные требования. Резервное требование — обязательный процент от частичного резерва, установленного национальным центральным банком. Например, с 1 мая 1995 года Центральный банк России установил следующие требования к счету до востребования и резервные депозиты для коммерческих банков в стране на 30-20 дней. 0% 30-90 дневные депозиты — 14,0% депозитов свыше 90 дней — 10,0% валютных счетов -1,5% Следовательно, чем короче период, который банк получает от вкладчика, тем выше вероятность того, что все вкладчики будут снимать средства одновременно, и тем выше коэффициент резервирования для банковского страхования. После использования этой системы каждая денежная единица в банковском резерве является гарантией нескольких валютных единиц, выпущенных банком в виде займа. Резервная система имеет некоторые очень полезные характеристики, во-первых, она помогает организовывать расчеты между банками, а во-вторых, повышает надежность банковской системы по всей стране. Коммерческие банки, которые находятся в сложной ситуации из-за необычно высоких сумм, которые они хотят получить, могут занимать деньги у центрального банка. Также, в случае банкротства, резерв может быть использован, чтобы хотя бы частично компенсировать убытки вкладчика и клиента. По этой причине центральный банк иногда называют «последним кредитором». В конце концов, он выполняет такие функции только в самых крайних случаях и использует национальные резервы для оказания помощи банкам в трудных ситуациях. Таким образом, за счет снижения угрозы стабильности банковской системы резервная система позволяет национальным банкам безопасно использовать механизм выдачи кредитов. В-третьих, резервная система позволяет контролировать общую экономическую жизнь страны, изменяя размер денежной массы. По мере того, как центральный банк повышает резервные требования, банк сможет выдавать меньше кредитов, уменьшая предложение заемных средств на рынке капитала и повышая цены. И наоборот, за счет снижения обязательных резервов центральный банк позволит коммерческим банкам выдавать больше кредитов, увеличивать предложение на рынке капитала и снижать цену заемного капитала. Содержание Матовников М. Ю. К вопросу об инструментах денежно-кредитной политики // Деньги и кредит. — 2012. — №. 1. — С. 32-34. Хазин М. Денежное обращение. Банковский мультипликатор // «Эхо Москвы», «Кредит доверия», 18.08.2009. Обязательные резервные требования Банка России (с 1991 года) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||