Домашняя работа. Анализ финансовой отчетности на примере предприятия На основании данных представленных в бухгалтерском балансе предприятия и отчете о результатах финансовой деятельности за последние два год
 Скачать 0.67 Mb.
|
|
1 Домашняя работа на тему «Анализ финансовой отчетности на примере предприятия» На основании данных представленных в бухгалтерском балансе предприятия и отчете о результатах финансовой деятельности за последние два года провести: Задание 1. Анализ структуры пассива баланса (источников капитала предприятия). В пассиве баланса отражаются источники средств, которые направляются на приобретение и формирование актива баланса, то есть имущества предприятия. Все источники средств подразделяются на: собственные и заемные (привлеченные). Собственный капитал предприятия определяется: СК = Итог 3 раздела баланса Заемный капитал предприятия определяется: ЗК = Итог 4 раздела + Итог 5 раздела Данные для анализа структуры капитала могут быть представлены в таблице1. Таблица 1 – Анализ динамики и структуры капитала предприятия Источники капитала Наличие средств, тыс. руб Структура, % На начало периода На конец периода Изменение На начало периода На конец периода Изменение Собственный капитал Заемный капитал Итого По данным таблицы необходимо рассчитать темпы роста общей величины капитала, собственного и заемного капитала. Далее выделяется наиболее существенная часть общей величины капитала: собственный или заемный капитал. Если наибольшую долю занимает собственный капитал, то рассматривается абсолютное и относительное изменение собственного капитала, оцениваются его изменения. Выводом этой части анализа должны стать наиболее существенные изменения в собственном капитале и их оценка. На следующем этапе анализа рассматриваются абсолютное и относительное изменение заемного капитала, сопоставляются темпы роста собственного и заемного капитала. Данное сопоставление позволяет оценить тип финансовой политики предприятия. На основе расчетных данных о структуре капитала производится оценка рыночной устойчивости предприятия. Для оценки используется ряд показателей. Коэффициент автономии(независимости) рассчитывается как отношение собственного капитала ко всему капиталу предприятия. Рекомендуемое значение доли собственного капитала в общей величине, для признания пред- приятия независимым, финансово устойчивым составляет ≥ 0,6. Коэффициент финансовой зависимостирассчитывается как отношение заемного капитала ко всему капиталу предприятия. Рекомендуемое значение доли заемного капитала в общей величине, для признания предприятия незави- симым, финансово устойчивым составляет ≤ 0,4. Коэффициент соотношения собственных и заемных средствпоказывает величину собственных средств, приходящихся на каждый рубль заемных средств, вложенных в активы предприятия. Рекомендуемое значение составляет ≥ 1,5. Расчеты показателей рыночной устойчивости могут быть представлены в таблице 2 Таблица 2 – Показатели рыночной устойчивости Наименование показателя Норматив На начало периода На конец периода Изменение Коэффициент автономии (независимости) ≥ 0,6 Коэффициент финансовой зависимости ≤ 0,4 Коэффициент соотношения собственных и заемных средств ≥ 1,5 2 По результатам расчетов делаются выводы об изменениях коэффициентов и рыночной устойчивости предприятия. Задание 2. Анализ структуры актива баланса (имущества предприятия) В активе бухгалтерского баланса предприятия отражаются виды имущества, в которое вложен капитал предприятия. Анализ структуры актива (имущества) может проводиться в 2 направлениях: - деление активов на внеоборотные и оборотные; - деление активов по степени ликвидности. Деление активов на внеоборотные и оборотные определяется принадлежностью предприятия к определенной отрасли и зависит от масштабов. Деление активов по степени ликвидности определяет платежеспособность предприятия. Под ликвидностью активов понимают скорость превращения имущества в денежные средства. Данные для анализа структуры имущества могут быть представлены в виде таблицы 3. Анализ динамики и структуры актива баланса По данным таблицы 3 рассматриваются следующие моменты: - абсолютное изменение активов; - выделяются составляющие внеоборотных и оборотных активов, занимающие наибольшую долю в структуре, рассматриваются их абсолютные изменения; - определяются причины произошедших изменений и дается им оценка; - рассчитываются темпы роста общей величины имущества, внеоборотных и оборотных активов, делаются выводы. Таблица 3 – Анализ динамики и структуры актива баланса Наименование показателя 2015 г., тыс. руб 2016 г., тыс. руб Абс. изм., тыс. руб Удельный вес 2015 г., % Удельный вес 2016 г., % I. Внеоборотные активы: Нематериальные активы Основные средства Финансовые вложения Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активы Итого внеоборотных активов 100 100 II. Оборотные активы: Запасы НДС Дебиторская задолженность Финансовые вложения Денежные средства Прочие оборотные активы Итого оборотных активов 100 100 Итого активов - - 3 Анализ платежеспособности и ликвидности Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей. Из абсолютных основным является показатель, характеризующий величину собственного оборотного капитала (СОК). Показатель СОК характеризует, ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (то есть активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Он является расчетным показателем, зависящим как от структуры активов, так и от структуры источников средств. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль. Алгоритм расчета показателя СОК с течением времени менялся. В настоящее время наибольшее распространение имеет следующий алгоритм: СОК = ОбА – КрП(О) = раздел 2 – раздел 5 где ОбА – оборотные активы; КрП(О) – краткосрочные пассивы (обязательства). Индикатор СОбС показывает, какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам. Данные расчета заносятся в таблицу 4. Таблица 4 – Собственный оборотный капитал предприятия Показатель На начало периода На конец периода Оборотные активы (с.1200) Краткосрочные обязательства (с.1500) СОК На основании проведенных расчетов делаются соответствующие выводы. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Таблица 5 – Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности Активы Пассивы Название группы Обозначение Состав Название группы Обозначение Состав Баланс 2015г. Тыс. руб Баланс 2015г. Тыс.руб Наиболее ликвидные активы А1 стр. 1250 + 1240 Наиболее срочные обязательства П1 стр. 1520 Быстро реализуемые активы А2 стр. 1230 Краткосрочные пассивы П2 стр. 1510 + 1540 + 1550 Медленно реализуемые активы А3 стр. 1210 + 1220 + 1260 Долгосрочные пассивы П3 стр. 1400 Трудно реализуемые активы А4 стр. 1100 Постоянные пассивы П4 стр. 1300 + 1530 4 Итого активы Итого пассивы Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4. Если хотя бы одно неравенство не выполняется, баланс предприятия не является абсолютно ликвидным. Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности. Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели – коэффициенты ликвидности. Наиболее распространенным является коэффициент текущей ликвидности, который рассчитывается отношением всей суммы оборотных активов, включая запасы за минусом расходов будущих периодов, к общей сумме краткосрочных обязательств. Удовлетворяет обычно коэффициент больше двух. Если этот коэффициент меньше единицы, то такое предприятие считается неплатежеспособным. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается отношением денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, НДС по приобретенным ценностям и дебиторской задолженности (краткосрочной) к сумме краткосрочных обязательств предприятия. Рекомендуемое значение этого коэффициента 0,7 – 1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами – денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями: Рекомендуемое значение этого коэффициента 0,2 – 0,3. Рассчитанные коэффициенты ликвидности необходимо сравнить с нормативными значениями и сформулировать соответствующие выводы. Таблица 6 – Кoэффициентный анализ ликвиднocти предприятия Нaименoвaние Фoрмулa рacчетa Начало периода Конец периода Aбcолют. изменение Oтнocит. изменение Нoрмaтив 1 К текущей ликвидности (A1+A2+A3)/ (П1+П2) 1–2 2 К быстрой ликвидности (A1+A2)/ (П1+П2) 0,7–1,5 3 К абс. ликвидн A1 / (П1+П2) 0,2-0,3 Задание 3. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в отчете о финансовых результатах деятельности. На первом этапе проведения анализа необходимо провести анализ динамики основных финансовых показателей деятельности предприятия. Особое внимание в процессе анализа показателей прибыли должно быть уделено прибыли от реализации продукции. Данные представить в виде таблицы 7. 5 Таблица 7 – Анализ условий формирования прибыли от продаж Показатели На начало периода На конец периода Изменение Тыс. руб % Тыс. руб % Тыс. руб % Выручка Себестоимость Коммерческие расходы Управленческие расходы Прибыль от продаж На основании таблицы сделать соответствующие выводы. Однако абсолютные показатели финансовых результатов не обеспечивают оценку эффективности деятельности предприятия в сравнении с другими хозяйственными субъектами, которые существенно отличаются от исследуемого предприятия по масштабам бизнеса. Именно поэтому наряду с показателями прибыли широко используются показатели рентабельности. Они более полно, чем прибыль, идентифицируют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами. Рентабельность — это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.), выгодность производства отдельных видов продукции и услуг. Необходимо рассчитать следующие показатели рентабельности: 1. Рентабельность продукции: R продукции = Чистая прибыль / Полная себестоимость реализованной продукции* 100% Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. 2. Рентабельность активов: R активов = Чистая прибыль / Совокупные активы * 100 % Характеризует сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля вложенного в активы предприятия. 3. Рентабельность собственного капитала: R ск = Чистая прибыль / Сумма собственного капитала предприятия * 100 % Данный показатель, характеризует величину прибыли на один рубль собственных средств. 4. Рентабельность продаж: R продаж = Чистая прибыль / Выручку * 100 % Этот показатель, который характеризует размер прибыли, которую приносит предприятию каждый рубль реализованной продукции. На основе проделанных расчетов формулируются соответствующие выводы. Задание 4. Разработка рекомендаций На основе результатов произведенного финансового анализа, студент самостоятельно осуществляет разработку рекомендаций, которые помогут ликвидировать вскрытые недостатки, использовать имеющиеся резервы, повысить конкурентоспособность организации, улучшить основные показатели деятельности и финансовое состояние предприятия в целом. Основные направления рекомендаций могут включать в себя: - изменение источников финансирования предприятия; - совершенствование системы управления финансовыми потоками; - применение лизинговых схем; - использование факторинговых схем; 6 - оптимизация системы текущего и оперативного финансового планирования; - применение схем отложенных платежей, совершенствование системы безналичных расчетов с контрагентами; - изменения учетной политики предприятия. При написании домашней работы следует учитывать следующие требования: - использование специальной литературы (учебников, монографий, журнальных статей, справочников и др.), касающейся темы исследования; - аргументированность и самостоятельность выводов, обоснованность предложений; - последовательное и литературно-грамотное изложение всех вопросов задания; - правильное оформление законченной домашней работы. Работа должна быть выполнена в машинописном виде (с использованием MS WORD, MS EXCEL) на белых листах стандартного формата А4 (210 х 297). Текст помещается на одной стороне листа, по краям которого оставляют поля: слева 35 мм, справа 15 мм, сверху и снизу 20 мм. Страницы нумеруются внизу страницы посередине, без точки в конце. Титульный лист включается в общую нумерацию, номер страницы на нем не проставляется. В конце приводится список использованной литературы. Приложения в виде бухгалтерского баланса исследуемого предприятия и отчета о финансовых результатах деятельности за последние два года. |