Курсовая на тему криптовалюта. Для достижения указанной цели необходимо выполнить следующие за дачи
 Скачать 0.74 Mb.
|
1 2 СОДЕРЖАНИЕ Введение ................................................................................................................... 3 1 Теоретические аспекты исследования функционирования криптовалют .......... 5 1.1 Понятие сущность, история возникновения криптовалют ........................... 5 1.2 Принцип работы и назначение криптовалюты. Майнинг ............................ 8 1.3 Приобретение и хранение криптовалюты .................................................... 12 2 Анализ и оценка использования криптовалют в современной экономике ...... 15 2.1 Проведение SWOT-анализа оценки факторов криптовалют ...................... 15 2.2 Основные проблемы использования криптовалют ..................................... 18 2.3 Перспективы развития рынка криптовалют ................................................ 23 Заключение ............................................................................................................. 27 Список использованных источников .................................................................... 29 2 ВВЕДЕНИЕ Данная курсовая работа посвящена проблеме криптовалют, механизму их функционирования, а также тенденциям развития и возможным рискам. Актуальность темы обусловлена тем, что в настоящее время вопрос о ре- зонности использования криптоактивов остается не решенным до конца. Хоть и существуют противники электронной валюты, она с каждым годом набирает по- пулярность, рискуя стать угрозой сложившейся традиционной банковской си- стеме. Ко всему прочему, криптовалюта заняла значимое место на брокерском рынке. Целью курсовой работы является анализ рынка криптовалют и мнение ве- дущих аналитокв мира для составления обощенной картины поведения крипто- валюты. Для достижения указанной цели необходимо выполнить следующие за- дачи: - рассмотреть понятие и сущность криптовалют - исследовать принцип работы и назначение криптовалюты - изучить механизмы приобретение и хранения криптовалюты - рассмотреть механизм SWOT-анализа - выявить основные проблемы использования криптовалют - оценить перспективы развития криптовалют В соответствии с целью были поставлены и решены следующие задачи: оценить безопасность использования криптовалют и рассмотреть дальней- шее развитие технологии Объектом исследования являются криптовалюты и биржы, связанные с криптоактивами, а также процесс проведения транзакций Предмет исследования ‒ совокупность социально-экономических отноше- ний, способствующих становлению и развитию криптовалюты, а также её обра- щение на рынке. 3 Для решения поставленных задач были использованы следующие методы: системный и сравнительный анализ, синтез, анализ статистических данных, де- дукция. В качестве информационной базы исследования были использованы пуб- ликации, научные издания, учебные пособия. Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка ис- пользованных источников. Во введении обоснована актуальность темы, сформу- лированы цели и задачи исследования, указаны объект и предмет исследования. Первая глава включает три параграфа. В ней раскрываются теоретические ас- пекты природы криптовалют. Вторая глава содержит три параграфа. Она содер- жит в себе анализ криптовалют а также проблемы, связанные с ними, перспек- тивы развития. В заключении подведены итоги и сделаны выводы исследования. 4 1 Теоретические аспекты исследования функционирования криптовалют 1.1 Понятие, сущность, история возникновения криптовалюты Криптовалюта – набор концептов и технологий, которые совместно обра- зуют основу для экосистемы цифровых денег. Денежные единицы, к примеру, биткоины используют для сохранения и передачи стоимости между участниками сети. Именно такая трактовка электронной валюты изложена в книге А. Антоно- пулоса «Mastering Bitcoin» [1]. Если постараться дать определение криптова- люте, выразившись более понятным языком, то можно трактовать это явление как виртуальные деньги, представляющие собой криптографические коды и не имеют никакого материального аналога. Это ещё раз подтверждает то, что крип- товалюта не является теми деньгами, возникающими в сознании среднестатисти- ческого человека. Есть ряд разительных отличий, которые стоит рассмотреть: 1) цифровые деньги полностью виртуальны и ничем не обеспечены, про- тивоположно доллару, в основе которого изначально лежит золото. Хотя неко- торые специалисты считают, что стоимость криптовалют определяет количество затраченной на их производство энергии; 2) все операции абсолютно анонимны при том, что система полностью прозрачна. Посторонний пользователь может в любой момент просмотреть це- почку транзакций, осуществляемых с монетой, но лица, их совершившие, будут спрятаны за конфиденциальными публичными ключами; 3) платеж невозможно отменить. Данное свойство криптовалюты является одним из ключевых. По этому поводу С. Накамото писал: «Oтсутствие необра- тимых транзакций увеличивает стоимость сервисов, чьи услуги являются неот- меняемыми. Поскольку платеж можно аннулировать, продавец вынужден быть настороже, требуя от покупателя больше информации, чем в принципе необхо- димо»; 4) наиболее важное отличие, с которого, по сути, все началось, у крипто- валюты нет единого центра управления. Это достигается за счет передачи 5 важнейшей функции ведения учетных регистров от централизованных финансо- вых учреждений в сеть автономных компьютеров, а также за счет исключения посредников вместе с их комиссионными криптовалюта позволяет сократить из- держки на ведение бизнеса и предотвращает коррупцию, существующую в по- среднических органах. То есть, устраняя необходимость в посреднике, данная система поддерживает инфраструктуру, в которой незнакомые люди могут вести бизнес друг с другом. Стоит упомянуть, что первым зародилось понятие «биткоин». Только че- рез пару лет после его появления журнал Forbes опубликовал статью, благодаря которой в обществе закрепился уже привычный термин «криптовалюта». Связи с тем, что зачастую биткоин и криптовалюта отождествляются, а также биткоин является первой не провалившейся криптовалютой, история воз- никновения феномена криптоактивов будет рассмотрена именно с создания электронной монеты. Существует мнение, что биткоин появился именно тогда, когда в нем нуж- дались больше всего. Действительно, первое упоминание об этой монете всплыло поверх пепелища действующей банковской системы после череды об- валов на Уоллстрит. Начало долгого пути криптовалюты произошло 31 октября 2008 года, когда еще неизвестный на тот момент программист С. Накамото вы- ложил в сеть свою статью «Peer-to-Peer Electronic Cash System». В работе описы- вается система онлайнового обмена, включающего шифрование и позволяющего двум сторонам обмениваться единицами стоимости, ре разглашая приватную ин- формацию о себе и своих финансовых счетах. Эта система предназначена для работы вне традиционных банковских структур и позволяет участникам сделки пересылать цифровые деньги непосредственно друг другу – концепция торговли без посредников, известная под названием «равный равному». Исчезает необхо- димость в банках или компаниях, эмитирующих кредитные карты. В обмене не участвуют никакие операторы платежей или другие доверенные третьи стороны. По сути, это одна из форм цифровой наличности. 6 Несмотря на перспективность предложений С. Накомото, биткоин был встречен обществом крайне скептически. Для этого имелся ряд причин, ведь это была далеко не первая попытка создания такой системы. До С. Накамото подоб- ными технологиями занимались участники движения шифропанков – свободной ассоциации технических специалистов-активистов. Многие из ученных стреми- лись создать анонимную цифровую систему денежного обмена, но как бы близко они ни подходили к решению этой задачи, ни одни из них не добился успеха. Однако система С. Накамото обладала двумя уникальными качествами: блокчей- ном и системами денежного стимулирования собственников компьютеров в сети для её поддержания [3]. Методом проб и ошибок С. Накамото и его последователям удалось вы- строить систему такой, какой мы её знаем сейчас. Хотя был и ряд кризисных моментов. Самым плохим годом в развитии криптовалют признано считать 2014 год. Прежде всего, это связанно с почти крахом данной денежной единицы из-за падения биржи Mt.Gox. В этот период всего за пару дней снизилась в несколько раз, а также начался ряд публикаций о том, что биткоин используется в незакон- ных целях для покупки оружия и наркотиков. Однако биткоин смог восстано- виться. К началу 2016 года он стоил 450 долларов, а к ноябрю уже 740. Появи- лось более 700 новых криптовалют с идентичной тeхнической основой, но ни одна из них по стоимости еще не достигла биткоин. Динамика цен на биткоион за 2017 год представлена на рисунке 1. Рисунок 1 – Динамика цен на биткоин на 2018 год [5] 7 Таким образом, можно сделать вывод, что С. Накамото не является перво- открывателем в сфере криптовалют. Современные криптоактивы прошли долгий путь модернизаций и доработок, что позволило им достигнуть нынешнего поло- жения. Однако явно прослеживается, что с течением времени этот вид валюты не становится более устойчивым. 1.2 Принцип работы и назначение криптовалюты. Майнинг Особо интересным аспектом изучения криптовалют является их принцип работы и внутренне устройство. Вопреки ожиданиям, этот вопрос окажется не таким сложным, если рассмотреть его с точки зрения Евгения Брикмана. Она основана на том, как в 19 веке на острове Яп камни фей использовались для за- писи и контроля долгов, однако с расширением племени уследить, кто кому и сколько должен становилось практически невозможно. Это вызывало напряжен- ность в обществе, поэтому старейшинах пришлось назначить ответственного за хранение записей об операциях с камнями фей. Однако такая система себя не оправдала, так как регистр стал брать плату за внесение каждой операции, а ста- рейшины в свою очередь давили на него, вынуждая вносить ложную информа- цию. Тогда члены племени отказались от централизованной записи, и каждый совершивший сделку, объявлял это другим жителям. Только если большинство признавало её, она считалась выполненной [2]. Основой криптовалюты и своеобразной книгой учета, как уже было упо- мянуто ранее, является блокчейн. По сути, блокчейн – это длинная цепочка бло- ков или транзакций, производимых в одно и то же время. Эта цепочка будет расти неограниченно долго – столько, сколько будет функционировать сама си- стема. Создавая последовательность перечислений с фиксацией времени каж- дого из них, система контролирует состояние счета участника в любой момент, а также индифицирует прикрепленную к биткоину или его части информацию, о том, когда он был создан израсходован или получен. Блoкчeйн не может 8 храниться на одном носителе, он существует в распределительном в виде в со- обществе владельцев компьютеров или же сетевых узлов., представляющих со- бой устройства с установленными на них электронными кошельками. А именно специальными программами, которые представляют пользователям пароли. С помощью них осуществляется управление счетом. Тот факт, что сетевые узлы работают совместно, обеспечивает содержание главного журнала, сохраняя его легитимность и защищенность. Это делает технологию блокчейна крайне надеж- ной. Также при его помощи реализуется установка отношений доверия и под- тверждения подлинности личности, потому что никто не сможет изменить це- почку блоков без соответствующих ключей. Что интересно, блокчейн довольно универсален. А. Тапскотт и Д. Тапскотт, создатели «Революции блокчейна» пи- сали: «Это вечный цифровой распределенный журнал экономических транзак- ций, который может быть запрограммирован не только для записи финансовых операций, но и практически всего, что имеет ценность». [14] Схематично принцип работы блокчейна изображен на рисунке 2. Рисунок 2 – Принцип работы блокчейна [11] 9 Не менее важным в рассмотрении биткоина является вопрос майнинга. Термин майнинг буквально означает добычу полезных ископаемых, однако в цифровом мире его смысл заключается в процессе добавления информационного блока, посредством которого производится выпуск новых биткоинов в обраще- ние. Грубо говоря, любой человек с доступом в интернет может заняться добы- чей биткоинов. Сейчас уже даже действуют варианты облачного майнинга, под- ключиться к которому можно посредством заключения и оплаты контракта на определенный период. Если в начале запуска биткоина участник мог генериро- вать монетыт с помощью одного компьютера, то с развитием системы такой мощности стало критически не хватать. Начали появляться целые майнинговые фермы, а позже и майнинг-пулы. Предпосылкой их создания стал рост конкурен- ции и сокращение доступности монет. Это обстоятельство заставило майнеров объединяться с целью добычи блока, который они не могли получить самостоя- тельно. Чем сложнее вычисление криптографических задач, тем больше ресур- сов требуется для их выполнения, в первую очередь, энергии. Каждый занятый в майнинге сетевой узел или компьютер собирает информацию о транзакции и включает её в зашифрованную буквенно-цифровую последовательность знаков, называемую хешем. Подобно тому, как архивируются документы, процесс хе- ширования позволяет свернуть большие массивы информации, преобразовывая их в гораздо меньший объём данных. В зависимости от того, какой алгоритм хе- ширования задействован, его результатом будет хеш фиксированной длины. В криптовалюте используется алгоритм SHA-256, обеспечивающий получение хеша длиной в 64 знака. Программное обеспечение на компьютере майнера объ- единяет хеш первой транзакции вместе со всей со всей содержащейся в нем ин- формацией с необработанной информацией следующей не хешированной тран- закции, создавая новый хеш. Эта процедура повторяется каждый раз по мере по- ступления в обработку новых транзакций. Именно таким образом транзакции объединяются в строительные блоки для блокчейна. Особенностью майнинга криптовалюты является то, что количество выпуска монет ограничено. По за- думке С. Накамото, алгоритм добычи биткоина устроен так, чтобы генерировать 10 одинаковое количество монет в единицу времени. В первые четыре года прото- кол предусматривал выпуск фиксированного количества блоков, содержащих 50 биткоинов, к 2012 число монет сократилось до 25 и дальше еще в 2 раза каждые четыре года. Теоретически, к 2140 добыча должна прекратиться, а общее коли- чество монет в обращении составит 21 миллион. Такое устройство системы при- сваивает биткоину редкость, что позволяет держать его курс, а также исключает вероятность инфляции. Первопричина создания криптовалюты и их назначение кроется в том, что устраняя необходимость в посреднике, она поддерживает инфраструктуру, в ко- торой незнакомые люди могут вести бизнес друг с другом. Это достигается засе- чёт передачи важнейшей функции ведения учетных регистров от централизован- ных финансовых учреждений в сеть автономных компьютеров, формирующих распределённую систему доверия, не подконтрольную ни одному отдельно взя- тому учреждению. В своей основе криптовалюты строятся на идее безлопастного и универсального учетного регистра, открытого для общественного пользования и постоянно контролируемого высокопроизводительными компьютерами, кото- рые функционируют независимо друг от друга. За счёт исключения посредников вместе см их комиссионными криптовалюта позволяет сократить издержки на ведение бизнеса, а также предотвращает коррупцию, существовавшую в посред- нических структурах. Открытый учетный регистр, используемый криптовалю- тами, выводит на поверхность внутренний механизм функционирования эконо- мико-политической системы. Потенциал этой технологии как средства обеспе- чения прозрачности и контроля простирается гораздо дальше финансовой сферы, ведь она способна устранить любых информационных посредников. По своей сути эта технология представляет собой форму социальной организации, способную передать контроль денежных потоков и информации от могуще- ственной элиты обычным людям. Это позволит вернуть им право свободно рас- поряжаться своими активами и талантами. Таким образом, можно сделать вывод, что система блокчейна является центром криптовалют, на котором основана вся их работа. Несмотря на то, что 11 данная технология применяется пока только в сфере финаносов, её природа уни- версальна, и она может быть внедрена в практически любую сферу деятельности человека. 1.3 Приобретение и хранение криптовалюты Одними из наиболее сложных вопросов, связанных с криптовалютой, яв- ляются проблемы их приобретения и хранения. Рассмотрим варианты приобре- тения криптоактивов: – майнинг; – продажа вещей или услуг; – покупка за другую валюту. На первый взгляд самый майнинг – один из самых привлекательных спо- собов получения электронных денег, благодаря кажущейся простоте. Но это не так. Наоборот, это сложнейший способ заработка криптовалюты на сегодняшний день, ведь в майнинг инвестируют большие деньги организации, обладающие достаточно мощными возможностями. Очевидно, что для обычного человека есть только теоретическая возможность вести самому успешную добычу монет. Помимо самостоятельного майнга существую еще три метода получения крип- товалюты. Первый подразумевает подключение к майнинг пулу. Это означает что пользователь вступает в группу занимающуюся майнингом, объединяя име- ющиеся возможности. Пул – это сервер, к которому подключаются участники для совместного майнинга. Как только криптографическая задача будет решена, вознаграждение в виде части от произведённых монет распределяется между ними в соответствии с их усилиями. Это своего рода покупка акций для произ- водства криптовалюты. Второй способ достаточно традиционный. Это продажа вещей и сервиса услуг. Пользователь сети интернета реализует какие-либо вещи или услуги и получает вознаграждение в виде криптовалюты. Третий путь – это конвертация традиционных валют или покупка криптовалюты за доллары, евро или другую валюту. 12 Что касается непосредственно хранения электронных денег, то есть два ва- рианта: – хранение на бирже; – хранение на электронном кошельке. Нeкoтopыe деpжат срeдcтвa нa биржax, другие предпочитают электронные кошельки. В последнем случае существует несколько вариантов, которые имеют свои особенности. Выбор стационарного кошелька на собственном компьютере позволяет не только совершать транзакции в сети, но и создавать биткоин-адрес для получения и отправки виртуальной валюты, а также хранить секретный ключ. Выбор таких кошельков крайне разнообразен, каждый из них имеет свой ряд функциий. Также существуют мобильные кошельки. Они представляют со- бой приложение на смартфоне. Мобильный кошелек, как и стационарный, хра- нит личные ключи для биткойн-адресов и позволяет делать перевод криптова- люты прямо с телефона. Некоторые мобильные кошельки позволяют произво- дить транзакции просто приблизив телефон к считывателю, при этом нет необ- ходимости вводить информацию. Особенностью мобильных кошельков является то, что они не являются полнофункциональными клиентами для операций с криптовалютой. Это связано с тем, что для того, чтобы загрузить весь блокчейн для транзакции необходимо несколько гигабайт памяти. Это может вызвать про- блемы с оператором мобильной связи, поэтому в мобильных кошельках. Ко- шельки на жестких дисках в настоящее время применяются редко. Это специа- лизированные устройства, которые могут хранить секретные ключи в электрон- ном виде отдельно от компьютера и совершать транзакции при подключении к нему. Разновидность кошельков для хранения электронных монет на внешних носителях – USB устройства. Компактный накопитель USB сравнительно недо- рогое решение. Они начали появляться на рынке с конца 2014 года. Бумажные кошельки становятся самым популярным и самым дешевых способом хранения криптовалюты. Для того, чтобы получить его, нужно зарегистрироваться на со- ответствующем сайте. Есть несколько сайтов, предлагающие такие услуги. Вы получите биткойн-адрес и сервис создаст изображение кошелька, содержащий 13 два QR-кода: публичный адрес, который можно использовать для получения биткойна и приватного, секретного ключа. Он нужен для подтверждения пере- вода средств с кошелька. Главное преимущество бумажного бумажника – лич- ные ключи не хранятся в цифровом виде нигде и поэтому нет опасности их по- терять в результате кибератак или технических сбоев. Говоря о биржах, то торговля криптовалютой paзвивается каждый день, поэтому список миpoвых биpж регулярно попoлняется новыми площадками для тopгов oсновными криптовалютами и многочисленными альткоинами. Крипто- валютная биржа – это интернетресурс, позволяющий покупать и продавать элек- тронные деньги в pежиме онлайн. Cегодня существует более 300 дeцeнтрализо- ванных биpж, но, если сpавнить цены на одну и ту же вaлютную пару на разных биржах, то среди них легко выделить самые лучшие, котоpые позволяют поль- зoвателям максимально выгодно использовать paзницу курсов и зарабатывать на ней. Это так называемый арбитpaж криптовалют – простой и быстрый способ заработать на цифровых деньгах. Apбитраж криптовалют – заработок на pазнице между стоимостью одной и той же валюты на разных тopгoвых плoщадках. При выборе тоpговой площадки нами движет в пеpвую очередь коммерческий инте- рес: пpидя на тy или иную биржу с опpeделенной сyммой денег, мы pac- cчитываем yвеличить свой капитал и приобрести опыт, который и в дальнейшем поможет нaм испoльзoвать биpжи как источник пoстoянного заработка. Поэтому сначала нyжно внимaтельно изучить спиcки лучших бирж и выдeлить тe, на котopых выгоднее всего покупать валюту, лучшего всего тоpгoвать, и те, на ко- торых сoзданы oптимальные ycловия, чтобы лучше и надежнее хранить цифро- вые сбережения. Изучив aктуальный список бирж по peйтингу, пользователь мо- жет выбрать площадки, которые уже хорошо зapeкомендовали себя. Ведь крип- товалюта уже сама по себе является довольно рискованным вложением. Это де- лает подбор биржи еще более важным вопросом, так как от правильно принятого решения напрямую будет зависеть будущий заработок трейдера. В таблице 1 приведен рейтинг лучших бирж 2018 года по мнению трей- деров. 14 Таблица 1 – Рейтинг бирж 2018 [12] Таким образом, существует множество способ хранения и приобретения криптовалюты. Каждый из них обладает как определенными преимуществами, так и недостатками. Выбор зависит исключительно от предпочтений пользовате- лей. Однако всегда стоит обращать внимание на мнение экспертов, так как исто- рии уже известны случаи, когда инверторы теряли большие суммы, доверив свои деньги биржам. Ме- сто Название Объем торгов 24ч Языки 1 Binance 275’365,9034 RUS, ENG, CHN 2 HitBTC 59’264,3714 ENG, CHN 3 BitFlip 5’450,62 RUS, ENG 4 Yobit 6’833,6025 RUS, ENG, CHN 5 Exmo 14’469,7986 RUS, ENG, CHN 6 Livecoin 4’395,8311 RUS, ENG, CHN 7 Poloniex 68’687,9115 ENG 15 2 Анализ и оценка использования криптовалют в современной экономике 2.1 Проведение SWOT-анализа оценки факторов криптовалют Прежде, чем приступать к разбору данного пункта, стоит пояснить, что из себя представляет SWOT-анализ. SWORT-анализ – это метод стратегического планирования, сутью кото- рого является выявление факторов внутренней и внешней среды организации, а также разделение их на группы: – сильные стороны (strengths); – слабости (weaknesses); – возможности (opportunities); – угрозы (threats). Программное обеспечение криптовалют, изобре6тенное С. Накамото, было выбрано с опорой на таких качеств SWOT-анализа, как универсальность, гибкость, возможность качественной оценки показателей. Этапы проведения SWOT-анализа: 1) формирование матрицы возможности и матрицы угроз, основанных на действии внешних факторов; 2) определение сильных и слабых сторон, которые являются внутренними факторами объекта анализа; 3) формирование решений на основе сочетаний возможностей – сильных сторон, угроз – сильных сторон, возможностей – слабых сторон, угроз – слабых сторон. Рассмотрим более подробно каждый этап. Что касается формирования мат- рицы возможностей и угроз, то для этого важно изучить информационное про- странство вокруг криптовалют. На основании новостных поводов, тенденций развития технологии и устоявшихся ограничений использования криптовалюты в различных странах можно выделить следующие важные факторы. В таблице 2 упорядочены факторы, формирующие матрицу возможностей. 16 Таблица 2 – Факторы, формирующие матрицу возможностей [16] Второй серией внешних факторов являются факторы, оказывающие нега- ивное влияние на развитие криптовалютных сетей. Они упорядочены в виде таб- лицы 3. Таблица 3 – Негативные факторы криптовалют [17] Вероятность реализации угрозы Возможные последствия Критические Тяжелые Легкие Высокая Лоббирование других видов электронных валют со стороны крупных игроков рынка Сильная дестабили- зация курса валюты Введение налогового законо- дательства Средняя Нормативный запрет использования крип- товалюты Китаем Недостаточная про- изводительность сети Повышение себестоимости существования системы Низкая Нормативные запреты относительно функ- ционирования бирж Появление нового более привлекатель- ного вида электрон- ных денег Замедление развития техно- логии Вероятность использования возможностей Влияние негативных факторов Сильное Умеренное Малое Высокая Расширение размеров блоков транзакций, уве- личение производитель- ности сети Развитие сервисов, при- нимающих криптова- люту Увеличение числа пла- тежных операторов, поз- воляющих совершать операции в криптовалюте Средняя Поддержка криптова- люты Китаем Развитие технологий криптографии лежащих в базовых алгоритмах Расширение сети вендин- говых аппаратов с воз- можностью оплаты крип- товалютой Низкая Признание криптовалют валютой всеми странами Банковская система, функционирующая на основе криптовалюты Развитие криптовалют- ных бирж 17 Далее необходимо определить сильные и слабые стороны криптовалюты относительно других видов электронных денег. Оба этих критерия изложены в таблице 4. Таблица 4 – Сильные и слабые стороны криптовалют [18] Нумерация Сильные стороны Слабые стороны 1 Децентрализация Стоимость не обеспечена 2 Открытая информация Анонимность 3 Низкая стоимость транзакции Низкая производительность 4 Низкие расходы на обслуживание Зависимость от стоимости электроэнер- гии 5 Простота входа пользователей Сложность контроля сети 6 Высокая отказоустойчивость Высокая волатильность 7 Высокий уровень защиты от взлома Нет возможности регулирования На заключительном этапе SWOT-анализа были получены результаты, ука- зывающие на сильные и слабые стороны криптовалюты как вида электронных денег. Результатом проведения анализа является набор решений, позволяющий выделить положительные и отрицательные тенденции в текущем положении криптовалюты, как электронных денег. На основании этих решений получены выводы о потенциальных возможностях использования сильных сторон и воз- можных трудностей, связанных с недостатками. Исходя из данных положений, был сделан вывод о необходимости движения в сторону увеличения производи- тельности и выработки стратегий регулирования, которые будут находиться над сетью и не влиять на её работу. Это позволит расширить область применения криптовалюты и укрепит её позиции в современной̆ экономике [15]. 18 Таким образом, SWOT-анализ является неотъемлемой частью изучения и внедрения новых технология, так как позволяет выявить факторы внутренней и внешней среды организации, благодаря чему возможно оценить будущие риски. 2.2 Основные проблемы использования криптовалют Несмотря на то, что криптовалюта существует уже почти 10 лет, невоз- можно однозначно сказать: положительное это нововведение или же отрицатель- ное. В рамках данной работы хотелось бы рассмотреть наиболее значимые недо- статки цифровых денег. Самой мастштабной проблемой являются программы-вымогатели. Первые из них были созданы еще во времена появления электронных платежных систем (WebMoney, QIWI и др.). Теперь их аналоги адаптированы под рынок криптова- лют и могут активироваться везде, где появляется такая возможность. Самыми распространенными методами кражи криптомонет являются: – программы-вымогатели; – вирусы; – фальшивые ссылки; – фишинг (несанкционированный доступ к личной информации). Кибератаки – вторая по масштабности проблема и частое явление в мире развивающихся криптовалют. Случаи хакерских атак наблюдаются все чаще, а способы мошенничества становятся все более изощренными. Биткоин-кошельки и крупные суммы, которые обращаются на торговых площадках, стали для воров особенно привлекательными. Криптовалютные биржи неоднократно подверга- лись взломам, вследствие чего многие закрылись по причине банкротства. Международная комиссия по ценным бумагам и валютным биржам под- твердила, что больше половины платформ столкнулись с кибератаками. Напри- мер, в 2016 году из-за ошибки в коде хакеры получили несанкционированный доступ к цифровым кошелькам участников хедж-фонда DAO и украли больше 19 $150 млн. Еще один известный случай: когда хакеры обошли систему безопас- ности и подменили способы верификации пользователей на известной бирже Bitfinex – тогда они украли $70 млн. По мнению экспертов, проблема безопасности в мире криптовалют еще долго будет "висеть над головами" инвесторов. Немаловажной проблемой является отсутствие законодательной базы и юридические риски. Ситуация усугубляется отсутствием системы страхования инвесторов. Они не могут претендовать на возмещение убытков, несмотря на то, что часть бирж позиционируется и действует в качестве виртуальных банков. Биткоины – это нематериальные цифровые коды, на которые нет прав соб- ственности. Если они украдены с виртуального кошелька, владелец не может ни идентифицировать вора (из-за анонимности и децентрализованности), ни под- твердить свое право на монеты (из-за отсутствия закона о личной собственно- сти). Аналогичная ситуация и в случае, когда транзакции осуществлены на имя недобросовестной стороны. Если биткоины вложены в компанию, которая обанкротилась, у владельца также не будет возможности их вернуть. Однако у инвесторов пока нет другого выхода, кроме как вести бизнес с биржами, которые не имеют собственного капитала для страхования убытков, как у обычных банков, чья деятельность регулируется законодательством. Никто не предлагает страхование криптовалют, хотя в разработке нахо- дится множество проектов. Вопрос нестабильности следует выделить отдельно. Когда наблюдается волатильность, все начинают давать советы о том, когда лучше покупать и про- давать. Конечно, идеи могут быть хорошими, но неопытным участникам рынка лучше отойти в сторону и переждать, чтобы не потерять все в один момент. Циф- ровые монеты могут стать инструментом для получения высоких доходов, но только в руках опытных инвесторов. Непредсказуемые скачки курса частично обусловлены ограниченным вы- пуском биткоина – 21 млн монета. Каждая из них ежедневно растет в цене, уве- личивая спрос. В итоге это может привести к дефляции. По мере того, как все 20 больше торговых предприятий начнет принимать биткоин в качестве оплаты, его стоимость будет снижаться. Еще один момент – децентрализованность. Это одновременно преимуще- ство и недостаток. Поскольку нет управляющего органа, никто не может поддер- живать минимальную стоимость цифровой валюты. Если большинство инвесто- ров решит отказаться от биткоина и "выбросит" на рынок много монет, то есть риск, что курс рухнет. Рынок криптовалют нестабильный, так как находится на стадии формиро- вания. Он требует специальных знаний и навыков, которые зачастую непости- жимы для новичков. И хотя высокая волатильность может казаться привлека- тельной для инвестиций, в этой совершенно новой сфере есть многочисленные пробелы. К сожалению, вопрос краха рынка криптоактивов до сих пор актуален. Ни- кто не может гарантировать успех и долговечность криптовалют. С одной сто- роны, они принимаются наравне с фиатными деньгами, а с другой – не подлежат какому-либо контролю. Они не материальны, как доллар или евро, но есть пер- спектива, что вскоре их можно будет вывести через банкомат и положить в кар- ман, как обычные деньги. Однако пока что они существуют только в виртуаль- ном виде и используются гораздо реже фиатных валют. Ценность цифровых монет естественным образом меняется с течением времени, но нет никаких гарантий, что стремительный рост в определенный мо- мент не обернется столь же стремительным спадом. Следовательно, существует вероятность возврата "к нулю" как в краткосрочной, так и в долгосрочной пер- спективе. Цены изменчивы (что подтверждает высокая волатильность) и сниже- ние курса может спровоцировать практически любой политический или эконо- мический фактор. А такие события, как правило, предсказать весьма сложно. Аспект закрытия бирж также требует внимания. За предыдущие 5 лет за- крылось около 48% криптовалютных бирж, в числе которых присутствовали до- вольно перспективные. 21 На момент закрытия площадок пользователи не успели вывести деньги со счетов, что привело к многомиллионным потерям. И причиной этого не всегда являлись хакерские атаки. Рентабельность – вот главная причина краха и насущная проблема для большинства криптовалютных бирж. Многие просто не могут обеспечить доста- точный оборот средств, чтобы "оставаться на плаву" длительное время. И это лишь малая часть того, что требуется для полноценного функционирования сер- виса. Свою роль играют и технические проблемы. Технические сбои в работе площадок, на которых хранятся биткоин-кошельки, – довольно распространен- ное явление. Инвесторы, потерпевшие убытки, не могут претендовать на возврат средств независимо от того, чем обусловлена проблема – злонамеренными дей- ствиями хакеров или небрежностью оператора при разработке программного обеспечения. Нередки случаи потери секретного кода. Это ключ доступа к биткоин-ко- шельку. Потеря кода подразумевает потерю всех активов, которые хранятся на кошельке. Такое может произойти при сбое в работе жесткого диска ПК или по- вреждении флешки, на которой записан код. Согласно статистике, подобное слу- чается у 25% владельцев криптокошельков, потерявших около $18 млрд. Восста- новить код и вернуть деньги невозможно. В завершении хотелось бы отметить проведение ошибочной транзакции. Ошибка при вводе кода всего на одну цифру или его отправка на неправильный адрес также приводят к потерям. Транзакцию отменить нельзя, поэтому отправ- ленная сумма не может быть возвращена. Таким образом, криптовалюта явно нестабильна, никем не регулируется, не гарантирует защиту инвестора, подвержена экстремальной волатильности и крайне привлекательна для мошенников. Перспективы виртуального заработка могут быть столь же воздушными, как и сама валюта. Поэтому каждый, кто ин- вестирует в биткоин или осуществляет транзакции с криптовалютами, обязан в 22 первую очередь учитывать риски, чтобы принять необходимые меры. Только комплексный подход поможет эффективно защитить средства. 2.3 Перспективы развития рынка криптовалют Данный вопрос, пожалуй, является одним из наиболее сложных в вопросе криптовалют. Из рассмотренного ранее пункта вытекают выводы о том, что циф- ровые деньги имеют большое колическтво недостатков, а также далеко не устой- чивы. Поэтому определить какие-либо приблизительно близкие к истине про- гнозы крайне сложно. Условно можно выделить два взгляда на будущее поведе- ние криптовалют: мнение о том, что технология в каком-либо виде останется, и рассмотрение всего с точки зрения аферы. «Всё что поднимается, должно упасть» – так гласит закон гравитации И. Ньютона, потерявшего много денег в «пузыре Южных морей». Этой старой правдой руководствуются многие из современных инвесторов. Возможно, луч- шим способом понимания биткоина является рассмотрение его с точки зрения «пузыря», то есть спекуляции. В этом поможет классическая модель, разработан- ная Х. Минским и Ч. Кинделбергом. Она содержит в себе 5 ступеней: 1) Сдвиг; 2) «Бум»; 3) Эйфорию; 4) Спад; 5) Отвращение. Сдвиг – это технологическое развитие, грозящее стать прорывом в «новую эру». Затем наступает стадия «бума», когда в разработки начинают вкладывать свои деньги инвесторы. Технология становится широко известна в общественно- сти, появляются информация о тех, кто смог заработать миллионы на подобных вложениях. Все это дает почву для возникновения следующей стадии – эйфории. На этом этапе люди начинают покупать, потому что другие покупают, ожидая 23 впоследствии продать по более высокой цене. Некоторое время эта тенденция подкрепляет сама себя, однако появляются те, кто начинает сомневаться и выво- дить деньги из системы. Когда наступает спад, психология меняется. Люди, счи- тавшие своё богатство, внезапно осознают, что в реальной форме у них нет ни- чего. Те, кто успел мобилизоваться, стараются продать активы по сниженной цене, чтобы погасить какую-либо часть убытков. Биткоин еще не достиг финальных стадий, однако ряд специалистов пола- гают, что он стремится к этому. Инвесторов беспокоит тот факт, что биткоин так и не стал повседневным средством осуществления транзакций, а также он не су- мел зарекомендовать себя как надежный актив [4]. Согласно взглядам М. Кунеты, занимавшегося строительством биткоин- экосистемы на Филиппинах с 2014 года, к 2028 году протокол биткоина будет являться стандартом для транзакций по всему миру. Деньги будут перемещаться, как информация: мгновенно, безопасно, практически бесплатно, открыто и про- граммируемо [8]. Американский экономист и трейдер Н. Талеб говорит: «Вот почему бит- коин – отличная идея. Он удовлетворяет потребностям сложной системы не по- тому, что это криптовалюта, а именно потому, что у него нет владельца, который в силу своих полномочий мог бы решать его судьбу. Он принадлежит пользова- телям. Теперь в его послужном списке несколько лет успешной работы, и его можно считать самостоятельным явлением» [13]. За время функционирование биткоина, а это составляет уже девять лет, не было ни одного случая, когда транзакция не доходила до своего получателя. Не- смотря на хакерские атаки и прочие тормозящие факторы система ни разу не приостановила своё функционирование, доказывая, что является самой надеж- ной финансовой структурой в мире. Как и с любой новой технологией, на ранних этапах разработки и внедрения проблем всегда достаточно. Тот факт, что биткоин бросает вызов статус-кво все- возможных посредников финансового мира и сметает их прибыльные позиции, – достаточное основание предположить, что атаки будут продолжаться и расти. 24 Однако изюминка децентрализованных протоколов в том, что они не просто устойчивы к атакам. Они антихрупкие. Не менее важной является необходимость рассмотрения предположений из- вестных мировых аналитиков по поводу перспектив развития криптоактивов. Свое мнение по поводу биткоина выразил М. Стивс, эксперт RBC Capital Markets. Он считает, что, несмотря на сопряженность криптоактивов с рисками, постоянное обновление технологии открывает новые возможности. Что касается биткоина, то он дает надежду на построение децентрализованного будущего. Кроме того, криптовалюты мобильны, и для доступа к ним необходим лишь только Интернет, а также они безопасны, ведь никто не сможет получить доступ к вашему счету, не имея нужного ключа. Совершено иного взгляда придерживается аналитик Дж. Фосетт из Morgan Stanley, полагая, что реальная стоимость биткоина равна нулю, тогда как в то время он торговался на отметке 14400 дол. Аналитики USB в свою очередь расценивает криптовалюту как «пузырь», однако допускает то, что технология блокчейна имеет свои преимущества 1 2 |