Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий нефтехимической отрасли. УНС Глухов. Анализ финансовохозяйственной деятельности предприятий нефтехимической отрасли

• Название: Анализ финансовохозяйственной деятельности предприятий нефтехимической отрасли
• Анкор: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий нефтехимической отрасли
• Дата: 16.09.2022
• Размер: 0.54 Mb.
• Имя файла: УНС Глухов.docx
• Тип: Контрольная работа; #680959

Контрольная работа по дисциплине

«учебно-научный семинар»

Тема: «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий нефтехимической отрасли»

Выполнил Студент Группы ДЭУ 18-1:

Глухов Александр Максимович

Преподаватель:

Антонова Ольга Витальевна

Оглавление

Введение 3

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия 4

Теоретические проблемы развития. 15

Практические проблемы развития 16

Перспективы развития 20

Заключение 22

Библиографический список 23

Введение

ПАО «Башнефть» — динамично развивающаяся российская вертикально интегрированная нефтяная компания, занимающая шестое место по объему добычи нефти и четвертое по объему первичной переработки среди российских нефтяных компаний. «Башнефть» демонстрирует устойчивые финансовые результаты и стабильно высокие дивиденды. К поглощение компании в ближайшее время подготовится к реализации таким гигантом нефтехимической отрасли, как ПАО «НК «Роснефть».
В связи с этим проводится фактическое проведение анализа финансового состояния и рентабельности ПАО «Башнефть».

На первом этапе оценка анализируется на основе сравнительного аналитического баланса.

Сравнительные данные баланса аналитической компании показывают, что общий баланс компании увеличился в 2021 году и составил 421 990 567 тыс. Рублей. Эта тенденция характеризуется положительной экономической активностью предприятия [2, c.193].

Проанализированы основные составляющие активов и обязательств ПАО «Башнефть».

Целью исследования является оценка динамики финансово-хозяйственной деятельности нефтехимических предприятий в процессе подготовки к поглощению крупной компании. В ходе исследования были использованы следующие методы: диалектический подход к познанию явлений, позволяющий анализировать динамику финансово-хозяйственной деятельности нефтехимических предприятий в процессе подготовки к поглощению крупной компанией. В ходе оценки была выявлена динамика финансово-хозяйственной деятельности одной из крупнейших нефтехимических компаний ПАО АНК «Башнефть. Результаты оценки показывают, что ПАО АНК «Башнефть» является динамично развивающейся российской вертикально интегрированной нефтяной компанией, занимающей шестое место в России по объему добычи нефти. Оценка динамики финансово-хозяйственной деятельности позволила выявить, что компания стабильно работает в целом, однако в ее деятельности наблюдается ряд негативных тенденций, таких как рост кредиторской задолженности и снижение доходности и рентабельности в краткосрочной перспективе.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Таблица 1 – Сравнительный аналитический баланс ПАО АНК «Башнефть»


Большинство сопутствующих иммобилизованных активов увеличились по сравнению с 2019 годом, по сравнению с 2020 годом наблюдается разнонаправленная динамика.


Рисунок 1 – Изменения в нематериальных активах и результатах исследований и разработок (тыс. руб.)

Такие изменения динамики компиляции иммобилизованных активов, как исследования и разработки, являются негативными. Открытие о результатах, достигнутых в 2019 году, составило (-482 560 тыс.).
В то же время отрицательная динамика этого показателя связана с уменьшением размеров результатов исследований и разработок в состязаниях иммобилизованных активах ПАО «Башнефть» [3, c.149].
При этом абсолютная стоимость нематериальных активов увеличилась на 22 668 тыс. и составил 29 463 тыс. Наибольший рост нематериальных активов наблюдается за период с 31.12.2012 по 31.12.2013. По итогам этого периода стоимость нематериальных активов увеличилась и составила 5 705 072 тыс.


Рисунок 2 – Изменения в нематериальных активах (тыс. руб.)

Основные средства ПАО «Башнефть» за анализируемый период увеличились на 21 280 450тыс. и составил 115 927 025 тыс. Рублей.
Значительный рост стоимости основных средств произошел в период 2020 года, когда стоимость имущества увеличилась на 17 485 817 тыс. и составила 115 927 025 тыс. рублей. Наибольшее абсолютное значение 115 927 025 тыс. стоимость основных средств достигнута в 2021 году.


Изменения основных фондов в абсолютном выражении показаны на рисунке 3.


Рисунок 3 – Изменения основных средств в абсолютном выражении (тыс. руб.)

Показатель отражает доходные инвестиции в материальные активы, увеличившиеся на 1 820 922 тыс. и составившие 7 443 073 тыс.
Долгосрочные инвестиции в период с 31.12.2012 по 31.12.2021 увеличились в абсолютном выражении на 46 303 364 тыс. руб., по отношению к 38,49%.
Абсолютная стоимость прочих внеоборотных активов за период с 31.12.2012 по 31.12.2014 снизилась на 1 751 230 тыс. и составил 10 284 783 тыс.

Показательное значение акций с 31.12.2021 по 31.12.2019 увеличилось в абсолютном выражении на 11 610 070 тыс. и составил 37 856 349 тыс.

Наиболее значительный рост этого показателя произошел с 31.12.2020 по 31.12.2021. За этот период стоимость акций увеличилась на 6 091 221 тыс.


Рисунок 4 – Изменения запасов и НДС, подлежащие возмещению из бюджета (тыс. руб.)

Значительный вес в общей структуре баланса подлежит учету суммарного НДС, подлежащего возмещению из федерального бюджета [4, с.7].
Следует отметить, что в начале и конце исследуемого периода этот показатель имеет большой вес в общей структуре баланса. Также его абсолютное значение увеличилось на 1 616 555 тыс.
Индекс дебиторской задолженности за период с 31.12.2012 по 31.12.2021 снизился в год. Наибольшее снижение произошло в период с 31.12.2012 по 31.12.2021. За этот период этот показатель изменился на (4 657 277 тыс. Руб.).
Доля данного показателя в общем объеме оборотных средств составила 46,62% по состоянию на 31.12.2019 и 33,12% на 31.12.2021 года.
Следует отметить, что за период с 31.12.2019 по 31.12.2021 доля дебиторской задолженности превышает нормативную величину, которая составляет 25-27% от общего объема оборотных средств.
Уровень инвестиций ПАО АНК «Башнефть» снизился на 22 303 151 тыс.

Это объясняется сокращением инвестиций компании в фонды краткорсрочных ценных бумаг корпоративного сектора, а также в государственные ценные бумаги.


Наибольшая ликвидная составляющая балансового актива предприятия – средства за период с 31.12.2019 по 31.12.2021 года увеличились на 34 757 817 тыс. рублей и достигли на 31.12.2021 46 935 495 тыс. рублей.
Структура обязательств ПАО «Башнефть» показана на рисунке 5.



На рисунке 5 показаны основные компоненты балансового обязательства по состоянию на 31.12.2021. Собственный капитал ПАО «Башнефть» составляет 30,01% от общего объема обязательств Общества, внеоборотные обязательства составляют 39,83% от обязательств Компании, а доля краткосрочных обязательств равна 30,16%.
Провести оценку собственного капитала предприятия. В его составе на 31.12.2021 г. возможно выделение дополнительного капитала, резерва капитала и нераспределенной прибыли.
Абсолютное значение дополнительного капитала уменьшилось на 36 955 188 тыс. и составил 4 937 220 тыс.


Следует отметить, что баланс резервной структуры капитала присутствует, абсолютное значение которого увеличилось на 34 108 тыс. и составил 34 108 тыс.


По балансу можно увидеть, что на конец каждого периода в балансе компании отражается нераспределенная прибыль компании. По итогам сальдо нераспределенная прибыль абсолютного показателя выросла до 9 420 851 тыс. и составили 126 893 877 тыс..


Величина долгосрочного долга достигла максимума в размере 168 092 355 тыс. Рублей. к 31.12.2021 значение данного показателя увеличилось по сравнению со значением на 31.12.2019 до 59 071 761 тыс. В относительном выражении прирост составил 64,86% от первоначального уровня [5, c.72].


Наибольшим значением в структуре долгосрочных обязательств на начало периода являются заемные средства, на начало периода на которые приходится 85,19% от общего объема долгосрочных обязательств. На конец периода уровень долгосрочных обязательств составляет 77,19% от общего объема долгосрочных обязательств.
Абсолютное значение краткосрочных долговых обязательств на 31.12.2014 года увеличилось по сравнению с 31.12.2019 до 10 539 848 тыс. и составил 28 556 129 тыс.


Показатель кредиторской задолженности ПАО АНК «Башнефть» увеличился по сравнению с аналогичным показателем по состоянию на 31.12.2012 до 35 523 133 тыс. и составил 96 806 636 тыс. Наибольший рост этого показателя наблюдался в период с 31.12.2012 по 31.12.2014 года.


Следует отметить, что в течение анализируемого периода произошло изменение соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью.


На начало анализируемого периода 31.12.2019 дебиторская задолженность увеличилась на 15,1%, а по состоянию на 31.12.2020 кредиторская задолженность была выше дебиторской задолженности на 78%.


Ситуация с соотношением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия обусловливает необходимость разработки мер по совершенствованию структуры баланса предприятия.
На втором этапе будет проведен анализ прибыли и рентабельности. Прибыль – это показатель, на основании которого можно оценить эффективность работы предприятия. Эта прибыль является основным источником финансирования компании.
Проанализированы основные составляющие прибыли ПАО «Башнефть»

Таблица 2 – Анализ основных составляющих прибыли ПАО «Башнефть»



Как видно из таблицы 2 ПАО «Башнефть», выручка выросла на 111 020 792 тыс. Рублей. и составил 637 360 371 тыс. Рублей.
Из таблицы 2 видно, что доходы от обычных увеличились на 92 914 966 тыс. В относительном выражении доходы от обычной деятельности увеличились на 18,99%.
Ожидаемый процентный доход увеличился на 1 753 988 тыс. или на 37,52%
Выручка ПАО «Башнефть» от участия в других компаниях снизилась на 398 631 тыс. Рублей. В относительном выражении доходы от участия снизились на 24,23% в других организациях.
Прочие доходы ПАО «Башнефть» выросли в абсолютном выражении на 16 750 469 тыс. или 54,37%.

Наибольшую долю в составе доходов организации составляют доходы от обычной деятельности. Доля этих доходов составляет 91,33%.
Расходы ПАО АНК «Башнефть» увеличились до 84071031 тыс. и составил 554 377 181 тыс. Рублей.

Рассмотрим основные составляющие расходов компании.
В абсолютном выражении расходы на обычную деятельность увеличились на 74 883 033 тыс. или 17,73% в относительном выражении.
Если проанализировать данные, указанные в таблице 2.2, то можно сделать вывод, что подлежащие выплате проценты увеличились на 797 645 тыс. Рублей. в относительном выражении прирост процентов к уплате составил 7,41%.
Прирост прочих расходов в абсолютном выражении составил 8 390 353 тыс. руб., а в относительном выражении на 22,63%.
В общем объеме затрат ПАО «Башнефть» преобладают расходы от обычной деятельности 89,71%.
В целом анализ основных составляющих прибыли ПАО «Башнефть» показал, что динамика финансовых показателей компании положительная, хотя некоторые показатели, такие как доходы от участия в других организациях, имеют тенденцию к снижению.
Таблица 3 – Динамика факторов формирования финансовых результатов ПАО «Башнефть»



В период с 31.12.2019 по 31.12.2021 Компания ПАО АНК «Башнефть» увеличила размер полученной валовой прибыли. Основные факторы, способствовавшие росту прибыли стали – на 129,1 изменение выручки, на 29,11% по изменению себестоимости.


Рост доходов от продаж 18 031 933 тыс. за счет роста валовой прибыли.
Увеличение финансовых доходов до 26 949 761 тыс. Это было обусловлено ростом прибыли от продаж до 66,91% и увеличением баланса прочих доходов и расходов на 33,09%.
На формирование чистой прибыли (убытка) за отчетный период предусмотрено: увеличение прибыли до налогообложения – 42,87%, а также увеличение суммы уплаченных налогов с прибыли до 29,55%.
Мы будем оценивать доходность ПАО «Башнефть» на основе имеющихся данных, финансовой отчетности Компании.


Результаты оценки урожайности приведены в таблице 4.
Таблица 4 – Результаты оценки урожайности ПАО АНК «Башнефть»



Как видно из таблицы 4 Показатели рентабельности АНК «Башнефть» ПАО «Башнефть» имеют смешанные тенденции. Например, доходность по активам снизилась по сравнению с 2019 годом, но выросла по сравнению с 2020 годом. коэффициенты рентабельности общих расходов, наоборот, выросли по сравнению с 2019 годом и снизились по сравнению с 2020 годом.
Изменения этих параметров показаны на рисунке 6.


Далее анализируются показатели финансовой рентабельности компании, т.е. рентабельность заемного капитала, соотношение прибыли к ссудному капиталу, источники венчурных фондов и их составляющие. Изменения этих параметров показаны в таблице 5.
Таблица 5 – Изменения в финансовой рентабельности



Как видно из таблицы 5, динамика изменения финансовой рентабельности является положительной тенденцией. По сравнению с 2019 годом в 2021 году наблюдался рост всех показателей рентабельности, за исключением рентабельности заемного капитала.


На конкретные вопросы на предприятии может указываться снижение финансовых показателей рентабельности по сравнению с 2020 годом.


Рисунок 7 – Изменения в финансовой рентабельности

Экономическая рентабельность ПАО «Башнефть» демонстрирует аналогичную тенденцию.


Таблица 6 – Изменение показателей экономической рентабельности




Рисунок 8 – Динамика показателей экономической рентабельности
Таблица 7 – Изменения рентабельности производства и реализации



Изменения в рентабельности производства и реализации в целом положительные, однако, следует отметить, что, как и при анализе других видов, наблюдать динамику снижения рентабельности по сравнению с 2020 годом.


Рисунок 9 – Изменения рентабельности производства и продаж

Оценка сравнительно-аналитического баланса ПАО АНК «Башнефть», а также оценка рентабельности компании позволили выявить, что все общество функционирует стабильно, но в его работе наблюдается ряд негативных тенденций, таких как увеличение дебиторской задолженности и снижение рентабельности и рентабельности ПАО «Башнефть» в краткосрочной перспективе. Эта негативная тенденция связана с экономической нестабильностью в России, падением курса рубля и введением санкций против России Евросоюза и США. Поэтому будущему владельцу МАО мажиритарному ПАО АНК «Башнефть» – ПАО «НК «Роснефть» необходим план мероприятий, позволяющий восстановить рентабельность и рентабельность предприятия и обеспечить приемлемый уровень кредиторской задолженности.

Теоретические проблемы развития.

Необходимо отметить, что в настоящее время российская химическая промышленность осталась далека от достижения поставленной стратегической цели.

На долю России приходится лишь около 1 % производства мирового объема химической продукции (доля отрасли в ВВП страны - 1,7 %). При этом низкая цена сырья является ключевым фактором конкурентоспособности химических производств в новых регионах. Россия же - с учетом запланированного ускоренного роста цен на газ и электроэнергию, во многом потеряет инвестиционную привлекательность для экспортных проектов иностранных инвесторов.

Основной проблемой химического комплекса является то, что между развитием рынка химической продукции и развитием российского химического комплекса наблюдается разрыв, который может достигнуть критического размера вследствие постепенной утраты имеющихся и отставанием в формировании новых конкурентных преимуществ.

К числу основных причин и факторов появления указанной проблемы относятся:

- высокая ресурсо- и энергоемкость;

- предельный уровень загрузки мощностей важнейших видов химической и нефтехимической продукции, технологическая отсталость и высокий износ основных фондов;

- инфраструктурные и ресурсно-сырьевые ограничения;

- низкая инновационная активность предприятий химического комплекса;

- недостаточная эффективность инвестиционного процесса.

Среди основных тормозящих факторов развития отрасли - несоответствие структуры производства российского химического комплекса современным тенденциям химической промышленности развитых стран:

- основу производства российского химического комплекса составляет продукция с низкой степенью передела первичного сырья;

- установленное на российских предприятиях технологическое оборудование крайне отсталое.

Практические проблемы развития

Тем не менее, при всей сложности ситуации в химической промышленности, имеются предпосылки и возможности, необходимые для создания развитой, диверсифицированной отрасли, среди которых:

- значительные энерго-сырьевые, водные и иные природные ресурсы, на которых базируется развитие химической промышленности;

- наличие емкого быстрорастущего внутреннего рынка, с потенциалом импортозамещения;

- наличие в отрасли достаточно мощного производственного и научно-технического потенциала;

- относительно либеральное (по сравнению с развитыми странами) экологическое законодательство.

Достижения целей научно-технологического развития химической промышленности предполагает необходимость формирования ряда внутренних и внешних условий.

К необходимым внешним для сектора условиям относятся:

-ускоренное развитие экономики России, соответствующее инновационному варианту Концепции долгосрочного развития России до 2020 г. (МЭР России);

-совершенствование структуры отрасли, в т.ч. за счет стимулирования государством, совершенствование выстраивания нефте- и газохимических холдингов для решения следующих вопросов:

а) обеспечения соответствующих производств сырьем по ценам, способствующим удержанию конкурентоспособности на внутреннем и внешнем рынках;

б) концентрации финансовых ресурсов для облегчения финансирования крупных долгосрочных инвестиционных проектов; развитие механизмов частно-государственного партнерства;

- стимулирование инвестиций в развитие химического комплекса за счет применения регулирующих функций государства на основе частно-государственного партнерства;

- политическая поддержка российского относительно более высокотехнологичного экспорта;

- развитие системы подготовки и переподготовки кадров.

Необходимыми условиями, которые должны быть созданы внутри отрасли, являются:

- масштабная технологическая модернизация производства, внедрение ресурсо- и энергосберегающих технологий, в том числе при помощи использования как собственного, так и имеющегося зарубежного научно-технического и производственно-технологического потенциала;

- снижение удельных расходов сырьевых, топливно-энергетических и трудовых ресурсов (на 12-15%) на производство химической и нефтехимической продукции;

- совершенствование структуры экспортных поставок в направлении повышения доли продукции глубокой переработки;

- развитие импортозамещающих производств;

- углубление переработки углеводородного и минерального сырья на основе новейших технологий;

- максимальное внедрение результатов отечественных разработок и использование новейшего оборудования отечественных машиностроительных предприятий при реконструкции и строительстве новых производств;

- разработку нанотехнологий и расширение их использования для получения материалов со специфическими эксплуатационными свойствами, широко используемых практически во всех сферах деятельности;

- концентрация инновационной деятельности в химическом комплексе на разработке и внедрении технологических процессов нового уровня, характеризующихся ограниченным количеством операций, безотходностью, глубоким переделом исходного сырья.

Сценарий инерционного развития базируется на показателях первого варианта развития экономики до 2020 г. (МЭРТ России), инерционной динамике инвестиционного процесса и низкой инновационной активности, не предусматривающей реализацию прорывных инновационных и новых инвестиционных проектов.

Химический и нефтехимический комплекс России в значительной степени интегрирован в мировую экономику. Поэтому тенденции изменения мирового рынка химической и нефтехимической продукции оказывают существенное влияние на состояние и перспективы развития химического комплекса РФ. В целом, следует констатировать, что российский комплекс стоит перед целым рядом вызовов - как со стороны внешних, так и внутрироссийских тенденций. Основные возможности развития сектора связаны в первую очередь с освоением внутреннего рынка. Перспективы внешнеторговой экспансии остаются до конца неопределенными - ввиду высоких рисков утраты позиций вследствие удорожания энергоресурсов на внутреннем рынке.

К наиболее важным вызовам и рискам, которые могут препятствовать достижению запланированных результатов, следует отнести:

Макроэкономические риски. Замедление роста российской экономики, ухудшение внутренней и внешней конъюнктуры.

Инфраструктурные риски. Запаздывание с введением портов и терминалов для отгрузки химической продукции.

Техногенные и экологические риски. Велика вероятность техногенных аварий и нанесения при этом существенного ущерба окружающей среде, так как имеет место быть высокая степенью износа основных производственных фондов при отсутствии модернизации.

Социальные риски. В рамках реализации этапов стратегии развития химического комплекса будет осуществляться закрытие устаревших неконкурентоспособных производств, что приведет к высвобождению работников и росту уровня безработицы в отдельных регионах страны.

Кадровые риски. Реализация стратегии потребует притока высококвалифицированных кадров и переподготовки имеющихся специалистов. Указанный риск будет минимизирован при решении вопроса обучения и переподготовки необходимых работников.

Перспективы развития

Спрос на нефтехимическую продукцию как на внутреннем, так и на мировом рынке неуклонно возрастает. Для расширения существующих мощностей российским предприятиям требуются колоссальные инвестиции. Однако будущее российской нефтехимии зависит не только от притока инвестиций в отрасль, но и от решения целого ряда проблем, которые связаны с организацией производства.

Нефтехимическая и химическая промышленность России последние 10 лет развиваются высокими темпами, а значит, растет спрос и на анализ рынка нефтепродуктов, маркетинговые исследования. В ряде крупных химических и нефтехимических компаний разработаны и реализуются стратегии развития, которые обуславливают развитие химии и нефтехимии, ведущие к развитию химической промышленности в целом. В отрасли реализуются десятки инвестиционных проектов. 

Стратегической целью развития химической и нефтехимической промышленности России на период до 2030 г. является развитие конкурентоспособности химического комплекса России и обеспечение эффективного соответствия объемов производства, качества и ассортимента химической и нефтехимической продукции совокупному спросу российского, а также мирового рынков.

Реализация стратегической цели подразумевает решение следующих задач: техническое перевооружение, модернизацию действующих и создание новых экономически эффективных и экологически безопасных производств; развитие экспортного потенциала и внутреннего рынка химической продукции; организационно-структурное развитие химического комплекса в направлении увеличения выпуска высокотехнологичной продукции; повышение эффективности НИОКР и инновационной активности предприятий химического комплекса; развитие ресурсно-сырьевого и топливно-энергетического обеспечения химического комплекса; развитие транспортно-логистической инфраструктуры химического комплекса.

На текущий момент в России заявлено к реализации до 2030 г. не менее 14 крупных проектов по производству метанола суммарными объемом более 19 млн т в год, что почти в пять раз больше текущей мощности. Однако фактически пока строительство ведется только на одном объекте: завод «Щекиноазот» (Тульская область) планирует запустить третью очередь мощностью 500 тыс. т.

Заключение

С 19–го века исследования в области финансового анализа, были сосредоточены на практических аспектах финансового анализа - ликвидности, платежеспособности, прогнозировании финансового кризиса, модели сбалансированной системы показателей и оптимальных стратегиях управления рисками финансовых инвестиций. В то же время в советской плановой экономике экономический анализ проводился на основе соотношения "план-факт" и был направлен на интенсификацию производства.

Независимо от формы подхода к финансовому анализу, все исследователи, опрошенные для исследования, согласны с тем, что финансовый анализ является важным инструментом для прогнозирования финансового положения, финансовых показателей и будущих результатов деятельности организации. Однако стремительное развитие экономики, различные неопределенности и риски в предпринимательской деятельности создали возможности для применения финансового анализа не только к финансовым результатам и финансовому состоянию, но и к новым областям, таким как непрерывность бизнеса, принятие решений, соотношение затрат и выгод и стратегия организационного развития.

Теоретические и практические возможности финансового анализа изучаются во всех странах с рыночной экономикой, включая постсоветские страны, которые уже завершили переходную экономику, и применяются не только в важных финансовых областях, таких как кредиты, инвестиции, ценные бумаги, страхование, но и в качестве ключевого инструмента для всех предприятий, стремящихся к устойчивому развитию.

Мы считаем, что очень важно объединить оба подхода на единой основе и применить системный подход для решения концептуальных проблем, возникающих в ходе этого процесса.

Библиографический список

1. 
   Курилов К.Ю., Курилова А.А. Концепция возникновения экономических циклов // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Экономика и управление. 2020. No 1 (12). с. 83.
   
2. 
   Курилов К.Ю. Анализ деятельности предприятия с учетом влияния цикличности // Инновационное развитие экономики. 2020. No 6 (17). с. 193.
   
3. 
   Аюпов А.А., Артамонов А.B., Курилов К.У., Курилова А.А. Экономические основы становления и развития финансового инжиниринга в финансовых инновациях // Средиземноморский журнал социальных наук. 2021. Т. 5. No 24. с. 149.
   
4. 
   Курилов К.Ю. Прогнозы развития мировой автопромышленности // Международный научный журнал. 2019. No 5. с. 7.
   
5. 
   Курилова А.А. Формирование эффективной структуры организации // Карельский научный журнал. 2021. No 3. с. 72.