КУРСОВАЯ РАБОТА на тему: «Анализ ликвидности баланса и платежеспособности организации». Анализ ликвидности баланса и платежеспособности организации
 Скачать 225 Kb.
|
1 2 Министерство образования и науки Российской Федерации Федеральное агентство по образованию ГОУ ВПО ФИНАНАСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ УФИМСКИЙ ФИЛИАЛ КУРСОВАЯ РАБОТА по дисциплине «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности» на тему: «Анализ ликвидности баланса и платежеспособности организации» Преподаватель: Зимина Г.А. Проверяла: Наконечная Т.В. Уфа-2014 Содержание
Введение Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные. Анализ деятельности предприятий и организаций получает в последнее время все более широкое распространение. Каждая коммерческая организация заинтересована в своем финансовом процветании. Максимизация показателей прибыли, обеспечение необходимого уровня рентабельности активов, текущей платежеспособности и ликвидности - приоритетные задачи в системе финансового и экономического анализа результатов деятельности любой организации. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия имеет огромное значение, так как его данные используются для разработки финансовой политики предприятия. Анализ опирается на показатели квартальной и годовой бухгалтерской отчетности. Актуальность данной темы состоит в том, что для успешной работы любого предприятия в современных условиях очень важна способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе и поддерживать свою платежеспособность, а для этого необходимо заблаговременно давать оценку финансового состояния. Цель работы заключается в том, чтобы рассмотреть методологические основы оценки ликвидности и платежеспособности предприятия и разработать мероприятия по их повышению применительно к условиям исследуемой организации. Объектом исследования в работе выбрано открытое акционерное общество «Вента» г.Нижняя Тура. В соответствии с поставленной целью в работе будут решены следующие задачи: 1. рассмотреть теоретические основы оценки ликвидности баланса и платежеспособности организаций, 2. провести оценку ликвидности баланса и платежеспособности исследуемой организации, 3. разработать мероприятия по повышению ликвидности баланса и восстановлению платежеспособности исследуемой организации. В данной курсовой работе будут использованы следующие методы анализа: горизонтальный анализ – определение абсолютного и относительного отклонений статей отчетности изучаемого периода по сравнению с прошедшим периодом; вертикальный (структурный) анализ - определение удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующее сравнения полученного результата с данными предыдущего периода; метод финансовых коэффициентов — расчет отношений данных бухгалтерской отчетности и определение взаимосвязей показателе. Для проведения анализа будут использованы следующие источники информации: 1) Бухгалтерский баланс (форма по ОКУД 0710001); 2) Отчет о прибылях и убытках (форма по ОКУД 0710002); 3) Отчет о движении денежных средств (форма по ОКУД 0710004). 1. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности организации 1.1.Сущность, цель, задачи и содержание ликвидности баланса предприятия и его платежеспособности Под ликвидностью активов понимается способность его трансформации в денежные средства, а степень ликвидности актива определяется, промежутком времени, необходимым для его превращения в денежную форму. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность [1, с.534]. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения обязательств [1, с.535] Платежеспособность – возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои обязательства. Основные признаки платежеспособности: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете, отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и на перспективу, а организация может быть платежеспособной на отчетную дату, но иметь неблагоприятные перспективы. С одной стороны, ликвидность — способность поддерживать платежеспособность, с другой — если организация имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособной, то ей легче поддерживать ликвидность. Взаимосвязь ликвидности и платежеспособности показана на рисунке 1 [6, с.252]. Цели анализа ликвидности баланса и платежеспособности организации: оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата). своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности. .  Рис.1. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности При этом необходимо решать следующие задачи: 1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности и кредитоспособности предприятия. 2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов. 3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов. Анализом платежеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства. При внутреннем анализе платежеспособность прогнозируется на основании изучения денежных потоков. Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери. Внешний анализ платежеспособности осуществляется, как правило, на основе изучения показателей ликвидности. Основные задачи анализа ликвидности баланса и платежеспособности организации: 1. своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности; 2. определение влияния факторов на изменение ликвидности баланса и платежеспособности организации; 3. прогнозирование возможности улучшения ликвидности баланса и платежеспособности предприятия исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов; 4. разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия. 1.2. Информационная база анализа ликвидности баланса и платежеспособности организации Основным источником информации о финансовом состоянии организации является бухгалтерская отчетность. В рыночной экономике отчетность предприятия базируется на обобщении данных бухгалтерского учета и выступает информационным звеном, связывающим предприятия с обществом и их партнерами, которые являются пользователями информации о деятельности предприятия. Для анализа ликвидности и платежеспособности используют следующие внутренние источники информации: бухгалтерский баланс (форма №1); отчет о прибылях и убытках (форма № 2); отчет о движении капитала (форма №3); отчет о движении денежных средств (форма №4); приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5); пояснительная записка; данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса; планы, разрабатываемые в организации (например, бизнес – план). Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств организации на определенную дату. Кроме того, он позволяет оценить эффективность размещения капитала организации, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения. На основе информации баланса внешние пользователи могут принять решения о целесообразности и условиях ведения дел с данной организацией как с партнером; оценить кредитоспособность организации как заемщика; оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данной организации, ее активов; принять другое решение. Он отражает финансовую и инвестиционную деятельность на отчетную дату. Форма № 2 «Отчет о финансовых результатах» предназначена для характеристики финансовых результатов деятельности организации. Отражает текущую деятельность организации за отчетный период. Из данной формы для анализа используем показатели выручки, прибыли. Отчет о движении капитала отражают дополнительную информацию о текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации. Отчет о движении денежных средств (форма № 4) – основной источник информации для анализа денежных потоков. Анализ отчета о движении денежных средств позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности, платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциала, на основе полученных данных традиционного анализа. В приложении к бухгалтерскому балансу (форма № 5) указывают сведения, характеризующие движение заемных средств, наличие дебиторской и кредиторской задолженности, наличие амортизируемого имущества, движение средств, направляемых на финансирование долгосрочных инвестиций, наличие финансовых вложений, расшифровка расходов по обычным видам деятельности, отчисления на социальные нужды. Так же для анализа используют планы, разрабатываемые в организации. Показатели, полученные в анализируемом периоде, сверяют с плановыми, выявляют отклонения и их причины. При расчете коэффициентов, полученные значения сверяют с рекомендованными значениями. Для этого используют внешние источники информации - справочно-нормативные показатели, действующие в целом в стране или в отрасли. 1.3. Методика анализа ликвидности баланса и платежеспособности организации Оценка платежеспособности производится по данным бухгалтерского баланса на основе характеристики ликвидности оборотных активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, т.к. от степени ликвидности баланса зависит платежеспособность и ее перспектива. Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие основные приемы: - структурный анализ изменений активных и пассивных платежей баланса, то есть анализ ликвидности баланса; - расчет финансовых коэффициентов ликвидности; - анализ движения денежных средств за отчетный период. Основные этапы анализа ликвидности баланса и платежеспособности организации: 1. структурный анализ изменения активных и пассивных статей баланса, то есть ликвидности баланса: 1.1. статьи актива баланса группируются по срокам их трансформации в денежные средства (4 группы). Цель – оценить качество средств организации, дальнейшее их сравнение с группами из статей пассива баланса; 1.2. статьи пассива баланса группируются по степени срочности их погашения (4 группы). Цель – определение объемов наиболее срочных платежей, сопоставление с группами актива баланса; 1.3. сравнение средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по степени срочности их погашения. Цель – оценка ликвидности баланса; 2. расчет и оценка динамики относительных показателей для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия (коэффициентов ликвидности). Цель – более углубленный анализ ликвидности баланса и платежеспособности организации на основе изучение динамики коэффициентов и сравнения их с нормативными значениями; 3. анализ движения денежных потоков и сравнение их с плановыми показателями. Цель – анализ денежных потоков организации по видам деятельности, оценка способности организации выполнять свои обязательства по расчетам с кредиторами, оценка потребности в дополнительном финансировании, выявление отклонений от бизнес-плана. Рассмотрим основные показатели, используемые для анализа ликвидности баланса и платежеспособности организации. В таблице №1 указана группировка статей баланса для определения его ликвидности [2, с.532]. Таблица 1. Группировка статей баланса.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующее соотношение [5, с.450]: А1> П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4 (1.3.1). Это оптимальный вариант, который на практике встречается редко. Главное – сбалансировать положительный и отрицательный денежные потоки денежных средств. Поэтому более целесообразно анализировать следующее соотношение [2, с.538]: (А1+А2)> П1;(А1+А2+А3) >(П1+ П2) (1.3.2). Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности. В таблице №2 представлены относительные показатели для оценки ликвидности баланса и платежеспособности организации. Таблица 2. Относительные показатели оценки ликвидности и платежеспособности
Для выяснения причин изменения показателей платежеспособности большое значение имеет анализ выполнения плана по притоку и оттоку денежных средств. Для этого данные отчета о движении денежных средств сравнивают с данными финансовой части бизнес-плана, анализируют, как денежные потоки изменились по видам деятельности, достаточно ли денежных средств для погашения обязательств. По данным формы №4 «Отчет о движении денежных средств» рассчитывают показатель «чистый денежный поток» для выявления размера притока или оттока денежных средств и анализируют динамику данного показателя: Чистый денежный поток – это разница между положительным и отрицательным потоками (1.3.9) [7]. Предприятие должно регулировать наличие ликвидных средств в пределах оптимальной потребности в них, которая для конкретного предприятия зависит от следующих факторов: - размер организации и объёма его деятельности (чем больше объём производства и реализации, тем больше запасы товарно-материальных ценностей); - отрасли промышленности и производства (спрос на продукцию и скорость поступления от её реализации); - длительность производственного цикла (величины незавершённого производства); - времени, необходимого для возобновления запасов материалов (продолжительности их оборота); - сезонности работы организации; - общей экономической конъюнктуры. 2. Анализ и оценка ликвидности баланса и платежеспособности ОАО «Вента» 2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия ОАО «Вента» В 1957 г. по решению Министерства среднего машиностроения в структуре Главного монтажного управления создан завод «Сантехдеталь» в городе Нижняя Тура. Основная задача – производство сантехнического оборудования для строящихся объектов Министерства и других отраслей промышленности. В 1995 г. нижнетуринский машиностроительный завод становится открытым акционерным обществом. Официальное название – Открытое акционерное общество «Нижнетуринский машиностроительный завод «Вента». Основными видами деятельности предприятия ОАО «Вента» являются изготовление, ремонт и реализация различного оборудования и изделий машиностроения, единичного, мелкосерийного и серийного производства, включая оборудование для атомной энергетики и промышленности. ОАО «Вента» — производственное предприятие, деятельность которого в настоящее время развивается по двум основным направлениям: производство нестандартной продукции – оборудования для АЭС и других предприятий атомной отрасли, теплообменного, химико-технологического, емкостного оборудования, а так же оборудования для нефтегазового комплекса; производство серийной продукции - промышленного оборудования для вентиляции и отопления. Завод «Вента» входит в состав группы компаний ОАО «Атомэнергомаш», энергомашино-строительного дивизиона Госкорпорации «Росатом», одной из ведущих энергомашиностроительных компаний России. Уставный капитал общества составляет 1 312 723 рублей; общее количество акций – 1 312 723. Филиалов и представительств ОАО «Вента» не имеет. Среднесписочная численность работающих за 2013 год составила 494 человека. Органами управления общества являются: • Общее собрание акционеров; • Совет директоров; • единоличный исполнительный орган (генеральный директор) и коллегиальный исполнительный орган (исполнительная дирекция); • ликвидационная комиссия. Органом контроля финансово-хозяйственной деятельности и правовой деятельности Общества является Ревизионная комиссия. Совет директоров, единоличный исполнительный орган (Генеральный директор) и ревизионная комиссия избираются общим собранием акционеров, а коллегиальный исполнительный орган(исполнительная дирекция) – Советом директоров в порядке, предусмотренном настоящим Уставом и положениями об общем собрании акционеров, Совете директоров, коллегиальном исполнительном органе и ревизионной комиссии. Более подробная схема управления ОАО «Вента» представлена в приложении №1. Составим таблицу с основными экономическими показателями за 2012-2013 гг. по предприятию ОАО «Вента». Таблица 3 Основные экономические показатели ОАО «Вента»
1 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||