Оценка эффективности инвестиционного проекта в целом
Эффективность инвестиционного проекта – категория, отражающая его соответствие целям и интересам участников проекта. Осуществление (реализация) инвестиционного проекта направлено на увеличение прибыли и дохода предприятия, что, в конечном итоге, ведет к увеличению валового внутреннего продукта страны.
Оценка эффективности инвестиционного проекта в целом, как правило, проводится в два этапа: на первом дается оценка коммерческой эффективности ИП; на втором - оценка общественной эффективности ИП.
Оценка эффективности ИП в целом проводится с целью обеспечения его инвестиционной привлекательности, поэтому проект оценивается с точки зрения как бы единственного участника, реализующего проект за свой счет.
При наличии нескольких вариантов ИП эффективность каждого варианта оценивается самостоятельно, т.е. наиболее эффективный вариант рекомендуется к реализации.
Показатели коммерческой эффективности ИП учитывают финансовые последствия его реализации у того участника, который предположительно должен осуществлять финансирование проекта. При этом, исходя из предпосылки, что при оценке эффективности проекта в целом его финансирование осуществляет один участник.
Показатели общественной эффективности учитывают социально-экономические последствия осуществления ИП для общества в целом, в том числе как непосредственные результаты и затраты ИП, так и внешние затраты и результаты в смежных секторах экономики — экономические, экологические, социальные и иные внеэкономические эффекты.
Эффективность участия в проекте рекомендуется рассчитывать с целью проверки финансовой реализуемости проекта и оценки его эффективности. Финансирование ИП могут осуществлять несколько участников различного типа: акционеры, банки, бюджет и т.д.
Таблица 29
Расчет показателей общественной эффективности инвестиционного проекта, тыс.руб. (технология базовая, цены базовые)
№ п/п
|
Показатели
|
Номер шага
|
0
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
Итого
|
А
|
Б
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
I Исходные данные для расчета от операционной деятельности
|
1
|
Амортизация здания (табл.21 стр.1/1000)
|
|
7661,47
|
7661,47
|
7661,47
|
7661,47
|
7661,47
|
7661,47
|
45968,80
|
2
|
Амортизация оборудования (табл.20 стр.1 + табл. 22 стр.1а)
|
|
1389,62
|
1389,62
|
1389,62
|
1389,62
|
1389,62
|
1389,62
|
8337,69
|
3
|
Итого по амортизации (стр.1+стр.2)
|
|
9051,08
|
9051,08
|
9051,08
|
9051,08
|
9051,08
|
9051,08
|
54306,49
|
4
|
Выпуск продукции, тыс.шт.
|
|
80
|
84
|
88
|
92
|
96
|
100
|
540,00
|
5
|
Себестоимость единицы продукции при максимальном выпуске (табл24 итого ст2)
|
|
696,87
|
696,87
|
696,87
|
696,87
|
696,87
|
696,87
|
4181,21
|
6
|
НДС подлежащий включению в себестоимость продукции (табл.24ст.1ит.-табл.24стр.2ст.1-табл.24стр.3ст.1-табл.24стр4)/1000*0,18
|
|
6274,796772
|
6274,796772
|
6274,796772
|
6274,796772
|
6274,796772
|
6274,796772
|
37648,78
|
7
|
Полная себестоимость продукции, (стр4*стр5+стр6)
|
|
62024,20094
|
6333,333646
|
6336,121117
|
6338,908587
|
6341,696057
|
6344,483527
|
93718,74
|
8
|
Затраты амортизации на единицу продукции р. (стр3/стр4)
|
|
113,1385184
|
107,7509699
|
102,8531985
|
98,38132033
|
94,28209865
|
90,51081471
|
606,92
|
9
|
Стоимость выпущенной продукции без НДС (стр.11*стр4)
|
|
66899,285
|
70244,24925
|
73589,2135
|
76934,17775
|
80279,142
|
83624,10625
|
451570,17
|
10
|
Стоимость продукции с НДС (стр.9*1,18)
|
|
78941,1563
|
82888,21412
|
86835,27193
|
90782,32975
|
94729,38756
|
98676,44538
|
532852,81
|
11
|
Цена единицы продукции без НДС руб. (табл.27 стр.6)
|
|
836,2410625
|
836,2410625
|
836,2410625
|
836,2410625
|
836,2410625
|
836,2410625
|
5017,45
|
12
|
Прибыль на единицу продукции руб. (стр.11-стр.5)
|
|
139,37
|
139,37
|
139,37
|
139,37
|
139,37
|
139,37
|
836,24
|
13
|
Доход тыс. руб. (стр.10-стр.7)
|
|
16916,95536
|
76554,88047
|
80499,15081
|
84443,42116
|
88387,6915
|
92331,96185
|
439134,06
|
II Расчет дохода от операционной деятельности
|
А
|
Б
|
|
|
|
|
|
|
|
0,00
|
14
|
Стоимость продукции с НДС (стр.9*1,18)
|
|
78941,1563
|
82888,21412
|
86835,27193
|
90782,32975
|
94729,38756
|
98676,44538
|
532852,81
|
15
|
Полная себестоимость продукции, включая НДС, млн. руб. (стр.7)
|
|
62024,20094
|
6333,333646
|
6336,121117
|
6338,908587
|
6341,696057
|
6344,483527
|
93718,74
|
16
|
Прибыль, тыс.р. (стр.12*стр.4)
|
|
11149,88083
|
11707,37488
|
12264,86892
|
12822,36296
|
13379,857
|
13937,35104
|
75261,70
|
17
|
Налог на имущество
|
|
5327,696
|
5327,696
|
5327,696
|
5327,696
|
5327,696
|
5327,696
|
31966,18
|
18
|
Прибыль за вычетом налога на имущество, тыс. руб.
|
|
5822,184833
|
6379,678875
|
6937,172917
|
7494,666958
|
8052,161
|
8609,655042
|
43295,52
|
19
|
Налог на прибыль
|
|
1164,436967
|
1275,935775
|
1387,434583
|
1498,933392
|
1610,4322
|
1721,931008
|
8659,10
|
20
|
Чистая Прибыль
|
|
4657,747867
|
5103,7431
|
5549,738333
|
5995,733567
|
6441,7288
|
6887,724033
|
34636,42
|
21
|
Доход (Прибыль +НДС) (стр.10-стр.7)
|
|
16916,95536
|
76554,88047
|
80499,15081
|
84443,42116
|
88387,6915
|
92331,96185
|
439134,06
|
22
|
Амортизация (стр.3)
|
|
9051,08
|
9051,08
|
9051,08
|
9051,08
|
9051,08
|
9051,08
|
54306,49
|
23
|
Выручка от продажи остаточной стоимости имущества (стр.25-стр.3ит)
|
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
201075,73
|
201075,73
|
24
|
Общий доход от операционной деятельности (стр.21+стр.22+стр.23)
|
|
25968,04
|
85605,96
|
89550,23
|
93494,50
|
97438,77
|
302458,77
|
694516,28
|
III Инвестиционная деятельность
|
25
|
Капитальные вложения (табл.13 стр.3 ст.1)
|
-255382,21
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
-255382,21
|
IV Показатели эффективности инвестиционного проекта
|
26
|
Суммарный поток по операционной и инвестиционной деятельности (стр.24)
|
-255382,21
|
25968,04
|
85605,96
|
89550,23
|
93494,50
|
97438,77
|
302458,77
|
694516,28
|
27
|
Сальдо накопленного эффекта от операционной и инвестиционной деятельности
|
-229414,18
|
111574,00
|
175156,19
|
183044,73
|
190933,28
|
399897,54
|
996975,04
|
2057580,79
|
28
|
Коэффициент дисконтирования 6,5%
|
1
|
0,939
|
0,882
|
0,828
|
0,777
|
0,73
|
0,685
|
4,84
|
29
|
Дисконтированное значение суммарного потока от операционной и инвестиционной деятельности при ставке дисконтирования 6,5% (стр.28*стр.26)
|
-255382,21
|
24383,98659
|
75504,45843
|
74147,59233
|
72645,22854
|
71130,30427
|
207184,2564
|
524995,83
|
30
|
Чистый дисконтированный доход при ставке дисконтирования 6,5%
|
-255382,21
|
-230998,227
|
-155493,769
|
-81346,17667
|
-8700,94813
|
62429,35614
|
269613,6126
|
-144496,15
|
31
|
Коэффициент дисконтирования 26%
|
1
|
0,793650794
|
0,629881582
|
0,499906018
|
0,396750808
|
0,314881593
|
0,249906027
|
2,88
|
32
|
Дисконтированное значение суммарного потока от операционной и инвестиционной деятельности при ставке дисконтирования 26% (стр. 26*стр.31)
|
-255382,21
|
20609,55304
|
53921,61876
|
44766,7
|
37094,01943
|
30681,67609
|
75586,26902
|
262659,84
|
33
|
Чистый дисконтированный доход при ставке дисконтирования 27%
|
-255382,21
|
-234772,661
|
-180851,042
|
-136084,3422
|
-98990,3228
|
-68308,64669
|
7277,622327
|
|
34
|
Коэффициент дисконтирования 27%
|
1
|
0,787401575
|
0,62000124
|
0,488189953
|
0,384401538
|
0,302678376
|
0,23832943
|
2,82
|
35
|
Дисконтированное значение суммарного потока от операционной и инвестиционной деятельности при ставке дисконтирования 27% (стр. 26*стр.34)
|
-255382,21
|
20447,2731
|
53075,80255
|
43717,52367
|
35939,43057
|
29492,60957
|
72084,82589
|
254757,47
|
36
|
Чистый дисконтированный доход при ставке дисконтирования 27%
|
-255382,21
|
-234934,941
|
-181859,138
|
-138141,6147
|
-102202,184
|
-72709,57456
|
-624,7486702
|
-730472,20
|
37
|
Внутренняя норма доходности
|
26,92%
|
| |
Скачать 388.67 Kb.