адко. Анализ использования прибыли предприятия
 Скачать 24.49 Kb.
|
|
Анализ использования прибыли предприятия
Эффективность функционирования предпри ятия зависит не только от размера получае мой прибыли, но и от характера ее распреде ления. Одна часть прибы ли в виде налогов и сборов поступает в бюд жет государства и используется на нужды об щества, а вторая часть остается в распоряже нии предприятия и используется на выплату дивидендов акционерам предприятия, на рас ширение производства, создание резервных фондов и т.д. Для повышения эффективности произ водства очень важно, чтобы при распределе нии прибыли была достигнута оптимальность в удовлетворении интересов государства, пред приятия и работников. Государство заинте ресовано получить как можно больше при были в бюджет. Руководство предприятия стремится направить большую сумму прибы ли на расширенное воспроизводство. Работ ники заинтересованы в повышении их доли в использовании прибыли. При этом если государство облагает пред приятия очень высокими налогами, то это не стимулирует развитие производства, в связи, с чем сокращается объём выпуска и реализа ции продукции, и как результат поступление средств в бюджет. То же может произойти, в случае если всю сумму прибыли использовать на выплату дивидендов акционерам предприятия. В этом случае в перспек тиве уменьшится производство продукции, так как не будут обнов ляться основные производственные фонды, сократится собственный оборотный капитал, что в конечном итоге может стать причиной бан кротства предприятия. В случае если же уменьшается доля дивидендных вы плат в использовании прибыли, то это в свою очередь приведет к сни жению инвестиционной привлекательности предприятия. По этой причине на каждом предприятии должен быть найден оптимальный вариант распределения прибыли. Большую роль должен сыграть ана лиз хозяйственной деятельности. В процессе анализа крайне важно изучить факторы изменения вели чины налогооблагаемой прибыли, суммы выплаченных дивидендов, процентов, налогов из прибыли, размера чистой прибыли, отчислений Для анализа используются Закон о налогах и сборах, взимаемых в бюджет, инструктивные и методические указания Министерства финансов, Устав предприятия, а также данные отчета о финансовых результатах, приложения к балансу, рас четов налога на прибыль, на доходы и др.
Для определения налогооблагаемой прибыли крайне важно из при были отчетного периода до налогообложения вычесть: · изменение величины прибыли в результате корректировки ее для нужд налогообложения (согласно справки к Расчету налога на фактическую прибыль); · доход предприятия от ценных бумаг, долевого участия в совме стных предприятиях и других финансовых операций, облагаемый на логом по специальным ставкам и удерживаемый у источника его вы платы; · прибыль, по которой предприятие имеет налоговые льготы в со ответствии с действующим налоговым законодательством. Сумма налогооблагаемой прибыли может увеличи ться в основном за счёт повышения уровня отпускных цен и удельного веса более дорогой продукции в общем объёме продаж. Рост себестои мости продукции, уменьшение объёма продаж, выплата штрафов и пени, убытки от списания долгов, увеличение суммы выплаченных процентов способствует сокращению суммы налогооблагаемой прибыли. Сумма налога на прибыль (НП) может измениться за счёт величины налогооблагаемой прибыли (Пн) и ставки налога на прибыль (Сн): НП =  Изменение суммы налога за счёт первого фактора определяется следующим образом: ∆НП =  ∆ Влияние второго фактора рассчитывается по формуле: ∆НП = 
Чистая прибыль является одним из важнейших экономических пока зателей, характеризующих конечные результаты деятельности пред приятия. Количественно она представляет собой разность между сум мой прибыли до налогообложения и суммой внесенных в бюджет налогов из прибыли, экономических санкций и других обязательных платежей предприятия, покрываемых за счёт прибыли. Чтобы определить изменение суммы чистой прибыли за счёт фак торов первой группы, крайне важно изменение общей суммы прибыли за счёт каждого фактора умножить на плановый (базовый) удельный вес чистой прибыли в общей ее сумме: ∆ЧП = ∆Пхi. х УдЧП0 где ∆Пхi – изменение общей суммы прибыли за счёт определœенного фактора; УдЧП0 – удельный вес чистой прибыли; Изменение чистой прибыли за счёт второй группы факторов рас считывается умножением прироста удельного веса i-го фактора (на логов, санкций, отчислений) в общей сумме прибыли до налогообло жения (Удхi) на фактическую ее величину в отчетном периоде (П1): ∆ЧП = П1 х (-Удхi)
Чистая прибыль используется в соответствии с Уставом предприятия. За счёт ее осуществляется инвестирование производственного разви тия, выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются резервные и страховые фонды и т.д. При распределении чистой при были крайне важно добиваться оптимизации пропорций между капи тализируемой и потребляемой ее суммой с целью обеспечения: а) крайне важно го объёма инвестиций для производственного развития; б) крайне важно й нормы доходности на инвестированный капитал собственникам предприятия; Факторы, влияющие на пропорции распределения прибыли, делятся на внешние и внутренние. К числу внешних факторов относятся: · правовые ограничения (ставки налогов на прибыль, процентные отчисления в резервные фонды и др.); · система налоговых льгот при реинвестировании прибыли; · рыночная норма прибыли на инвестируемый капитал, рост ко торой сопровождается тенденцией повышения доли капитализированной части прибыли, и наоборот, ее снижение обуславливает уве личение доли потребляемой прибыли; · стоимость внешних источников формирования инвестицион ных ресурсов (при высоком ее уровне выгоднее использовать при быль, и наоборот). · К числу внутренних факторов, оказывающих влияние на пропор ции в распределении прибыли, можно отнести следующие: · уровень рентабельности предприятия, при низком значении ко торого и соответственно небольшой сумме распределяемой прибыли большая ее часть идет на создание обязательных фондов и резервов, на выплату дивидендов по привилегированным акциям и т.д.; · наличие в портфеле предприятия высокодоходных инвестиционных проектов, способных обеспечить акционерам высокие доходы в перспективе; · крайне важность ускоренного завершения начатых инвестицион ных проектов; · уровень коэффициента финансового левериджа (соотношение заемного и собственного капитала), который является одним из инди каторов финансового риска и факторов, способствующих увеличению собственного капитала при низкой цене заемных ресурсов. В зависи мости от сложившегося соотношения между доходностью бизнеса и ценой заемных ресурсов предприятие может регулировать его уровень, увеличивая или уменьшая долю капитализированной прибыли; · текущая платежеспособность предприятия, при низком уровне которой предприятие должно сокращать потребляемую часть при были. В процессе анализа крайне важно изучить данные об использовании чистой прибыли в динамике и узнать факторы, определяющие распределение прибыли. Основными факторами, определяющими размер капитализированной и потребляемой прибыли, бывают: · изменение суммы чистой прибыли (ЧП); · изменение доли соответствующего направления использования чистой прибыли (Дотчi) Отчi = ЧП х Дотчi Способом абсолютных разниц можно рассчитать, как изменялась сумма отчислений в соответствующий фонд за счет: а) доли отчислений от чистой прибыли ∆Отчi = ∆Дотчi х ЧП0 б) суммы чистой прибыли ∆Отчi = Дотчi х ∆ЧП Зная факторы изменения чистой прибыли, можно определить их влияние на размер потребленной и капитализированной прибыли. Для этого прирост чистой прибыли за счёт каждого фактора нужно умножить на фактическую долю соответствующего направления ис пользования прибыли: ∆Отчiхi = ∆ЧПхi х Дотч i1 |