Практическая работа Финансовый менеджмент Белоруков М.А.. 2. Задача 1

Название	2. Задача 1
Дата	22.01.2023
Размер	37.97 Kb.
Формат файла
Имя файла	Практическая работа Финансовый менеджмент Белоруков М.А..docx
Тип	Документы #898410

Автономная некоммерческая организация высшего образования

«МОСКОВСКИЙ МЕЖДУНАРОДНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра экономики и управления
Форма обучения: заочная

ВЫПОЛНЕНИЕ

ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАДАНИЙ

ПО ДИСЦИПЛИНЕ

Финансовый менеджемент
Группа Мн19М491
Студент
Д.С.Маримонов

МОСКВА 2023
Практическое занятие по теме 2. Задача 1

Компания имеет следующие оборотные средства и краткосрочные пассивы

Оборотные средства ОС	млн. руб.	Краткосрочные обязательства КО	млн. руб.
Денежные средства ДС	25	Краткосрочные кредиты КК	100
Краткосрочные финансовые вложения КФВ	50	Кредиторская задолженность КЗ	300
Дебиторская задолженность ДЗ	200	в т.ч. перед бюджетом КЗб	50
Производственные запасы ПЗ	400
Прочие оборотные средства ПОС	25
ИТОГО:	700	ИТОГО: 400

Выручка от продаж в отчетном году составила 2 250 млн. руб.; себестоимость продаж – 1 350млн. руб. В текущем году стоимость дебиторской задолженности и производственных запасов увеличились вдвое.

Задание:

1. Рассчитайте чистый оборотный капитал (300);

2. Коэффициент текущей платежеспособности (1,75);

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (0,1875);

4. Продолжительность операционного цикла (104 дня).
Решение:

Чистый оборотный капитал = S текущих ОС – S текущих КО = 700 – 400 = 300

Коэффициент текущей платежеспособности = ОбС/КО = 700/400 = 1,75

Коэффициент абсолютной ликвидности = (ДС+КФВ)/КО = 75/400 = 0,1875

Продолжительность операционного цикла = 360*ПЗср/СС + 360*ДЗср/В

Т.к. в текущем году по сравнению с базисным ДЗ и ПЗ увеличились вдвоё 

ДЗб = 0,5*200 = 100,  ДЗср. = (100+200)/2 = 150, также ПЗср = (0,5*400 + 400)/2 =300
 ОЦ = 360*300/1350 + 360*150/2250 = 80 + 24 = 104 дня

Практическое занятие по теме 2. Задача 2
Компания имеет оборотные средства в объеме 1 750 тыс. руб. и краткосрочные обязательства - 700 тыс. руб.

Уровень производственных запасов в целом составляет 500 тыс. руб.

Дополнительные запасы материалов могут быть приобретены за счет выпуска векселей.

Задание:

На какую сумму можно выписать векселя, чтобы при этом значение показателя текущей платежеспособности было не менее 2,0? (Не более 350 тыс.руб.)

Каким в этом случае будет значение коэффициента срочной ликвидности? (от 1,19 до 1,79)
Решение:
Коэффициент текущей платежеспособности >= 2 

ОС/КО (после покупки векселей и дополнительных запасов на сумму x) >=2 

(1750+х)/(700+х) >= 2  1750+х >= 1400+2х  х <= 350 тыс.руб.  Векселя можно выписать на сумму, не превышающую 350 тыс.руб.
Коэффициент срочной ликвидности при (SВекс=350 тыс.руб.) = S высоколиквидных текущих активов / S КО = (1750 – 500) / (700+350) = 1,19,

А при (SВекс=0) = 1250 / 700 = 1,79 

значение показателя срочной ликвидности будет в диапазоне [1,19 ; 1,79].

Практическое занятие по теме 2. Задача 3
Имеются следующие данные по компании:

Показатели	значение
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, млн р. ДС и КФВ	100
Основные средства, млн. руб. ОС	283,5
Выручка от продаж, млн. руб. В	1000,0
Чистая прибыль, млн. руб. ЧП	50,0
Коэффициент срочной ликвидности Кср.ликв.	2,0
Коэффициент текущей платежеспособности Ктек.пл.	3,0
Оборот дебиторской задолженности (ОДЗ), дн.	40
ROE, %	12

Уставной капитал состоит только обыкновенных акций, имеется кратко- и долгосрочная кредиторская задолженность.

Задание:

Рассчитать:

1. Объем дебиторской задолженности ДЗ; (111 млн.руб.)

2. Краткосрочные обязательства КО; (105,5 млн.руб)

3. Величину оборотных средств ОбА; (316,5 млн.руб.)

4. Общую стоимость активов А; (600 млн.руб.)

5. ROA; (8,3%)

6. Собственные средства ССр; (416,7 млн.руб.)

7. Долгосрочные заемные средства ДЗС; (77,8 млн.руб)

8. Коэффициент задолженности Кз. (30,6%)

Предположим, что компания сумеет снизить ОДЗ до 30 дней, как это отразится на движении денежных средств? (Увеличится на 28 млн.руб.)

Если полученные денежные средства от снижения ОДЗ направить на выкуп собственных акций (по балансовой стоимости), что приведет к изменению объема собственных средств, какое влияние это окажет на ROE; ROA и коэффициент задолженности. (Все показатели вырастут: ROE на 0,87%, ROA на 0,44%, коэффициент задолженности на 1,4%).
Решение:
1. ОДЗ = 40 Кодз = В/ДЗ = 360/ОДЗ  ДЗ = 1000/9 = 111 млн руб.

2. Кср.ликв. = (ДЗ+КФВ+ДС)/КО = 2  КО = (111 +100)/2 = 105,5 млн.руб.

3. Ктек.плат. = ОбА/КО = 3  ОбА = 3*105,5 = 316,5 млн.руб.

4. А = ОбА+ОА = 316,5 + 283,5 = 600 млн.руб.

5. ROA = ЧП/А = 50/600 = 0,083

6. ROE = ЧП/СК = 12%  СК = ЧП/0,12 = 416,7 млн.руб.

7. А=П=600  ЗК=П-СК = 600-416,7 = 183,3  ДЗС = ЗК-КО = 183,3-105,5 = 77,8 млн

8. Кз = ЗК/А = 183,3/600 = 0,306

Если ОДЗ = 30 дней  Кодз = 12  ДЗ = 83 ДЗ1-ДЗ0 = 28 млн.руб.

Если выкупить акции на 28 млн.руб. то СК = 416,7-28 = 388,7 млн.руб., а сумма активов = 600-28=572 млн.руб. 

ROE = 50/388,7 = 12,87% – вырастет на 0,87%

ROA = 50/572 = 8,74% - вырастет на 0,44%

Кз = 183,3/572 = 32% - вырастет на 1,4%

Практическое занятие по теме 2. Задача 4
Составьте баланс и данные о выручке от реализации для предприятия, используя следующую информацию:

Коэффициент задолженности 50%

Коэффициент срочной ликвидности 0,8

ОДЗ 36 дней

Оборачиваемость активов 1,5 об./год

Коэффициент валовой прибыли 25%

Коэффициент оборачиваемости производственных запасов 5 об./год
Баланс и данные о реализации

АКТИВ	тыс. руб.	ПАССИВ		тыс. руб.
Денежные средства ДС	18 000	Кредиторская задолженность КЗ		60 000
Дебиторская задолженность ДЗ	30 000	Долгосрочные кредиты и займы ДК		40 000
Производственные запасы ПЗ	60 000	Уставной капитал УК		35 000
Основные средства ОС	92 000	Нераспределенная прибыль НП		65 000
Активы, всего А	200 000	Пассивы, всего П		200 000
Выручка от реализации, тыс. руб. В			300 000
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб СС			225 000

Коэффициент задолженности Кз = Общая сумма задолженности (КЗ+ДК) / (А) 

КЗ = Кз*А-ДК = 0,5*200000-40000 = 60000 т.р.
А = П  П = 200000 т.р.
УК = П – НП – ДК – КЗ = 200000-65000-60000-40000 = 35000 т.р.
Оборачиваемость активов Оа = В/А = 1,5  В = Оа*А = 1,5*200000 = 300000 т.р.
Коэффициент валовой прибыли Квп = (В-СС)/В = 0,25  СС = В-0,25В = 225000 т.р.
Коэффициент срочной ликвидности Ксл = (ДС+ДЗ) / КЗ = 0,8 

ДС+ДЗ = 0,8*60000 = 48000 т.р.
Коэффициент оборачиваемости запасов Коз = В/ПЗ = 5  ПЗ = В/5 = 60000 т.р.
ОС = А – ДС – ДЗ – ПЗ = 200000-60000-48000 = 92000 т.р.
ОДЗ = 360/ Коэффициент оборачиваемости ДЗ  Кодз = 10
Кодз = В/ДЗ = 10  ДЗ = 300000/10 = 30000 т.р.
ДС+ДЗ = 48000  ДС = 48000-30000 = 18000 т.р.

Практическое занятие по теме 2. Задача 6
Компания имеет 3 дочерних предприятия, которые характеризуются следующими показателями:

Показатели	Медицина 1	Тяжелое машиностроение 2	Электроника 3
Объем реализации, долл. В	20 000 000	5 000 000	4 000 000
Чистая прибыль, долл. ЧП	1 200 000	190 000	320 000
Активы, долл. А	8 000 000	8 000 000	3 000 000

Задание:

1. Какие из отделений имеют наибольшее и наименьшее значение рентабельности продаж? (Min.2 – 3,8%, Max.3 – 8%)

2. Рассчитайте ROA для компании в целом. (9%)

3. Предположим, что активы филиала «Тяжелое машиностроение» будут распроданы, а вырученные 8 000 000 долл. Инвестированы в «Медицину». Если ROA медицинского отделения останется на текущем уровне, каково будет значение ROA для компании в целом? (14,3%).
Решение:
1. Рп = ЧП/В

Рп1 = 1200000/20000000 = 0,06

Рп2 = 190000/5000000 = 0,038

Рп3 = 320000/4000000 = 0,08

Наибольшее значение рентабельности продаж у отделения электроники – 8%

Наименьшее значение у отделения тяжелого машиностроения – 3,8%
2. ROA = Sчп/Sакт = (1200000+190000+320000)/(8000000+8000000+3000000) =

=1710000/19000000=0,09  ROA для компании в целом равен 9%
3. ROA1 = 1200000/8000000 = 0,15

Если А1 = 8000000+8000000 = 16000000  ЧП1 = ROA*A= 0,15*16000000 = 2400000 долл

 ROAвесь = (ЧП1+ЧП3)/(А1+А2) = (2400000+320000)/(16000000+3000000) = 2720000/19000000 = 0,143