лекция. в виде собственного заёмного капитала. Акционерный капитал
 Скачать 19.66 Kb.
|
|
…в виде собственного заёмного капитала, а также данных, характеризующих деятельность предприятия по использованию и распределению свободных финансовых средств, а также прибыли проектов. В раздел входят следующие модули: Акционерный капитал Взаймы Лизинг Инвестиции Другие поступления Другие выплаты Распределение прибыли Льготы по налогу на прибыль Модуль «акционерный капитал» предназначен для описания условий финансирования проектов посредством реализации ценных бумаг предприятия с указанием сумм и дат вкладов каждого акционера. Модуль «взаймы» предназначен для описания схем привлечения заемного капитала для проектов, где в таблице содержится перечень кредитов. Нижняя часть диалога предназначена для описания условий выдачи возврата и выплат процентов по каждому кредиту. Во всей ячейке новой строки необходимо внести данные, определяющие общие характеристики каждого кредита. Т.е. название, дата, сумма, срок, ставка и условие выплат. Модуль «лизинг» предназначен для учета лизинговых операций при их наличии. Модуль «инвестиции» предназначен для описания операций по размещению временно свободных денег в альтернативные проекты и содержит перечень инвестиционных операций с указанием их основных параметров. В названиях операций можно указать наименование банка, который принимает деньги на депозит, либо наименования приобретаемых ценных бумаг. При этом дата операций определяет момент изъятия денег, а период – продолжительность их отвлечения. Модуль «прочие поступления» предназначен для описания финансовых операций, не связанных с прямым привлечением акционерного и заёмного капитала, или описания в ней реализационных описаний проекта, т.е. реализации продукции, не относящейся к прямой операционной деятельности проекта, описания денежных поступлений от дочерних компаний, но не участвующих в самом проекте. Такие поступления могут быть как периодическими, так и разовыми. Модуль «прочие выплаты» предназначен для описания расходных финансовых операций, не связанных с прямой операционной, либо финансовой деятельностью предприятия по реализации проекта. Модуль «распределение прибыли» предназначен для описания финансовых операций, связанных с распределением чистой прибыли. Т.е. прибыли, остающейся в распоряжении после уплаты налога, с указанием доли прибыли, идущей на выплату дивидендов участникам проекта, доли прибыли планируемой на формирование резервов, а также указания периодичности выплат дивидендов. Модуль «льготы по налогу на прибыль» предполагает отражение согласно налогового законодательству освобождать часть полученной прибыли по различным направлениям, либо в случае реинвестирования её в производство, либо применение специальных режимов налогообложения. Аналитика результатов проекта. Раздел «результаты» предназначен для аналитического моделирования деятельности проекта посредством отражения финансовых отчетов, таблиц и графиков. Данные материалы вместе с пояснительной запиской входят в бизнес-план, оформление и просмотр входных данных, разрабатываемых в программе проджект эксперт выполняется в разделе «результаты», который состоит из следующих модулей: Прибыль – убытки Кэш – фло Баланс Отчет об использовании прибыли Детализация результатов Таблица пользователя Графики Отчёт Экспертное заключение Модуль «прибыли-убытки» позволяет определить, из каких составляющих складывется фин.результат, с учетом затрат, а также получить объективную оценку производственной и комперческой деятельности. Модуль «кэш – фло» позволяет проанализировать денежные поступления и выплату, связанные с основными статьями доходов и затрат. Данный отчет содержит 3 раздела, соответствующих основным направлениям деятельности: Кэш-фло операционной деятельности – отражает денежные постулпения и выплаты, связанные со сбытом производством, расчетами по налогам, операциями по размещение, временно свободных денежных средств. Кэш-фло от инвестиционныой деятельности Кэш-фло от финансовые деятельности Две итоговые строки кэш-фло отражают начало и конец каждого периода, в случае дефицита денежных средств требуются привлечение дополнительных источников денег в виде заёмного, либо акционерного капитала. Модуль «баланс» отражает структуру активов, обязательств, сосбственых средств на каждом этапе реализци проекта. В структуре активов баланса выделяют 3 группы: Текущие активы Основные средства. Стредства, находящиеся в производственном процессе Инвестиции. Финансовые вложения и краткосрочные процессы, оплаченные по предоплате. В пассивых выделяют 3 группы: Краткосрочные обязательства (кредиторка, отсроченные налоги, краткосрочные займы, кредиторка по полученной предоплате, обязательства по поставке товаров) Долгосрочные займы Собственный капитал, включающий средства от продажи акций, резервные фонды, добавочный капитал и нераспределённая прибыль. Модуль «отчет об использовании прибыли» отражает структуру распределения прибыли, получаемой в ходе реализации проекта. Форма отчета соответствует порядку расчетов, выполняемых при распрелелении прибыли. Модуль «детализации результатов» открывает доступ к просмотру таблиц, содержащих информацию о разных стороная финансово-хозяйственной деятельности проекта. Модуль «графики» позволяет строить и выводить графики результатов на печать, в верхней части диалога находится перечень графиков, которые можно построить, а в нижней – карточки, предназначенные для описания данных, отображаемые на графике. (описание линий и настройки параметров отображения (описания графика)) Молуль «отчет» используется для подготовки отчетов, в которых включаются исходные данные, подготовленные в различных разделах программы, результаты расчетов и текстовая информация. Анализ проекта – позволяет осуществить финансовый анализ проекта. Стостит из 9 модулей: Фин. Показатели Эффективность инвестиций Доходы участников Анализ чувствительности Анализ безубыточности Монте-карло (статистичпеский анализ проекта) Анализ изменений Доходы подразделений Оценка бизнеса. Модуль «фин. показатели» рассчитывает 5 основных групп фин. показателей: Платежеспособности и ликвидность Деловая активность Фин. Устойчивость Рентабельность Рыночная активность Модуль «эффективность инвестиций» - показатели – характеризующие эффективность инвестиций в основной и вспомогательной валютах проекта: Окупаемость – время, для покрытия начальных инвестиций за счет чистого денежного потока, генерируемого инвестиционным проектом. Дисконтированный период окупаемости, рассчитывается как простой период окупаемости, но при суммировании происходит дисконтирование. Средняя норма рентабельности – доходность проекта, как отношение между годовыми поступлениями и величиной начальных инвестиций. Чистый приведенный доход – критерий целесообразности, не принесет дополнительного дохода, наложенных на капитал. При положительном значении реализация проекта позволяет увеличить капитал предприятия и его рыночную стоимость. Внутрення норма рентабельности характеризует, что проект считается приемлемым, если рассчитанные значения показателя не ниже требуемой нормы рентабельности, значение которой определяется инвестиционной политикой компании. Модифицировапнная норма – опр с учетом ставки дисконтирования, уравнивающей произведенные выплаты и поступления. Длительность – характеризует величину чистого денежного потока, создаваемого проектом. Его можно интерпретировать как средний период времени до момента, когда проект начнет приносить прибыль. Модуль «доходы участника» предназначен для анализа доходов участников участников дохода Модуль «анализ чуствительности» осследует чувтствительность преокта к возможносму изменениюпараметров. Чем шире диапазон параметров, в котором показатели эффективности остаются в пределах приемлемых значений, тем выше «запас прочности проекта», тем лучше он защищен от колебаний различных факторов, оказывающих влияние на результаты реализауии проекта. Модуль «анализ безубыточности» - зависимость объема затрат и выручки от объема реализации. Модуль «монте-карло» - статистический анализ, опр степень случайных фактов… каое воздейтсвие на поведение модели. Успех реализации проекта зависит от множества переменных величин, которые вводятся в описанеи как исходные данные, но не явл посностью контролируемыми праметрами.к числу таких параметров относят: Объем сбыта Цена продукии Сумма издержек Величина налогов Уровень инфляции Которые могут рассматриваться как случайные факторы оказывающие влияние на результат проекта. Модуль «доходы подразделений» отраает струтуру доходы и затрат, связанных с деятельностью отдельних подразделений и производством каждого отдельного продукта. В верху промотра в поле со списком выюирается название подразделения либо вид продукта. В результате отображаются суммы доходов и издержек, опр величину прибыли, получаемой в результате деятельности, указанного подразделения либо выбранного проудкта. Струтура таблицы полностью совпадает с формой отчета прибыли и убытки. … актуализированных кэш-фло. Рассогласование кэш-фло. Модуль «актуализация» - котроль проекта. Вводятся факт данные о движении денег в ходе реализации преокта. Диалог содержит 12 карточек, в которые вводятся данные о выплаченных и поступивших деньгах. Форма карточек имеет одинаковую форму, верхняя часть – список источников поступлений и выплат, которые описаны в проекте. В нижней части – таблица, предназначенная для ввода платежей. В поле с прокруткой расположены над таблицей, указывается период, за который вводятся фактические данные, с указанием числа месяцев от начала проектов. Диалоги актуализация вводтся только платежи, которые откланяются от планируемых. После завершения ввода данных следует выполнит расчет проекта для формирования содержания актуализированного отчета кэш-фло. В модуле «актуализированный» кэш-фло осущ процедуры актуализации данных, где при формировании отчета программа тспользует данные, веденные вв диалоге актуализация. В случае, если актуальгыеи данные за какой либо период не введены, программа принимет в расчет планируемые платежи. Фактические днные можно вводить не только в диалоге актуализация, но и в таблице модуля «актуализированные кэш-фло». Подобный вариант внесения данных очень удобен, если в процессе контроля над проектом используются данные. Модуль «рассогласования кэш-фло» - анализ факт и план денежных потоков. В этом отчете суммы рассогласования поступлений и выплат в каждом периоде времени в удобном формате с добавлением цветового отображения. Красный – сумма дефицита поступлений и превышение сумм издержек. Черный – сумма сверхплановых поступлений и экономия расходов. |