анализ прибыли и рентабельности. Анализ прибыли предприятия и рентабельности егоработы рефеат. Анализприбыли предприятия и рентабельности его работы
 Скачать 144.59 Kb.
|
2.2 Расчет и анализ основных показателей рентабельности деятельностиРасчет рентабельности начнем с анализа финансовых результатов, поскольку от этого зависит и расчет и динамика рентабельности Анализ динамики и структуры финансовых результатов ПАО «ГМК «Норильский Никель» за 2019-2021 годы, сформированный по данным отчета о финансовых результатах, представлен в таблице 2. В приведенной ниже таблице 2обобщены основные финансовые результаты деятельности ПАО "Горно-металлургическая компания "Норильский никель" в течение анализируемого периода. Анализ начинается с видов прибыли, по которым в дальнейшем рассчитывают разные вида рентабельности. Таблица 4 – Анализ финансовых результатов
Годовая выручка за весь рассматриваемый период сильно выросла (на 314 595 546 тыс. руб., или на 51,6%), составив 923 907 287 тыс. руб. Прибыль от продаж за период 01.01–31.12.2021 составила 572 020 217 тыс. руб. В течение анализируемого периода финансовый результат от продаж стремительно вырос (+243 845 322 тыс. руб.). Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что организация учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на реализованные товары (работы, услуги). Как видно из приведенных данных таблицы за 2020 год в сравнении с 2019 годом прирост выручки составил 44,12%, себестоимости – 63,7%; прирост валовой прибыли составил 63,65%. За 2021 год рост выручки составил 5,21%, себестоимости 3,17%; валовая прибыль увеличилась на 6,5%. Рост выручки от реализации продукции обусловлен увеличением объемов производства и реализации и незначительным повышением цен на продукцию. Прочая деятельность предприятия связана с доходами от сдачи свободных площадей в аренду и расходами на содержание свободных площадей, а также расходами по уплате налога на имущество. Кроме того, в состав прочей деятельности входит получение процентов от пользование финансовыми ресурсами (доход) и уплата процентов за пользование заемными средствами (расход). Данные анализа показывают прибыльную прочую деятельность в 2020 году- темп роста прочих доходов выше роста прочих расходов рост доходов и расходов от прочей деятельности. В 2019 и 2021 годах также наблюдается наличие убытка от прочей деятельности. Следует отметить, что прочие доходы в 2019 и 2021 годах не окупают прочие расходы. Предприятие в 2019-2021 годах имеет чистую прибыль. Динамика чистой прибыли показывает повышение в 2020 году-на212,99% и снижение в 2021 году в сравнении с 2020 годом-на 41,68 %, что связано с ростом себестоимости продукции, управленческих расходов и убытка от прочей деятельности. В 2020 году у предприятия чистая прибыль составила 514676 тыс. руб., что на 349721 тыс. руб. больше данных 2019 года, а в 2021 году 300136 тыс. руб., что на 214540 тыс. руб. меньше предыдущего года. Изменение выручки наглядно представлено ниже на рисунке 1.  Рис. 1 – Динамика выручки и чистой прибыли Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие в 2019-2021 годах работает с чистой прибылью, что оценивается положительно. Далее проведен анализ рентабельности ПАО «ГМК «Норильский Никель». Показатели рентабельности – это выраженные в процентах относительные показатели, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон – ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности. Поэтому известны две группы показателей рентабельности: рентабельность инвестиций (капитала) и рентабельность продаж [31, с. 207]. В таблице 3 проведен анализ рентабельности ПАО «ГМК «Норильский Никель» за 2019-2021 годы. Таблица 5 - Анализ рентабельности
Анализ проводился на основе данных отчета о финансовых результатах. Рентабельность производства= Валовая прибыль/Выучка Рентабельность продаж по EBIT = Прибыль до налогообложения *100 /Выручка Рентабельность продаж по чистой прибыли = Чистая прибыль /Выручка *100 Представленные в таблице показатели рентабельности за период 01.01–31.12.2021 имеют положительные значения как следствие прибыльной деятельности ПАО «ГМК «Норильский Никель». Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за 2021 год составил 45,7%. Это значит, что в каждом рубле выручки организации содержалось 0,457 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.  Рисунок 2 – Динамика показателей рентабельности В следующей таблице представлена рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала. Таблица 6 – Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала,%
Валовая рентабельность = Валовая прибыль / Выручка*100 Рентабельность продукции = Валовая прибыль / Себестоимость × 100, Рентабельность собственного капитала (ROE Return On Equity) = Чистая прибыль / Собственный капитал Рентабельность активов (ROA Return On Assets) = Чистая прибыль / Активы Рентабельность внеоборотных активов= Чистая прибыль/ средняя стоимость внеоборотных активов Валовая рентабельность 2019=372 767 892/609 311 741*100=61,18 2020=586 243 334/878 144 293*100=66,7 2021=614 914 808/923 907 287*100=66,6 Рентабельность продаж по EBIT 2019=328 174 895/609 311 741*100=53,86 2020=537 073 480/878 144 293*100=61,16 2021=564 990 781/923 907 287*100=61,15 Рентабельность продаж по чистой прибыли 2019=164 955 544/609 311 741*100=27,07 2020=514 676 109/878 144 293*100=58,61 2021=300 136 512/923 907 287*100=32,49 средняя стоимость внеоборотных активов итог раздел 1 баланса 2019г=(668 686 631+742 942 237)/2=715814434 2020г=(742 942 237+747 623 700)/2=745282969 2021г=(747 623 700+793 084 761)/2=770354231 Рентабельность оборотного капитала= Чистая прибыль/ средняя стоимость оборотного капитала итог 2 раздела баланса 2019г=(223 074 273+267 590 633)/2=245332453 2020г=(267 590 633+535 078 619)/2=401334626 2021г=(535 078 619+696 368 516)/2=615723568 Рентабельность задействованного капитала(ROCE) = EBIT / Задействованный капитал = EBIT(прибыль до налогообложения) / (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) Итог 3разела+итог4раздела баланса 2019г=194 884 220+631 329 984=826214204 2020г=348 675 191+568 911 440=917568631 2021г=461 995 006+749 113 728=1211108734 Рентабельность продукции (рентабельность основной деятельности) 2019=372 767 892/236 543 849*100=157,6 2020=586 243 334/291 900 959*100=200,8 2021=614 914 808/308 992 479*100=199,0 Рентабельность собственного капитала (ROE Return On Equity) = Чистая прибыль / Собственный капитал 2019=(248 940 415+194 884 220)/2=221912318 2020=(194 884 220+348 675 191)/2=271779706 2021=(348 675 191+461 995 006)/2=405335099 2019=164 955 544/221912318*100=74,3 2020=514 676 109/271779706*100=189,4 2021=300 136 512/405335099*100=74,0 Рентабельность активов (ROA Return On Assets) = Чистая прибыль / Активы 2019=(891 760 904+1 010 532 870)/2=951146887 2020=(1 010 532 870+1 282 702 319)/2=1146617595 2021=(1 282 702 319+1 489 453 277)/2=1386077798 2019=164 955 544/951146887*100=17,34 2020=514 676 109/1146617595*100=44,89 2021=300 136 512/1386077798*100=21,65 Рентабельность активов (ROA Return On Assets) = Чистая прибыль / Активы итог 2 раздела баланса 2019г=(223 074 273+267 590 633)/2=245332453 2020г=(267 590 633+535 078 619)/2=401334626 2021г=(535 078 619+696 368 516)/2=615723568 2019=164 955 544/245332453*100=66,96 2020=514 676 109/401334626*100=128,24 2021=300 136 512/615723568*100=48,75 Рентабельность внеоборотных активов= Чистая прибыль/ средняя стоимость внеоборотных активов итог раздел 1 баланса 2019г=(668 686 631+742 942 237)/2=715814434 2020г=(742 942 237+747 623 700)/2=745282969 2021г=(747 623 700+793 084 761)/2=770354231 2019=164 955 544/715814434*100=23,04 2020=514 676 109/745282969*100=69,06 2021=300 136 512/770354231*100=38,96 Рентабельность задействованного капитала(ROCE) Рентабельность задействованного капитала = EBIT / Задействованный капитал = EBIT / (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) где EBIT - прибыль до уплаты процентов и налогов Итог 3разела+итог4раздела баланса 2019г=194 884 220+631 329 984=826214204 2020г=348 675 191+568 911 440=917568631 2021г=461 995 006+749 113 728=1211108734 2019=211 880 423/826214204*100=25,64 2020=625 355 847/917568631*100=68,15 2021=382 934 434/1211108734*100=31,62 Рост рентабельности продаж на 7,3% показывает рост доходность реализации, что является положительным показателем. Снижение рентабельности продукции на 1,8 % свидетельствует о снижении контроля над себестоимостью реализованной продукции. Данное изменение характеризует отрицательную динамику. Снижение рентабельности собственного капитала на 115,4% отражает уменьшение эффективности использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Уменьшение рентабельности активов на 23,24% определяет снижение эффективности использования всего имущества предприятия. Рентабельность внеоборотных активов за анализируемый период (с 31 декабря 2017 г. по 31 декабря 2021 г.) снизалась на 30,1 % и составила 38,96%. Рентабельность активов сохраняла нормативные значения в течение всего анализируемого периода. Снижение рентабельности внеоборотных активов на 30,1 % измеряет величину чистой прибыли, приходящейся на единицу стоимости внеоборотных активов, что говорит о снижении эффективности вложений. Снижение рентабельности собственного оборотного капитала на 115,4% отражает величину чистой прибыли, приходящуюся на 1 руб. вложений во собственные оборотные средства. Снижение задействованного капитала составило 36,53%, , что говорит о снижении эффективности капитала Приведенные данные таблицы свидетельствуют о снижении конечной эффективности деятельности и использования капитала к 2021 году, что оценивается отрицательно. На следующем рисунке наглядно представлена динамика основных показателей рентабельности активов и капитала ПАО «ГМК «Норильский Никель».  Рис. 3 – Динамика рентабельности активов и капитала Выводы: Проведенный анализ прибыли и рентабельности предприятия показывает снижение прибыльности и рентабельности предприятия. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПАО «ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ» За последний год рентабельность собственного капитала равнялась 74,05%, что ниже показателя за 2020 год на 115,33%. Рассмотрим, какие факторы повлияли на это изменение. Проведем факторный анализ рентабельности собственного капитала по формуле Дюпона. Формула Дюпона включается три фактора, влияющих на рентабельность собственного капитала: -операционную эффективность (рентабельность продаж по чистой прибыли); - эффективность использования всех активов (оборачиваемость активов); -кредитное плечо, соотношение собственного и заемного капитала (финансовый леверидж). Рентабельность собственного капитала ROE (Формула Дюпона) = Чистая прибыль/ Собственный капитал = Чистая прибыль /Выручка* Выручка /Активы * Активы / Собственный капитал В данной формуле рентабельность собственного капитала представлена в виде произведения трех факторов: рентабельности продаж по чистой прибыли, оборачиваемости активов и показателя, характеризующего долю собственного капитала. В следующей таблице методом цепных подстановок рассчитано влияние каждого из указанных факторов. Для начала определимся с исходными данными в таблице 7. Таблица 7 – Исходные данные для факторного анализа по формуле Дюпона
Среднегодовая стоимость собственного капитала Итог 3 раздела 2020г=(194 884 220+348 675 191)/2=271779706 2021г=(348 675 191+461 995 006)/2=405 335 099 Среднегодовая стоимость совокупного капитала Итог баланса 2020=(1 010 532 870+1 282 702 319)/2=1 146 617 595 2021г=(1 282 702 319+1 489 453 277)/2=1 386 077 798 Оборачиваемость активов= Выручка /Активы 2019=609 311 741/1 010 532870=0,6 2020=878 144 293/1 282 702 319=0,68 2021=923 907 287/1 489 453 277=0,62 Финансовый леверидж = собственный капитал (итог 3раздела баланса)/ заемный капитал (итог 4разела+итог5 раздела баланса) 2019=194 884 220/(631 329 984+184 318 666)= 194 884 220/815648650=0,24 2020=348 675 191/(568 911 440+365 115 688) = 348 675 191/934027128=0,37 2021=461 995 006/(749 113 728+278 344 543)*100= 461 995 006/1027458271=0,45 Оборачиваемость активов=Активы / Собственный капитал 2019=1 010 532 870/194 884 220=5,18 2020=1 282 702 319/348 675 191=3,68 2021=1 489 453 277/461 995 006=3,22 Рентабельность собственного капитала ROE (Формула Дюпона) = Чистая прибыль/ Собственный капитал = Чистая прибыль /Выручка* Выручка /Активы * Активы / Собственный капитал =рентабельность продаж по чистой прибыли/ Приведем эти данные в таблицу 8 для определения влияния факторов рентабельность собственного капитала в 2020 - 2021 году по формуле Дюпона. Таблица 8-факторы рентабельности собственного капитала
Рентабельность собственного капитала ROE (Формула Дюпона)= Чистая прибыль /Выручка* Выручка /Активы * Активы / Собственный капитал 2019г 27,1*0,6*5,18=84,22 2020г 58,6*0,68*3,68=146,66 2021г 32,5*0,62*3,22=64,88 Влияние факторов на рентабельность собственного капитала Вслед за расчетом показателей рентабельности, проведите факторный анализ рентабельности собственного капитала (ROE) по модели фирмы «ДЮПОН»: ROE = Pn/S * S/A * A/E , где Pn - чистая прибыль S – выручка A – стоимость совокупных активов E – собственный капитал ROE0 = Pn0/S0 * S0/A0 * A0/E0 58,6*0,68*3,68=146,66 ROEусл1 = Pn1/S0 * S0/A0 * A0/E0 32,5*0,68*3,68=81,33 ROEусл2= Pn1/S1 * S1/A0 * A0/E0 32,5*0,62*3,68=74,15 ROEусл3= Pn1/S1 * S1/A1* A1/E0 32,5*0,62*3,22=64,88 81,33-146,66=-65,33-изменение рентабельности собственного капитала под влиянием изменения рентабельности продаж (по чистой прибыли) 74,15-81,33=-7,18- изменение рентабельности собственного капитала под влиянием изменения оборачиваемости активов 64,88-74,15=-9,27- изменение рентабельности собственного капитала под влиянием изменения 3фактора -65,33+(-7,18)+(-9,27)=-81,78 64,88-146,66=-81,78 На снижение рентабельности рентабельность собственного капитала в 2020 - 2021 году по формуле Дюпона было выявлено, что отрицательно повлияло снижение соотношения активов к собственному капиталу на 9,27%, рентабельности продаж (по чистой прибыли) и оборачиваемости активов на 7,18%. В целом Совокупное влияние факторов на снижение рентабельность собственного капитала составило -81,78%. Для изыскания резервов роста рентабельности исследуемой коммерческой организации - ПАО «ГМК «Норильский Никель» необходимо проведение факторного анализа рентабельности продаж предприятия. Факторный анализ проведем методом цепных подстановок. Прибыль (убыток) от продаж=( выручка от реализации продукции -себестоимость продукции - управленческие расходы- коммерческие расходы)/ выручка от реализации продукции рентабельности продаж= прибыль от продаж/выручку от продаж Факторный анализ рентабельности продаж по прибыли от продаж.
R0=(В0-С0-У0-К0)/В0 R2020=(878144293-291900959-7845338-41324516)878144293*100=537073480/878144293*100=61,16 R усл1=(В1-С0-У0-К0)/В0 Rусл1=(923907287-291900959-7845338-41324516)878144293=582836474/878144293*100=66,37 R усл2=(В1-С1-У0-К0)/В0 Rусл2=(923907287-308992479-7845338-41324516)878144293=565744954/878144293*100=64,42 R усл3=(В1-С1-У1-К0)/В0 Rусл3=(923907287-308992479-8143466-41324516)878144293=565446826/878144293*100=64,39 R усл4=(В1-С1-У1-К1)/В0 Rусл4=(923907287-308992479-8143466-8143466)/878144293=564990781/878144293=64,33 R1=(В1-С1-У1-К1)/В1 R2021=(923907287-308992479-8143466-8143466)/923907287=564990781/923907287=61,12 66,37-61,16=5,21-изменение рентабельности продаж за счет изменения выручки 64,42-66,37=-1,95--изменение рентабельности продаж за счет изменения себестоимости 64,39-64,42=-0,03--изменение рентабельности продаж за счет изменения коммерческих расходов 64,33-64,39=-0,06--изменение рентабельности продаж за счет изменения управленческих расходов 61,12-64,33=-3,21 5,21-1,95-0,03-0,06-3,21=-0,04 61,12-61,16=-0,04 Приведенные позволяют сделать вывод, что факторами, повлиявшим на снижение рентабельности продаж в 2021 году, явились в равной степени снижение затрат и небольшой рост выручки в сравнении с прошлым годом. Приведенные данные показывают, что исследуемый период имеет место снижение рентабельности активов, что позволяет сделать вывод: основным фактором, влияющим на снижение рентабельности активов является снижение рентабельности продаж. Проведенный факторный анализ рентабельности предприятия ПАО «ГМК «Норильский Никель» позволяет сделать вывод о том, что у предприятия есть резервы повышения рентабельности. Анализ показывает, что необходимо направить усилия на увеличение прибыли от деятельности, что позволит повысить прибыль от продаж, чистую прибыль предприятия, что в свою очередь позволит повысить рентабельность продаж и капитала. Актуальным вопросом является введение мероприятий, направленных на повышение рентабельности ПАО «ГМК «Норильский Никель»: - повышение производительности труда работников, сопровождающуюся ростом выручки, за счет повышения эффективности материального стимулирования персонала; - увеличение выручки предприятия за счет сокращения дебиторской задолженности компании; - сокращение управленческих расходов. 1-е мероприятие - повышение производительности труда работников, сопровождающуюся ростом выручки за счет повышения эффективности материального стимулирования персонала. С целью повышения производительности труда работников, сопровождающуюся ростом выручки за счет повышения эффективности материального стимулирования персонала нами предлагается введение новой методики по расчету заработной платы персонала исследуемого предприятия, которая основана на том, что необходимо обеспечивать дифференциацию зарплаты работников в зависимости от таких характеристик, как эффективность работы, выполнение или же не выполнение показателей, влияющих на процесс работы исследуемого предприятия. Все это способствует процессу повышения мотивационного потенциала работников, так как в процессе вознаграждения будут учитываться даже совсем незначительный успех работника в трудовой деятельности. В процессе оплаты трудовой деятельности в исследуемом предприятии ПАО «ГМК «Норильский Никель» необходимо особое внимание уделять поощрениям таких элементов труда, как производительность, творчество, исполнительность и инициатива работников, то есть на процесс поощрения всего того ряда качеств, который обеспечивать наличие эффективного труда и достижение стратегической цели, поставленной руководством исследуемого предприятия. Если соединить материальные интересы каждого работника исследуемого предприятия со всем рядом целей организации, то это даст предприятию возможность привлечь и удержать такой тип персонала, как высококвалифицированные сотрудники, осуществить процесс контроля и управления расходами на каждого из работников, выдержать наиболее необходимое число сотрудников для компании. Все эти поставленные цели организация должна достигнуть за счет внутрифирменной системы оплаты трудовой деятельности, стимулирования и мотивации кадров. 2-е мероприятие – увеличение выручки предприятия за счет сокращения дебиторской задолженности компании Для снижения дебиторской задолженности предлагаем использовать факторинг. Под факторингом понимается комплекс услуг, оказываемых банком предприятиям, которые работают со своими клиентами на условиях отсрочки платежа. В услуги факторинга включается не только услуга получения от покупателей услуг денежных средств, но и услуга контроля за состоянием задолженности покупателей, а также услуги напоминания дебиторам о наступлении сроков оплаты, проведения сверок с дебиторами, предоставления компании информации о текущем состоянии дебиторской задолженности, а также услуга ведения аналитики по истории и текущим операциям. Целью факторинга является устранение риска неплатежа как неотъемлемой части любой торговой и кредитной операции. Суть факторинга заключается в снижении дебиторской задолженности, снижении кассовых разрывов и повышения ликвидности и платёжеспособности. Расходы на факторинг быстро окупятся за счёт своевременного получения требуемых по платёжным документам сумм, который сразу же можно ввести в оборот. Благодаря факторингу исключены простои в деятельности организации, просрочка налоговых платежей и возникновение других факторов, которые могут отрицательно сказаться на деятельности организации. 3-е направление в рамках оптимизации административных расходов предстоит сократить: командировочные расходы административно-управленческого персонала; офисные расходы (расходы на услуги связи, почтовые расходы, расходы на канцелярские товары); выплаты заработной платы и премии административно-управленческому персоналу; расходы на автотранспорт; расходы на информационные, консультационные и аудиторские услуга; расхода на услуги стационарной телефонной связи; услуги по безопасности и ГО и ЧС; расходы на услуги охранной деятельности. Необходимо сравнивать данные затраты с теми затратами, которые были понесены предприятием в предыдущий отчетному период, если бы предприятие не повышало эти затраты за счет оптимизации расходов. Все предложенные мероприятия по улучшению финансовых результатов деятельности компании ПАО «ГМК «Норильский Никель» позволят увеличить выручку компании за счет увеличения производительности труда, а также сокращения дебиторской задолженности и будут способствовать устойчивому финансовому развитию компании на рынке. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||