7272 АФО Вариант 4. Д т п т д
 Скачать 425 Kb.
|
|
1. Изложите методику оценки деловой активности предприятия Как известно, капитал находится в постоянном движении, переходя из одной стадии кругооборота в другую: Д – Т - … - П … - Т – Д1 На первой стадии предприятие приобретает необходимые ему основные фонды, производственные запасы, на второй – средства в форме запасов поступают в производство, а часть используется на оплаты труда работников, выплату налогов, платежей по социальному страхованию и другие расходы. Заканчивается эта стадия выпуском готовой продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется и на счет предприятия поступают денежные средства. Чем быстрее капитал делает кругооборот, тем больше продукции получит и реализует предприятие при одной и той же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать ухудшение финансового состояния предприятия. Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением. Если производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов. Следовательно, нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль вложенного капитала. Это достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасходов, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью. Эффективность хозяйственной деятельности измеряется одним из двух способов, отражающих результативность работы предприятия относительно либо величины авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессе производства. Эти показатели характеризуют степень деловой активности предприятия: Эффективность авансированных ресурсов =  Эффективность потребленных ресурсов =  Таким образом, эффективность использования капитала характеризуется его отдачей (рентабельностью) как отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала [Сав]. Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости как отношение выручки от реализации продукции, работ или услуг к среднегодовой стоимости капитала. Взаимосвязь между показателями отдачи капитала и его оборачиваемостью выражается следующим образом:  ,Где П – прибыль; В – выручка от реализации продукции; К – среднегодовая стоимость капитала; Rk – рентабельность (доходность) инвестированного капитала; Rпр – рентабельность продаж; Коб – коэффициент оборачиваемости капитала. Соотношение между динамикой ресурсов и динамикой ресурсов (затрат) определяет характер экономического роста. Экономический рост производства может быть достигнут как экстенсивным, так и интенсивным путем. Превышение темпов роста продукции над темпами роста ресурсов или затрат свидетельствует о наличии интенсивности в экономическом росте. Эта формула показывает, что прибыльность средств предприятия или источников обусловлена как ценообразовательной политикой предприятия и уровнем затрат на производство и реализацию продукции (они комплексно отражаются в показателе рентабельности продаж), так и деловой активностью предприятия, измеряемой оборачиваемостью средств или их источников. Формула указывает пути повышения рентабельности средств или их источников: при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов, и наоборот, определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию, т.е. повышением рентабельности продаж. Наиболее важные показатели рентабельности и деловой активности рассмотрим в следующем разделе работы. Всех участников предприятия, в первую очередь руководителей, кредиторов и собственников, интересует интенсивность использования его активов. Чем она выше, тем при прочих равных условиях меньше потребность в капитале и соответственно выше отдача на инвестированный капитал. Поэтому участники предприятия отслеживают показатели интенсивности использования активов и их изменение. Сопоставляя эти показатели с аналогичными показателями других предприятий отрасли, они получают возможность оценивать качество управления предприятием и принимать решения в соответствии со своими интересами. Интенсивность использования предприятиями активов характеризует ресурсоотдачу, т.е. величину выручки, приходящуюся на 1 рубль капитала, вложенного в данный вид активов. Традиционно она оценивается с помощью коэффициентов оборачиваемости. Часто более удобными и информативными являются показатели, характеризующие длительность оборота активов, выраженную в днях. При анализе эффективности использования активов предприятия также могут использоваться коэффициенты, обратные показателям фондоотдачи и отдачи активов. Они показывают, сколько средств потребовалось предприятию для получения 1 руб. готовой продукции. Анализируя эффективность управления активами предприятия, рассчитывают показатели оборачиваемости запасов, дебиторской задолженности, оборотных и основных средств, а также активов в целом. 1. Коэффициент оборачиваемости капитала: Коб.кап. =  Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Рост Коб.кап. означает ускорение кругооборота капитала предприятия или инфляционный рост цен. 2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов: Коб.ОС. =  Где ОС – среднегодовая стоимость оборотных средств. Показывает скорость оборота всех мобильных средств (оборотных активов) предприятия. Рост Коб.ОС характеризуется положительно, если сочетается с ростом Коб.МЗ. и отрицательно, если Коб.МЗ уменьшается. 3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов: Коб.МЗ. =  где МЗ - среднегодовая стоимость материальных запасов. Показывает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период. Снижение Коб.МЗ. свидетельствует об относительном уменьшении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию (в случае уменьшения Коб.ГП.). 4. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции: Коб.ГП. =  где ГП - среднегодовая стоимость готовой продукции. Показывает скорость оборота готовой продукции. Рост Коб.ГП. означает увеличение спроса на готовую продукцию, снижение – затоваривание готовой продукции в связи со снижением спроса. 5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности: Коб.ДЗ. =  где ДЗ - средняя за период дебиторская задолженность. Показывает скорость оборота дебиторской задолженности. Если показатель рассчитывается по сумме погашенной дебиторской задолженности, то его рост может отражать сокращение продаж в кредит, а снижение – увеличение объема коммерческого кредита, предоставляемого покупателям. 6. Средний срок оборота дебиторской задолженности: Тоб.ДЗ. =  Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности, положительно оценивается снижение показателя, и наоборот. 7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности: Коб.КЗ. =  где КЗ - средняя за период кредиторская задолженность. Показывает расширение или сокращение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост показателя означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение – рост покупок в кредит. 8. Средний срок оборота кредиторской задолженности: Тоб.КЗ. =  Отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам). 9. Фондоотдача основных средств: ФО =  Где ОФ - среднегодовая стоимость основных средств. Характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств. 10. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала: Коб.КС. =  где КС - среднегодовая стоимость собственного капитала. Показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных обществ показывает активность средств, которыми рискуют акционеры. Резкий рост показателя отражает повышение уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться кредитами, и, следовательно, снижать долю собственников в общем капитале предприятия. Существенное снижение показателя отражает тенденцию к бездействию части собственных средств. 11. Фондоемкость: ФЕ =  Показывает стоимость основных средств, необходимых для получения 1 руб. выручки. 12. Коэффициент интенсивности использования активов: Кинт.А =  Где А – среднегодовая стоимость активов предприятия. Показывает, сколько средств потребовалось предприятию для производства 1 руб.продукции. Всех участников предприятия интересует его способность генерировать прибыль, которая оценивается показателями рентабельности. Различают две группы показателей рентабельности. Одна характеризует преимущественно эффективность продукции предприятия, другая – использование им капитала. К первой группе можно отнести рентабельность продаж и маржу прибыли. Rпр =  Где Пр.пр – прибыль от реализации продукции, работ, услуг. Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост рентабельности продаж является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижение затрат на производство при постоянных ценах. Снижение рентабельности продаж свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т.е. о снижении спроса на продукцию предприятия. МП =  Где Пн – прибыль до налогообложения. Характеризует долю прибыли в цене продукции. Вторая группа показателей рентабельности характеризует эффективность использования вложенного в предприятие капитала. 1. Рентабельность всего капитала фирмы (рентабельность активов): RК(А) =  Где ПБ – балансовая прибыль. Показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение показателя свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о перенакоплении активов. 2. Рентабельность основных средств: RОФ=  Отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Рост показателя при снижении рентабельности активов свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств. 3. Рентабельность собственного капитала: RКС = Показывает эффективность использования собственного капитала. Сопоставление рентабельности собственного капитала и активов данного предприятия с аналогичными показателями других предприятий позволяет оценивать эффективность управления предприятием и вносить соответствующие коррективы. 2. По данным формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» приложения к бухгалтерскому балансу проанализировать динамику прибыли (убытка), рассчитать количественное влияние факторов на изменение финансового результата хозяйственной деятельности, обосновать направления увеличения прибыли (снижения убытка). Проведем анализ динамики и структуры прибыли исследуемой организации ОАО «Искра». Анализ динамики прибыли проведем с помощью таблицы 3.2. Таблица 3.2 Динамика состава и структуры прибыли от торговой деятельности ОАО «Искра» за 2006 – 2007 г.г. ( Тыс. руб.)
В анализируемом периоде валовая прибыль выросла на 62800 тыс. руб., или на 225,3%, в том числе вследствие роста выручки от продаж прибыль выросла на 40712 тыс. руб., а в результате снижения себестоимости реализованных товаров прибыль выросла еще на 22088 тыс. руб. В результате сокращения коммерческих и управленческих расходов соответственно на 7070 тыс. руб. и 30117 тыс. руб. прибыль от продажи выросла на 37187 тыс. руб. Таким образом, в течение отчетного года прибыль от продажи продукции выросла на 25613 тыс. руб., или на 91,9%. В результате сокращения прочих расходов прибыль увеличилась еще на 18588 тыс. руб., а вследствие снижения прочих доходов сократилась на 17842 тыс. руб. В результате в отчетном периоде организация получает прибыль, величина которой по сравнению с прошлым годом увеличилась на 27865 тыс. руб., или на 145,8%. Таким образом, чистая прибыль организации в отчетном периоде выросла на 21424 тыс. руб., или на 178,6%. Анализ структуры прибыли проведем с помощью таблицы 3.3. Таблица 3.3 Структура прибыли ОАО «Искра» за 2006 – 2007 г.г., ( % от выручки)
По данным таблицы 2 видно, что в отчетном периоде структура прибыли изменилась. Уровень себестоимости снизился на 13,3%, что является положительным моментом в деятельность организации. Несмотря на рост уровня управленческих и коммерческих расходов, уровень прибыли от продажи продукции вырос в отчетном периоде на 5%. Более быстрый темп снижения прочих расходов по сравнению с аналогичными доходами привел к росту уровня прибыли до налогообложения на 5,8%. В результате уровень чистой прибыли, несмотря на рост доли налога в выручке на 1,3%, вырос на 4,5%. Проведем анализ прибыли до налогообложения. Таблица 3.4 Структура прибыли до налогообложения ОАО «Искра» за 2006 – 2007 г.г
По данным таблицы 3 видно, что в отчетном году прибыль до налогообложения получена в основном за счет прибыли от продаж. Доля прочих доходов и расходов в составе прибыли до налогообложения снижается и в 2007 году составляет набольшую долю в прибыли. Отрицательным моментом является превышение прочих расходов над прочими доходами как в 2006, так и в 2007 г.г., причем в 2007 г. величина прочих расходов превышает прочие доходы почти в два раза. Проведем анализ чистой прибыли организации. Для этого воспользуемся таблицей 3.5. Таблица 3.5 Динамика и структура прибыли до налогообложения ОАО «Искра» за 2006 – 2007 г.г.
В отчетном периоде доля чистой прибыли в составе прибыли до налогообложения выросла на 19,1%. В целях дальнейшего анализа необходимо изучить факторы, влияющие на величину прибыли предприятия. Прибыль от реализации продукции является основным компонентом прибыли предприятия. Проведем анализ факторов, воздействующих на изменение величины прибыли от реализации продукции. Для факторного анализа прибыли воспользуемся данными таблицы 1. Определим прибыль от продаж по формуле: П = Vр – Sп – К – У (3.1) Vр – выручка от продажи продукции; Sп – себестоимость реализованной продукции; К – коммерческие расходы; У – управленческие расходы. Анализ проведем с помощью метода цепных подстановок.      Определим влияние выручки от продажи на изменение прибыли:  Определим влияние себестоимости на изменение прибыли:  Определим влияние коммерческих расходов на изменение прибыли:  Определим влияние управленческих расходов на изменение прибыли:  Определим влияние всех факторов на изменение прибыли:  Проверка:  Вывод: в отчетном периоде прибыль от продажи продукции выросла на 25613тыс. руб. В результате увеличения выручки от продажи на 40712 тыс. руб. прибыль увеличилась на 13713 тыс. руб., в результате снижения себестоимости продукции прибыль выросла на 22088 тыс. руб., в результате роста суммы коммерческих расходов прибыль сократилась на 7070 тыс. руб. и в результате роста управленческих расходов прибыль снизилась на 30117 тыс. руб. Для целей дальнейшего анализа проведем факторный анализ прибыли до налогообложения. Для этого воспользуемся данными таблицы 3.1. Пн = Пр.пр  Пп  Пу Дпр Рпр (3.2)Пн –прибыль до налогообложения; Пр.пр – прибыль от продажи продукции; Пп – проценты полученные; Пу – проценты уплаченные; Дпр –прочие доходы; Рпр – прочие расходы; Анализ проведем методом цепных подстановок Пн.06 = Пр.пр.06 Пп.06 Пу.06 Дпр.06 Рпр.06== 27880 + 6 – 1725 + 23855 – 30908 = 19107 тыс. руб. Пн1 = Пр.пр.07 Пп.06 Пу.06 Дпр.06 Рпр.06 == 53493 + 6 – 1725 + 23855 – 30908 = 44720 тыс. руб. Пн2 = Пр.пр.07 Пп.07 Пу.06 Дпр.06 Рпр.06 == 53493 + 2103 – 1725 + 23855 – 30908 = 46813 тыс. руб. Пн3 = Пр.пр.07 Пп.07 Пу.07 Дпр.06 Рпр.06 == 53493 + 2103 – 2316 + 23855 – 30908 = 46226 тыс. руб. Пн4 = Пр.пр.07 Пп.07 Пу.07 Дпр.07 Рпр.06 == 53493 + 2103 – 2316 + 6013 – 30908 = 28385 тыс. руб. Пн.07 = Пр.пр.07 Пп.07 Пу.07 Дпр.07 Рпр.07== 53493 + 2103 – 2316 + 6013 – 12321= 46972 тыс. руб. Определим влияние прибыли от продажи на величину прибыли: ∆ППр = П1 – П06 = 44720 – 19107 = + 25613 тыс. руб. Определим влияние процентов к получению на величину прибыли: ∆ППп = П2 – П1 =46813– 44720 = + 2093 тыс. руб. Определим влияние процентов к уплате на величину прибыли: ∆ППу = П3 – П2 =46226– 46813 = - 587 тыс. руб. Определим влияние прочих доходов на величину прибыли: ∆ПДо = П4 – П3 = 28385– 46226 = - 17841тыс. руб. Определим влияние прочих расходов на величину прибыли: ∆ПРо = П5 – П4 =46972– 28385 = 18587 тыс. руб. Определим влияние всех факторов: ∆П = П07 – П06 = 46972 – 19107 = 27865 тыс. руб. Проверка: ∆П = ∆ППр + ∆ППп + ∆ППу + ∆ПДпр + ∆ПРпр = = 25613+ 2093- 587- 17841+18587 = 27865 тыс. руб. Вывод. В отчетном периоде прибыль до налогообложения выросла на 27865 тыс. руб. В результате роста прибыли от продажи продукции прибыль выросла на 25613 тыс. руб., в результате роста процентов к получению прибыль выросла на 2093 тыс. руб., вследствие росла процентов к уплате прибыль сократилась на 587 тыс. руб. Из – за сокращения прочих доходов прибыль уменьшилась на 17841 тыс. руб., а из-за снижения прочих расходов – выросла на 18587 тыс. руб. На основании произведенного анализа прибыли и рентабельности предприятия можно предложить следующие мероприятия для увеличения прибыли и повышения рентабельности организации: 1. Коммерческие расходы растут очень быстрыми темпами, хоть и относятся к числу постоянных расходов. Поэтому организации требуется сократить величину коммерческих расходов. Снижение коммерческих расходов на 1% увеличивает прибыль от реализации на70,7 тыс. руб. 2. Управленческие расходы также растут очень быстрыми темпами. Сокращение управленческих расходов на 1% приведет к росту прибыли предприятия на 301 тыс. руб. 3. Предприятию следует принять меры к росту прочих доходов. Рост прочих доходов до уровня прошлого года (до 23855 тыс. руб.) позволит увеличить прибыль до налогообложения на 17841тыс. руб. 4. Рост величины прибыли повлиял и на показатели рентабельности. Но на уровень общей рентабельности оказало большое влияние снижение стоимости имущества предприятия. Такое положение отрицательно сказывается на деятельности предприятия. Рост имущества предприятия, особенно активной части основных производственных фондов и материальных запасов в совокупности с ростом численности основных производственных рабочих, несмотря на увеличение затрат предприятия, должен привести к росту производительности труда, а, следовательно, к росту выручки, снижению себестоимости продукции и, в конечном итоге, к росту прибыли и повышению рентабельности предприятия. Как сказано в гл.1 данной курсовой работы, для эффективной деятельности необходимо, чтобы темпы роста капитала превышали темпы инфляции. В анализируемой организации темп роста выручки от продаж в 2007 году составляет 9,9% при темпе инфляции 12%. Следовательно, предприятию необходимо принять меры к увеличению выручки от продаж. Увеличение темпа роста выручки до уровня темпа инфляции повышает выручку на 8685 тыс. руб.(411646 * 1,12 – 452358) В результате прибыль от продаж вырастает также на 8685 тыс. руб. Это увеличивает рентабельность продаж на 1,9% (10092 + 8685) / 461044 – 2,2). Рентабельность продукции при этом увеличивается на 2,1% (18777 / 405079 – 2,5). В общем плане эти мероприятия по увеличению прибыли могут быть следующего характера: • увеличение выпуска продукции; • улучшение качества продукции; • продажа излишнего оборудования и другого имущества или сдача его в аренду; • снижение себестоимости продукции за счет более рационального использования материальных ресурсов, производственных мощностей и площадей, рабочей силы и рабочего времени; • диверсификация производства; • расширение рынка продаж и др. Из этого перечня мероприятий вытекает, что они тесно связаны с другими мероприятиями на предприятии, направленными на снижение издержек производства, улучшение качества продукции и использование факторов производства. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||