Гайфуллин Р.Курсовая Анализ кредитоспособности. Анализ кредитоспособности предприятияпо материалам годового отчета схпк им. Файзи Галиева
 Скачать 168.57 Kb.
|
|
3. Анализ кредитоспособности СХПК «им. Файзи Галиева» Атнинского муниципального района РТ 3.1 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия Предварительная оценка финансового положения СХПК «им. Файзи Галиева» осуществляется на основе сравнительного аналитического баланса, который получается из исходного путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за несколько лет. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса, изменения в абсолютных величинах и удельных весах, темпы прироста, изменения в процентах к валюте баланса. Сравнительный аналитический баланс сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые необходимы при первоначальном ознакомлении с балансом. Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на три группы: структура баланса, динамики баланса, структурной динамики баланса (сопоставляются структурные изменения в активе и пассиве баланса, позволяющие сделать вывод о том, через какие источники, в основном, был приток новых средств и, в какие активы, эти средства были вложены). Для общей оценки динамики финансового состояния следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы: актив по признаку ликвидности, пассив - по срочности погашения кредитов. Горизонтальный анализ этих показателей позволяет установить их абсолютное приращение и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Большое значение имеет также и вертикальный анализ. Проанализируем структуру имущества СХПК «им. Файзи Галиева»и источников его образования в таблицах 3.1 и 3.2 Таблица 3.1 - Структура имущества предприятия СХПК «им. Файзи Галиева» муниципального района РТ за период 2019-2020годы
Из таблицы 3.1 видно, что в 2020 году по сравнению с 2019 произошло увеличение активов предприятия СХПК «им. Файзи Галиева» на 41312 тыс. руб. Стоимость имущества на конец 2020 года увеличилась за счет увеличения доли внеоборотных активов на 28975 тыс. руб. и оборотных активов на 12337 тыс. руб.. Таблица 3.2- Структура и динамика капитала СХПК «им. Файзи Галиева» Атнинского муниципального района РТ по источникам формирования за 2019– 2020годы Статьи пассива баланса 2019 г. 2020 г. Изменения Тыс. руб. Уд. Вес, % Тыс. руб. Уд. Вес, % Тыс. руб. Уд. Вес, % 1 2 3 4 5 6 7 III Капитал и резервы 214382 96,6 252067 95,8 37685 -0,8 IV. Долгосрочные обязательства - - - - - - V. Краткосрочные обязательства 7419 3,4 11046 4,2 3627 0,8 Продолжение таблицы 3.2
Из таблицы 3.2 видно, что пассив баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственного капитала, и наблюдается тенденция к его увеличению. Доля обязательств в общей валюте баланса предприятия составила в 2019 году – 3,4%, в 2020 году – 2,8%. Нормальный ход финансовой деятельности предприятия в свою очередь создает необходимые условия для достижения поставленных целей, обеспечивает бесперебойность производства продукции и устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующего его платежеспособность. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Рассчитаем соотношение активов и пассивов СХПК «им. Файзи Галиева» Атнинского муниципального района РТ на начало и конец 2019 года по степени их ликвидности в таблице 3.3. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются соотношения: А1 ≥ П1, А2≥ П2, А3≥П3, А4 ≤ П4. Как видно из таблицы 3.3, первое соотношение выполняется в течение 2019-2020 годов. Второе и третье соотношение верно для обоих периодов (для балансов на 31.12.19 г., 31.12.20 г.). Четвертое соотношение выполняется за весь период. В связи с этим можно заключить, что ликвидность баланса за 2019-2020 годы абсолютная. Абсолютная ликвидность баланса СХПК «им. Файзи Галиева» не нарушена, т.к. требования к погашению обязательств у предприятия гораздо меньше, чем имеется ликвидных активов. Таблица 3.3 - Группировка активов и пассивов СХПК «им. Файзи Галиева» Атнинского муниципального района РТ по степени их ликвидности за 2020 год (тыс.руб.)
Наряду с абсолютными показателями ликвидности и платежеспособности для оценки финансовой устойчивости используются также относительные показатели ликвидности (коэффициенты ликвидности). Рассчитаем указанные показатели ликвидности для условий предприятия СХПК «им. Файзи Галиева» Атнинского муниципального района РТ за 2019-2020 годы (таблица 3.4). Исходные данные для расчета были взяты по данным бухгалтерских балансов предприятия СХПК «им. Файзи Галиева» (Приложение 1). Таблица 3.4 - Оценка ликвидности СХПК «им. Файзи Галиева» Атнинского муниципального района РТ за 2019-2020 годы
По всем показателям ликвидности за 2019-2020 годы по предприятию СХПК «им. Файзи Галиева» наблюдается превышение нормативных значений. Так, коэффициент покрытия превышает нормативное значение в 2020 году на более 9 раз. Это говорит о том, что на складах накопилось большой запас готовой продукции, что может привести с снижению показателей оборачиваемости. Коэффициент быстрой ликвидности за весь период был в пределах допустимых значений. Коэффициент абсолютной ликвидности не имел удовлетворительные значения в 2019 году, за исключением 2020 года, когда она увеличилась на 0,29. В общем можно заключить, что по итогам 2020 года СХПК «им. Файзи Галиева» имело абсолютную ликвидность баланса, а коэффициенты ликвидности за весь период был в пределах допустимых значений или превышали их. Для более глубокой оценки финансового состояния предприятия и его реальной кредитоспособности необходимо использовать целый ряд показателей, рассмотренных в первой главе. 3.2 Расчет показателей финансовой устойчивости и прогнозирование банкротства предприятия Ухудшение финансового состояния сопровождается неизбежным проеданием капитала и залезанием в долги. Тем самым падает финансовая устойчивость, т.е. финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная обеспеченность финансами хозяйственной деятельности. Стабильность работы предприятия связана с общей его финансовой структурой, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов. Как уже было рассмотрено в первой главе данной работы, для оценки степени финансовой устойчивости и финансового риска предприятия рассчитывают относительные показатели финансовой устойчивости (коэффициент финансовой автономии, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент текущей задолженности и др.).Рассчитаем данные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость для анализируемого предприятия. Исходными данными для расчета являются данные бухгалтерских балансов предприятия за 2018 и 2019 года соответственно. Рассчитанные показатели отображены в таблице 3.5. Таблица 3.5 - Анализ финансовой устойчивости СХПК «им. Файзи Галиева» Атнинского муниципального района РТ за 2019-2020годы
Рассмотрев таблицу 3.5 можно сказать, что источники собственного капитала в 2020 году увеличилась на 37685 тыс.руб. Внеоборотные активы увеличились на 28975 тыс. руб. Общая величина запасов выросла на 23277тыс.руб. Но несмотря на эти факты, все еще наблюдается недостаток собственных оборотных средств и собственных источников для формирования запасов. Банкротство – это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств. Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в суд о признании предприятия должника банкротом. Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь. Предпосылки банкротства многообразны – это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. Банкротство является, как правило, следствием совместного действия внутренних и внешних факторов. В развитых странах с рыночной экономикой, устойчивой экономической и политической системой разорение субъектов хозяйствования на 1/3 связано с внешними факторами и на 2/3 с внутренними. Таким образом, анализ финансовой отчетности является, по сути, обоснованным анализом финансового состояния предприятия, позволяющим судить о его финансовой устойчивости и провести диагностику экономической деятельности предприятия с установлением риска его банкротства. Для оценки возможности восстановления (утраты) платежеспособности рассчитываются два базовых показателя: коэффициент текущей ликвидности (нормативное значение 2,0); коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (нормативное значение 0,1). В Постановлении правительства Российской Федерации «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий», принятом в 1994 году, была установлена официальная система критериев для оценки неплатежеспособности предприятия, состоящая из четырёх коэффициентов: - коэффициента текущей ликвидности, - коэффициента обеспеченности собственными средствами, - коэффициента утраты платежеспособности и - коэффициента восстановления платежеспособности. Если первые два из этих показателей соответствуют нормативным значениям (как минимум 2 и 0,1 соответственно), то на основе динамики коэффициента текущей ликвидности рассчитывается третий показатель — коэффициент утраты платежеспособности (Куп), который оценивает, сможет ли предприятие в ближайшие три месяца выполнить свои обязательства перед кредиторами (формула 7). Рассчитаем этот показатель для СХПК «им. Файзи Галиева» Атнинского муниципального района РТ за 2020 год: Куп = (18,5 + 3:12 х(18,5-17,2)) : 2 =9,41 ≥ 1 Так как значение коэффициента утраты платежеспособности больше единицы, то СХПК «.им Файзи Галиева» Атнинского муниципального района РТ в течении данного периода будет платежеспособным. В современной литературе по финансовому анализу предлагается целый ряд западных и российских моделей. Одной из простейших моделей прогнозирования вероятности кризиса считается двухфакторная модель Альтмана(индекс кредитоспособности). Она основывается на двух ключевых показателях (показатель текущей ликвидности и показатель доли заемных средств), от которых зависит вероятность кризиса предприятия. Эти показатели умножаются на весовые значения коэффициентов, найденные эмпирическим путем, и результаты затем складываются с некой постоянной величиной (const), также полученной тем же (опытно-статистическим) способом. Если результат (С1) оказывается отрицательным, вероятность кризиса невелика; положительное значение С1 указывает на высокую вероятность кризиса. Формула расчета С1: С1= -0,3877+ Кт.л.*(-1,0736)+ К з*0,0579 если С1> 0,3, то вероятность банкротства велика; если — 0,3 <С1< 0,3, то вероятность банкротства средняя; если С1< — 0,3, то вероятность банкротства мала; если С1 = 0, то вероятность банкротства равна 0,5. Рассчитаем данный показатель для СХПК «им. Файзи Галиева» Атнинского муниципального района РТ: С1= -0,3877 + 18,5 х (-1,0736) + 0,9 х 0,0579 = -20,20 < — 0,3 Полученное соотношение показывает, что вероятность банкротства для СХПК «им. Файзи Галиева» муниципального района РТ мала. Таким образом, в результате проведенного расчета финансовой устойчивости и проведения оценки возможности банкротства можно сделать вывод, что в целом финансовое состояние предприятия устойчиво. Также отсутствует вероятность банкротства. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||