Курсовая работа. Курсовая итог. Анализ уровня доходности, прибыльности и выгодности организации на основе отчёта о финансовых результатах на примере оао Родник
 Скачать 168.21 Kb.
|
|
Методика анализа финансовых результатов и рентабельности организации Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Рентабельность классифицируется по множеству признаков: субъект деятельности, вид ресурсов, вид затрат, вид эффекта, фазы деятельности предприятия, сроки. Рассмотрим показатели рентабельности: Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы: показатели рентабельности капитала (активов); показатели рентабельности продукции; показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств. Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются; все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал: Несовпадение уровней и рентабельности по этим показателям характеризует степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.Данные показатели специфичны тем, что отвечают интересам все участников бизнеса предприятия. Например, администрацию рацию предприятия интересует отдача (доходность) всех активов (всего капитала); потенциальных инвесторов и кредиторов - отдача на инвестируемый капитал; собственников и учредителей -доходность акции и т.д. Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней и рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятий. Например: прибыль от продаж отчетного и базисного периодов; реализация продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов; себестоимость продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов; -изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом. Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом; Третья группам показателей рентабельности формируется аналогично первой и второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств. Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами в связи с использованием имеющего места денежного притока. Концепция рентабельности исчисляемой на основе притока денежных средств, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Она приоритетна, потому, что операции с денежными потоками, обеспечивающие платежеспособность, является существенным признаком состояния предприятия. Рентабельность продаж по валовой, прибыли от продаж, чистой и маржинальной прибыли: Рентабельность продаж рассчитывается как соотношение прибыли к выручке от основной деятельности, полученных в одном периоде. В качестве прибыли применяют разные ее виды: валовая, прибыль от продаж, чистая (зависит от целей анализа и отраслевой специфики деятельности компании). Цель анализа рентабельности продаж — оценить эффективность операционной деятельности предприятия (операционную эффективность), то есть определить долю прибыли в каждом рубле дохода от основной деятельности. Рентабельность продаж рассчитывают по формуле:  (1)  где РП-рентабельность продаж, ЧП-чистая прибыль, В-выручка Цель анализа рентабельности затрат — оценить эффективность производственной деятельности предприятия, то есть определить долю прибыли в каждом рубле затрат на производство продукции. Рентабельность затрат рассчитывается как соотношение прибыли к себестоимости продаж, полученных в одном периоде. В качестве прибыли можно применять валовую или чистую прибыль. Формула расчета: (2)  где РЗ-рентабельность затрат, ЧП-чистая прибыль,  -себестоимость продажПоказатель рентабельности активов содержит информацию о том, насколько эффективно использует менеджмент все активы предприятия. Это один из ключевых показателей оценки рентабельности деятельности всего предприятия. Рентабельность активов рассчитывается как соотношение чистой прибыли за период к среднему уровню активов предприятия по формуле:  (3)  где РА-рентабельность активов, ЧП-чистая прибыль, А-активы организации Показатель рентабельности собственного капитала отражает эффективность использования собственных источников финансирования предприятия. Другими словами, он показывает прибыль, которую получают собственники компании. Рентабельность собственного капитала рассчитывают как отношение чистой прибыли за период к среднему уровню собственного капитала по формуле: (4)  где РСК-рентабельность собственного капитала, ЧП-чистая прибыль, СК-собственный капитал Рентабельность оборотных активов: Показатель рентабельности оборотных активов используют для оценки способности предприятия получать прибыль от ведения обычных хозяйственных операций. Оборотные средства являются частью активов, которые непосредственно и постоянно используют в процессе операционной деятельности предприятия, поэтому при оценке эффективности их использования сопоставляют операционную прибыль со средним значением оборотных активов за один период. (5) Рентабельность оборотных активов рассчитывают по формуле:  где РОА-рентабельность оборотных активов, Пп-прибыль от продаж, ОА-оборотные активы Показатели по отдельным видам активов, обязательств, доходов и расходов и хозяйственных операций могут приводиться в бухгалтерском балансе общей суммой с раскрытием в пояснениях к бухгалтерскому балансу (Приложение ), если каждый из этих показателей в отдельности не существенен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности. Анализ и оценка прибыльности в ОАО «Родник» Организационно-экономическая характеристика ОАО «Родник» Открытое акционерное общество «Родник» было организованно в сентябре 1999 года общим собранием коллектива, на базе Семикаракорской машинно-мелиоративной станции созданной в октябре 1952 года, в последствии в 1969 году организация переименована в Семикаракорский ПМК треста «Мелиоводстрой» с мая 1983 года передана в трест «Волгодонскводстрой», а с января 1991 года подчинена объединению «Ростовводмелиорация». С декабря 1992 года решением Ростовского комитета по управлению имуществом организация преобразована в акционерное общество открытого типа «Родник» г. Семикаракорск. Для осуществления производственной и строительно - монтажной деятельности предприятие располагает всеми необходимыми грузоподъемными механизмами, кранами, автотранспортом, инструментом, средствами малой механизации, монтажными приспособлениями, а также штатом высококвалифицированных и профессиональных сотрудников. Это позволяет выполнять все работы по производству большого ассортимента изделий ЖБИ в короткие сроки, а также качественно и в срок выполнять строительно монтажные работы любой сложности. В ОАО «Родник» работ 75 человек. Коллектив предприятия укомплектован квалифицированными инженерно-техническими кадрами, имеющими богатый опыт работы в строительстве, который способен быстро мобилизоваться и качественно выполнить поставленные задачи. Основными направления деятельности ОАО «Родник» являются: выполнение функций генерального подрядчика строительно-монтажные работы любой сложности производство изделий ЖБИ любой сложности и конфигураций, также производство ЖБИ по индивидуальным заказам строительство зданий и сооружений монтаж различного технологического оборудования изготовление ЖБИ, металлоконструкций и др. изготовление и реализация товарного бетона и раствора любых марок ОАО "РОДНИК" зарегистрировано по адресу: 346630, обл. Ростовская, р-н Семикаракорский, г. Семикаракорск, ул. Авилова, 2Г. Руководителем организации (лицом, имеющим право без доверенности действовать от имени юридического лица) с 21 апреля 2021 г. является генеральный директор Процевский Виктор Викторович (ИНН: 613200303321). В 2021 году среднесписочная численность работников ОАО "РОДНИК" составила 42 человека. Это на 10 человек меньше, чем в 2020 году. В 2021 году организация получила выручку в сумме 125 млн руб., что на 67,8 млн руб., или на 118,6%, больше, чем годом ранее. По состоянию на 31 декабря 2021 года совокупные активы организации составляли 34,7 млн руб. Это на 4,6 млн руб. (на 15,5%) больше, чем годом ранее. Чистые активы ОАО "РОДНИК" по состоянию на 31.12.2021 составили 16,1 млн руб. Результатом работы ОАО "РОДНИК" за 2021 год стала прибыль в размере 1,7 млн руб. Это в 24,2 раза больше, чем в 2020 г. Организация не применяет специальных режимов налогообложения (находится на общем режиме). Баланс является основным отчетным документом любой организации. Состав его показателей может быть разным у различных компаний, но в основе анализа лежат общие принципы и методики. Анализ бухгалтерского баланса имеет практическое значение, если он основан на достоверной информации. Чтобы избежать ее искажений (случайных или намеренных), на предприятии должна работать система внутреннего контроля (ст. 19 закона «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ). Рассмотрим пример анализа бухгалтерского баланса предприятия. Баланс ОАО «Родник» на 31.12.2022 имеет следующий вид: Таблица 1 Бухгалтерский баланс ОАО «Родник»
Исходя из таблицы 1 активы ОАО «Родник» в 2021 г. увеличились на 6645 тыс. рублей или на 15,5%. Внеоборотные активы состоят только из основных средств, стоимость основных средств в 2021 г. изменилась, она составила 16811 тыс. рублей, их доля увеличилась с 26,6% до 48,5%, что свидетельствует о расширении производственной базы предприятия. Оборотные активы уменьшились на 4178 тыс. рублей или на 19,0%, а их доля тоже снизилась с 73,4 до 51,5, что говорит о свертывании производства, сокращении объемов деятельности предприятия. Оборотные активы состоят из запасов, НДС, дебиторской задолженности, денежных средств. Запасы в 2021 г. увеличилась на 3052 тыс. рублей или на 43,2%, а их доля увеличилась с 23,5% до 29,2%, что говорит об превышении объёма производства над потреблением. НДС в 2021 г. составил 393 тыс. рублей, что на 324 тыс. рублей больше, чем в 2020 г. или же на 469,6%, а доля НДС увеличилась с 0,2% до 1,1%, что говорит об увеличении розничной цены на товары. Дебиторская задолженность в 2021 г. уменьшилась на 4081 тыс. рублей или на 39,4% и её доля уменьшилась с 34,6 до 18,2, что говорит о возможном падении продаж, уменьшении спроса на продукцию и потере клиентов, а также о сокращении продаж с отложенным платежом, уменьшении сроков на оплату. Так же в 2021 г. произошло уменьшение денежных средств на 3473 тыс. рублей или на 76,7%, доля денежных так же уменьшилась с 15,1% до 3,0%, что свидетельствует о разумных способах управления компанией: деньги не замораживаются на расчетных счетах, а сразу идут в дело. В пассиве баланса наибольший удельный вес занимают краткосрочные обязательства. Величина краткосрочных обязательств в 2021 г. увеличилась на 9499 тыс. рублей или на 104,6%, а её доля увеличилась с 30,2% до 53,6%. Краткосрочные обязательства состоят только из кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность в 2021 г. увеличилась на 9499 тыс. рублей или на 104,6%, доля так же увеличилась на 23,4%, что говорит о росте задолженности хозяйствующего субъекта перед своими кредиторами, свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от заемных средств и ухудшении финансового положения. Так же немалое значение имеют капитал и резервы. Уставный капитал за 2020-2021 год не изменился и составил 6 тыс. руб., а его доля составила 0,02% Данные по строке «Переоценка внеоборотных активов» за 2021 г. не изменились. Их величина составила 6773 тыс. рублей, а вот доля их доля увеличилась с 19,5% до 22,6% Величина нераспределённой прибыли в 2021 г. составила 9305 тыс. руб., что на 4854 тыс. руб. меньше, чем в 2020 г., а её доля снизилась с 47,2% до 26,8%, что говорит о снижении деловой активности компании. Заёмных средств у организации нет, что говорит о том, что предприятие функционирует без привлечения внешних заимствований - за счет собственных средств Кредиторская задолженность в 2021 г. составила 18580 тыс. руб., что на 9499 тыс. рублей меньше, чем в 2020 году, а доля задолженности составляет 53,6%. Данное изменение говорит о задержке платежей, то есть о нарушении компанией своих обязательств; договоренностях об увеличении отсрочки из-за сохранения объемов закупок, своевременной оплаты, хороших взаимоотношений с контрагентом. Для полной оценки прибыльности организации нужно рассчитать несколько коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости. Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности компания может погасить в течение года за счет оборотных активов. В норме коэффициент текущей ликвидности должен составлять от 1,5 до 2,5 Он рассчитывается по формуле:  (1) где ОА-оборотные активы, КО-краткосрочные обязательства Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности организации за два периода:  2,4 С 2020 по 2021 г. коэффициент текущей ликвидности уменьшился на 1,4, что говорит о том, что денег на счетах, вкладах и от продажи всего сырья и товаров не хватает, чтобы покрыть краткосрочные обязательства. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, есть ли у компании деньги, чтобы погасить краткосрочные обязательства прямо сейчас. Минимальное нормальное значение коэффициента — 0,2. Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности по формуле: (2)  ,где Ден. Ср-ва-денежные средства, КО-краткосрочные обязательства   Коэффициент абсолютной ликвидности тоже снизился на 0,4, в 2021 году он составил 0,1, это ниже нормы минимального значения данного коэффициента, это свидетельствует о возможном замедлении погашения дебиторской задолженности или ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков. Коэффициент быстрой ликвидности показывает, может ли компания погасить обязательства за счет денег и краткосрочной дебиторской задолженности. Его норма не менее 1. Рассчитаем данный коэффициент:  (3) где ДЗ-дебиторская задолженность, КО-краткосрочные обязательства   Данный коэффициент снизился на 1,2%, что говорит о возможном замедлении погашения дебиторской задолженности или ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||