ответы. ответы на вопросы. 31. Основные источники финансирования инвестиционной деятельности предприятий
 Скачать 63.56 Kb.
|
|
31.Основные источники финансирования инвестиционной деятельности предприятий. основными источникам финансирования инвестиционной деятельности предприятия являются собственные финансовые ресурсы инвесторов (акционерный капитал, прибыль, амортизационные накопления и т.д.); внешние финансовые ресурсы — заемные финансовые средства инвесторов (облигационные займы, банковские и бюджетные кредиты, кредиты иностранных инвесторов); привлеченные финансовые средства, полученные от продажи акций, средства от паевых и иных взносов граждан и юридических лиц; бюджетные инвестиционные ассигнования; иностранные инвестиции; лизинг. 32 Методы оценки эффективности инвестиционных проектов. Эффективность инвестиционного проекта – это экономическая категория, которая отражает соответствие проекта целям и интересам его участников и выражается соответствующей системой показателей. Эффективность инвестиционного проекта оценивается по следующим показателям: − чистый доход; называется накопленный эффект, или сальдо денежного потока за расчетный период − чистый дисконтированный доход; это накопленный дисконтированный эффект за расчетный период. − внутренняя норма доходности; − индексы доходности затрат и инвестиций; Индексы доходности характеризуют (относительную) «отдачу проекта» на вложенные в него средства. Они могут рассчитываться как для дисконтированных, так и для недисконтированных денежных потоков. Индекс доходности дисконтированных затрат (ИДДЗ) – отношение суммы дисконтированных денежных притоков к абсолютной величине суммы дисконтированных денежных оттоков. Индекс доходности дисконтированных инвестиций (ИДД) – увеличенное на 1 отношение ЧДД к сумме дисконтированных объемов инвестиций. − срок окупаемости проекта. определяется как продолжительность периода до момента окупаемости. Проект считается эффективным, если срок окупаемости с учетом дисконтирования существует и находится в пределах жизненного цикла проекта (расчетного периода). 33 Понятие выручки от реализации, факторы, оказывающие влияние на ее размер. Выручка от реализации (валовая продукция) – это денежные средства, полученные предприятием от продажи продукции, выполнения работ, оказания услуг. В = QЦ = ВПр, (3.5) где ВПр – валовая продукция, руб.; Q – объем продукции, т., шт.; Ц – цена единицы продукции, руб./шт. Величина выручки от реализации продукции зависит: от степени выполнения плана по выпуску товарной продукции, объема реализации, ассортимента качества продукции, уровня цен и условий расчета с покупателями. Выручка от реализации признана компенсировать затраты предприятия на производство продукции. Валовая продукция связана с объемом выпуска продукции, но не совпадает с ней не по сумме, не по времени. Это обусловлено тем, что часть производимой продукции задерживается на складе и реализуется в следующем периоде, другая часть пребывает в пути, третья часть не оплачена из-за отсутствия средств или еще не наступил срок ее платежа. С бесперебойным поступлением выручки на счета предприятия связаны условия непрерывного возобновления очередных циклов производства. 34 Методы планирования выручки от реализации продукции, работ и услуг Планирование выручки необходимо для определения плана прибыли от реализации, исчисления сумм плановых платежей в бюджет (налог на прибыль, НДС, акциз и др. платежи). К основным методам планирования выручки относят метод прямого счета, расчетный метод, метод, основанный на использовании порога рентабельности, и др.Метод прямого счета заключается в том, что по каждому изделию в отдельности подсчитывается объем реализации в отпускных ценах, а затем результаты складываются. Этот метод применяется при небольшом ассортименте выпускаемой продукции и в случае, когда имеются заказы потребителей на все виды продукции на плановый период, заключены договоры с потребителями, в которых указано количество поставляемой продукции и цена ее реализации.При использовании расчетного метода плановая величина выручки от реализации (ВРпл) определяется исходя из величины ожидаемых остатков нереализованной продукции на начало и конец планового периода, а также из величины прогнозируемого выпуска товарной продукции в плановом периоде (ТПпл). При этом расчет плановой величины выручки от реализации зависит от метода учета выручки. Остатки готовой продукции на начало планируемого периода (планового года) оценивают по отпускным ценам Для этого применяют коэффициент пересчета. Он равен отношению стоимости продукции в отпускных ценах к тому же объему продукции по производственной себестоимости. 35 Формирование и использование выручки от реализации продукции, работ и услуг. Выручка от реализации продукции (работ и услуг) определяется: 1. По методу начисления и предъявления заказчику (покупателю) расчетных документов. 2. По методу оплаты — по поступлению денежных средств на счета в коммерческих банках, а при расчете наличными — по поступлению денежных средств в кассу предприятия. Метод определения выручки от реализации продукции (работ и услуг) устанавливается предприятиями самостоятельно и отражается в приказе по учетной политике предприятия. Выручка, поступившая на счета и в кассу, как правило, используется на оплату счетов поставщиков сырья, материалов, комплектующих изделий, полуфабрикатов, топлива и энергии. Основная часть выручки направляется на возмещение затрат, включенных в полную себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг. Другая часть направляется на уплату налогов, сборов и отчислений, которые не включены в себестоимость, но обязательны к уплате из выручки в бюджеты различных уровней (НДС, акцизы и др.). Третья часть выручки представляет собой прибыль предприятия, которая после уплаты налогов находится в полном распоряжении собственника предприятия и направляется на цели, определенные исходя из стратегии развития предприятия. 36 Сущность и планирование себестоимости продукции. Себестоимость продукции (работ, услуг) – это стоимостная оценка используемых в процессе производства продукции (работ, услуг) природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов, а также других затрат на ее производство и реализацию. Экономическая основа себестоимости – это издержки производства, которые представляют собой часть совокупного общественного продукта Таким образом, себестоимость – это часть общественных издержек производства, т.е. стоимость, представляющая собой денежные затраты предприятия на производство и реализацию продукции. Планирование себестоимости продукции — это система технико-экономических расчетов, целью которых является экономически обоснованное определение расходов, необходимых в плановом периоде для производства и реализации производимой продукции, качество которой соответствует установленным требованиям и обеспечивает ее конкурентоспособность. Для определения себестоимости товарной продукции необходимо: 1) из общей суммы расходов на производство исключить: стоимость работ по капитальному строительству и капитальному ремонту зданий и сооружений, которые выполнялись для своего предприятия; транспортные услуги, оказываемые сторонним организациям; стоимость научно-исследовательских работ, выполненных для сторонних организаций, и другие подобные расходы, списываемые на непроизводственные счета; 2) учесть изменение остатков расходов будущих периодов (при их увеличении сумма прироста вычитается из общей суммы расходов на производство, при уменьшении — прибавляется); 3) учесть изменение остатков незавершенного производства (в отраслях, где оно планируется): прирост вычитается из общей суммы расходов на производство, уменьшение — прибавляется. 37 Сущность и виды себестоимости продукции. Себестоимость — это совокупность всех затрат на производство и реализацию товаров. Виды себестоимости классифицируются в зависимости от источников расходов: Цеховая. Объединяет расходы цеха и иных производственных структур при изготовлении. Производственная. Определяется исходя из совокупности расходов цеха и целевых затрат на изготовление. Полная. Включает в себя все затраты, включая траты на производство, целевые факторы, реализацию. В зависимости от количества произведенной продукции: себестоимость единицы продукции; себестоимость всего объема выпущенной продукции. В зависимости от степени готовности продукции: себестоимость валовой продукции — затраты на производство продукции текущего или планируемого периода, т.е. без затрат, списанных на непроизводственные счета и затрат, относимых на резервы предстоящих расходов; себестоимость товарной продукции — это себестоимость валовой продукции, скорректированная на изменение остатков незавершенного производства и расходов будущих периодов; 38 Постоянные и переменные затраты предприятия, точка безубыточности Для анализа экономического потенциала предприятию необходимо знать не только максимально возможный выпуск продукции (производственную мощность), но и минимальный (критический объем производства), который бы позволил хотя бы покрыть понесенные расходы и без получения прибавочной стоимости (при нулевой величине прибыли). Способ планирования критического объема производства получил известность под названием «графика критического объема производства», или «графика безубыточности» По горизонтальной оси откладывается объем производства в натуральных единицах. По вертикальной – затраты на производство и доход. Точка пересечения линий выручки и суммарных затрат представляет собой точку безубыточности (ТБЕЗ). Но точка безубыточности может быть определена и аналитическим методом. Если учесть, что в точке безубыточности прибыль равна нулю, то точку критического объема производства можно найти по формулам ,  Переменные затраты прямо зависят от объема производства. Чем больше объем производства — тем больше переменные затраты и наоборот. Например, это: стоимость сырья, из которого изготовлена продукция; стоимость энергоресурсов, потраченных производством; сдельная зарплата работников, которые произвели продукцию; социальные отчисления с этой зарплаты. Постоянные затраты не зависят от объема производства. Даже если вы ничего не произведёте в текущем месяце, они всё равно будут. С другой стороны, при увеличении объема производства они останутся прежними. Например, это: затраты на содержание офиса: коммуналка, аренда, канцтовары; имущественные налоги: на имущество, транспортный, земельный; повременная зарплата управленческого и производственного персонала; социальные отчисления с этой зарплаты Деление затрат на постоянные и переменные позволяет рассчитывать два показателя, без знания которых собственник не понимает стоит наращивать объем продаж или выходить из бизнеса: Маржинальный доход. Точку безубыточности. 39 Классификация затрат на производство и реализацию продукции От уровня участия в производственном процессе затраты бывают: − основные, которые непосредственно связаны с технологическим процессом (сырье, материалы, электроэнергию, амортизацию, зарплату); − накладные, которые связаны с управлением и обслуживанием. К накладным расходам относят общепроизводственные и прочие затраты. Состав, классификация и группировка затрат в нефтегазовой отрасли определяются рядом особенностей: − технологическим процессом; − выпуском готовой продукции и отсутствием незавершенного производства и полуфабрикатов; − автоматизацией производственного процесса; − отраслевой спецификой налогов; − последовательным осуществлением основных производственных процессов. Затраты на производство классифицируются по элементам на следующие 5 составляющих материальные затраты; затраты на оплату труда; отчисления на социальные нужды; амортизация; прочие затраты. 40 Калькулирование себестоимости продукции. Калькуляция себестоимости – это определение трат на единицу продукции. К примеру, компания занимается производством дверей. В данном случае рассчитываются затраты на изготовление одной двери. Себестоимость включает в себя затраты по следующим направлениям: Транспортировка продукции. Стоимость товара. Доставка сырья или продукции. Пошлина, НДС и таможенные платежи. Материал, сырье. В себестоимость входит много параметров. Калькуляция позволяет определить затраты по каждому направлению. В дальнейшем можно проанализировать рациональность этих трат, а затем снизить их. Руководитель ищет наиболее эффективные методики уменьшения затрат. Можно выделить следующие виды калькуляции: Нормативная. При определении себестоимости в расчет берутся нормы расхода сырья, действительные на начало месяца. Нужно сказать, что настоящие нормы (которые используются при расчетах) и плановые нормы могут различаться между собой. По этой причине значения нормативной и плановой стоимости также будут разными. Плановая. Себестоимость продукции в данном случае будет средней. Устанавливается она для конкретного планового периода. При расчете нужно принимать во внимание средние нормативы расходов. Если компания исполняет разовые заказы, формируется сметная калькуляция. Существует также счетная калькуляция, нужная для определения стоимости услуги. Она не включает в себя нормы расходов. Отчетная. Определяется на момент завершения отчетного периода. При формировании отчетной калькуляции потребуются данные бухучета: фактические затраты, траты на производство, количество изготовленного товара. Данная форма обеспечивает возможность отслеживания исполнения плана по снижению себестоимости продукции. Отчетная калькуляция нужна для установления динамики уменьшения или увеличения себестоимости. Она позволяет найти реальную стоимость продукта, определить разницу между себестоимостью фактического и планового характера. Калькуляция может осуществляться различными способами: Попередельный. Передел представляет собой окончательный шаг обработки и производства. Расчеты осуществляются на основании сведений по переделам или по изготовлению. Рассматриваемый метод используется в нефтеперерабатывающей, пищевой отрасли. Попередельная калькуляция считается простой. Она не предполагает составления ведомостей, перераспределения косвенных трат. Первый шаг – выполнение расчета в условных единицах. Второй шаг – установление себестоимости условной единицы товара. Третий шаг – определение себестоимости. Попроцессный. При расчете нужно использовать сведения по конкретному переделу, который включает в себя перечень процессов. Процесс представляет собой технологический этап, являющийся составляющей производства. Рассматриваемый метод подходит для добывающей, химической отрасли. Актуален для массового изготовления товара. Если объекты незавершенного производства отсутствуют, себестоимость определяется путем деления расходов на количество изготовленной продукции. И расходы, и объем товаров определяются по определенному отчетному периоду. Если цикл выпуска продолжительный, траты нужно распределить между производством и объектами незавершенного производства. Позаказный. Актуален для строительной, авиационной сферы. Он используется в малом и среднем бизнесе. Подходит для компаний, занимающихся пошивом одежды, производством мебели, ремонтом. Это простой способ учета затрат. Особенность этой методики заключается в том, что она может применяться только по завершении работ. Связано это с тем, что для расчетов нужна вся полнота информации. |