КУРСОВАЯ РАБОТА на тему: «Анализ ликвидности баланса и платежеспособности организации». Анализ ликвидности баланса и платежеспособности организации
 Скачать 225 Kb.
|
1 2 По данным таблицы №3 видим, что в 2013 г. по сравнению с 2012г. происходит уменьшение выручки на 20,13% (116156 тыс.руб.), также уменьшается себестоимость на 14,96% (69130тыс.руб). Значительно снижается прибыль от продаж (на 49232 тыс. руб., что составляет 94,71%) и чистая прибыль (на 4963тыс.руб.). Снижение выручки говорит о том, что предприятие стало в 2013 году стало менее эффективно использовать свои ресурсы. Например, производительность труда снизилась в 2013 году по сравнению с предыдущим годом на 13,82%, что говорит о менее эффективном использовании трудовых ресурсов. Так же менее эффективно стали использоваться основные средства организации (фондоотдача уменьшилась на 17,00 %). Значительно снижается рентабельность продаж. В 2013 году она составила 0,60%. Проведем анализ уплотненного аналитического баланса на основании таблицы №4. Таблица 4 Уплотненный аналитический баланс
В 2013 году по сравнению с 2012 года активы уменьшились на 2,99%, что в сумме составляется 13 056 тыс.руб. Это может свидетельствовать о уменьшении хозяйственного оборота или снижении деловой активности. Снижение происходит за счет уменьшения оборотных активов. А именно, за счет резкого уменьшения на конец 2013 года следующий статей баланса: дебиторская задолженность – на 44,89% (57237 тыс.руб.), прочие оборотные активы – на 63,29% (12352 тыс.руб.). Наблюдается рост внеоборотных активов на 5,17 %. Анализ структуры активов показывает, что доля оборотных активов составляет наибольший удельный вес и в 2012, и в 2013 годах. Наблюдается уменьшение их доли в 2013 году на 1,58%. В составе оборотных активов присутствуют две наиболее крупных статьи: запасы и дебиторская задолженность. В 2013 году доля запасов увеличивается на 13,65%, доля дебиторской задолженности снижается с 29,18% до 16,18 %. Доля внеоборотных активов в 2013 году увеличивается с 18,83% до 20,417%. Анализируя структуру пассива баланса, видим, что на 2013 год заемный капитал занимает меньшую долю, чем собственный (41,77% и 58,23% соответственно). Вместе с тем, видим, что доля заемного капитал в 2013 году по сравнению с 2012 годом увеличилась на 1,77%, а доля собственного капитала уменьшилась. Увеличились краткосрочные обязательства на 1,77% за счет увеличения заемного капитала на 1,54%, удельный вес которого равен в 2013 году 19,64%, и прочих обязательств – на 1,46%. Произошло уменьшение кредиторской задолженности на 1,24%, так же снизилась его доля в структуре пассивов с 17,09% до 15,86%. Долгосрочные обязательства в 2012-2013 гг. отсутствовали. По данным бухгалтерского баланса видим, что в 2012-2013 гг. дебиторская задолженность была больше кредиторской (2012г: 127494 тыс. руб. и 74682 тыс. руб. соответственно; 2013г: 70257 тыс.руб. и 67215 тыс.руб. соответственно). Это свидетельствует о том, что организация представляла своим покупателям и заказчикам бесплатный товар (коммерческий кредит) в размере, превышающим средства, полученные в виде отсрочек платежей кредиторам. 2.2. Анализ и оценка ликвидности баланса ОАО «Вента» Для проведения анализа ликвидности баланса на основании таблицы №1 сгруппируем статьи баланса: актив - по срокам их трансформации в денежные средства, пассив - по степени срочности их погашения. Полученные данные занесем в таблицу 5. Таблица 5 Группировка статей баланса ОАО «Вента» (тыс. руб.)
Анализируя таблицу №5, видим, что в 2013 году происходит уменьшение наиболее ликвидных активов на 17 032 тыс. руб., быстрореализуемых активов – на 51 550 тыс. руб., наиболее срочных обязательств – на 7467 тыс. руб. Наблюдаем рост показателей А3 на 51283 тыс. руб, А4 – на 4243 тыс. руб., П2 – 9512 тыс. руб. Выполненный расчет абсолютных величин по платежному излишку или недостатку показывает, что на конец 2012 года наиболее ликвидные активы покрывали лишь 44,35% обязательств (33126/74682*100), на конец 2013 года – 23,94%обязательств (16094/67215*100), то есть ситуация стала меняться в отрицательную сторону. Рассмотрим соотношения сгруппированных статей для проверки ликвидности баланса согласно формуле №1.3.1:
Проверим соотношение согласно формуле №1.3.2:
Исходя из полученных результатов по формуле №1.3.1. можно сделать вывод, что в 2012-2013 гг. баланс ОАО «Вента» невозможно признать абсолютно ликвидным, так как не выполняется первое (в 2012 году) и первое и второе (2013 году) соотношения. Однако недостаток средств компенсируется их наличием во второй и третьей группах, но компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, т.к. в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. За счет наличия менее ликвидных активов и отсутствия долгосрочных обязательств выполняется второе соотношение как 2012г. так и в 2013 году. В 2013 году ликвидность баланса снижается за счет уменьшения наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов и увеличение краткосрочных обязательств (данные таблицы №5), то есть мы наблюдаем недостаток высоколиквидных средств для погашения обязательств. 2.3. Анализ и оценка платежеспособности ОАО «Вента» Для оценки платежеспособности рассчитаем коэффициенты ликвидности за 2012-2013гг. используя формулы из таблицы №2. Полученные данные отразим в таблице № 6. Таблица 6 Показатели ликвидности ОАО «Вента»
Из полученных данных видим, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2013 году по сравнению с 2012 годом снижается на 0,09, а в Так как рекомендуемое значение данного показателя 0,2-0,3 , а полученные значения значительно ниже (2013 г. – 0,09), можно сделать вывод, что малая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на момент составления баланса за счет наиболее ликвидных активов. Анализируя коэффициент промежуточной (критической) ликвидности, видим, что в 2013 году по сравнению с 2012 годом он уменьшился на 0,39 и составил 0,51. Так же наблюдается снижения в 2013 году на 0,12 коэффициента текущей ликвидности. В 2013 году он равен 1,83, т.е. достигает приемлемого значения для данного показателя. Таким образом, отметим, что на предприятии ОАО «Вента» наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов в 2012-2013 гг. К концу 2013 года происходит увеличение запасов, что способствует снижению коэффициента критической ликвидности. Уменьшение коэффициента текущей ликвидности произошло за счет увеличения краткосрочных кредитов и займов и прочих обязательств. Показатель «СОС» - собственные оборотные средства в 2013 году уменьшается, что говорит об отрицательной тенденции, значит ОАО «Вента» не может рассчитаться по всем краткосрочным обязательствам, реализовав все оборотные активы. По данным показателям можно сделать вывод, что большую долю источников активов предприятия занимают заемные средства. Но, тем не менее, доля собственных источников растет в 2012 году, что говорит об улучшении финансового устойчивости ОАО «Вента». Используя отчет о движении денежных средств проанализируем как изменились денежные потоки по видам деятельности в 2013 году. Для этого составим таблицу №7. Таблица 7 Движение денежных потоков по видам деятельности за 2013г.
По данным таблицы №7 видим, что в 2013 году в ОАО «Вента» сумма поступивших денежных средств составила 768333 тыс. руб. Из них 67,41% приходиться на текущую, 29,34% – на инвестиционную, 3,25% – на финансовую деятельность. Сумма оттока денежных средств составила 768165 тыс. руб. Из них 69,55% приходиться на текущую деятельность, 27,38% - на инвестиционную, 3,08% - на финансовую. Положительным моментом является то, что общий чистый денежный поток в 2013 году является положительным (равен 168 тыс.руб.), т.е. приток денежных средств больше оттока. Но наблюдается превышение оттока денежных средств по текущей деятельности по сравнению с притоком. 3.Рекомендации по повышению платежеспособности 3.1. Рекомендации по управлению структурой активов Платежеспособность предприятия определяется структурой и качественным составом оборотных активов, а также скоростью их оборота и ее соответствием скорости оборота краткосрочных обязательств. Текущая деятельность может финансироваться за счет: увеличения собственного оборотного капитала (т. е. направления части прибыли на пополнение оборотных средств); привлечения долгосрочных и краткосрочных источников финансирования. Если у предприятия замедляется скорость оборота оборотных активов, а руководство не принимает мер по привлечению дополнительного финансирования, оно может стать неплатежеспособным, даже если его деятельность является прибыльной. При увеличении оборотных активов нужно обратить на внимание на то, за счет каких статей баланса они увеличились. Любые решения, направленные на изменение структуры или величины оборотных активов, непосредственным образом влияют на платежеспособность предприятия, например: решение о закупке дополнительной партии сырья помимо уже имеющихся запасов в связи с предполагаемым ростом цен приведет к увеличению количества денежных средств в товарно-материальных запасах; решение об увеличении объема продаж потребует привлечения дополнительных источников финансирования. Следует иметь в виду, что предприятие имеет ограниченные возможности по наращиванию объемов производства и продаж в рамках сложившейся структуры оборотных активов и источников их финансирования; решение об увеличении отсрочки платежа за поставленную продукцию, скорее всего, продлит период омертвления денежных средств в дебиторской задолженности и т. д. Исходя из проведенного выше анализа платежеспособности ОАО «Вента» мы видим, что значительно растет доля запасы (на 13,65%), а доля денежные средств и краткосрочных финансовых вложений остается практически неизменной (увеличилась на 0,15%). Необходимо увеличить долю свободных денежных средств и снизить объем запасов, сократив срок их хранения на складе. Из таблицы №3 видим, что в 2013 году происходит уменьшение выручки на 20,13%, что влечет за собой снижение притока денежных средств по текущей деятельности. Необходимо увеличить объема продаж продукции путем, например, поиска новых рынков сбыта либо увеличения реализации уже существующим покупателям. 3.2. Рекомендации по управлению структурой обязательств Текущая деятельность может финансироваться за счет: увеличения собственного оборотного капитала (т. е. направления части прибыли на пополнение оборотных средств); привлечения долгосрочных и краткосрочных источников финансирования. При принятии решения о привлечении дополнительного финансирования необходимо учитывать, что каждый источник денежных средств имеет свою стоимость. Причем кредиторскую задолженность часто рассматривают как бесплатный источник финансирования, но это не всегда верно. Так, поставщики сырья могут предоставлять различные скидки в зависимости от условий поставки (размера партии, условий оплаты и т. д.). В случае отказа от таких скидок кредиторская задолженность может стать достаточно дорогим источником финансирования деятельности предприятия. В 2013 году наблюдаем увеличение кредиторской задолженности на 5,28% и снижение дебиторской. При этом дебиторская задолженность в 2012-2013гг превышает кредиторскую. Необходимо максимально выровнять данные показатели. Анализируя таблицу №3 видим, что в 2013 году снизилась эффективность использования основных средств и трудовых ресурсов. Необходимо более эффективно использовать все ресурсы организации для повышения выручки и снижения себестоимости продукции и как следствие увеличить собственные источники финансирования. Укрепить платежеспособность предприятия также можно следующими способами: - повысив качество продукции, -мобилизовав источники, которые ослабляют финансовую напряженность, разработав различные формы санации (санирования) предприятия и др. Заключение В данной контрольной работе была проанализирована финансовая отчетность производственного предприятия ОАО «Вента». Был проведен структурно-динамический анализ уплотненного баланса, анализ показателей ликвидности баланса и платежеспособности предприятия, анализ движения денежных потоков. Главная задача проведения анализа в данной курсовой - определение возможности организации ОАО «Вента» расплачиваться своевременно по своим обязательствам. В процессе анализа финансовой отчетности ОАО «Вента» было выявлено следующее: 1. Анализ структуры пассива баланса показал, что на 2013 год заемный капитал занимает меньшую долю, чем собственный (41,77% и 58,23% соответственно). 2. При изучении движения денежных средств по видам деятельности было выявлено, что чистый денежный поток равен 168 тыс. руб. Но платежи по текущей деятельности превышают поступления. Были выявлены следующие слабые стороны организации: 1. В 2013 г. по сравнению с 2012г. происходит уменьшение выручки на 20,13% (116156 тыс.руб.), что приводит с снижению прибыли. 2. Менее эффективно стали использоваться в 2013 году основные средства организации (фондоотдача уменьшилась на 17,00 %) и трудовые ресурсы (производительность труда снизилась на 13,82%). 3. В 2013 году по сравнению с 2012 года активы уменьшились на 2,99%, что в сумме составляется 13 056 тыс.руб. Это может свидетельствовать о уменьшении хозяйственного оборота или снижении деловой активности. Снижение происходит за счет уменьшения оборотных активов. 4. В 2012-2013 гг. дебиторская задолженность была больше кредиторской. Это свидетельствует о том, что организация представляла своим покупателям и заказчикам бесплатный товар (коммерческий кредит) в размере, превышающим средства, полученные в виде отсрочек платежей кредиторам. 5. Согласно анализа соотношения сгруппированных статей баланса для проверки ликвидности, баланс невозможно признать абсолютно ликвидным в 2012-2013гг. 6. Все коэффициенты ликвидности в 2013 году по сравнению с 2012 годом снижаются, что свидетельствует об ухудшении платежеспособности организации. Необходимо увеличить долю наиболее ликвидных активов и повысить платежеспособность организации путем корректировки средств и текущих обязательств. Укрепить платежеспособность предприятия также можно следующими способами: - повысив качество продукции, -мобилизовав источники, которые ослабляют финансовую напряженность, разработав различные формы санации (санирования) предприятия и др. Список использованной литературы Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В.Савитская – 6-е изд. перераб. и доп. – М.: НИЦ ИНФРА - М, 2013 – 607 с. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И.Ушвицкий – 3-е изд. перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2011 – 712 с. Анализ финансовой отчетности: учебник/ под общ.ред. М.А.Вахрушиной – 2-е изд., - М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2011 – 431с. Анализ финансовой отчетности: учеб.пособие/ Т.А.Пожидаева – 2-е изд., стер. – М.:КНОРУ, 2010 – 320 с. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская – 3-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2009 – 816 с. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / Д.В. Лысенко. - М.: ИНФРА-М, 2009 - 320 с. Грищенко Ю.И. Анализ финансовой отчетности // Справочник экономиста – 2010 - №2 (сайт www.profiz.ru). Гапаева С. У. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия // Молодой ученый — 2013 — №12 (сайт http://www.moluch.ru) Доработка Введение Предметом исследования в работе выступают основы оценки ликвидности и платежеспособности организаций. 2.2. Анализ и оценка ликвидности баланса ОАО «Вента». Оценка динамики показателей ликвидности Уменьшение наиболее ликвидных активов в 2013 году происходит за счет уменьшения краткосрочных финансовых вложений на 17200 тыс. руб. Снижение быстрореализуемых активов на 51550 тыс. руб. за счет: уменьшения дебиторской задолженности на 57237 тыс. руб. (на 44,89%); прочие оборотные активы увеличились на 5673 тыс. руб. Увеличение краткосрочных обязательств на 9512 тыс. руб. за счет увеличения краткосрочных кредитов и займов на 5,28% и прочих краткосрочных обязательств. Медленно реализуемые активы изменились в 2013 году за счет следующих статей баланса: увеличения производственных запасов – на 27,18 % (52108 тыс. руб.); уменьшения налога на добавленную стоимость - на 825 тыс. руб. Трудно реализуемые активы изменились на 4243 тыс. руб. за счет: увеличения внеоборотных активов – на 4257 руб. (на 5,17%); за счет уменьшения долгосрочной дебиторской задолженности – на 14 тыс. руб. В 2013 году происходит уменьшение наиболее срочных обязательств. Это произошло за счет уменьшения кредиторской задолженности на 7467 тыс. руб., т.е. на 10 %. За счет уменьшения собственного капитала на 15101 тыс. руб. снизились постоянные пассивы в 2013 году по сравнению с 2012 годом. Расчет прогноза платежеспособности на предстоящий период Структура баланса предприятия признается удовлетворительной, а предприятие - платежеспособным, если: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение более 2; коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение более 0,1. Если не соответствует установленным критериям один или оба из коэффициентов, но имеется тенденция их роста, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности на 6 месяцев по формуле [4, с.97]:  (1),где  - коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода; - коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода;Т – продолжительность отчетного периода в месяцах. Если коэффициент текущей ликвидности и обеспеченности СОС больше или равны установленным нормам, но наметилась тенденциях их снижения, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на 3 месяца по формуле [ 4, с.98]:  (2).Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ксос) за 2012 и 2013 года по формуле [6, с.159].  (3),где СОС – собственные оборотные средства; ТА – текущие активы.  - за 2012 год  - за 2013 год.Так как коэффициент текущей ликвидности в 2013 и в 2012 году примерно равен 2 (1,83 и 1,94, соответственно – из таблицы 6курсовой работы), а коэффициент обеспеченности СОС больше 0,1 и оба этих показателя имеют тенденцию снижения для оценки прогноза платежеспособности рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности по формуле №2:  Коэффициент утраты платежеспособности меньше 1, следовательно, платежеспособность ОАО «Вента» в ближайшие 3 месяца может быть утрачена. Оценка вероятности банкротства В соответствии со ст.3 Закона «О несостоятельности (банкротстве)» №27 от 26.10.2002 признаком банкротства юридического лица считается его неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества. Для оценки банкротства используют несколько методов [9]: 1. методы формализованных и неформализованных критерий: 1.1. основанные на формализованных критериях (которые поддаются количественной оценки); 1.2. система неформализованных критериев (только качественная оценка); 2. методы, основанные на рейтинговых оценках: 2.1. Z – критерий Альтмана; 2.2. коэффициент прогноза банкротства А.Д.Шеремет; 2.3. система показателей У.Бивера и др. 3. методы, основанные на использовании бальных оценок. Для оценки вероятности банкротства ОАО «Вента» будем использовать модифицированную пятифакторную модель Альтмана (профессора Нью-Йоркского университета).  (4) [4, c.100],где  = Собственный оборотный капитал / Активы; = Нераспределенная прибыль / Активы; = Прибыль до уплаты процентов и налогов / Активы; = Балансовая стоимость собственного капитала /Заемный капитал; = Объем продаж (выручка) / Активы.Если Z < 1,23 - это признак высокой вероятности банкротства; Z > 1,23 – это свидетельствует о том, что организация «жива» и с ней можно сотрудничать: при значении Z в диапазоне от 1,23 до 2,89 ситуация неопределенна, значение Z более 2,9 присуще стабильным и финансово устойчивым компаниям. Рассчитаем данный показатель для организации ОАО «Вента».   . На основе полученных данных, можно сделать вывод, что вероятность банкротства невелика, с ОАО «Вента» можно сотрудничать. Выводы По данным таблицы 3 видим, что в 2013г изменение выручки (В) на 116156 тыс. руб. происходит за счет: 1) при уменьшении производительности труда (ПТ) на 150 тыс. руб. выручка уменьшается на 79769 руб.; 2) при уменьшении среднесписочной численности рабочих (СЧР) на 39 чел. выручка снижается на 36387 руб.; Данный факторный анализ проведен с помощью метода абсолютных разниц: В= ПТ*СЧР    Также снижение выручки происходит за счет снижения фондоотдачи в 2013 году на 17%. Следовательно, необходимо принять меры по повышению использования трудовых ресурсов и основных средств. Из таблицы 4 «Уплотненный аналитический баланс» видим, что структуру баланса ОАО «Вента» невозможно признать удовлетворительной, так как в 2013 году по сравнению с 2012 годом: 1) Активы снижаются на 3%; 2) Внеобротные активы растут на 5,17%, а оборотные снижаются на 4,88%; 3)Собственный капитал снижается на 5,94%, а заемный капитал растет на 2,58% 4) Дебиторская задолженность снижается быстрее, чем кредиторская. Наблюдаем превышение кредиторской задолженности над дебиторской на 3042 тыс. руб. (таблица №4). Следовательно, возникает риск несвоевременного возврата дебиторской задолженности, организация не сможет своевременно заплатить кредиторскую задолженность и ей необходимо брать кредиты. В таблице 4 мы видим, что идет увеличение заемных средств на 4176 тыс. руб. По данным таблицы №6 «Показатели ликвидности ОАО «Вента» видим, что по всем коэффициентам ликвидности происходит уменьшение на 2013 год. Из этого можно сделать вывод, что платежеспособность данной организации в 2013 году ухудшается и как следствие, снижается финансовая устойчивость организации. Коэффициент абсолютной ликвидно на конец 2013 года равен 0,09. это говорит о том, что предприятие в конце отчетного периода могло оплатить только 9% своих краткосрочных обязательств. Коэффициент промежуточной ликвидности в 2013 году снизился, но остался в переделах норм рекомендованного значения (0,51). Коэффициент текущей ликвидности в 2012 году составил 1,94. В 2013 году он снижается до 1,83, что говорит о том, что на 1 рубль текущих обязательств приходиться 1,83 рубля текущих активов. Но он также остается в переделах рекомендованного значения (от 1 до 2). Рекомендации по управлению структурой баланса. 1.Активов: необходимо сократить остаток запасов с помощью их более рационального использования: разработать нормативы по остатку материалов на складе (для непрерывного производства) и ликвидировать сверхнормативные запасы материалов; улучшить организацию снабжения (установить четкие договорные условия поставок материальных запасов); нужно сократить время пребывания оборотных средств в незавершенном производстве путем увеличения производительности труда (с помощью перераспределения обязанностей, премирования работников), замены оборудования на более современное для увеличения фондоотдачи ОПФ (в 2013 году он снижается на 17%); для увеличения поступления денежных средств (наиболее ликвидных активов) необходимо увеличить объем реализации готовой продукции. Нужно подать заявки на участие в конкурсах по привлекательным ценам для обеспечения постоянной реализации продукции. Для этого необходимо провести подробный анализ конкурентов и их цен на данном рынке продукции. Также необходимо расширить рынки сбыта продукции за переделы РФ в страны ближнего зарубежья; на данном рынке есть более качественная продукция зарубежных производителей. Следовательно, необходимо принять меры по улучшению качества производимой продукции ОАО «Вента». Для этого использовать более качественное сырье, внедрять достижения научно-технического прогресса; Следует более серьезно относиться к возможностям предприятия увеличить поступление денежных средств не только по текущей, но и по инвестиционной и финансовой деятельности. Это позволит укрепить экономическое положение предприятия и снизить предпринимательский риск путем диверсификации вложений. для сокращения дебиторской задолженности необходимо: ориентация на более широкий круг потребителей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими дебиторами; использование способа предоставления скидок при предоплате; обращение к принудительному взысканию долгов в зависимости от размера задолженности и схемы взаиморасчетов между партнерами; использование финансовых инструментов и институтов, таких как продажа долгов факторинговым компаниям, использование в расчетах векселей. 2. Пассивов: В 2013 году наблюдаем рост заемного капитала на 5,28% и уменьшение собственного на 6% Для улучшения структуры пассивов необходимо провести более глубокий и детальный анализ соотношения собственного и заемного капитала. Необходимо изучить условия предлагаемых кредитов, рассчитать эффект от заемных средств (он может быть выше ставки по кредиту). После чего определить, что выгоднее: использовать собственный или привлекать и заемный капитал. Необходимо усилить контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и привлечения дополнительно дорогостоящих источников финансирования. Заключение В ходе структурно-динамического анализа уплотненного балансы было выявлено, что в 2013 году по сравнению с 2012 года активы уменьшились на 2,99%, что в сумме составляется 13 056 тыс. руб. Это может свидетельствовать о уменьшении хозяйственного оборота или снижении деловой активности. Анализ структуры активов показывает, что доля оборотных активов составляет наибольший удельный вес и в 2012, и в 2013 годах. Наблюдается уменьшение их доли в 2013 году на 1,58%. В составе оборотных активов присутствуют две наиболее крупных статьи: запасы и дебиторская задолженность. Анализируя структуру пассива баланса, видим, что на 2013 год заемный капитал занимает меньшую долю, чем собственный (41,77% и 58,23% соответственно). Вместе с тем, видим, что доля заемного капитал в 2013 году по сравнению с 2012 годом увеличилась на 1,77%, а доля собственного капитала уменьшилась. Во второй главе данной курсовой была проанализирована ликвидность баланса и платежеспособность организации. Анализ ликвидности баланса был проведен с помощью группировки активов по срокам их трансформации в денежные средства и пассивов по степени срочности их погашения. Исходя из полученных результатов анализа ликвидности был сделан вывод, что в 2012-2013 гг. баланс ОАО «Вента» невозможно признать абсолютно ликвидным, так как происходит уменьшения наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов и увеличение краткосрочных обязательств (данные таблицы №5), то есть мы наблюдаем недостаток высоколиквидных средств для погашения обязательств. На основе коэффициентов ликвидности (текущей, критической, абсолютной, общей) был проведен анализ платежеспособности. Мы наблюдаем снижение в 2013 году всех коэффициентов, это говорит о том, что платежеспособность ОАО «Вента» в 2013 году ухудшается. Анализ движения денежных потоков показал, что в 2013 году в ОАО «Вента» сумма поступивших денежных средств составила 768333 тыс. руб. Из них 67,41% приходиться на текущую, 29,34% – на инвестиционную, 3,25% – на финансовую деятельность. Сумма оттока денежных средств составила 768165 тыс. руб. Из них 69,55% приходиться на текущую деятельность, 27,38% - на инвестиционную, 3,08% - на финансовую. Так как коэффициент текущей ликвидности в 2013 и в 2012 году примерно равен 2, а коэффициент обеспеченности СОС больше 0,1 и оба этих показателя имеют тенденцию снижения, для оценки прогноза платежеспособности был рассчитан для прогноза платежеспособности ОАО «Вента» коэффициент утраты платежеспособности. Он составил 0,89, что меньше 1, следовательно, платежеспособность данной организации в ближайшие 3 месяца может быть утрачена. Был проведен анализа вероятности банкротства на основе модели Z –критерий Альтмана. На основе полученного результата (2,83), можно сделать вывод, что вероятность банкротства невелика, с ОАО «Вента» можно сотрудничать. В ходе анализа было предложено ликвидировать сверхнормативные запасы материалов, сократить период оборачиваемости оборотных средств, для увеличения денежных средств увеличить объем реализации продукции за счет поиска новых покупателей за пределами РФ, сократить дебиторскую задолженность. Так же было предложено провести дополнительный анализ собственного и заемного капитала с целью выявления более выгодного привлечения инвестиций. Список использованной литературы Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 12.03.2014) "О несостоятельности (банкротстве)" Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В.Савитская – 6-е изд. перераб. и доп. – М.: НИЦ ИНФРА - М, 2013. – 607 с. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И.Ушвицкий – 3-е изд. перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2011. – 712 с. Анализ финансовой отчетности: учебник/ под общ.ред. М.А.Вахрушиной – 2-е изд., - М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2011. – 431с. Анализ финансовой отчетности: учеб.пособие/ Т.А.Пожидаева – 2-е изд., стер. – М.:КНОРУ, 2010. – 320 с. Экономический анализ: учебник / Н.П. Любушин. – 3–е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2010. – 575с. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская – 3-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2009. – 816 с. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / Д.В. Лысенко. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 320 с. Казакова Н.А. Диагностика и прогнозирование банкротства / Финансовый менеджмент, - 2011. - №6 Гапаева С. У. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия // Молодой ученый, — 2013. — №12 (сайт http://www.moluch.ru) Грищенко Ю.И. Анализ финансовой отчетности // Справочник экономиста, – 2010. - №2 (сайт www.profiz.ru). Собрание акционеров (Высший орган управления) Совет директоров (9 человек) Генеральный директор (Руководство текущей деятельностью Общества) Технический директор (главный инженер) Заместитель генерального директора по производству Заместитель генерального директора по экономике и финансам Заместитель генерального директора по безопасности и режиму Заместитель генерального директора по качеству Заместитель генерального директора по персоналу Главный бухгалтер       Бухгалте-рия Технологи-ческий отдел Конструктор-ский отдел СКБ ОТК Управление финансами Планово-экономичес-кий отдел Рассчетн-ый отдел Отдел кадров Отдел охраны труда и техники безопасности Отдел маркетинга Отдел продаж Отдел закупок Производ-ственные цеха Служба охраны Отдел режима Приложение №1 (Управленческая структура ОАО «ВЕНТА» 32 1 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||