РАЗДЕЛ 2. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
11. Анализ денежных потоков предприятия в предшествующий период и составление платежного календаря (2 часа)
На основании исходных данных проведите анализ и планирование денежных потоков.
Исходные данные.
Таблица 1.- Сравнительный баланс предприятия (среднегодовая величина)
Статьи баланса
|
1г
|
2г
|
3г
|
Запасы З
|
4775
|
3874
|
3855
|
- Готовая продукция, товары
|
4442
|
3427
|
3241
|
Расходы будущих периодов
|
87
|
11
|
16
|
Дебиторская задолженность ДЗ
|
294
|
278
|
261
|
- краткосрочная задолженность покупателей
|
294
|
278
|
261
|
Денежные средства
|
466
|
1704
|
2266
|
Оборотные активы
|
5535
|
5856
|
6382
|
Кредиторская задолженность, в т.ч.: КЗ
|
647
|
447
|
478
|
- долгосрочная
|
150
|
100
|
50
|
Расчеты с поставщиками (за товары)
|
225
|
106
|
62
|
Расчеты с персоналом
|
182
|
198
|
241
|
Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами
|
114
|
127
|
133
|
Расчеты с прочими кредиторами
|
126
|
16
|
42
|
Собственный капитал
|
6663
|
7726
|
8714
|
Нераспределенная прибыль
|
873
|
903
|
1496
|
Амортизация за год
|
241
|
250
|
310
|
Внеоборотные активы (по остаточной стоимости)
|
1775
|
2317
|
2810
|
Баланс А
|
7310
|
8173
|
9192
|
Таблица 2. - Финансовые показатели деятельности райпо
Показатели
|
1г.
|
2г.
|
3г.
|
отклонение 3 г. к 2г.,%
|
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС и аналогичных обязательных платежей) ОР
|
27051
|
31321
|
34737
|
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
|
21281
|
24505
|
26809
|
|
Валовая прибыль
|
5770
|
6816
|
7928
|
|
Коммерческие расходы
|
5158
|
5428
|
5945
|
|
Прибыль от продаж
|
612
|
1388
|
1983
|
|
Прочие доходы
|
179
|
209
|
215
|
|
Прочие расходы
|
192
|
531
|
544
|
|
Прибыль до налогообложения
|
599
|
1066
|
1654
|
|
Налог на прибыль
|
28
|
39
|
38
|
|
Прочие платежи в бюджет
|
68
|
70
|
168
|
|
Чистая прибыль отчетного периода
|
503
|
957
|
1448
|
|
Таблица 3.-Структура себестоимости реализованной продукции за отчетный год
Статьи затрат
|
Сумма, тыс. руб.
|
Структура, %
|
Оплата труда
|
3941
|
|
Начисления на социальные нужды
|
288
|
|
Прямые материальные затраты
|
16848
|
|
Амортизация
|
310
|
|
Коммерческие расходы
|
5945
|
|
Прочие
|
4179
|
|
Итого
|
|
|
Таблица 4.- Отчет о движении денежных средств
Показатели
|
1 г.
|
2г.(предыдущий год)
|
3г.(текущий год)
|
всего
|
текущая
|
инвестиционная
|
финансовая
|
всего
|
текущая
|
инвестиционная
|
финансовая
|
всего
|
текущая
|
инвестиционная
|
финансовая
|
1. Остаток на начало отчетного периода
|
1840
|
х
|
х
|
х
|
1985
|
х
|
Х
|
х
|
1704
|
х
|
х
|
х
|
|
ПДП
|
ПДПо
|
|
|
ПДП
|
ПДПо
|
|
|
ПДП
|
ПДПо
|
|
|
2. Поступило, всего
|
27334
|
27200
|
34
|
100
|
31857
|
31614
|
43
|
200
|
35126
|
34779
|
47
|
300
|
-средства, полученные от покупателей
|
27051
|
26951
|
-
|
100
|
31321
|
31121
|
-
|
200
|
34437
|
34437
|
-
|
-
|
-Выручка от продажи основных средств и иного имущества
|
-
|
-
|
-
|
-
|
10
|
-
|
10
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-полученные проценты
|
34
|
-
|
34
|
-
|
33
|
-
|
33
|
-
|
47
|
-
|
47
|
0
|
-прочие доходы
|
249
|
249
|
-
|
-
|
493
|
493
|
-
|
-
|
642
|
342
|
-
|
300
|
|
ОДП
|
ОДПо
|
|
|
ОДП
|
ОДПо
|
|
|
ОДП
|
ОДПо
|
|
|
3. Направлено, всего
|
27189
|
26672
|
317
|
200
|
32138
|
31522
|
506
|
110
|
34564
|
33923
|
141
|
500
|
-на оплату приобретенных товаров, оплату работ, услуг
|
22192
|
22192
|
-
|
-
|
26130
|
26130
|
-
|
-
|
27331
|
27331
|
-
|
-
|
- на оплату труда
|
2445
|
2445
|
-
|
-
|
3009
|
3009
|
-
|
-
|
3941
|
3941
|
-
|
-
|
-на расчеты по налогам и сборам
|
917
|
917
|
-
|
-
|
963
|
963
|
-
|
-
|
1349
|
1349
|
-
|
-
|
-приобретение основ. средств, доходных вложений в МЦ и НА
|
317
|
-
|
317
|
-
|
506
|
-
|
506
|
-
|
141
|
-
|
141
|
-
|
-прочие расходы
|
1318
|
1118
|
-
|
200
|
1530
|
1420
|
-
|
110
|
1802
|
1302
|
-
|
500
|
Остаток на конец отчетного периода
|
1985
|
х
|
х
|
х
|
1704
|
х
|
Х
|
х
|
2266
|
х
|
х
|
х
|
Таблица 5.- График поступления средств от клиентов, с учетом кредитов для покупателей, выданных на срок до 6 месяцев за отчетный год
Показатель
|
1-й месяц
|
2-й месяц
|
3 месяц
|
4 месяц
|
5 месяц
|
6 месяц
|
Поступление задолженности от покупателей, %
|
76,5
|
5,8
|
5,1
|
4,6
|
4,2
|
3,8
|
11.1. Анализ динамики общего объема денежного оборота предприятия
Таблица 1.- Анализ динамики общего объема денежного оборота предприятия
Показатели
|
1 г.
|
2г.
|
3г.
|
Индекс роста,
гр 3/гр.2
|
Положительный денежный поток, тыс. руб. ПДП
|
27334
|
31857
|
35126
|
1,1
|
- по операционной деятельности ПДПо
|
27200
|
31614
|
34779
|
1,1
|
Отрицательный денежный поток, тыс. руб. ОДП
|
27189
|
32138
|
34564
|
1,08
|
- по операционной деятельности ОДПо
|
26672
|
31522
|
33923
|
1,08
|
Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.
|
7310
|
8173
|
9192
|
1,12
|
Оборачиваемость запасов, дн. З*365/В
|
4775*365/27051=
64,4
|
3874*365/31321=
45,1
|
3855*365/34737=
40,5
|
0,9
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности покупателей, дн. ДЗ*365/В
|
294*365/27051=
3,97
|
278*365/31321=
3,24
|
261*365/34737=
2,74
|
0,85
|
Оборачиваемость кредиторской задолженности поставщиков, дн.КЗ*365/В
|
647*365/27051=
8,73
|
447*365/31321=
5,21
|
478*365/34737=
5,02
|
0,96
|
Показатель удельного объема денежного оборота на единицу используемых активов: Удоа = (ПДП + ОДП) / А
|
(27334+27189)/ 7310=
7,46
|
(31857+32138)/ 8173=
7,83
|
(35126+34564)/ 9192=
7,58
|
0,97
|
Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг, тыс. руб. ОР
|
27051
|
31321
|
34737
|
1,1
|
Однодневный товарооборот, тыс. руб. ОР/365
|
74,11
|
85,81
|
95,17
|
1,1
|
Показатель удельного объема денежного оборота предприятия на единицу реализуемой продукции: Удор = (ПДПо + ОДПо) / ОР
|
1,99
|
2,02
|
1,98
|
0,98
|
Продолжительность денежного оборота по операционной деятельности в днях: ДОод = (ПДПо + ОДПо) / ОРд, дн.
|
726,92
|
735,77
|
721,89
|
0,98
|
Продолжительность цикла денежного оборота (финансового цикла) предприятия: ПЦДО = (3 + Д3п – К3п) / ОРд, в дн.
|
59,67
|
43,18
|
38,23
|
0,89
|
Соотношение продолжительности денежного оборота по операционной деятельности и финансового цикла ДОод/ ПЦДО
|
12,18
|
17,04
|
18,88
|
1,1
|
Сделать вывод.
ПДП – сумма валового положительного денежного потока (поступления денежных средств) в рассматриваемом периоде; ОДП – сумма валового отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде; А – средняя стоимость активов предприятия в рассматриваемом периоде, ДЦПо – сумма валового положительного денежного потока по операционной деятельности в рассматриваемом периоде; ОДПо – сумма валового отрицательного денежного потока по операционной деятельности в рассматриваемом периоде; ОР – объем реализации продукции предприятия в рассматриваемом периоде, ОРд – однодневный объем реализации продукции предприятия в рассматриваемом периоде, 3 – средняя сумма запасов сырья, материалов, незавершенного производства и готовой продукции предприятия в рассматриваемом периоде; Д3п – средняя сумма текущей дебиторской задолженности предприятия по реализованной продукции в рассматриваемом периоде; К3п – средняя сумма кредиторской задолженности предприятия по поступившей продукции в рассматриваемом периоде.
11.2. Анализ динамики объема и структуры денежного потока предприятия в разрезе отдельных источников.
Таблица 2.- Анализ поступления и оттока денежных средств
Показатели
|
Всего, тыс. руб.
|
В том числе по видам деятельности
|
текущая
|
инвестиционная
|
финансовая
|
1. Приток денежных средств:
|
66 983
|
66 393
|
90
|
500
|
- за отчетный год
|
35 126
|
34 779
|
47
|
300
|
-за предыдущий год
|
31 857
|
31 614
|
43
|
200
|
2. Отток денежных средств:
|
66 702
|
65 445
|
647
|
610
|
-за отчетный год
|
34 564
|
33 923
|
141
|
500
|
-за предыдущий год
|
32 138
|
31 522
|
506
|
110
|
3. Изменение денежных средств (стр.1- стр.2):
|
|
|
|
|
-за отчетный год
|
526
|
856
|
-94
|
-200
|
-за предыдущий год
|
-281
|
92
|
-463
|
90
|
Таблица 3.- Структура притока и оттока денежных средств по направлениям деятельности райпо
Показатели
|
Всего, тыс. руб.
|
В том числе по видам деятельности
|
Текущая
|
инвестиционная
|
финансовая
|
1. Приток денежных средств:
|
|
|
|
|
- за отчетный год
|
35126
|
34779
|
47
|
300
|
-за предыдущий год
|
31857
|
31614
|
43
|
200
|
2. Удельный вес, %
|
|
|
|
|
-за отчетный год
|
100
|
99,01
|
0,13
|
0,85
|
-за предыдущий год
|
100
|
99,04
|
0,13
|
0,63
|
3. Отток денежных средств:
|
|
|
|
|
-за отчетный год
|
34564
|
33923
|
141
|
500
|
-за предыдущий год
|
32138
|
31522
|
506
|
110
|
4. Удельный вес, %
|
|
|
|
|
-за отчетный год
|
100
|
98,15
|
0,41
|
1,45
|
-за предыдущий год
|
100
|
98,08
|
1,57
|
0,34
|
Таблица 4.- Объем и структура поступления и оттока денежных средств по характеру выполняемых хозяйственных операций
Наименование показателя
|
Сумма, тыс. руб.
|
Удельный вес, %
|
1 г.
|
2г.
|
3г.
|
1 г.
|
2г.
|
3г.
|
Приток денежных средств, всего
|
27334
|
31857
|
35126
|
100
|
100
|
100
|
По текущей деятельности, всего
|
27200
|
31614
|
34779
|
99,5
|
99,2
|
99
|
Средства, полученные от покупателей, заказчиков
|
26951
|
31121
|
34437
|
98,6
|
97,7
|
98
|
Прочие доходы
|
249
|
493
|
342
|
0,9
|
1,5
|
1
|
По инвестиционной деятельности, всего
|
34
|
43
|
47
|
0,1
|
0,1
|
0,1
|
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов
|
-
|
10
|
-
|
0
|
0,03
|
0
|
Полученные проценты
|
34
|
33
|
47
|
0,1
|
0,1
|
0,1
|
От финансовой деятельности
|
100
|
200
|
300
|
0,4
|
0,6
|
0,9
|
Средства, полученные от покупателей, заказчиков
|
100
|
200
|
-
|
0,4
|
0,6
|
0,9
|
Отток денежных средств, всего
|
27189
|
32138
|
34564
|
100
|
100
|
100
|
По текущей деятельности, всего
|
26672
|
31522
|
33923
|
98,1
|
98,1
|
97,9
|
На оплату приобретенных товаров, работ, услуг
|
22192
|
26130
|
27331
|
81,6
|
1,3
|
79,1
|
На оплату труда
|
2445
|
3009
|
3941
|
9
|
9,4
|
11,4
|
На расчеты по налогам и сборам
|
917
|
963
|
1379
|
3,4
|
3
|
3,9
|
Прочие расходы
|
1118
|
1420
|
1302
|
4,1
|
4,4
|
2,8
|
По инвестиционной деятельности, всего
|
317
|
506
|
141
|
1,2
|
1,6
|
0,4
|
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальные активы
|
317
|
506
|
141
|
1,2
|
1,6
|
0,4
|
По финансовой деятельности
|
200
|
110
|
500
|
0,7
|
0,3
|
1,4
|
Прочие расходы
|
200
|
110
|
500
|
0,7
|
0,3
|
1,4
|
Задание 11.3. Анализ эффективности использования денежных средств
Рассмотреть основные показатели эффективности использования денежных средств предприятия.
Таблица 5.- Основные показатели, отражающие эффективность движения денежных средств
Показатели
|
Расчет
|
норма
|
2г.
|
3г.
|
Показатели для оценки качества чистого денежного потока от операционной деятельности (ЧДПТ)
|
1. Показатель «качества» прибыли
|
ЧДПТ \чистая прибыль
|
|
33,03
|
24,02
|
2. Доля амортизационных отчислений в ЧДПТ
|
Амортизационные отчисления \ ЧДПТ
|
|
0,008
|
0,009
|
Показатели ликвидности денежного потока
|
3. Коэффициент платежеспособности
|
(ДСнп+Приток…ДСза…период)\Отток…ДС за…период
|
1
|
1,01
|
1,07
|
4.Уровень достаточности поступления денежных средств
|
Поступило денежных средств за исследуемый период/Израсходовано денежных средств за анализируемый период
|
|
0,99
|
1,02
|
5.Интервал самофинансирования
|
(ДС+КФВ+КДЗ)\среднедневной расход ДС
|
|
24,04
|
28,04
|
5.1. Среднедневной расход ДС
|
(себестоимость продаж + комм.расходы + упр.расходы - амортизация)\360 дней
|
|
82,45
|
90,12
|
6. Коэффициент Бивера
|
(Чистая прибыль + амортизация)\ДКО
|
0,4
|
12,07
|
35,16
|
7.Потенциал самофинансирования
|
ЧДПТ\ДКЗ
|
|
316,14
|
695,58
|
Показатели рентабельности капитала
|
8. Рентабельность всего капитала
|
ЧДПТ \ ср. стоимость всех активов*100%
|
|
386,8
|
378,36
|
9. Рентабельность собственного капитала
|
ЧДПТ \ ср. собственный капитал*100%
|
|
409,19
|
399,12
|
Показатели эффективности денежного потока предприятия
|
10. Коэффициент эффективности денежного потока предприятия
|
КЭдп = ЧДП / ОДП
|
|
0,99
|
1,02
|
КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность, ДКЗ - долгосрочная кредиторская задолженность, КФВ - краткосрочные финансовые вложения, ЧДПИ - чистый денежный поток от инвестиционной деятельности, ЧДПТ - чистый денежный поток от операционной деятельности ЧДП – сумма чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде; ОДП – сумма валового отрицательного денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде.
Таблица 6.- Анализ рентабельности использования денежных средств, %
Показатели
|
Расчет
|
2г.
|
3г.
|
+-
|
расчет
|
результат
|
расчет
|
результат
|
Рентабельность остатка денежных средств
|
Финансовый результат деятельности предприятия/Средний остаток денежных средств*100
|
1388/1844,5
|
75.25
|
1983/1985
|
99.89
|
+24.64
|
Рентабельность израсходованных денежных средств
|
Финансовый результат/Поступило денежных средств за исследуемый период*100
|
1388/31857
|
4.36
|
1983/35126
|
5.65
|
+1.29
|
Рентабельность поступивших денежных средств
|
Финансовый результат/Израсходовано денежных средств за анализируемый период*100
|
1388/32138
|
4,32
|
1983/34564
|
5,74
|
+1,42
| |
Скачать 75.31 Kb.