Оборотные средства. 3 Глава Оборотные средства предприятия
 Скачать 0.62 Mb.
|
|
Глава 3. Показатели эффективности использования оборотных средств При анализе использования оборотных средств, прежде всего, оценивается наличие, недостаток (или излишек) собственных и приравненных к ним оборотных средств. При расчете используются данные бухгалтерского баланса предприятия. Если по расчету за год выявлен излишек оборотных средств, то он используется для покрытия прироста норматива оборотных средств. Недостаток оборотных средств означает, что предприятие не располагает достаточными средствами для нормальной работы. В этом случае приходится уменьшать отчисления из прибыли в фонд социальной сферы и в фонд потребления или брать банковские кредиты. На использование предприятием оборотных средств влияет также их иммобилизация, которая означает отвлечение оборотных средств на внеплановые цели. Например, приобретение или содержание на складе сверхнормативных материальных ценностей; наличие отгруженных товаров, но не оплаченных в срок покупателями; различная дебиторская задолженность; превышение расходов на заработную плату по сравнению с плановыми зарплатами; превышение затрат на капитальный ремонт. Такое отвлечение оборотных средств на внеплановые цели ухудшает финансовое состояние предприятия, затрудняет возможность своевременных расчетов и может привести предприятие к банкротству. Кроме анализа наличия оборотных средств, следует выяснить, каково соотношение между собственными и заемными средствами, что характеризует степень финансовой устойчивости предприятия. [7, 233]. Основными показателями эффективности использования оборотных средств являются следующие: 1. Скорость (коэффициент) оборачиваемости средств (Коб) характеризует количество оборотов средств за рассматриваемый период и рассчитывается как отношение объема реализованной продукции (РП) к средней сумме оборотных средств (ОСср) за период (например, год, квартал, месяц) по формуле (3.1):  . ( 3.1)2. Время обращения оборотных средств (Т) характеризует продолжительность одного оборота в днях и рассчитывается как отношение средней стоимости оборотных средств (ОСср) за рассматриваемый период (год, квартал, месяц) к однодневной реализации продукции (РПд) по формуле (3.2):  . (3.2)3. Коэффициент закрепления (загрузки) оборотных средств (Кз). Это показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости, - отношение средней за период суммы оборотных средств к объему реализованной продукции за этот период. Коэффициент показывает, какая сумма оборотных средств (в тыс. руб.) необходима для того, чтобы обеспечить объем производства и реализации продукции на сумму 1 тыс. руб. 4. Рентабельность оборотных средств (Рос) рассчитывается как процентное отношение суммы прибыли (П) за определенный период к среднегодовой сумме оборотных средств за рассматриваемый период (в процентах). [1, 71]. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость превращения оборотных средств в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение инаестиционной привлекательности предприятия. В связи с этим на предприятиях часто практикуют расчеты оборачиваемости средств, вложенных в запасы товарно-материальных ценностей и используемых покупателями продукции в порядке их коммерческого кредитования. [13, 92]. Для ускорения оборачиваемости оборотных средств в хозяйственной практике применяется ряд направлений. Для наиболее полного анализа направлений ускорения оборачиваемости и повышения эффективности полезно проводить его по стадиям движения оборотных средств: денежного обращения (Д – Т), производительной и товарной. На стадии денежного обращения (Д – Т), когдапредприятие приобретает необходимые предметы труда, рекомендуется: - применять для определения необходимых материальных ресурсов расчетно-аналитические методы; - выбирать надежных и рационально расположенных поставщиков; - использовать прямые хозяйственные связи; - обеспечить ритмичные и равномерные поставки материалов и сырья, учитывая, что неритмичность поставок не только замедляет движение оборотных средств, но и увеличивает потребность в запасах и, следовательно, в оборотных средствах; - организовать механизацию и автоматизацию складского хозяйства, имея в виду, что применение прогрессивной складской переработки грузов и эффективного оборудования позволит на 50% увеличить оборот складских помещений. На производительной стадии – для повышения эффективности оборотных средств: - сократить время производства и, прежде всего, - рабочий период за счет применения прогрессивных технологических процессов и оборудования, а также – совершенствования организации производственного процесса (например, своевременного поставляя на рабочие места материалы, инструменты, технологическую оснастку и т.п.); - обеспечить экономию элементов оборотных производственных фондов, применяя вышеуказанные направления (снижение материалоемкости единицы продукции, увеличение выхода конечной продукции, сокращение потерь в производственном процессее, полное использование сырья, материалов, а также – вторичных ресурсов и отходов). На товарной стадии – для ускорения движения оборотных средств: - совершенствовать сбытовую сеть предприятия, приближая ее к потребителям и улучшая ее структуру; - повысить эффективность маркетинговых служб; - совершенствовать систему расчетов, например, обеспечивая быстрейшее движение расчетных документов, так как это приближает момент оплаты и времени поступления товарно-материальных ценностей. Кроме таких традиционных внутренних направлений повышения эффективности оборотных средств, следует использовать и другие факторы, которые редко учитываются. Во-первых, это соответствие оборотных средств и основных фондов, учитывая, что у них взаимосвязанная вещественная основа – средства производства, и общая функциональная форма – производственные фонды. Например, без достаточного количества материалов будет простаивать оборудование, а устаревшие элементы основных фондов не могут способствовать рациональному использованию сырья, материалов, топлива и других элементов оборотных средств. Поэтому на предприятиях надо стремиться поддерживать соответствие основных фондов и оборотных средств. Во-вторых, это кадровое обеспечение хозяйственных служб, связанных с движением оборотных средств по их стадиям, т.е. на стадии обращения, например, это обеспеченность квалифицированными кадрами отдела снабжения, комплектации, бюро нормирования и т.п. на стадии производства – технологического отдела, производственного отдела, а также производственных цехов. На товарной стадии – в первую очередь, отдела маркетинга, юридического бюро, транпортного цеха и т.п. Завершая анализ эффективности оборотных средств, нужно подчеркнуть, что только при рациональном взаимодействии вещественных факторов (средств производства) и личных факторов (работников) создается возможность не только обеспечить выпуск продукции, но и снизить издержки производства, обеспечить предприятию прибыль, финансовую устойчивость и долю рынка. [7, 237]. Для рационального использования оборотных ресурсов необходимо определить их минимальную величину, обеспечивающую бесперебойную работу предприятия. Нехватка оборотных средств приводит к простоям в производстве, а излишек – к снижению эффективности использования капитала предприятия. На каждом предприятии определяют общую величину оборотных средства и величину отдельных их видов на начало каждого месяца, квартала, в среднем за год. [1, 71]. Глава 4. Источники формирования оборотных средств В определении оборотных средств подчеркивается то, что они едины, независимо от источников формирования. Источники формирования оборотных средств неразличимы в процессе кругооборота капитала. Так, в ходе производства информация о том, за счет каких средств приобретали потребляемое сырье и материалы, никак не используется. Однако система формирования оборотных средств оказывает значительное влияние на скорость оборота и эффективность их использования. Избыток оборотных средств показывает, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств. Вопрос об источниках формирования оборотных средств важен еще и потому, что конъюнктура рынка постоянно меняется и потребности предприятия в оборотных средствах нестабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников практически невозможно. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой, чем использования собственных. По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные и заемные. Ведущую роль в составе источников формирования призваны играть собственные оборотные средства. Они должны обеспечить имущественную и оперативную самостоятельность предприятия. Собственные оборотные средства служат источником покрытия запасов, т.е. нормируемых оборотных средств. Первонаачльное формирование их происходит в момент создания предприятия и образования его уставного капитала. Источником собственных оборотных средств в этой стадии являются инвестиционные средства учредителей. В дальнейшем собственные оборотные средства пополняются за счет полученной прибыли, выпуска ценных бумаг и операций на финансовом рынке, дополнительно привлекаемых средств. [15, 74]. Собственные оборотные средства – это средства, находящиеся в распоряжении предприятия и формируемые за счет собственных ресурсов. В состав собственных оборотных средств обычно включаются уставный и резервный капитал; часть прибыли, котрая остается предприятию; доходы от продажи имущества и ценных бумаг; средства, поступающие от вышестоящих организаций в порядке перераспределения бюджетных средств в порядке исключения. Объем собственных оборотных средств может изменяться в соответствии с ежегодно исчисляемым нормативом оборотных средств. Если планируется уменьшение норматива (например, величина норматива не конец планируемого года меньше, чем было на конец отчетного года), то в финансовом плане предприятия предусматривается изъятие соответствующей суммы собственных оборотных средств. Обычно такое изъятие производится в первом полугодии, чтобы лишние средства не находились в обороте. К собственным оборотным средствам приравниваются устойчивые пассивы, которые постоянно находятся в хозяйственном обороте предприятия. К ним относятся, например: постоянная нормальная задолженность по заработной плате и отчислениям на социальное страхование; резерв на покрытие предстоящих платежей; задолженность покупателей за тару; средства амортизационного фонда на запасы материалов для капитального ремонта; средства фонда потребления для премирования работников; прочие устойчивые пассивы. Рассмотрим расчет устойчивых пассивов на примере задолженности по заработной плате. В хозяйственной практике возникает разрыв во времени между моментами начисления и выплаты заработной платы. Например, если заработная плата выплачивается 9-го и 25-го числа каждого месяца, то заработная плата, начисленная за половину месяца, находится в обороте не меньше 6 дней. В этом случае определяется устойчивый пассив по заработной плате.  где Узп - устойчивый пассив по заработной плате, руб.; Зк – квартальный фонд заработной платы I-Го квартала планируемого года, принимаемый за основу при расчете норматива собственных оборотных средств, руб.; Др – величина разрыва от момента начисления до дня очередной выплаты заработной платы, дн. К приравниваемым устойчивым пассивам относятся отчисления на социальное страхование, определяемые по нормативам к заработной плате. Кроме того, к устойчивам пассивам относятся и средства фонда потребления, предназначенные для премирования. Это обусловлено тем, что средства на премирование направляются обычно по итогам работы за месяц. Поэтому эти средства, начисленные в текущем месяце, используются в следующем. Эта задолженность по премированию обычно составляет 15 дней. И она учитывается в составе устойчивых пассивов. Планируемая сумма премирования по итогам года также учитывается как устойчивый пассив, поскольку выплачивается она не ранее следующего года. Другим источником формирования являются заемные оборотные средства, которые включают: кредиторскую задолженность, кредиты банка, займы,инвестиционный вклад работников предприятия, облигационные займы и т.п. Кредиторская задолженность делится на обеспеченные и на необеспеченные обязательства. Обеспеченные обязательства в случае ликвидации организации и объявления конкурсного производства погашаются. Кредиторская задолженность чаще всего включает: задолженность перед бюджетом по платежам по прибыли; задолженность поставщикам и т.п. К заемным средствам относятся и банковские кредиты, которые предприятие может получить под: - сверхнормативные запасы сырья, готовой продукции и под незавершенное производство, накопление которых обусловлено сезонным характером производства или реализации; - другие сверхнормативные запасы, возникшие не по вине предприятия. Кредиты банка предоставляются в форме крактосрочных ссуд и долгосрочных кредитов. Назначение банковских кредитов – это финансирование расходов, связанных с приобретением основных и текущих активов, а также финансирование сезонных потребностей предприятия или временного роста товарно-материальных запасов, временного роста дебиторской задолженности, налоговых платежей и т.п. Кроме банковских кредитов, источниками финансирования оборотных средств являются и коммерческие кредиты других предприятий и организаций, оформленных в виде займов, векселей, товарного кредита и авансового платеда. Инвестиционный вклад (взнос) работников предприятия – это денежный взнос работников в развитие экономического субъекта под определенный процент, а кксловия взноса оформляются договором или положжением об инвестиционном вкладе. Другим способом обеспечения потребностей предприятия в оборотных средствах является выпуск в обращение долговых ценных бумаг или облигаций. При этом облигация удостоверяет отношения займа между держателем облигации и лицом (предприятияем), выпустившем этот документ. По срокам займа облигации классифицируются на краткосрочные (1 – 3 года), среднесрочные (3 – 7 лет) и долгосрочные (7 – 30 лет). Как показывет опыт, облигации предприятий обычно являются высокодоходными ценными бумагами, хотя надежность их ниже, чем у других видов ценных бумаг. Облигации предполагают срочность, возвратность и платность с фиксированной, плавающей или равномерно возрастающей купонной ставкой, а также могут быть с нулевым купоном (беспроцентные облигации). Выплата дохода по беспроцентным облигациям производится один раз при погашении ценных бумаг по выкупной цене. Состав источников образования оборотных средств приведен на рис. 4.1 в Приложении Г. [7, 231-233]. Заключение Оборотные средства - это часть капитала предприятия, вложенного в его текущие активы. По материально-вещественному признаку в состав оборотных средств включаются: предметы труда (сырье и материалы, топливо и т.д.), готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчетах. Под оборотными средствами принято понимать денежное выражение стоимости средств в производстве, то есть запасов сырья и материалов на складах, незавершенного производства, готовой продукции на складе, а также средств в расчетах. Основное назначение оборотных средств - обеспечение непрерывного процесса производства и реализации продукции. Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Органическим свойством оборотных средств является их постоянное движение, которое совершается в форме кругооборота - последовательной смены их функциональных форм в производстве. Кругооборот капитала охватывает три стадии: заготовительную (закупки), производственную и сбытовую. В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал группируется по следующим признакам: 1) в зависимости от функциональной роли в процессе производства - оборотные производственные фонды (средства) и фонды обращения; 2) в зависимости от практики контроля, планирования и управления - нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства; 3) в зависимости от источников формирования оборотного капитала - собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал; 4) в зависимости от материально-вещественного содержания - предметы труда (сырье, материалы, топливо, незавершенное производство и др.), готовая продукция и товары, денежные средства в расчетах. Формирование оборотных средств происходит в момент создания организации, когда формируется ее уставный капитал. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей организации. В дальнейшем минимальная потребность организации в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Потребность предприятия в собственных и привлеченных средствах является объектом планирования, и здесь большая роль принадлежит нормированию оборотных средств. Поэтому вопросы анализа потребности предприятия в оборотных средствах и источниках их формирования на основе всесторонне обоснованных норм и нормативов являются в настоящее время актуальными. Список литературы 1. Баскакова О. В. Экономика предприятия (организации): Учебник / О. В. Баскакова, Л. Ф. Сейко. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К⁰», 2013. – 372 с. 2. Батова Т. Н., Васюхин О. В., Павлова Е. А. Экономика промышленного предприятия. Учебное пособие – СПб.: СПбГУ ИТМО, 2010. – 250 с. 3. Волков, О. И., Скляренко, В.К. Экономика предприятия.: курс лекций, М.: ИНФРА-М.-2006.-280с. 4. Волков, О. И. Экономика предприятия: Учебник/ Под ред. проф. О. И. Волкова.- 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2004.- 520с. 5. Грибов, В. Д., Грузинов, В. П., Кузьменко В. А. Экономика организации (предприятия): учебник для вузов. – М.: КноРус, 2015. – 416 с. 6. Грузинов В. П., Грибов В. Д. Экономика предприятия: Учебник. Практикум. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 336 с.: ил. 7. Елизаров, Ю. Ф. Экономика организаций: учебник для вузов / Ю. Ф. Елизаров. – М.: Издательство «Экзамен», 2006. – 495. (Серия «Учебник для вузов»). 8. Жиделева В. В., Каптейн Ю. Н. Экономика предприятия: Учеб. пособие. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: ИНФРА-М, 2010, - 133 с. – (Высшее образование). 9. Зайцев Н. Л. Экономика, организация и управление предприятием: Учеб пособие. – 2-е изд., доп. – М.: ИНФРА_М, 2008. – 455 с. – (Высшее образование). С. 105. 10. Кантор Е. Л., Маховикова Г. А., Кантор В. Е. Экономика предприятия. – СПб.: Питер, 2009. – 224 с.: ил. – (Серия «Завтра экзамен»). 11. Под ред. А. Е. Карлика, М. Л. Шухгальтер. Экономика предприятия: Учебник для вузов. 2-е изд., переработанное и дополненное. – СПб.: Питер, 2009. – 464 с.: с ил. 12. Скляренко В. К., Прудников В. М. Экономика предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 528 с. – (Высшее образование). 13. Титов В. И. Экономика предприятия : учебник / В. И. Титов. – М. : Эксмо, 2008. – 416 с. – (Высшее экономическое образование). 14. Т. И. Юркова, С. В. Юрков. / Экономика предприятия. Электронный учебник, 2006. Режим доступа: - http://www.aup.ru/books/m88/. 15. Экономика предприятия: Учебник для вузов / И. Э. Берзинь, С. А. Пикунова, Н. Н. Савченко, С. Г. Фалько; Под ред. С. Г. Фалько. – М.: Дрофа, 2003. – 368 с.: ил. 16. Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. Проф. В. Я. Горфинкеля, проф. В. А. Швандара. – 4-е изд., перераб. И доп. – М.: ЮНИТИ_ДАНА, 2007. – 670 с. – (Серия «Золотой фонд российских учебников»). Приложение А Комплексная характеристика оборотных средств предприятия приведена на рис. 1.1  Рисунок 1.1. Комплексная характеристика оборотных средств Приложение Б Классификация оборотных средств предприятия приведена на рис. 1.2  Рисунок 1.2. Классификация оборотных средств Приложение В Состав и структура оборотных средств предприятия приведены на рис. 1.3  Рисунок 1.3. Состав и структура оборотных средств Приложение Г . Состав источников образования оборотных средств предприятия приведен на рис. 4.1  Рисунок 4.1. Состав источников образования оборотных средств |