1.Анализ активов.
Доля внеоборотных активов в составе активов составила 89,3% в 2005 году. К 2006 году этот процент уменьшился до 70,91%. А доля текущих активов составила 10,7% в 2005 году и 29,09% - в 2006 году. Так как удельный вес оборотных активов в составе активов значительно меньше внеоборотных, это свидетельствует о низкой оборачиваемости средств.
Основной вклад в формирование оборотных активов внесли такие статьи как дебиторская задолженность и запасы. В 2006 году текущие активы увеличились до 29,09% именно за счет торговой дебиторской задолженности.
Рост дебиторской задолженности является негативным изменением и может быть вызван проблемами, связанными с оплатой продукции, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям.
Рассмотрим соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. Исходя из данных таблицы, видно, что кредиторская задолженность превышает дебиторскую. Это означает, что предприятие финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам.
Удельный вес задолженности предприятия значительно превышает денежные средства. Это свидетельствует о проблемах, связанных с оплатой услуг, а также о преимущественно не денежном характере расчетов.
Увеличение долгосрочных финансовых вложений указывает на отвлечение средств из основной производственной деятельности.
Так как у предприятия «Казнефтехим» доля основных средств в совокупных активах составляет 46,4%, то это означает, что предприятие имеет «тяжелую» структуру активов. Это свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки.
2. Анализ пассивов.
Доля собственного капитала в составе пассивов составляет 78% в 2005 году и 36,02% в 2006 году, а доля заемного капитала 22% - в 2005 году и63,98% в 2006 году. В 2005 году основным источником формирования пассивов являлся собственный капитал, а в 2006 году – заемный. Уменьшение доли собственного капитала и увеличение заемного капитала свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости и повышении степени финансовых рисков предприятия.
Рассмотрим текущие и долгосрочные обязательства. Преобладание долгосрочных источников в структуре заемных средств является положительным фактором, который характеризует улучшение структуры баланса и снижение риска утраты финансовой устойчивости.
Уделим особое внимание собственному капиталу, поскольку запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости.
С помощью коэффициента независимости определим, насколько предприятие независимо от заемных средств и способно маневрировать собственными средствами:
На 2005 год Кн = 5 575 070 / 7 121 559 = 0,79
На 2006 год Кн = 4 354 380 / 12 089 525 = 0,37
Снижение коэффициента независимости свидетельствует об уменьшении финансовой независимости предприятия, увеличении риска финансовых затруднений в будущих периодах. Значение коэффициента на 2006 год оказалось ниже 0,5 – это означает невозможность покрытия всех обязательств собственными средствами.
Оценка ликвидности и финансовой устойчивости
Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал) = ТА - ТО
|
2005
|
2006
|
- 785 699
|
1 411 756
|
В 2005 была нехватка собственных оборотных средств, так как были понесены большие затраты на геологоразведочные и геофизические работы по месторождению Таган.
|
Маневренность собственных оборотных средств = ДС / ФК
|
2005
|
2006
|
- 0.007
|
0.1
|
Коэффициент текущей ликвидности = ТА / ТО. Рекомендуемое значение 2.0
|
2005
|
2006
|
1
|
1.7
|
Коэффициент быстрой ликвидности = (ДС + ДЗ) / ТО. Рекомендуемое значение 1.0
|
2005
|
2006
|
0.8
|
1
|
Коэффициент абсолютной ликвидности = ДС / ТО. Рекомендуемое значение 0.2
|
2005
|
2006
|
0.008
|
0.07
|
Доля ТМЗ в текущих активах = ТМЗ / ТА * 100%
|
2005
|
2006
|
40
|
20
|
Общий показатель платежеспособности = (ДС + 0.5ДЗ + 0.3ТМЗ) / (КЗ + 0.5КБ + 0.3 ДК и ДЗ
|
2005
|
2006
|
0.1
|
0.1
|
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств = Зк / Ск
|
2005
|
2006
|
0.3
|
1.8
|
Используя этот коэффициент мы можем узнать сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 тенге вложенных в активы собственных средств. Превышение Кзс 1 говорит о финансовой неустойчивости предприятия.
|
Коэффициент концентрации собственного капитала = СК / Б. Рекомендуемое значение 0.6
|
2005
|
2006
|
0.7
|
0.4
|
Коэффициент финансовой зависимости = Б / СК.
|
2005
|
2006
|
1.3
|
2.8
|
Коэффициент финансирования = Ск / Зк
|
2005
|
2006
|
3.6
|
0.6
|
Чем выше уровень этого коэффициента, тем для банков и инвесторов надежнее финансирование. Как мы видим из расчетов, в 2006 году коэффициент оказался меньше единицы – это свидетельствует о том, что большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств. Это говорит об опасности неплатежеспособности и может затруднить получение кредита.
|
Коэффициент финансовой устойчивости = (Ск + До) / Ок.
|
2005
|
2006
|
0.9
|
0.8
|
Это один из важнейших показателей, характеризующих степень независимости предприятия. Значение коэффициента на 2005 год полностью совпадает с нормальным значение. Его снижение в 2006 году говорит об ухудшении финансовой устойчивости предприятия.
|
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств = До / (Ск + До)
|
2005
|
2006
|
0.2
|
0.6
|
Мы видим, что в 2006 предприятие более интенсивно использовало заемные средства для обновления и расширения производства.
|
Наличие собственного оборотного капитала =Ск - Да
|
2005
|
2006
|
- 785 699
|
- 4 217801
|
Выявлен недостаток собственного оборотного капитала.
|
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования ТМЗ =
Сок + До
|
2005
|
2006
|
- 64 901
|
1 411 756
|
Как мы видим из расчетов, предприятие на 2006 имело источники формирования ТМЗ, в то время как в 2005 они отсутствовали.
|
Общая величина основных источников формирования ТМЗ = Сок/а + Кк
|
2005
|
2006
|
761 000
|
3 517 344
|
На основе вычислений этих трех показателей можно определить устойчивость финансового положения компании. В 2005 году так как Сок/д <ТМЗ < ОИ значит предприятие «Казнефтехим» имело нормальное устойчивое положение. В 2006 году ситуация изменилась ТМЗ >ОИ, что означает неустойчивое финансовое положение.
|
Отчет о прибылях и убытках
Наименование показателя
|
За отчетный период (2006 год)
|
За аналогичный период прошлого года (2005 год)
|
отклонение (+, -)
|
Выручка от реализации продукции
|
4 181 106
|
4 108 251
|
72 855
|
Себестоимость реализованной продукции
|
3 620 016
|
3 205 704
|
414 312
|
Валовая прибыль
|
561 090
|
902 547
|
-341 457
|
Операционные расходы (всего)
|
-156 572
|
-655 826
|
499 254
|
Административные расходы
|
-545 601
|
-527892
|
-17 709
|
Расходы по реализации
|
-134 678
|
-127 934
|
-6 744
|
Прибыль до налогообложения
|
186 242
|
796 557
|
-610 315
|
Расходы по подоходному налогу
|
-126 624
|
-57 331
|
-69 293
|
Чистая прибыль
|
59 618
|
739 226
|
-679 608
|
Оценка деловой активности
Фондоотдача = Доход от реализации / ОС
|
2005
|
2006
|
1.3
|
1
|
Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) = Доход от реализации / ДЗ, (А)
|
2005
|
2006
|
14.1
|
2.3
|
Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) = 360 дней / А, (А1)
|
2005
|
2006
|
26
|
157
|
Оборачиваемость товарно-материальных запасов (в оборотах) = себестоимость / ТМЗ, (В)
|
2005
|
2006
|
13
|
7
|
Оборачиваемость товарно-материальных запасов (в днях) = 360 / В, (В1)
|
2005
|
2006
|
28
|
52
| |
Скачать 220.5 Kb.