Внешний долг РФ. Департамент общественных финансов структурнодинамический анализ государственного долга российской федерации и факторы, влияющие на его динамику научная статья по дисциплине Учебнонаучный
 Скачать 77.28 Kb.
|
|
Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего образования «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» Департамент общественных финансов СТРУКТУРНО-ДИНАМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ И ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ЕГО ДИНАМИКУ Научная статья по дисциплине: Учебно-научный семинар Выполнила студентки группы ГМФ19-3ву Мартынова Валерия Евгеньевна и Научный руководитель: Ажмуратова Мадина Ажмамбетовна, Доцент к/н Департамента общественных финансов Москва 2021 Аннотация: Проблема государственного долга считается одной из ключевых проблем российской экономики, которая оказывает непосредственное влияние на финансовый рост государства в целом, а также на направление экономической и политической деятельности. В данной статье мы рассмотрим структуру государственного долга, динамику, а так же определим факторы влияющие на величину государственного долга. Ключевые слова: государственный долг, динамика, внутренний государственный долг, факторы влияющие на государственный долг Государственный долг играет главную роль в экономике каждой страны и оказывает существенное влияние на состояние государственных и муниципальных финансов, инвестиционного климата в стране, системы денежного обращения. Анализ государственного долга, как внутреннего, так и внешнего является особо актуальным на сегодняшний день. Государственный долг в России за 2007-2021 года значительно вырос, так, в 2007 году он составил 2,433 трлн. руб, а в 2021 году он вырос до 18,97 трлн. руб. Увеличение государственного долга в РФ связано с увеличением государственных расходов на содержание армии, невысоким ростом ВВП. Динамика государственного долга РФ за указанный период составлена на основании данных, представленных на официальном сайте Министерства Финансов РФ, и наглядно изображена на рисунке 1.1  Рисунок 1. Динамика государственного долга в РФ на 1 января 2007-2021 гг. Динамика внутреннего валового продукта в России имеет стремительную динамику роста за период 2007-2008 гг., но в 2009 г. данный показатель упал на 6%. Внутренний валовой продукт России на протяжении 2007-2020 годов имеет невысокую динамику (в пределах увеличения до 8% ежегодно), но в 2011 году темп роста данного показателя достиг отметки в 130,07%. Динамика ВВП России представлена на рисунке 2.  Рисунок 2. Динамика ВВП в России на 1 января 2007-2020 гг. Снижение ВВП в 2020 году на 3,1% связано с введенными ограничительными мерами, направленными на борьбу с коронавирусной инфекцией, и падением мирового спроса на энергоресурсы. Государственный долг в каждой стране, как правило, образуется за счет внутреннего и внешнего долга. Внутренний долг в России связан с выпуском и размещением государственных ценных бумаг (акции, облигации), получением государственных гарантий, бюджетных кредитов, а также кредитов, которые выдаются различными кредитными организациями. А внешний долг зачастую образуется за счет выдачи иностранными банками кредитов. В Российской Федерации за период с 2007 по 2021 года наблюдается значительное увеличение внутреннего долга, по сравнению с внешним долгом.  Рисунок 3. Динамика внутреннего и внешнего долга в России на 01.01 2007-2021 гг. Данные внешнего государственного долга переведены с доллара США в Российский рубль в соответствии с курсом валют с 2007 по 2021 гг. Так, по данным рисунка 3 мы видим, что внешний долг в России имеет малое значение, по сравнению с внутренним долгом. Однако наибольшее значение внешнего долга приходится на 2016 год, которое составило 3646 млрд. руб. Дальше динамика начала падать и в 2021 году побила рекорд в 4189 млрд.руб Особенность структуры государственного долга объясняется малым объемом внешнего долга по сравнению внутренним, как и было сказано ранее. Рассмотрим структуру государственного долга РФ по годам. Структурный анализ государственного долга за 2007-2011 года показал, что основная доля государственного долга (56,27%) приходится на внешний долг, а внутренний долг занимает 43,73%. Основная доля внутреннего долга приходится на выпуск государственных ценных бумаг, но в динамике 2007-2011 гг. данный пункт постепенно повышается, а к 2011 году снижается до 13,85%. Кредиты, выданные кредитными организациями, занимают примерно 10%, а бюджетные кредиты в динамике 2007-2011 гг. увеличиваются с 3,8% до 11,57%. Структурный анализ государственного долга за 2007-2011 гг. представлен в таблице 1. Таблица 1. Структурный анализ государственного долга РФ за 2007-2011 гг.
Структурный анализ государственного долга РФ за 2012-2016 гг. (таблица 2) показал, что доля внутреннего долга находится на уровне более 98% от общего государственного долга. Внутренний долг в динамике 2012-2016 гг. растет с 4 190 550 до 7 307 610 млн. руб, а внешний долг увеличивается практически вдвое - с 1 152 650 до 3 646 640 млн. руб. Основная доля внутреннего долга приходится на кредиты, выданные кредитными организациями, бюджетные кредиты, государственные ценные бумаги и государственные гарантии. Доля государственных ценных бумаг в динамике уменьшается с 8 до 5%, доля кредитов растет, а государственные гарантии уменьшаются с 2,6 до 1,1%. Таблица 2. Структурный анализ государственного долга РФ за 2012-2016 гг.
Структурный анализ государственного долга за 2017-2021 гг. показал, что самый высокий уровень внутреннего и внешнего госдолга пришелся на 2021 год (14 трлн.790 млрд. рублей и 4 трлн.188 млрд. рублей соответственно). Доля бюджетного кредита составляет 3%, доля кредитов, выданных кредитными организациями, в динамике падает с 10 до 3,8%, доля ценных бумаг падает до 5,2%, а государственные гарантии падают с 12 до 7% внутреннего государственного долга. Таблица 3. Структурный анализ государственного долга РФ за 2017-2021 гг.
Особенность структуры государственного долга объясняется малым объемом внешнего долга по сравнению внутренним, как и было сказано ранее. Наименьший объем внешнего долга в структуре государственного долга РФ характеризуют нашу страну только с положительной стороны, т.к. управление внешним государственным долгом имеет свою специфику. Таким образом, чрезмерный рост внешнего долга угрожает безопасности страны и влечет за собой ее банкротство. Управление внешним долгом должно осуществляться на этапе привлечения внешних займов (их использования и погашения), а также путем установления лимитов на сумму внешнего долга и государственных гарантий в законе о бюджете на соответствующий финансовый год [1], согласно статье 6 бюджетного кодекса Российской Федерации. Основными факторами, которые влияют на величину государственного долга, внутреннего, так и внешнего, можно назвать следующие. На увеличение внешнего долга оказывают влияние: 1) рост кризисных экономических явлений, прогрессирование бюджетного дефицита, нехватка внутренних ресурсов; 2) неблагоприятные условия внешней торговли, которые способствуют снижению государственных доходов; 3) тяжелая политическая обстановка в мире. Именно в перечисленных условиях обеспеченность внешнего долга уменьшается. Таким образом, негативное влияние государственного долга на национальную экономику в основном обусловлено неэффективностью денежно-кредитной политики и различными политическими факторами в стране, которые практически вышли из-под контроля. Основными факторами, которые оказывают влияние на величину внутреннего долга, является высокая доля государственных расходов в структуре ВВП, неточный финансовый учет дефицита бюджета, что может привести к его занижению, и высокая доходность государственных ценных бумаг. Структурно-динамический анализ государственного долга Российской Федерации за 2007-2021 гг. позволяет выявить основные факторы, которые влияют на динамику государственного долга в этот период времени. В ходе проведения данного анализа было выявлено то, что основная доля государственного долга РФ - это внутренний долг, а не внешний. Так, на внутренний долг приходится большая часть всего государственного долга, чем на внешний. Проблема государственного долга считается одной из ключевых проблем российской экономики, которая оказывает непосредственное влияние на темпы финансового роста государства в целом, а также на направление экономической и экономической политики. Предпосылки возникновения государственного долга: внешние и внутренние займы для финансирования дефицита бюджета; конвертация в капитал в размере % от ранее взятых займов; недостаточное финансирование обязательств, взятых страной на реализацию. Теория государственного долга неразрывно связана с понятием государственного бюджета и применяет несколько ключевых определений бюджета, которые считаются основополагающими при анализе государственного долга. Важной проблемой экономической политики стран является поиск рационального решения проблем бюджетного дефицита и государственного долга. Государственный долг может оказывать как негативное, так и положительное влияние на формирование финансов. Внешний долг позволяет государству осуществлять более высокие общие расходы, чем генерируемые государственные доходы, и субсидировать капитальные вложения, которые никоим образом не поддерживают внутренние доходы. В связи с этим государственные кредиты оказывают положительное влияние на макроэкономическое формирование. Негативное влияние государственных заимствований отражается в наличии (увеличении) дефицита бюджета, в частности, в суммах, которые считаются чрезмерными для формирования определенной экономики. Для учета текущей финансовой ситуации чаще используются условные значения, в частности отношение государственного долга к ВВП. Список использованных источников Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 N 145-ФЗ (ред. от 27.12.2019). БК РФ Статья 6. Понятия и термины, применяемые в настоящем Кодексе. Гужина, Г.Н. Управление государственным и муниципальным долгом в Российской Федерации : монография / Гужина Г.Н. — Москва : Русайнс, 2019. — 161 с. Солдаткин, С.Н. Государственный и муниципальный долг: теория, методология, практика : учебное пособие / Солдаткин С.Н. — Москва : КноРус, 2019. — 255 с. Куцури Г.Н. Современные институциональные модели управления государственным долгом [Текст]/ Куцури Г.Н., Арчинов А.О. // ЭКОНОМИКА И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВО.-2015 г.- № 12-4 (65).- С. 168-172. Официальный сайт Министерства Финансов РФ. Объем и структура государственного долга Российской Федерации. // [Электронный ресурс] // URL: https://www.minfin.ru/ru/perfomance/public_debt 1Официальный сайт Министерства Финансов РФ. Объем и структура государственного долга Российской Федерации. // [Электронный ресурс] // URL: https://www.minfin.ru/ru/perfomance/public_debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||