Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Анализ расходов на производство и продажу продукции
 Скачать 0.79 Mb.
|
Глава 8. Анализ деловой активностиОборотные средства, обеспечивая непрерывность процесса производства, во многом определяют и его эффективность. Эффективность использования оборотных средств (деловой активности организации) характеризуется длительностью оборота, числом оборотов, коэффициентом загрузки средств в обороте. Числовое значение этих показателей зависит как от стадии развития систем, так и от конкурентоспособной позиции товара на рынке. На примере системы “точно в срок” показана сложность задач, возникающих при сокращении производственных запасов и работе без складов. Исследования в единстве процессов товародвижения (материальных, финансовых и информационных) ведутся активно развивающейся в последние годы наукой — логистикой. 8.1. Задачи, основные направления и информационное обеспечение анализаВажное место в имуществе организации занимают оборотные средства (капитал) — часть средств, вложенная в текущие активы. Основные задачи анализа оборотных средств:
Основными источниками информации для анализа служат бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2), регистры учета оборотных средств, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса (см. приложения). Элементами оборотных средств служат:
Функции оборотных средств в процессе производства в корне отличаются от функций основных средств. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства. Их характерная особенность — скорость оборота. Вещественные элементы оборотных средств (оборотные производственные фонды) полностью потребляются в каждом производственном цикле, могут утрачивать свою натурально-вещественную форму и целиком включаются в стоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг). Для эффективного управления оборотным капиталом организации требуется не только поиск и привлечение дополнительных источников финансирования, но и рациональное их размещение в активах организации, особенно в текущих активах. Деление оборотных средств на быстро и медленно реализуемые не абсолютно и зависит от конкретной ситуации, складывающейся в каждый отчетный период деятельности организации. Может сложиться так, что остатки готовой продукции на складе организации реализуются быстрее (за наличные денежные средства), чем наступают сроки погашения дебиторской задолженности. Ликвидность текущих активов — главный фактор, определяющий степень риска вложений средств в оборотные средства. Накопленные статистические данные скорости реализации тех или иных видов оборотных средств за длительный период времени позволяют определить вероятность риска вложений в эти активы. Группировка оборотных средств по степени риска вложений средств важна для финансового менеджера, в задачи которого входит контроль за рациональным размещением средств в текущих активах. Эффективно управлять ликвидностью — значит не допускать увеличения доли активов с высокой и средней степенью риска. 8.2. Источники формирования оборотных средств Система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость их оборота и эффективность использования. Избыток оборотных средств означает, что часть средств организации бездействует и не приносит дохода (замороженные оборотные средства). Вместе с тем недостаток оборотных средств будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств организации. Вопрос об источниках формирования оборотных средств важен еще с одной позиции. Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности организации в оборотных средствах нестабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможным. Поэтому основная задача управления процессом формирования оборотных средств — обеспечить эффективность привлечения заемных средств. Источники формирования оборотных средств могут быть собственные, заемные, дополнительно привлеченные. Информация о размерах собственных источников средств представлена в основном в разделе III формы № 1 “Бухгалтерский баланс” и в разделе I формы № 3 “Отчет об изменениях капитала” (см. приложения). Информация о заемных и привлеченных источниках средств представлена в разделах IV и V формы № 1 “Бухгалтерский баланс”, а также в разделах 7, 10 формы № 5 “Приложения к бухгалтерскому балансу”. Состав и структура источников формирования оборотных средств приведены в табл. 18.1. Таблица 18.1 Источники оборотных средств
Как правило, минимальная потребность организации в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, средств уставного и резервного капиталов и др. Однако в силу ряда объективных причин (инфляции, роста объемов производства, задержки платежей и др.) у организации возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников — банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита и др. В случаях кризисного финансового состояния приходится временно привлекать дополнительные источники оборотных средств. 8.3. Анализ эффективности использования оборотных средств Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется:
Продолжительность одного оборота в днях Тобпредставляет собой отношение среднего остатка оборотных средств к однодневной выручке от продаж за анализируемый период: где Тоб — оборачиваемость оборотных средств, дни; Соб — средний остаток оборотных средств за анализируемый период, руб.; Т — число дней анализируемого периода (30, 60, 90, 180, 360); NОДН — выручка от продаж продукции (работ, услуг) за анализируемый период, руб. Средний остаток оборотных средств определяется как средняя хронологическая временного ряда, исчисляемая по совокупности значений показателя в разные моменты времени: где — остаток оборотных средств на первое число каждого месяца, руб.; n — число месяцев. Коэффициент оборачиваемости средств Коб характеризует размер объема выручки от продаж продукции в расчете на один рубль оборотных средств: Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств, интенсификации процесса производства. Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый период и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях: Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции (количественный показатель): где Kз — коэффициент загрузки средств в обороте, руб./руб.; Nр — выручка от реализации. Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства. Анализ оборачиваемости оборотных средств рассмотрим на основе данных табл. 18.2. Таблица 18.2 Данные для анализа оборачиваемости оборотных средств
Из таблицы видно, что оборачиваемость оборотных средств хозяйствующего субъекта за год ускорилась на 2,1 дня — с 31,8 до 29,7 дня. Это привело к увеличению коэффициента оборачиваемости средств на 0,8 оборота — с 11,3 до 12,1 оборота и к снижению коэффициента загрузки средств в обороте на 0,0058 руб./руб. Изменение скорости оборота оборотных средств было достигнуто в результате взаимодействия двух факторов: увеличения объема выручки на 5000 руб. и увеличения среднего остатка оборотных средств на 74 руб. Используя один из способов решения моделей в детерминированном факторном анализе, можно рассчитать влияние каждого из этих факторов на общее ускорение оборачиваемости оборотных средств. Экономический эффект от ускорения оборачиваемости оборотных средств можно определить, используя коэффициент загрузки средств в обороте. Если коэффициент загрузки уменьшился на 0,0058 руб./руб., то общая сумма экономии оборотных средств от всего объема выручки составляет -0,0058 × 63 000 = -364,4 руб. Вопросы для самопроверки
|